NASDAQ上市规则
纳斯达克上市条件与费用中文版
纳斯达克上市条件与费用2006年2月，纳斯达克将股票市场分为三个层次：纳斯达克全球精选市场、纳斯达克全球市场(即原来的“纳斯克达全国市场”)以及纳斯达克资本市场(即原来的“纳斯达克小型股市场”)，进一步优化了市场结构，吸引不同层次的企业上市。
1、纳斯达克全球精选市场(NASDAQ-GS)纳斯达克全球精选市场的标准在财务和流通性方面的要求高于世界上任何其他市场，列入纳斯达克精选市场是优质公司成就与身份的体现。
2、纳斯达克全球市场（即原来的“纳斯达克全国市场”）(NASDAQ-GM)作为纳斯达克最大而且交易最活跃的股票市场，要想在纳斯达克全国市场上市，这家公司必须满足严格的财务、资本额和共同管理等指标。
在纳斯达克全球市场中有一些世界上最大和最知名的公司。
3、纳斯达克资本市场（即原来的“纳斯达克小额资本市场”）纳斯达克专为成长期的公司提供的市场。
作为小型资本额等级的纳斯达克上市标准中，财务指标要求没有全球市场上市标准那样严格，但他们共同管理的标准是一样的。
当小资本额公司发展稳定后，他们通常会提升至纳斯达克全球市场。
一、纳斯达克全球精选市场（二）首次上市流动性要求1、新公司上市2、封闭式投资管理公司（三）持续上市要求（四）上市费用1、入市费（1）入市费是根据首次上市当天发行股票的数量来确定，不考虑发行股票的种类。
（2）入市费的数额将在进入纳斯达克全球精选市场时被评估，但是25000美元的申请费用是不予退还的，入市费将在公司申请上市时缴纳。
（3）对于非美国发行人，入市费只对在美国发行的股票或者美国存托凭证征收。
（4）一个公司为在全球市场上市的所有种类的股票缴纳的入市费，包括之前缴纳的，总数不应该超过225，000美元，尽管有这个限制，25，000美元的申请费是不予退还的。
（5）纳斯达克不收取公司由纳斯达克全球市场转移到纳斯达克全球精选市场的申请费或者入市费。
（6）如果公司在2007年1月1日之前在在纳斯达克全球资本市场上市，或者在2007年1月1日当天或者之后在纳斯达克资本市场上市，但是公司在首次在纳斯达克资本市场上市时没有在纳斯达克全球精选市场上市的条件，那么纳斯达克将不收取公司由纳斯达克资本市场转移到纳斯达克全球精选市场的申请费或者入市费，任何其他的发行人都必须为进入全球精选市场支付入市费，但是少于之前支付的与在纳斯达克资本市场上市的有关的入市费，公司也不必再支付有关转移上市的申请费。
2024纳斯达克上市规则
纳斯达克上市规则主要涉及以下几个方面：
1.财务标准：纳斯达克要求上市公司具备一定的财务状况，包
括一定的资产规模、收入和利润等。
具体标准根据不同层次的市场而有所差异，例如最高层的全球精选市场财务标准最高，而最低层的资本市场则相对较低。
2.公司治理标准：纳斯达克要求上市公司具备良好的公司治理
结构，包括董事会、监事会等机构设置、信息披露制度、内部审计制度等。
3.股票交易和报价要求：纳斯达克要求上市公司股票具备一定
的交易量和流动性，同时报价也要符合规定的要求。
4.其他要求：纳斯达克还对上市公司的股东结构、业务模式、
行业地位等方面有一定的要求。
纳斯达克 上市标准
纳斯达克上市标准
纳斯达克（NASDAQ）是美国一家证券交易所，其上市标准
有以下几个要求：
1. 股本要求：公司必须有至少1.25百万股公共流通股（或者
至少600万美元的公共流通市值）。
2. 股价要求：公司的股价必须至少为1美元以上。
3. 高质量公司标准：公司必须满足纳斯达克的高质量公司标准，包括财务状况、市值、上市历史和市场业绩等方面的要求。
4. 报告义务：上市公司需要提交相关的财务报告和其他信息，包括年度报告、季度报告和其他持续性报告。
5. 股权结构要求：公司的股权结构必须符合纳斯达克的要求，包括禁止每股投票权不一致的多级投票权结构。
需要注意的是，纳斯达克还有其他更详细的上市标准要求，具体要根据纳斯达克所公布的相关规定来进行了解和判断。
美国纳斯达克的上市标准和条件
美国纳斯达克的上市标准和条件一、上市标准标准一：（1）股东权益达1500万美元；（2）最近一个财政年度或者最近3年中的两年中拥有100万美元的税前收入；（3）110万的公众持股量；（4）公众持股的价值达800万美元；（5）每股买价至少为5美元；（6）至少有400个持100股以上的股东；（7）3个做市商；（8）须满足公司治理要求。
标准二：（1）股东权益达3000万美元；（2）110万股公众持股；（3）公众持股的市场价值达1800万美元；（4）每股买价至少为5美元；（5）至少有400个持100股以上的股东；（6）3个做市商；（7）两年的营运历史；（8）须满足公司治理要求。
标准三：（1）市场总值为7500万美元；或者，资产总额达及收益总额达分别达7500万美元；（2）110万的公众持股量；（3）公众持股的市场价值至少达到2000万美元；（4）每股买价至少为5美元；（5）至少有400个持100股以上的股东；（6）4个做市商；（7）须满足公司治理要求。
二、条件及原则企业想在纳斯达克上市，需符合以下三个条件及一个原则：（1）先决条件经营生化、生技、医药、科技〈硬件、软件、半导体、网络及通讯设备〉、加盟、制造及零售连锁服务等公司，经济活跃期满一年以上，且具有高成长性、高发展潜力者。
（2）消极条件有形资产净值在美金五百万元以上，或最近一年税前净利在美金七十五万元以上，或最近三年其中两年税前收入在美金七十五万元以上，或公司资本市值(Market Capitalization) 在美金五千万元以上。
（4）积极条件SEC及NASDR审查通过后，需有300人以上的公众持股(NON-IPO得在国外设立控股公司，原始股东并须超过300人)才能挂牌，所谓的公众持股依美国证管会手册(SEC Manual)指出，公众持股人之持有股数需要在整股以上，而美国的整股即为基本流通单位100股。
（3）诚信原则纳斯达克流行一句俚语：「Any company can be listed, but time will tell the tale.」(任何公司都能上市，但时间会证明一切)。
美国纳斯达克上市条件美国纳斯达克上市条件
美国纳斯达克上市条件-美国纳斯达克上市条件纳斯达克的上市标准标准一：股东权益达1500万美元；最近一个财政年度或者最近3年中的两年中拥有100万美元的税前收入；110万的公众持股量；公众持股的价值达800万美元；每股买价至少为5美元；至少有400个持100股以上的股东；3个做市商；须满足公司治理要求。
标准二：股东权益达3000万美元；110万股公众持股；公众持股的市场价值达1800万美元；每股买价至少为5美元；至少有400个持100股以上的股东；3个做市商；两年的营运历史；须满足公司治理要求。
标准三：市场总值为7500万美元；或者，资产总额达及收益总额达分别达7500万美元；110万的公众持股量；公众持股的市场价值至少达到2000万美元；每股买价至少为5美元；至少有400个持100股以上的股东；4个做市商；须满足公司治理要求。
纳斯达克上市条件企业只要符合下页的三个条件及一个原则，就可以向美国NASDR申请挂牌。
先决条件经营生化、生技、医药、科技〈硬件、软件、半导体、网络及通讯设备〉、加盟、制造及零售连锁服务等公司，经济活跃期满一年以上，且具有高成长性、高发展潜力者。
消极条件有形资产净值在美金五百万元以上，或最近一年税前净利在美金七十五万元以上，或最近三年其中两年税前收入在美金七十五万元以上，或公司资本市值(MarketCapitalization) 在美金五千万元以上。
积极条件NASDR审查通过后，需有300人以上的公众持股(NON-IPO得在国外设立控股公司，原始股东并须超过300人)才能挂牌，所谓的公众持股依美国证管会手册(SEC Manual)指出，公众持股人之持有股数需要在整股以上，而美国的整股即为基本流通单位100股。
诚信原则纳斯达克流行一句俚语：「Any company can be listed, but time will tell the tale.」(任何公司都能上市，但时间会证明一切)。
纳斯达克上市标准
纳斯达克上市标准
纳斯达克是美国最大的证券交易所，全球第二大证券交易所。
纳斯达克代表着高质量的资本市场，经由纳斯达克上市，公司可以成为拥有投资者信任的声誉和发展机会。
但在美国，要上市纳斯达克，公司必须满足若干上市标准。
一般来说，要标准纳斯达克上市的公司，必须满足以下三个最主要的上市要求：
1、营运及财政条件：纳斯达克要求公司在过去3至5年内有可持续的盈利。
同时，市值的总和（如股票，债券，资本）也要是稳定的。
它们必须利润率较高，财局稳定，财务报表有可持续发展趋势，并内部及外部核查表明公司没有窒灭性改变。
2、实质条件：纳斯达克要求公司有应用新技术、研发新产品、引进新市场等促使发展活动。
公司进行合规管理，拥有明确的管理和操作程序，拥有良好的风险管理能力和有效率的业务行为，管理层有清晰的战略愿景及有效的团队精神。
另外，合规记录也是一个重要的考虑因素。
3、治理和报告兼容性：纳斯达克要求如经理职业要求实施健全的内联程序，以遵守会计、伦理及各种规定，尤其是法定要求，以保护投资者的权益；另外，具备报告满足资本市场法规的能力。
除上述常规要求外，纳斯达克还要求应拥有财务上市需求的机制，如扩大股票价格范围、股票价格趋势要高于指数、投资者保有量要增加等。
以上就是纳斯达克上市的一般要求，若企业满足了所有条件，就可以上市纳斯达克。
另外，纳斯达克上市的企业，将被国际上媒体更加关注，可以增强企业的知名度和品牌形象，从而为未来的发展奠定基础。
NASDAQ上市方案
NASDAQ上市方案标题：NASDAQ上市方案引言概述：NASDAQ是美国最大的电子交易市场之一，为全球科技公司提供了上市的机会。
本文将详细阐述NASDAQ上市方案的内容，包括上市要求、申请流程、费用和益处等方面。
正文内容：1. 上市要求：1.1 财务要求：- 公司最近三年的净利润总额不少于500万美元；- 公司最近三年的每股盈利不少于1美元；- 公司最近三年的净资产总额不少于4000万美元。
1.2 股本要求：- 公司必须有至少100万股的公开流通股份；- 公司必须有至少300股的股东。
1.3 公司治理要求：- 公司必须有独立的董事会成员；- 公司必须有独立的审计委员会；- 公司必须有符合要求的内部控制制度。
2. 申请流程：2.1 准备材料：- 公司的注册文件和章程；- 公司的财务报表和审计报告；- 公司的股东名单和股权结构；- 公司的治理结构和内部控制制度。
2.2 提交申请：- 在NASDAQ官方网站上填写上市申请表格；- 提交所有必要的文件和材料。
2.3 审核和核准：- NASDAQ将对申请材料进行审核；- 如果符合要求，NASDAQ将核准公司上市。
3. 费用：3.1 上市费用：- 上市申请费用约为20,000美元；- 年度上市费用约为27,500美元。
3.2 其他费用：- 公司需要支付律师费、会计师费等专业服务费用；- 公司需要支付营销和宣传费用。
4. 益处：4.1 资本市场的认可：- 上市将提高公司的知名度和声誉；- 上市将增加公司在资本市场的认可度。
4.2 融资能力的提升：- 上市将为公司提供更多的融资渠道；- 上市将提高公司融资的效率和成本控制能力。
4.3 股权激励和员工激励：- 上市将提供更多的股权激励机制；- 上市将吸引更多优秀的员工加入公司。
总结：综上所述，NASDAQ上市方案包括上市要求、申请流程、费用和益处等方面。
公司需要满足一定的财务和股本要求，准备相关材料并提交申请。
上市将带来资本市场的认可、融资能力的提升以及股权激励和员工激励等益处。
美国纳斯达克上市标准
美国纳斯达克上市标准
纳斯达克（NASDAQ）是美国最大的股票交易所，其中仅有约2500家公司有上市资格。
在能够在纳斯达克上市交易之前，一家公司必须先通过各种严格的规定和要求。
上市条件
要在纳斯达克上市交易，首先公司必须符合一般性的财务，管理和法律要求的条件，
其中包括符合SEC（美国证券交易委员会）的规定，包括外国公司准备报告分析，并准备
及时地报道其财务数据。
有关上市股票的要求，纳斯达克规定每股最低价格为250,000美元，最低可交易股数
不少于400,000股，且同时发行股数不少于200,000股。
上市程序
申请上市所需的文件有包括了公司评估报告，股票登记文件，金融报表，管理层报告，公司治理文件，财务报表等。
接着，必须向SEC提交一份文件，定义该公司的财政信息，
同时完成一份有关风险披露的文件，确保投资者可以充分了解该公司。
上市后
股票上市后，公司将定期披露财务信息，实施公司治理结构，科学管理，定期与投资
者保持沟通，让投资者充分了解股票动态，纳斯达克也会定期审查公司的表现和状况，以
确保其上市股票符合该交易所的标准，同时保护投资者的权益。
纳斯达克也会审查公司的
投资行为，如有违规，将其从上市撤下。
NASDAQ与OTCBB上市条件
NASDAQ与OTCBB上市条件
纳斯达克主板上市条件:需有300名以上的股东;公司净资产不少于1500万美圆,且最近3年至少有一年的税前营业收入不少于100万美圆,或股东权益不少于3000万美圆且具有不少于2年的营业记录.同时,公司流通的股票市值不得低于7500万美圆,或者公司总资产、当年总收入不低于7500万美圆.每家公司至少要有3家做市商.
纳斯达克创业板(小型资本市场)上市需满足下列条件之一:股东权益(公司净资产)不少于500万美圆;在NASDAQ流通的股票市值不少于5000万美圆;最近3个年度至少有一年的营业利润不低于75万美圆.
OTCBB要求企业净资产不少于200万美圆;近12个月的营业收入不少于1000万美圆,净利润不少于200万美圆;在过去两年的收入及盈余年增长率不低于20%.
NASDAQ与OTCBB上市比较OTCBB市场特点是:为初具规模又急需资金的高技术小公司提供的一条便捷的融资渠道;没有上市标准,上市程序简单,费用低廉;维持报价资格,由做市商
创造市场;交易信息充分披露并受NASD监督,与NASDAQ可转移.
与NASDAQ不同点在于:没有严格的挂牌条件;没有提供自动的交易系统;与证券发行人没有维持关系;与NASDAQ的做市商义务不同.
企业以反向收购的方式在OTCBB市场借壳或买壳上市与直接在NYSE、AMEX、NASDAQ相比,不仅成本小所花时间短而且能保证100%上市,大多数中小企业一般选择先以借壳或买壳登陆OTCBB市场开始,等达到相关要求后,再转板至主板市场交易.。
【管理】Nasdaq 全国板市场上市及维持标准.doc
Nasdaq 全国板市场上市及维持标准一.上市标准（一）：1) 上市公司在最近一个财政年度或最近三个财政年度中的两年,税前年度毛收入应不低于100万美元；2) 至少110万公众股；3) 公众股市值不低于800万美元；4) 每股发行价不低于5美元；5) 上市公司净资产不低于600万美元；6) 上市公司至少有400个百股持股人；7) 至少三家有效注册的证券经纪公司。
二.上市标准（二）:1) 上市公司净资产不低于1800万美元；2) 至少110万公众股；3) 公众股市值不低于1800万美元；4) 每股发行价不低于5美元；5) 至少三家有效注册的证券经纪公司；6) 上市公司已有两年经营期；7) 至少400个百股持股人。
三.上市标准（三）:(以此为上市标准的公司不需遵从Nasdaq初次上市标准)1) 至少110万公共股；2) 公共股市值不低于2000万；3) 每股发行价不低于5美元；4) 至少四家有效注册的证券经纪公司；5) 至少400个百股持股人；6) 上市公司应具备：市值7500万美元或最近一个财政年度或最近三个财政年度中的两年，其总资产及收入均不低于7500万美元。
四.维持上市标准（一）：1) 75万公众股；2) 公众股市值不低于500万美元；3) 上市公司净资产至少400万美元；4) 400个百股持股人；5) 每股发行价至少1美元。
五.维持上市标准（二）：1) 上市公司应具备；2) 市值5000万美元或最近一个财政年度或最近三个财政年度中的两年,其总资产及总收入均不低于5000万美元；3) 110万公众股；4) 公众股市值1500万美元；5) 每股发行价不低于5美元；6) 400个百股持股人。
美国NASDAQ市场上市条件和流程
美国NASDA证券市场的上市条件和流程、上市条件美国纳斯达克的上市要求分为以下3类:、上市流程1、采取直接上市方式进行纳斯达克上市运作的流程申请立项：向中华人民共和国证券监督管理委员等相关部门申请到境外上市的立项。
提出申请：由券商律师、公司律师和公司本身加上公司的会计师做出S-1、SB-1或SB-2等表格，向美国证监会及上市所在州的证券管理部门抄送报表及相关信息，提出上市申请。
等待答复：上述部门会在4~6个星期内给予答复，超过规定时间即认为默许答复。
法律认可。
根据中美已达成的上市备忘录，要求上市公司具备在中国有执业资格的律师事务所出具的法律意见书，这意味着上市公司必须取得国内主管部门的法律认可。
招股书阶段。
在这一时期公司不得向公众公开招股计划及接受媒体采访，否则董事会、券商及律师等将受到严厉惩罚，当公司再将招股书报送SEC后的大约两三周后，就可得到上市回复，但SEC的回复并不保证上市公司本身的合法性。
路演与定价。
在得到SEC上市回复后，公司就可以准备路演，进行招股宣传和定价，最终定价一般是在招股的最后一天确定，主要由券商和公司两家商定，其根据主要是可比公司的市盈率。
招股与上市。
定价结束后就可向机构公开招股，几天之后股票就可以在纳斯达克市场挂牌交易。
保持纳斯达克上市地位，反购并。
2、采取买壳上市方式进行纳斯达克上市运作的流程决定上市：公司决定在NASDA市场上市。
决议可由股东会或董事会做出。
制定方案：委任金融或财务顾问，制定上市计划及可操作性方案。
审计评估：委任美方投资银行或金融服务公司，制定详细的日程表，在国内进行公司审计、评估。
收购方案：设立离岸公司，收购空壳公司（已在NASDAC市场上市的公司），通过空壳公司对本公司进行收购。
合并报表。
上市交易。
由包销商进行私人配售或公开发行新股。
保持纳斯达克上市地位，反购并3、采取控股合并方式进行纳斯达克上市运作的流程公司决定：公司决定在NASDA市场上市，决议可由股东会或董事会做出。
纳斯达克上市条件
NASDAQ上市条件
纳斯达克全世界选定市场第一次发行需求
公司应知足以下四个标准中的至少一个标准和知足适用的流动性需要。
金融和资质要求
流动性要求
公司必需知足在各自分类中的所有标准。
以下表格分为两部份，（i）新公司上市；（ii）封锁管理的投资公司。
（i）新公司上市流动性要求
纳斯达克全世界市场第一次上市要求
公司应知足如下四个条件中的至少一个条件的全数要求。
纳斯达克全世界市场第一次上市要求
纳斯达克资本市场第一次上市
公司应知足如下三个条件中至少一个条件的所有标准。
NASDAQ上市方案
NASDAQ上市方案标题：NASDAQ上市方案引言概述：NASDAQ是全球最大的电子证券交易市场之一，许多公司都希翼能够在NASDAQ上市。
本文将介绍NASDAQ上市的方案，包括上市条件、程序、费用、优势和注意事项。
一、上市条件1.1 公司规模：NASDAQ要求公司具有一定规模，通常要求市值在数十亿美元以上。
1.2 财务状况：公司需要符合一定的财务指标，如收入、盈利和现金流等。
1.3 公司管理：公司需要遵守一定的公司管理规范，如董事会结构、股东权益保护等。
二、上市程序2.1 申请上市：公司需要向NASDAQ提交上市申请，并提供相关资料和文件。
2.2 审核流程：NASDAQ将对公司的财务状况、业务模式等进行审核，确保符合上市条件。
2.3 发行股票：公司需要通过券商发行股票，并在NASDAQ上市交易。
三、费用3.1 上市费用：公司需要支付一定的上市费用，包括申请费、审核费等。
3.2 手续费：公司需要支付券商一定的手续费，用于发行股票和在NASDAQ上市交易。
3.3 其他费用：公司还需要考虑到其他可能的费用，如法律顾问费用、会计师费用等。
四、优势4.1 资本市场：在NASDAQ上市可以为公司提供更广泛的资本市场，有助于公司融资和扩张。
4.2 品牌价值：NASDAQ是知名的证券交易市场，公司在上市后可以提升品牌价值和知名度。
4.3 股东回报：上市后，公司股东可以通过股票交易获得更好的回报，提高投资价值。
五、注意事项5.1 法律合规：公司在上市过程中需要遵守相关法律法规，确保合规性。
5.2 信息披露：公司需要及时披露相关信息，避免造成市场误解和负面影响。
5.3 风险管理：公司需要认识到上市带来的风险，做好风险管理和应对准备。
总结：NASDAQ上市是一项复杂的过程，公司需要充分了解上市条件、程序、费用、优势和注意事项，做好准备工作才干顺利上市并取得成功。
愿本文对您有所匡助。
纳斯达克上市规则
纳斯达克上市规则
注：在NASDAQ上市的要求可分为两种情况：
①净有形资产：资产总值（不包括商誉）一总负责；
②在选择三之下，发起上市或持续上市，一个公司必须满足要求：市值达75万美元以上，或总资产达75万美元，同时总收入达75万美
元以上；
③公众持股量排除“有发行公司的经理或董事和拥有10%以上的收益权所有人直接或间接持有的股票”。
发展型公司(Developing Company)和营运型公司(Operating Company)
上表中选择一是针对发展型公司的上市要求，选择二是针对营运型公司的上市要求。
NA5DAQ市场企业管理标难主要是针对NASDAQ全国市场上市的企业，所有在NASDAQ全国市场上市的公司都必须符合NASDAQ 市场企业管理标准。
其概要如下：1．公司的董事会必须至少有两名独立董事。
“独立董事”的含义是排除公司的高级职员和雇员以及董事会认为会影响其执行董事职责时运用独立判断的人。
2．每家公司必须设立审计委员会。
公司的审计委员会则要以多数独立董事组成。
3．在那斯达克全国市场上市的公司必须每年举行股东大会，并通报全国证券交易商协会。
所有股东大会允许股东委派代表参加，但会议代表的委任书副本必须提交全国证券交易商协会存档。
公司召开普通股股东大会时，其法定人数拥有的股票不得低于已发行股的1／3，或公司章程规定的上限。
4．公司必须向股东提交年度报告、季度报告和其他中期报告。
公司应该在举行股东年会前适当时间之内，提供年度报告，而季度报告则在向发行公司的监管当局提交存档之前或之后尽快派发。
如果有关规则与发行公司注册国家的法律和商业管理有所抵触，全国证券交易协会可予以豁免。
美国纳斯达克三个市场上市条件和规则(2011年4月最新修订)
总资产/总收入标准上市规则5405
（a）和5405(b)（4）
税前营业收入（在最近的财务年度或最近三年中两年的财务年度内）
$1 million
不适用
不适用
不适用
股东权益
$15 million
$30 million
不适用
不适用
已上市证券的市值
不适用
不适用
$75 million
公司应满足其适用的具体种类中的全部要求。下述表格中区分了两个独立的组：1、新公司上市，2、封闭式管理投资公司
新公司上市
条件
首次公开发行并分立的公司
老公司：当前交易的普通股或等值
关联公司
上市规则
批量股股东
或
股东总数
或
股东总数
及
前12个月平均月交易量
450
或
2,200
450
或
2,200
或
550
以及
1.1 million
$20 million
股价
$4
$4
$4
$4
股东（批量持股股东）
400
400
400
400
做市商
3
3
4
4
运营年限
不适用
两年
不适用
不适用
公司治理要求
符合
符合
符合
符合
NASDAQ资本市场上市条件
公司在如下所述的三个标准中应至少满足一项。
条件
股权标准
上市股票市值标准
净利润标准
股东股权
250万美元
不适用
不适用
上市股票市值
上年度收入超过九千万（90,000,000）美元
美股上市规则
美股上市规则（最新版）目录1.美股上市规则概述2.美股上市规则的主要内容3.美股上市规则的制定机构4.美股上市规则的影响正文1.美股上市规则概述美股上市规则是指在美国股票市场上市的公司需要遵守的一系列规定。
这些规定旨在保护投资者的利益，确保上市公司的信息披露透明度，并维护市场的公平、公正和有序。
美国股票市场主要包括纽约证券交易所（NYSE）和纳斯达克（NASDAQ）两个交易所，它们各自有着一套严格的上市规则。
2.美股上市规则的主要内容（1）公司治理：上市公司需要建立健全的公司治理结构，包括设立董事会、监事会等，以保障公司运作的合规性和有效性。
（2）信息披露：上市公司需要按照美国证券交易委员会（SEC）的要求，定期披露财务报告、业务情况、管理层信息等，确保投资者可以充分了解公司的状况。
（3）股票发行：上市公司的股票发行需遵循一定的规则，如发行价格、发行数量、发行对象等，以维护市场的稳定。
（4）公司行为：上市公司需要遵守一系列行为规范，如关联交易、并购重组、股权激励等，以防止内幕交易、操纵市场等不正当行为。
3.美股上市规则的制定机构美股上市规则主要由纽约证券交易所（NYSE）和纳斯达克（NASDAQ）制定。
这两个交易所在制定规则时需遵循美国证券交易委员会（SEC）的指导，以确保规则符合联邦证券法的要求。
4.美股上市规则的影响美股上市规则对上市公司、投资者和市场都产生了积极的影响。
首先，规则保障了投资者的知情权，有助于提高市场透明度，降低投资风险。
其次，规则促使上市公司完善治理结构，提高经营效益，为投资者创造价值。
最后，规则维护了市场的公平、公正和有序，促进了美国股票市场的繁荣发展。
总之，美股上市规则对于维护市场的健康运行具有重要意义。
中国企业如何在美国NASDAQ上市概述
− 美国投资者熟悉的公司可在该市场获 得很强的后续融资能力
全国板
小资本 板
OTCBB
− 具有增长潜力的公司 − 高科技、新能源公司
− 具有增长潜力的公司
− 盈利规模较小或尚无 盈利
纽交所主要上市规则
考核项目 盈利要求
纽约交易所（非美国公司标准一）
路演
定价
关键在于，对上市公司的了解程度以及如何表述一个引人注目的投资故事！
IPO的前期准备 – 关键事项
对会计和法律问题的及 早关注，有助于避免 IPO过程中遭遇瓶颈
− 对财务数据及财务体系的审计和回顾 − 推荐四大会计师事务所中的一家（Deloitte, KPMG, PWC and Ernst & Young），或其他前十的审计师 − 为商业合同的解释、收入的确认等留有足够的时间 − 内部控制体系的回顾及加强 − 决定是否需要第三方独立机构来评估“低价股” − 萨班斯法案的合规404条款
− 回复SEC的问题 − 印刷第2、3轮修改稿
尽职调查应该包括什么？
公司管理层应该为数个 尽职调查做好准备—— 其中CFO扮演了关键角 色。
管理层 尽职调查 起草文件
证监会核准以及前期推销预热
路演
尽职调查要确保注册文件里面的信息是准确的，以及没有重要信息被 遗漏，注册文件不会产生歧义。
下述环节作为尽职调查的一部分，是待上市企业需要做到的：
− 尽职调查文件 − 准备承销商需要的尽职调查资料
− 准备上市注册报告 − 包括财务报告，商业分析，风险因素以及管理层讨论分析环节
IPO的前期准备 – 关键事项（续）
对会计和法律问题的及 早关注，有助于避免 IPO过程中遭遇瓶颈
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纳斯达克小型资本市场是专为市值较小的中小型公司而设立的，上市的财务标准明显低于全国市场。但是上市开盘价4美元以上必需维持90天，之后不得低于1美元，否则就要降级到柜台交易告示板，反之若公司营运良好且股价上升在5美元以上，则可申请到全国市场交易。
NASDAQ小型资本市场上市标准 单位：美元
条件 首次上市 持续上市
净有形资产① 或总市值或净收入（ 在上一个会计年度或者前三年中的两个会计年度） 400万或5000万或75万 200万或者3500万或者75万
公众持股数② 100万股 50万股
公众持股的市场总值 500万 100万
最低买入价 4 1
做市商数 3个 2个
股东数（交易单位股东）③ 300个 300个
经营历史总市值 1年或5000万美元 不作要求
注：①无论是首次上市还是持续上市，公司必须满足下列条件中的一项净资产要求，总市值要求或者净收入要求。 ②对非加拿大的外国证券和美国存托凭证并不适用。 ③所谓交易单位股东系持有该公司股票100股或以上的股东。
NASDAQ上市规则
GlobalIPOWiki，自由的海外上市资料库
[编辑]纳斯达克证券交易所上市条件（全国市场）
需有300名以上的股东。
满足下列条件的其中一条：
股东权益（公司净资产）不少于1500万美元，最近3年中至少有一年税前营业收入不少于100万美元。
股东权益（公司净资产）不少于3000万美元。不少于2年的营业记录。
在纳斯达克流通的股票市值不低于7500万美元，或者公司总资产、当年总收入不低于7500万美元。
每年的年度财务报表必需提交给证管会与公司股东们参考。
最少须有三位做市商参与此案（每位登记有案的做市商须在正常的买价与卖价之下有能力买或卖100股以上的股票，并且必须在每笔成交后的90秒内将所有的成交价及交易量回报给美国证券商同业公会(NASD)）。