美国纳斯达克证券交易市场上市条件

美国纳斯达克证券交易市场上市条件NYSE Nasdaq-NM Nasdaq-SC AMEC OTC.BB

Exchange 纽约证交所纳斯达克全

国市场纳斯达克小

资本市场

美国证交所OTCBB 交

易所

最低有形资

产净值

6000 万美元1500 万美元500 万美元400 万美元否N/A

税前净利润要

求250 万美元

( 三年650

万美元)

100 万美元或75 万美

元

75 万美元否N/A

最低发行市

值要求

6000 万美元800 万美元500 万美元300 万美元否N/A

最低发行股

数要求

110 万股110 万股100 万股100 万股否N/A

最低股东人数要求2000( 外国

公司五千

人)

400 人300 人400 人否N/A

Market Makers 4美金以上3美金以

上

3美金以上3美金以上 3 美金以上

财务审计要求的年限三年财签

二年财报

三年财签

二年财报

三年财签

二年财报

三年财签

二年财报

一年财签

二年财报

注册后预估核准时间注册後4-10

周

注册後4-10

周

注册後4-10

周

注册後4-10

周

反向合并最

快120 天

(Marketplace Rules) 上市监督的相关

法令R4350

R4351

R4350

R4351

R4420(a)

R4310(c)

R4350

R4351

R4350

R4351

5-C211 企业为何要上市

1．用最低成本，筹取最大资金

银行贷款须有资产作抵押，筹得有限资金、须归还本金和利息、日后再筹款时须重新申请。股票发行上市依据企业成长潜力，理论上可筹得无限资金、没有偿还本金和利息的压力，只需企业有盈余时，分发红利给股票持有人；需要再筹款时，只须再发行股票即可。

2．充分发挥企业创造财富的功能

通过上市，可以打破企业和金融市场之间资讯的不平衡，使企业的价值得到真正的反映。上市后扩股可以筹集大笔资金，从根本上解决成长型企业普遍面临的资金不足问题。

上市后能赚取两种利润-----产品收入、资本市场利润收入。

能利用发行新股和换股扩展业务，开发新产品和进行多元化商业活动，购买最好的设备、置产和兼并其他企业，扩大业务而不需动用生产资金。

3. 建立企业实质价值

相对于贷款投资而言，投资者的资金具有更大的流动性。对企业而言，能筹集大笔永久性投资，并能利用发行新股偿还债务，减少债务负担。

上市企业必须披露企业的经营情况，接受董事会、股东、工会和证券市场的监督，有利于改善企业的经营管理。

4．企业管理层和股东权益保障

对于企业的管理层和股东，上市后企业的价值和个人在企业的权益更加明确，其对投资具有更大的流动性，企业的债务也和个人分离。

上市后如果企业股票的后市运作良好，则企业管理层和股东的财富递增。企业管理人员和股东的利益不仅来自红利，还来自股市的回报。

企业可用股票奖励吸引优秀的人才，增加员工的向心力。

中国企业在美上市风险提示

高素质的民营企业到美国资本市场上市融资是毋庸置疑的战略选择.但是并不

是所有的企业都适合到美国上市的。对于中国企业而言，到美国纳斯达克上市,(我们特指通过美国NASD-OTCBB市场借壳上市,在符合NSADAQ或AMEX美洲

股票市场时申请转板主板挂牌交易)的风险和机遇并存。一些民营企业决策者对

境外上市的相关法规和具体过程缺乏必要的了解，偏信某些中介机构的片面之词，在上市过程中上当受骗、融资失败的案例近期也频频出现。我们分析原因主要有以下两个：一是企业自身素质不行，业绩平平，成长性不佳，没有发展前景，自然吸引不到美国资金青睐。美国投资人欢迎拥有高科技含量或拥有较大市场份额前景的公司，生物医药、新型材料、环保、能源,有机肥料等类企业，在美国市

场看好。而传统行业,公司则必须具有相当规模和市场份额,并有可行的发展规划,才会有国际基金和投资人购买该公司的股票。二是中介机构选择不当。比如说选择了没有经验,没有实际成功案例的财务顾问，也没有正规的美国证券公司参与

完成上市工作,无法将公司股票推销给国际基金，造成企业无法融到资金。

因此，聘请专业的、系统完善的在美上市中介服务机构为企业寻找合适的壳公司，并充分指导企业进行财务和法律等方面的清理对企业来说至关重要，也是企业在美成功上市的关键所在。

总结多年为国内企业提供在美上市服务的经验，提出企业在美成功上市四要素：1、企业的主体产业概念好，2、企业有成长性，3、在同行类具有一定的市场份额及影响力，4、选择既了解中国企业现状，又熟悉美国资本市场运作的中介公司。在实际操作中严格筛选上市企业。同时依托专业的金融报告撰写人才、律师和审计师团队，为企业在美国纳斯达克资本市场的上市提供专业服务。

同时,我们也要提防一些不良企业或中介机构,利用企业美国上市做不实宣传,

比如,说该公司到美国上市,公司原始股可以很快涨十倍或更高,利用国内一级半

市场或股权转让,筹集资金.对于这种宣传,国内民众必须小心谨慎.一个企业到美

国上市,股票可能涨10倍或更高,也可能一文不值,只要取决于国内企业本身的业

绩和发展前景.

总之,在美上市是机会和挑战并存.优秀的企业应该接受挑战,争取机会!

中国企业为什么可以在美国成功上市

4．上市服务分段实施，做一步付一步费用，客户看得见非常透明，风险小； 5．签订风险上市服务合同，确保客户合法权益，不成功赔损失。

十、服务内容：一、为什么要选择上市融资：

1、很多投资商已将投资的注意力和资金转向了美国创业板股票市场，他（她）们去那里是很轻松地可寻找到风险小、回报高，具有成长潜力的好项目。

2、传统融资是多家企业求一家银行或投资商融资，是多对一选择，其结果成功是偶然，失败是必然。而上市融资是多家投资商选择某企业，是一对多选择，其结果成功是必然，失败是偶然。传统融资企业前期投资是碰运气，浪费钱财，回报是雪上加霜。上市融资企业前期是播种子，是投资，融资回报是必然。

二、上市场所：

A、纳斯达克

B、OTCBB市场

C、粉单市场

三、客户对象：

凡有合法注册的有效法人营业执照和年回报率不低于20%的好项目的企业

均可申请上市，只要他们积极配合我们提供相关文件和同意支付必要的费用，我们都能帮助他们取得在美国某一市场的上市资格；

四、客户分类：

A、符合NASDAQ上市条件的企业；

B、不符合NASDAQ上市条件的企业，我们重点开发不符合上市条件的企业，帮助他们多家资产重组联合上市，也可直接收购美国某一上市公司部分股权上市；

五、费用：70—150万美元；

六、周期：3—9个月；

七、上市方式：借壳、买壳、收购股权、新注册壳上市；

八、操作程序：

A、以国内企业为股东在海外（包括美国）注册一个壳公司；

B、回国与国内公司建立合资或独资公司，以股权置换方式控制国内公司90%