第十四章 财政平衡-简
第十四章 财政平衡与财政赤字
第十五章 财政政策
一、什么是财政政策 1、财政政策的含义
财政政策是指政府为了实现一定时期的社会经济 目标而制定的调整财政收支规模、指导财政收 支活动、处理财政关系的基本准则和措施的总 和。
2、财政政策的类型 （1）按财政活动的性质不同，财政政策可分为 税收政策、支出政策、预算政策、国有资产管 理政策、国债政策、投资政策、财政补贴政策 等。
四、财政赤字的弥补及其宏观经济效应
（一）弥补赤字的方式 1、动用历年财政结余。 2、向银行借款或向银行透支 3、发行政府债券
二、赤字弥补的宏观经济效应
从财政赤字的弥补方式对货币供应量的影响出发， 可以把各种赤字弥补方式分为货币融资法和债 务融资法两类。
1、货币融资法是指用增加货币发行量的方式来 弥补财政赤字的各种方式，会产生财政赤字货 币化的结果。
（（2） 按财政收支与社会经济活动的关系不同， 财政政策可分为总量财政政策（宏观财政政策） 和个量财政政策（微观财政政策）。
个量财政政策是指财政收支活动影响经济个量增 减的财政政策。
总量财政政策是指财政收支活动影响经济总量变 化的财政政策。分为扩张性财政政策，紧缩性 财政政策和平衡调节机制不同， 可分为自动稳定政策和相机抉择稳定政策。
3、协调功能：通过财政政策制约、调节社 会经济发展过程中的某些失衡状态，协 调地区间、行业间、部门间、阶层间的 利益关系。
4、控制功能：政府通过财政政策对人们的 经济行为和宏观经济运行的制约或促进， 实现对整个国民经济发展的控制。
四、财政政策与货币政策的配合
（一）货币政策的概念
货币政策是指中央银行为实现既定的经济 目标，运用各种工具调节货币供应和利 率，进而影响宏观经济的方针和措施的 总和，它是由信贷政策、利率政策、汇 率政策等具体政策构成的一个有机的政 策体系。
财政平衡课件PPT
总量失衡
• 总需求过度低于总供给，即供给过剩，需求不足； • 总需求过度高于总供给，即需求过旺，供给短缺。
• 在统收统支体制下，国家通过强制地抑制 消费需求来保证投资需求的扩张，经济体
制改革以来，出现了投资需求与消费需求
的双膨胀，当达到一定程度时，国家不得
不治理整顿，既紧缩投资需求又紧缩消费 需求。
• 我国到1992年为止，财政部公布的赤字 一直是一种小口径赤字，即只计通过向 银行借款和透支弥补的那部分赤字，通 称硬赤字，近年来我国开始按国际通用 的口径计算赤字，称为软赤字。
1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004
3500 3000 2500 2000 1500 1000
• 公式中消费、储蓄、投资以及进出口属 于个人和企业的经济行为，是通过市场 实现的，而 财政收支属于政府行为，
因而财政收支平衡是掌握在政府手中进 行宏观调控的手段。财政平衡可以直接 调节社会总需求，间接调节社会总供给。
• 在流通领域，各类货币收支最终形成有支 付能力的购买力，即对商品劳务的需求。
500 0
绝对数（亿元）
1.4 1.2
1 0.8 0.6 0.4 0.2
0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996
占GDP的百分比
财政平衡学说
• 我国的“三平”理论 • 我国关于财政赤字的讨论 • 西方经济学家对财政赤字的不同论点
• “三平”是指财政收支、信贷收支和物 资供求三者之间的综合平衡。
在一定时点上的货币流通量乘以流通次数 之积（MV），就是在该时点上国民经济各 部门已实现的社会总需求。而与社会的总 供给（PQ）相对应，即形成MV＝PQ的等 式。
财政学第十四章讲义
第十四章――讲义第十四章财政平衡和财政赤字（The fiscal balance and the deficit）第一节财政平衡与财政赤字概述（The fiscal balance and the deficit）第二节财政赤字与社会总供求平衡（The relationship of fiscal deficit with the balance between aggregate supply and demand）第十四章财政平衡和财政赤字一、本章简介主要阐述如何理解财政平衡的含义，核心问题是财政赤字的经济效应。
二、重要名词财政赤字预算赤字赤字政策结构性赤字周期性赤字排挤效应三、重点内容1、理解财政平衡的含义2、掌握财政赤字的计算口径和分类3、理解结构性财政赤字和周期性财政赤字的区别4、掌握财政赤字与社会总量平衡的关系第一节财政平衡与财政赤字一、如何理解财政平衡 (understanding fiscal balance)二、财政赤字（或结余）的计算口径和分类 (specifications and classification of fiscaldeficit (balance))1、你了解财政赤字或结余的计算口径吗？4、如何认识我国的财政赤字？第二节财政赤字与社会总供求平衡一、财政赤字与社会总量平衡的关系(The relationship of fiscal deficit with the balance between aggregate supply and demand)流量调整是指不改变资产存量的条件下，对经济中的“瓶颈”部门和短线产品实行倾斜政策，增加有效供给。
存量调整主要依靠市场的竞争机制来进行。
如有的被兼并、被淘汰而破产，有的可以转产等。
分析财政赤字与社会总量平衡的关系以及财政赤字的经济影响时，可以采用两种方法：一是运用简单的国民收入决定模型，暂不考虑货币政策的影响，只分析财政赤字对总量平衡的影响；二是引入货币金融运用IS-LM模型分析较为发展的财政赤字的影响。
财政平衡--中级经济师考试辅导《财政税收专业知识与实务》第十四章第一节讲义
正保远程教育旗下品牌网站美国纽交所上市公司(NYSE:DL)职业培训教育网职业人的网上家园中级经济师考试辅导《财政税收专业知识与实务》第十四章第一节讲义财政平衡一、财政平衡的含义（掌握）财政平衡：财政收支之间的对比关系。
这种收支对比关系表现为三种情况：（1）收大于支，出现结余；（2）支大于收，出现赤字；（3）收支相等，出现数量上的绝对平衡。
一般来讲，财政收支略有结余或略有赤字，可以视作财政基本平衡或大体平衡。
财政收支之间的矛盾是客观存在的，造成财政收支不平衡也是必然的。
了解造成财政收支不平衡的主要原因。
注意：对财政支出需要的无限性与财政收入可能的有限性之间的矛盾，是财政收支不平衡的最主要原因。
在制定和实施具体的财政政策过程中，应坚持“收支平衡，略有结余”。
坚持财政收支平衡在财政管理实践中具有重要意义：（一）坚持财政收支平衡，是社会总需求和总供给平衡的保证。
（二）坚持财政收支平衡，有利于实现无通货膨胀的经济运行。
财政赤字和信用膨胀是造成通货膨胀的重要原因。
坚持财政收支平衡能防止从财政渠道引发通货膨胀。
【例题·单选题】（2009年）财政收支矛盾的客观性，决定了财政收支运动的基本形态是（）。
A.收支平衡B.收支不平衡C.收入大于支出D.支出大于收入[答疑编号502556140101]【答案】B【解析】财政收支矛盾的客观性，决定了财政收支运动的基本形态是收支不平衡。
二、财政赤字的计算口径及分类（一）财政赤字的含义财政赤字是财政支出大于财政收入而形成的差额。
财政赤字是一种世界性的财政现象。
（二）财政赤字的计算口径（掌握）【例题·单选题】（2008年）在财政赤字管理中，用债务收入弥补收支差额后仍然存在的赤字通常被称为（）。
A.实赤字B.虚赤字C.硬赤字。
第14章 财政平衡
在国民经济运行中，不论是在过去的计划 经济体制下，还是在现在的社会主义市场 经济体制下，都是时常出现总供求失衡状 态，而总供求失衡表现为两种形式：总量 失衡和结构失衡。
总量失衡
总需求过度低于总供给，即供给过剩，需求不足； 总需求过度高于总供给，即需求过旺，供给短缺。
“三平”是指财政收支、信贷收支和物资供 求三者之间的综合平衡。 三平理论认为财政平衡是综合平衡的关键。 财政平衡本身应坚持略有结余的方针，财 政平衡了，就不会增加货币发行，而且财 政有结余可以保证信贷收支平衡。 信贷差额＝贷款－存款＝现金发行
所以，在三平理论中，信贷平衡被定位为 “综合反映”，物资供求被认为是基础作 用。 实际上，物资供求平衡是三平的最终目标。
1．S＞I．这表示非政府部门有结余，资 源净流出。政府既动用了国外资源，也动 用了国内结余资金。赤字同时以两种方式 加入总需求：用国外资源弥补的赤字，会 以新的总需求方式叠加在原有总需求之上， 使总需求扩张；用国内结余资金弥补的赤 字，会以替代支出的方式嵌入原有总需求 中，总需求结构会被改变，但总是不变。
不同融资机制的不同经济效应
1、债务化融资对经济的影响 、 2、 2、货币化融资对经济的影响
关于通货膨胀税和铸币税问题 :
1、通货膨胀税 、 2、铸币税 、
运用IS－ 模型分析 §4 运用 －LM模型分析 财政赤字的经济效应
一、 IS-LM模型对分析财政赤字效应的运用 模型对分析财政赤字效应的运用
预算赤字或决算赤字，从指导思 想上说，并不是有意识地安排赤 字也并非在每一个财政年度都出 现，只是由于经济生活中的一些 矛盾一时难以解决而导致的个别 年度或少数年度的赤字。
14、财政平衡
（二）理解财政平衡面应注意的问题
1、对财政平衡不可以作绝对的理解。在实践经 济生活中，略有结余应属基本平衡，略有赤字 也应视为基本平衡。
2、对财政平衡要有动态平衡的观点，不能局限 于静态平衡。静态平衡只考察一个财政年度内 的收支对比状况。动态平衡则要引进时间因素， 考虑年度之间的联系与衔接，研究未来财政收 支的发展趋势，研究经济周期对财政的影响以 及财政对经济周期的调节作用，以求得一个时 期的内在平衡。
表14-1 我 国 财 政 赤 字 情 况
一些国家的财政赤字情况
国别 经济发达国家： 美国 法国 德国 英国 新兴工业化国家： 韩国 马来西亚 泰国 工业化过程国家： 印度 巴基斯坦 财政赤字占GDP 的比重（％） 1987-1990年 3.17 1.90 1.14 ＋0.79 0.89 5.55 3.34 8.13 6.90 1991-1995年 3.64 4.58 2.04 4.57 0.26 0.96 3.16 6.13 7.19
一、社会总供给与社会总需求
（一）概念 社会总供给：全社会范围内各单个厂商 的供给（也就是收入）的加总。 社会总需求：全社会范围内各类需求 （也就是支出）的加总。 一般所说的社会总供给和社会总需求是 就最终产品总量而言的。 总供给与总需求的失衡表现为两种形式： 总量失衡和结构失衡。
（二）总量失衡问题
三 国民经济中货币收支关系及总需求的扩张机制
（一）国民经济中货币收支关系 国民经济中货币收支体系由五种相互联系的货币收支形 成：企业货币收支、财政货币支出、银行货币支出、居民（家 庭）货币收支、对外收支。 居民（家庭）是盈余部门，即货币收入大于货币支出； 企业是短缺部门，即货币收入不能满足货币支出的需要； 对外部门在发展中国家一般也属于短缺部门，即表现为国 外资金的净流入；银行是各部门货币收支的中介与枢纽。 各类货币收支都是货币收支。在流通领域，各类货币收支 最终形成有支付能力的购买力，即对商品（劳务）的需求。 一定时点上的货币流通量乘以流通次数之积（MV），就是 国民经济各部门已实现的社会总需求，而与社会的总供给（PQ） 相对应，即形成等式：
财政学6
第一节
财政平衡与家预算收支在量上的对比关系。 财政平衡是指国家预算收支在量上的对比关系。 即当年财政决算收支对比， 即当年财政决算收支对比，包括略有结余和略有 赤字两种形式。即财政收支平衡是相对的。 赤字两种形式。即财政收支平衡是相对的。 财政赤字(或结余 或结余)的计算口径和分类 财政赤字 或结余 的计算口径和分类 (一)财政赤字的计算口径
第三节 出口退税
什么是出口退税制度 （一）出口退税制度的概念 （二）出口退税的理论基础与WTO的要求 我国的出口退税制度 （一）我国出口退税制度的发展和存在的突出问 题 （二）2003年中国出口退税制度的改革
第四节 外债
外债的功能 平衡政府的国际收支、筹集建设资金、经济调 节。 外债的种类与结构 外债的负担与限度 外债管理
（二）国民经济核算中总量平衡的恒等式 C+S+T+M≡C+I+G+X
一般说来，当社会总需求和总供给失调时， 一般说来，当社会总需求和总供给失调时，政府通 过财政收支可对其起调节作用。 过财政收支可对其起调节作用。 当总需求大于总供给时， 当总需求大于总供给时，政府通过财政收支调节有 三种途径： 三种途径： 削减财政支出： ⒈削减财政支出：C+S+T+M=C+I+G↓+X 增加税收： ⒉增加税收： C+S+T↑+M= C+I+G+X 双管齐下： ⒊双管齐下： C+S+T↑+M= C+I+G↓+X 当总供给大于总需求时， 当总供给大于总需求时，政府财政收支调节采取与 上述相反的措施。 上述相反的措施。
财政政策与货币政策相互配合的必要性 ㈠两者的作用机制不同 ㈡两者的作用方向不同 ㈢两者在膨胀和紧缩需求方面的作用不同 不同的政策组合 双松” ㈠“双松”政策 双紧” ㈡“双紧”政策 ㈢紧的财政政策和松的货币政策 ㈣松的财政政策和紧的货币政策
2014年中级财税备考知识：第十四章
第十四章财政平衡与财政政策第一节财政平衡财政平衡的含义：所谓财政平衡，是指财政收支之间的对比关系。
这种收支对比关系表现为三种情况：一是收大于支，出现结余;二是支大于收，出现赤字;三是收支相等，出现数量上的绝对平衡。
一般来讲，财政收支略有结余或略有赤字，可以视作财政基本平衡或大体平衡。
对财政支出需要的无限性与财政收入可能的有限性之间的矛盾，是财政收支不平衡的最主要原因。
因此，在制定和实施具体的财政政策过程中，应坚持“收支平衡，略有结余”。
坚持财政收支平衡在财政管理实践中具有重要意义：(1)坚持财政收支平衡，是社会总需求和总供给平衡的保证。
(2)坚持财政收支平衡，有利于实现无通货膨胀的经济运行。
财政赤字和信用膨胀是造成通货膨胀的重要原因。
坚持财政收支平衡能防止从财政渠道引发通货膨胀。
财政赤字的计算口径及分类：(一)财政赤字的含义财政赤字是财政支出大于财政收入而形成的差额。
财政赤字是一种世界性的财政现象。
(二)财政赤字的计算口径1.硬赤字所谓硬赤字是指用债务收入弥补收支差额以后仍然存在的赤字，其计算口径是：财政赤字=(经常收入+债务收入)-(经常支出+债务支出)。
对于硬赤字的弥补而言，财政只能通过向中央银行借款或透支，可造成通货膨胀。
因此，硬赤字对国民经济的危害是十分明显的。
2.软赤字所谓软赤字是指未经债务收入弥补的赤字。
财政赤字=经常收入-经常支出其中经常收入中不包括债务收入，可通过举债方式弥补软赤字。
通过发行公债来弥补软赤字，西方经济学家将这一赤字弥补方法称为“赤字债务化”。
要充分发挥软赤字的积极作用应当做到：第一，赤字和债务必须保持适度规模，不能超越经济和财政承受能力，防止加重公债还本付息的财政负担;第二，严格控制债务收入投向，应限于经济建设投资，提高经济效益。
(三)财政赤字的分类1.按照财政收支统计口径的不同，赤字有硬赤字和软赤字之分。
2.按照赤字的起因不同，可分为主动赤字和被动赤字。
3.按照赤字在财政年度出现时间的早晚，可分为预算赤字和决算赤字。
财政学第十四章
帐举债而形成的平衡。虚假平衡主要表现为“财政性挂帐”，包
括财政挂帐和企业挂帐。财政挂帐是指将财政当年实际支出不列 支而转到下一年度，从而形成虚假平衡，企业挂帐是指将本应由
财政拨补的政策性亏损补贴当年未拨付，作为挂帐亏损，从而形
成虚假平衡。财政虚假平衡有较大的隐蔽性，从而可能导致决策 上的失误。可见，虚假平衡比公开赤字的危害性更大。
大体平衡，财政平衡不过是其中的一个局部平衡。因而对社会总
供求而言，财政平衡本身不是目的，而是一种手段。3、国民收入 决定的消费、储蓄、投资以及进出口属于个人和企业的经济行为，
是通过市场实现的，而财政收支属于政府行为，因而财政收支平
衡是掌握在政府手中进行宏观调控的手段。财政平衡可以直接调 节社会总需求，间接调节社会总供给。
持总供求的大体平衡，不至于发生严重的失衡。
当严重失衡状态出现时，就需要根据失衡的具体 情况运用包括宏观财政政策在内的宏观经济政策 加以调控。
对结构失衡的调控有两种：
一是流量调控；二是存量调控。流量调
控主要是财政上实行倾斜政策，增加有
效供给，存量调节在主要依靠市场机制
的同时，财政也起着重要作用，比如增 加投资和财政补贴等。
在国民经济实际运行中，会时常出现
总供求失衡状态，包括总量失衡和结
构失衡，总量失衡又包括总需求大于
总供给和总需求小于总供给两种形式。
在市场经济条件下，市场不可能自发地维持经常
的均衡状态，经济的增长总是非均衡的，而且带
有周期性。这样，就需要政府实行宏观经济调控，
宏观调控的任务主要是通过经常性的“微调”保
三、西方经济学关于财政赤字的不同观点
古典经济学家一直主张节俭和预算平衡。他们总是把赤字作为战争、自 然灾害或政府奢侈的财政后果，并习惯于把赤字看成是外生变量。
财政平衡和财政赤字
第十四章财政平衡第一节财政平衡与财政赤字1. 如何理解财政平衡财政平衡是指年度内财政收入与财政支出在数量上的对比关系，支出大于收入称为赤字，支出小于收入称为盈余。
就现代市场经济国家而言，财政赤字已经是一种世界性经济现象。
财政平衡不过是把收支对比的一种理想状态，作为预算的编制和执行追求的目标和考核目标而已。
因此，在研究财政平衡和财政赤字之前，必须首先明确应当如何理解财政平衡——财政平衡是相对的而非绝对的财政平衡，是动态平衡，并且要在整个国民经济系统中去考察财政平衡。
2. 财政赤字（或结余）的计算口径和分类（1）口径。
在如何理解财政收支平衡的问题上，还有一个关于财政平衡的计算口径问题，或者说是计算赤字（或结余）口径问题。
计算财政赤字（或结余）可以有以下两种不同的口径：赤字或结余＝(经常收入+债务收入)－(经常支出+债务支出)赤字或结余＝经常收入－经常支出国际货币基金组织编制的《政府财政统计年鉴》计算财政赤字或结余的口径如下：财政赤字或结余＝（总收入＋无条件赠款）－（总支出＋净增贷款）（2）财政赤字的分类。
根据财政赤字和经济运行的关系，通常按照产生赤字的经济背景和原因，将财政赤字划分为两类：结构性赤字和周期性赤字周期性赤字：经济周期的波动导致财政赤字自动的产生和增减，体现经济运行对财政平衡的决定作用。
结构性赤字：发生在已给定的充分就业水平条件下的赤字，是由政府财政政策的变量决定的，体现财政政策变量对经济的影响。
财政政策既改变结构性赤字又改变周期性赤字。
从短期来看，改变结构性赤字的净作用是按同一方向改变现实的财政赤字，而从长期的动态来看，结构性赤字的增加最终能够消除周期性赤字和结构性赤字。
（3）我国的财政赤字和国际比较第二节财政赤字与社会总供求平衡1. 财政赤字与社会总量平衡的关系在分析财政赤字与社会总量平衡的关系及财政赤字的经济影响时，可以采取两种方法，一是运用简单的国民收入决定模型，暂不考虑货币政策的影响，只分析财政赤字对总量平衡的影响；二是引入货币金融市场运用IS－LM模型分析较为复杂的财政赤字影响。
1第十四章财政平衡、财政调控与财政政策
2019/10/23
26
控制功能
控制功能是指政府通过财政政策对人们的经 济行为以及宏观经济运行方式的制约与促进 作用，最终体现为对国民经济发展过程的某 种控制。
这种控制功能往往具有相当的规范性内容， 即政策的背后会隐含一种限制人们做某些事 情或鼓励人们做某些事情的政策思想。
2019/10/23
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（1）动用历年财政结余来弥补当年财政赤字
运用财政盈余弥补财政赤字，可能或可行， 可以保证一定时期内的财政动态平衡，对经 济运行的负面影响必然较小。但结余较少， 不具有现实性。
即使有较多盈余，也往往通过信贷系统贷给 了企业。要动用这部分财政结余，则需视经 济运行的景气状况而定。
财政政策 乘数效应
2019/10/23
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财政乘数：支出乘数和收入乘数
二种财 政乘数
2019/10/23
36
总需求或总产出的变动量ΔY 支出乘数K＝－－－－－－－－－－－－－
政府支出变动量ΔG 1
＝－－－－－－－－－－ 1－边际消费倾向 b
2019/10/23
37
总需求或总产出的变动量ΔY 税收乘数K’＝－－－－－－－－－－－－
收入）－（经常支出＋债务支出）
2019/10/23
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第二种口径：软赤字
财政平衡或不平衡＝经常收入－经常支出
2019/10/23
8
财政赤字是一种“常态”
不同的国家经及同一国家的不同时期，财政 关系会呈现不同的收支状态，但从各国的实 践来看，财政赤字往往是一种“常态”。
2019/10/23
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第十四章
财政平衡
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第二节 财政赤字与社会总供求平衡
一、财政赤字与社会总量平衡的关系 二、财政赤字的弥补方式及其经济效应
第二节 财政赤字与社会总供求平衡
一、财政赤字与社会总量平衡的关系 运用国民收入决定模型分析简单的财政赤字与
社会总量平衡的关系和财政赤字的经济影响。 C+S+T+M≡C+I+G+X ……………… (1) G－T≡(S－I) + (M－X)………… (2) 封闭型经济 ： M－X＝0，有G－T ≡ S－I……… (3) 即：财政赤字≡储蓄、投资账户结余
1、财政赤字的债务化融资的经济效应 （1）债务化融资→资金总量不变（ Ms ）→LM1
不动 （2）扩张性财政政策→赤字扩大→AD增加→产
出扩大（IS1向右移至IS2）→ Md增加→利率提 高→ Md减少（相互抵消，不会引发通胀）
第三节 运用IS-LM模型分析财政赤字的 经济效应
2、财政赤字的货币化融资的经济效应 （1）增支→产出扩大（IS1向右移至IS2）→
投资减少 2、不完全“排挤”效应：政府支出增加>私人
投资减少 3、无“排挤”效应：央行增加Ms－－利率不
变
【复习思考题】
1、如何理解财政收支平衡 2、简述财政赤字的经济效应。 3、名词解释 财政收支平衡、预算赤字、决算赤 字、赤字政策
第二节 财政赤字与社会总供求平衡
（一）国民经济总体平衡的目标是社会总 供求平衡
（二）财政平衡是局部平衡 （三）财政平衡直接调节总需求，间接调
节总供给 （四）财政平衡通过货币供给影响总需求
第二节 财政赤字与社会总供求平衡
二、财政赤字的弥补方式及其经济效应 （一）财政赤字的不同融资机制 1、债务融资（赤字债务化） 2、货币融资（赤字货币化）
财政学第六版陈共编著第十四章
第5页/共34页
因为1996年编制“九五”计划时立下了两个财 政目标，一是到2000年基本消除财政赤字，至 少要控制在100亿以内，结果现在是3000多个 亿；二是国债规模控制在3000个亿，不料现今 到了18000亿，这还不包括地方政府借债。
第6页/共34页
（六）真实平衡与虚假平衡
在当前体制下， 虚假平衡主要表现为隐性债务和或有债务形成 的“财政性挂账”，如应补未补的企业亏损补贴、粮食亏损 补贴、欠发公教人员工资、欠补社会保障缺口等
（1）采取何种财政政策，是采取扩张性财政政策， 还是采取紧缩性财政政策，不能有主观意志决定， 应当是具体情况具体分析，主要取决于对经济形 势和当前财政政赤字性质的正确判断 （2）一般来说，财政政策（至少在短期内）既改 变周期性赤字，财政措施在增加（减少）结构性 赤字的同时可能减少（增加）周期性赤字
第一节 财政平衡与财政赤字
一、如何理解财政平衡 收>支：结余； 支>收：赤字； 收=支，平衡
财政平衡是把收支对比的一种理想状态作为预算的编 制和执行所追求的目标和考核的目标。
第1页/共34页
2012年我国全国公共财政支出决算为 125952.97 亿元，全国公共财政收入决算为 117253.52 ，支出大于收入的差额 超过8000 亿元。 2013年截至到11月，1-11月累计，全国财政收 入119650亿元，比去年同期增加10747亿元 ； 全国公共财政支出114697亿元，比去年同期 增加9802亿元，增长9.3%。收大于支的差额 为4953亿元。
第14页/共34页
占GDP的比重（％） 3.35 1.53 0.01 0.62 1.09 2.62 2.37 2.57 2.35 2.00 1.64
财政平衡的名词解释
财政平衡的名词解释财政平衡是一个经济学概念，用来描述政府预算收支的平衡状态。
它意味着政府在一定时间内的支出等于收入，即财政收支平衡。
财政平衡的存在对于一个国家的经济稳定和可持续发展至关重要，它不仅对个体经济主体产生影响，还对整个国家的经济运行产生积极的影响。
在下面的文章中，将详细探讨财政平衡的定义、意义和实施策略。
财政平衡的定义财政平衡是一个政府预算收支的状态，即其开支等于收入。
这种平衡通常被视为一个理想的财政目标。
当政府预算处于平衡状态时，政府的收入来源于税收、贷款和其他收入渠道，这些收入被用于支付各种公共支出，如基础设施建设、社会福利、教育和医疗等。
财政平衡还可以分为静态财政平衡和动态财政平衡。
静态财政平衡指在一个特定的时间点上收入等于支出，而动态财政平衡则指在一定时期内累计收入等于累计支出。
财政平衡的意义财政平衡对于一个国家的经济稳定和可持续发展至关重要。
首先，它有助于维持货币稳定。
当政府的支出超过收入时，政府不得不依赖于借贷或发行货币来填补财政赤字。
这将导致通货膨胀和货币贬值，从而损害了国家的整体经济稳定。
相反，当政府预算保持平衡时，可以避免通货膨胀和货币贬值的风险。
其次，财政平衡有助于维护国家债务的可持续性。
如果政府不断增加借贷以弥补财政赤字，国家债务将不断增加。
过高的债务水平不仅增加了还债压力，还可能降低国家信誉，使国家难以获得更低利率的贷款。
因此，财政平衡有助于维持国家债务的可持续性，保护国家的财政安全。
最后，财政平衡对于经济增长和就业创造也具有重要影响。
政府预算的平衡可以释放出积极的经济效应，如增加企业和个人的可支配收入，提高消费水平，促进经济增长。
此外，财政平衡还可通过减少对私人储蓄的竞争，为私人投资提供更多的资金资源，从而促进经济活动和就业机会的增加。
因此，财政平衡在促进经济增长和就业创造方面发挥着重要作用。
财政平衡的实施策略实施财政平衡的策略可以分为两个方面：增加收入和减少支出。
第十四章+财政平衡
财政学
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政府可以通过变动财政收支中的政府生产性投资（为I的一 部分）、政府公共支出G和税收收入T实现对社会总供需对比状况 的影响。 ◆税收乘数 税收乘数反映的是政府增加或减少税收引起的国民收入（或 GDP）变动的程度。由于税收增加，国民收入（或GDP）减少； 税收减少，则国民收入（或GDP）增加，所以税收乘数是负数。 税收乘数为负数表明税收与国民收入（或GDP）是反方向运动的， 其绝对值表示的是税收增减引起国民收入（或GDP）增减的倍数。 税收乘数的公式为： c
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由于税收乘数和支出乘数的影响，政府在通过财 政支出对社会总供需进行调节时，必须考虑到消耗性 支出与转移性支出对总供需的影响不同，这是由其支 出乘数不同所决定的，在通过财政收入（主要是税收） 进行调节时，必须考虑到税收乘数的作用，在运用双 管齐下的方法进行调节时，必须对税收乘数与支出乘 数进行对比，以确定财政收支对总供需的影响程度。
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财政赤字管理的一般原则 （1）扩大的财政支出（赤字形成）应该大部分被用于资本项 目开支，如公共工程项目、基础设施项目以及发展战略产业等。 这将有助于降低私人投资成本，提高国家经济增长能力，改善国 民经济效率。 （2）财政赤字规模和增长速度必须受到严格的控制，以最大 限度地减少其对社会经济可能发生的不良影响。 （3）努力排除政府公债货币化行为，保持经济社会货币供给 量的正常增长。 （4）税收政策应该尽量保持稳定，以减少人们对政府税收政 策的不良预期，和随之发生的对个人经济行为的盲目调整。 （5）在必要情况下，政府停止继续使用扩张性财政政策不应 受到来自政治上的干扰。
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第十四章 财政平衡
policy and monetary policy 15.4 The present fiscal policy of China
第一节 概述
• 一、什么是财政政策
– (the definition)
• 二、 财政政策目标
– (the target )
• 三、财政政策工具
– (the instrument )
• • •
第十五章
第一节
概述 第二节 财政政策的传导和效应 第三节 财政政策与货币政策的配
第四节
财 政 政 策
合
•
我国的当前的财政政策选 我国的当前的财政政策选 财政政策
择
15 Chapter 15
Fiscal policy
• • of • • • • 15.3 fiscal fiscal policy and the effect The coordination between 15.1 15.2 Introduction The transmission mechanism
三、财政政策工具
– 1、税收 、 – 2、国债 、 – 3、公共支出 、 – 4、政府投资 、
政府投资在“基础瓶颈”条件下所产生 的 “乘数效应”
X
U2 U1 E1
E2 SW2 SW1
0
V1
V2
Y
政府投资在“基础瓶颈”条件下所产生的“乘数效应” 政府投资在“基础瓶颈”条件下所产生的“乘数效应”
四、财政政策的类型
第十四章
财政平衡
• • • •
第一节 财政平衡与财政赤字 第二节 财政赤字与社会总供求平 衡 第三节 运用IS－LM模型分析财政 运用IS－LM模型分析财政 IS 赤字的经济效应
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国内储蓄投 外贸经常 资账户结余 + 账户赤字
在M＞X的条件下：
（1）S＞I 非政府部门有结余，资 金是净流出
国外资金弥补：新的需求叠加在
财政
原有的需求上，总需求扩张
赤字
国内资金弥补：总量不变，结
构调整
（2）S = I 财政赤字全部用国外资金弥补， 财政赤字扩大总需求。
（3）S＜I 非政府部门也是赤字，两个部 门都必须由国外资金来弥补，全部赤字 都表现为扩大总需求。
2、民间投资排挤政府投资
利用国外资源的规模与国内储蓄投资的差额 相等 政府无资金可筹 政府投资受 到制约 。
三、财政赤字与货币供给——货币化融资
弥补财政赤字的方法是否引起货币供给量的增 加
1、直接货币化融资：向银行透支或借款来 弥补财政赤字——是否引起财政性货币发行。
2、间接货币化融资：发行国债弥补财政赤 字，中央银行在公开市场上购入国债——是 否引起流通中货币量的增加。
（2）财政赤字的拉动效应 我国目前的利率管制制度使得利率水平对
财政赤字的反应灵敏度很小，以及国债 利率对银行利率没有推动作用，因此财 政赤字不会通过影响利率水平而排挤民 间部门投资支出。
财政赤字对民间投资具有拉动作用。拉动 效应受财政投资的生产性、投资函数 （利率、国民收入）的形式以及资产的 替代性决定。
3、公式中的消费、储蓄、投资、进口、 出口属于个人或企业的经济行为，是通过 市场实现的，而财政收支属于政府行为， 因而财政平衡是掌握在政府手中进行宏观 调控的手段。财政平衡可以直接调节社会 总需求，间接调节社会总供给。
C + S +T + M = C + I + G + X
政府行为
三、国民经济中货币收支体系及总 需求的扩张机制
结论
在商业银行存款增加的同时并不扩大贷 款规模，或者中央银行认购国债的同 时，相应压缩对商业银行的贷款规模， 也不会扩大贷款规模，不增加货币供 给量。
四、财政赤字扩大总需求的效应
1、弥补财政赤字的两种来源：
（1）M＞X 总需求扩张。 （2）S＞ I 总需求不变，结构调整 。
2、财政支出的使用：
（1）购买性支出：总需求扩张。 （2）转移性支出：总需求不变，结构调整。
第十四章 财政平衡
第一节 财政平衡与财政赤字 第二节 财政平衡与社会总供求平衡 第三节 财政赤字对经济的影响
第一节 财政平衡与财政赤字
一、如何理解财政平衡
（一）财政平衡的概念和口径 1、概念：财政平衡是指国家预算收支在量上的对
比关系。
2、口径：是指当年的财政收支，1993年以前债务
收支纳入财政收支，1994后不再纳入财政收支； 2000年以后债务利息纳入财政支出。
3、中国的财政赤字成为经济稳 定增长的发展手段
（1）财政赤字的经济增长效应
1981~1996年16年中，实施财政赤字政策 总体上使经济增长率提高了1. 32个百分 点，贡献率为13%，而其中的相机抉择 政策使经济增长提高了2 . 36个百分点， 贡献率达到23%。
1998~2002年国债投资带动经济增长分别 为1.5 、 2.0 、 1.7 、1.8、2个百分点 。
（一）国民经济中货币收支体系
1、企业货币收支：是以提供商品和劳务 为前提，其货币收入是其他部门货币支 出的归宿，而其货币支出是其他部门货 币收入的来源。企业是短缺部门，其货 币收入不能满足货币支出的需要。
2、个人货币收支：是盈余部门，即货币 收入大于货币支出。
3、对外货币收支：在发展中国家一般也 属于短缺部门，即表现为国外资金的净 流入。
当 S＜I 的差额等于 M＞X 的差额时，财 政无资可筹，民间投资排挤财政投资。
结论：
1、财政平衡是社会总供求平衡的一个组 成部分，必须从国民经济的整体平衡研究 财政平衡，就财政本身研究财政平衡难以 得出全面的、正确的结论。
2、国民经济平衡的目标是社会总供求的 大体平衡，财政平衡不过是其中的一个局 部平衡，因而对社会总供求平衡而言，财 政平衡本身不是目的，而是一种手段。
债务利息支付是过去赤字，可以将所有的利息 支付从支出中扣除。
6、政策：财政赤字、赤字财政、 财政赤字：财政支出大于财政收入的差额，
在会计上通常用红字表示。
赤字财政：国家有意识地用赤字来调节经 济的一种政策，即通过财政赤字扩大政 府支出的规模，刺激社会有效需求的增 长。它的主要标志是连年的（经常性 的）、巨额赤字。
6、综合平衡（三大平衡、四大平衡）
二、如何理解财政赤字
1、口径 ：硬赤字、软赤字 1993年以前债务收支纳入财政收支，国债
纳入财政收支以后的财政赤字称为硬赤 字；用国债弥补的财政赤字称为软赤字。 1993年之后不再区分。 2、预算程序：预算赤字、决算赤字
3、背景和原因：
结构性 外生 实现充 直接引起总 宏观 赤字 变量 分就业 需要膨胀 调控
动态平衡：引进时间因素，考虑年度之间 的联系和衔接，研究未来财政收支的发展 趋势，研究经济周期对财政的影响以及财 政对经济周期的调节作用，以求得一个时 期的内在平衡。
1981~2000年主要工业国财政长期平衡状况
单位：%
美国 日本 德国 法国 英国
最高赤 6.0 7 .3 6 .0 3 .3 7 .7 字比率 平均赤 2 .6 2 .5 3 .1 2 .2 2 .6 字比率
（二）总需求的扩张机制
社会总供给=社会总需求
PQ = MV 假定： 1、V、P、Q是既定不变，M的过度增加，会导
致社会总需求过度； 2、V、Q是既定不变的，社会总需求膨胀的结
果，必然引起P的上涨或通货膨胀。
银行贷款直接调节货币供给规模，货币供 给规模又直接关系到总需求的扩张水平。
银行的货 币供给
A、社会经济环境方面的有利影响
* 中国经济持续高速增长，1979~1998年， GDP年均增长9. 8%，2002~2007年均增 长10.6%之间；
* 市场经济趋向的改革，提高了产出水平， 增加了货币的需求量；
* 政府对工资和价格实施了有效的管理， 逐步放开。
* 居民储蓄增长快，很容易容纳较大的预 算赤字。
2、在发展中国家，迫于政府急需资金和市场利 率的压力，国债利息率一般呈上升趋势。只有 国债利息率低于国民生产总值的增长速度，才 有可能靠税收的自然增长支付利息，否则会扩 大财政赤字，从而扩大国债规模。
二、财政赤字的排挤效应 融资
债务化
1、政府投资排挤民间投资
财政赤字 上升
发行国债
利率
民间投资减少。
（2）企业、居民扩大投资和提高消费的 欲望和压力过强，特别是财政出现较大 的赤字，要求银行提供补充的货币，当 银行不得不扩大信贷投放过多的货币时， 就会形成货币供给过度，从而形成总需 求过旺。
第三节 财政赤字对经济的影响
一、财政赤字与发行国债——债务化融资
1、债务付息会加大财政支出，进一步扩大财政 赤字。
第二节 财政平衡与社会总 供求平衡
一、总量平衡的概念
总量 社会总供给＜社会总需求（通货膨胀） 平衡 社会总供给＞社会总需求（通货紧缩）
结构 投资品供求 平衡 消费品供求
二、财政平衡与总量平衡的关系
社会总供给
社会总需求
C + S +T + M = C + I + G + X
收入流量
支出流量
（G － T） = （S － I） + （M － X）
4、财政货币收支：集中性、强制性、无 偿性。作为宏观调控的重要手段，可以 是平衡的，也可以是盈余或短缺的。
5、银行货币收支：以有偿方法吸收闲置 资金，并投向需要资金的部门。其功能 是：调剂货币资金的余缺、提供和创造 流通手段与支付手段。在流通领域，各 类货币支出最终形成有支付能力的购买 力。在一定时点上货币的供给量（MV） 就是在该时点上国民经济各部门已实现 的社会总需求，而货币需求量（PQ）就 是待出售的社会商品总量，即社会总供 给。
3、总量平衡（全局平衡）
财政状况是国民经济运行的综合反映，财 政收支是宏观经济的重要指标，财政政策 又是宏观调控体系的重要组成部分。
社会总供给 社会总需求 C + S +T + M = C + I + G + X
4、分别平衡（中央、地方平衡） 5、真实平衡（国有企业亏损补贴挂账、
年终财政支出挂账）
经济性货币发行——货币供 给量适度，总供求平衡。
超经济性货币发行____ 货币 供给量过多，总需求扩张。
财政性货币发行____ 货币供 给量过多，总需求扩张。
实际经济社会中的两种情况：
（1）企业、居民存在货币积累，财政也 存在结余，这些都不形成当期需求，而 银行并没有相应地补充货币供给（存 差），这时就会形成总需求不足，经济 中潜在的资源未被充分利用。
五、我国财政赤字的现状分析
1、经济体制改革前30年中，有11年有财政 赤字，其中1958~1960连续三年财政赤字 分别为20.74亿元、56 . 05亿元、71 . 39亿 元；1974~1976连续三年财政赤字分别为 7.11亿元、5 . 27亿元、29 . 62亿元。
2、经济体制改革后31年中，有29年有财政 赤字，只有1981年和1985年有财政结余， 分别是37 . 38亿元、0 . 57亿元。
复习题 一、关键词 1、财政赤字 2、赤字财政 3、结构性赤字 4、周期性赤字 5、排挤效应 二、思考题 1、3、Βιβλιοθήκη 1993年以前财政平衡的和口径
债务收入
财政收入
债务支出 财政支出
1994年以后财政平衡的和口径
财政收入
财政支出
2000年以后财政平衡的和口径
财政收入
财政支出 债务利息支出