利息与利息率的教案货币银行学

第三章利息与利息率教学目的与要求1、利率的定义和作用，古典学派有关利率的各种理论，决定利率波动的主要因素；2、利率的种类及结构体系；3、利率水平的确定、利率的功能；4、了解利息与利率的基本知识；5、理解利率对经济的调节杠杆作用。

教学重点与难点：利息的两种计算方法：单利计息和复利计息；利息的表示方法和利息的种类；利率市场化；决定和影响利息率变化的因素；利息率对经济活动的调节作用。

难点：西方经济学家关于利息本质和利率决定的理论；未来货币现值的计算。

教学内容：第一节利息的含义及本质第二节利息率的种类及结构体系第三节单利与复利第四节利率的决定第五节利率的功能与作用第一节利息的本质362年前，白人移民用24美元的物品，从印第安人手中买下了相当于现在曼哈顿的那块土地，现在这块地皮值281亿美元，与本金差额整整有11亿倍之巨。

如果把这24美元存进银行，以年息8厘（8%的年息）计算，今天的本息就是30万亿美元，可以买下1067个曼哈顿；6厘计算，现值为347亿美元，可以买下1.23个曼哈顿。

摘自《上海金融报》93,2,8 事实上，计算不精确。

中间没考虑通货膨胀的因素，362年前1美元，和现在的1美元购买力是不同的。

年轻的牧师约翰·哈佛之名，命名为哈佛学院，因为他捐赠了779英镑（按每年6%、每12年翻倍的增长率计算，到2011年共翻番31次，相当于至少增长11亿倍）以及400本书籍（这是他的一半财产）。

斯坦福大学：最流传深远的讹传是这样的：有两个乡巴佬夫妇，找到哈佛大学，提出为哈佛捐一栋大楼。

哈佛大学的校长很傲慢地说，捐一栋楼要一百万，然后三句两句地便把这对老夫妇打发走了。

这对老夫妇一边走一边唠叨，才一百万，才一百万。

他们有一个亿要捐，于是便干脆自己捐了所大学，就是今天的斯坦福大学。

漏洞很多，首先，老斯坦福是加州的铁路大王，曾经担任过加州州长、美国联邦参议员，属于精英阶层，绝不是什么乡巴佬；他的夫人也是一位了不起的女性。

第二，在十九世纪，一亿是一个天文数字，一百万美元也是一个非常大的财富。

美国最大的银行花旗银行到一九三几年，存款才达到几千万美元。

直到斯坦福大学创办的二十年前，美国有史以来最大的一笔捐赠不过七百万美元，它建立起了约翰霍普金斯大学和霍普金斯医学院。

在老斯坦福的捐款中现金只有一千多万，这已经是当时美国最大的捐款了。

老斯坦福的捐赠中最值钱的是八千多英亩的土地。

当年加州属于“蛮夷之地”，土地值不了什么钱，但是现在斯坦福所处的帕洛阿图市是世界上土地最贵的地方，这些土地的地价涨了不止万倍。

第三，哈佛大学和美国所有的大学对捐助者从来都是非常殷勤的。

坦率地讲，比中国的大学要殷勤得多，不会怠慢任何慈善家。

这是美国大学能得到巨额捐助的重要原因之一。

真实的故事是这样的。

老里兰德·斯坦福夫妇把他们唯一的孩子小里兰德·斯坦福送到欧洲旅行，孩子在欧洲不幸去世。

斯坦福夫妇很伤心，后来决定用自己全部的财富（大约几千万美元，相当于今天的十亿美元。

）为全加州的孩子（Children of California，而不是传说中的全美国的孩子或者全世界的孩子）建立一所大学，纪念他们自己的孩子。

这所大学被命名为小里兰德·斯坦福大学（Leland Stanford Junior University），简称斯坦福大学。

一、利息的产生与定义1、定义：利息是指在特定时期内使用货币或借来资金所支付的代价。

利息是货币资本所有者所获得的报酬。

要理解利息,可以从1）、债权人的角度看,也可以从2）、债务人的角度看,它都能表明利息实际上是租用资金的价格。

让渡货币使用权的报酬；租用租金的价格。

然后须对利息的本质有所理解，这需要从3）、利息的来源看，利息是由劳动者创造的，而不是货币的自行增殖。

高利贷的利息来源是奴隶、农奴或小生产者所创造的。

体现了剥削关系。

资本主义制度下，利息是借贷资本运动的产物（双重支付和双重回流的分析—借贷资本家把资金借给职能资本家，同时向职能资本家拿取了一部分剩余价值）本质上是剩余价值的特殊表现形式，是利润的一部分，体现借贷资本家和职能资本家共同剥削雇佣工人瓜分剩余价值的关系。

在社会主义社会，利息是调节经济生活的重要经济杠杆之一，是纯收入再分配的一种方式。

二、利息与收益的一般形态即无论贷出资金与否，利息都被看作资金所有者理所当然的收入，同时无论借入资金与否，生产经营者也总是把自己的利润分为利息与企业主收入两部分。

（在会计制度中，利息支出都列入成本----财务费用，而利润则只是指扣除利息后所余。

）原因主要有：1、在借贷关系中利息是资本所有权的果实的观念被广而化之。

2、利息虽然就其实质来说是利润的一部分，但由于它是个事先极其确定的量，其大小制约着企业主收入，用它来衡量收益，并以之表现收益的观念顺理成章了。

3、在于利息的悠久历史，货币可以提供利息成为传统的认识。

三、收益资本化各种有收益的事物，不论它是否是一笔贷放出去的货币金额，甚至也不论它是否是一笔资本，都可以通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额。

这习惯地称之为“资本化”。

通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额。

即是收益的资本化。

B＝P×r存了100元，年利率10%，每年都可以得到10元的利息收入。

这种情况下没有考虑资金的时间价值。

比如现在手中有100，经过一年的时间，假设你存入银行了，年利率10%，那么一年后就有了110元。

不再是100了。

货币资本的价格在一般的货币贷放中，贷放的货币金额，通常称之为本金，与利息收益和利息率的关系如下式：Ｂ＝Ｐ·r其中，Ｂ代表收益，Ｐ代表本金，即货币资本的价格，r代表利率。

当我们知道Ｐ和r时，很容易计算出Ｂ；同样，当我们知道Ｂ和r时，Ｐ也不难求得，即：Ｐ＝B/r例如，我们知道一笔贷款１年的利息收益是５０元，而市场年平均利率为５％时，那么就可以知道本金为５０元÷０.０５＝１０００元。

土地的价格土地本身不是劳动产品，无价值，从而本身也无决定其价格大小的内在根据，但土地可以为所有者带来收益。

这里的价格指的是交易收益的实现。

地价=土地年收益/年利率例如：一块土地每亩的平均收益为１００元，假定年利率为５％，则这块土地就会以每亩１００÷０．０５＝２０００元的价格买卖成交。

劳动力的价格劳动力本身不是资本，但可以按工资的资本化来计算其价格。

人力资本价格=年薪/年利率例如：某足球运动员年薪20万，年利率为2.5％，他的身价为: 800万＝200000/2.5％有价证券的价格有价证券是虚拟资本，其价格也是由其收益和市场平均利率所决定的。

如：股票年收益额股票价格＝市场利率例如：如果某股票的面额为一元，每年能为投资者带来0.3元的收益，当前的市场利率为６％，则该股票的市场价格为５元。

股票，一股20或30元，指预期或将来带来的收入，将来的收入流折现的价格。

东西的价值不在现在，在将来带来收入流的高低。

预期会带来高收入，但是现在价格不高，这时候买进。

不能只顾及眼前的收入流。

四、关于利息本质理论的几种观点：利息是什么？怎么认识利息？。

利息报酬理论，配第（古典政治学创始人）、洛克先后提出利息报酬说。

配第认为利息是因暂时放弃货币的使用权（而给贷方带来不方便，要求获得补偿）而获得的报酬；洛克认为利息是贷款人因承担了风险而得道的报酬且报酬多少与风险大小相适应（风险，贷出去收不回来）。

达德利.诺思提出了“资本租金论”，把发出货币所收取的利息看成是地主所收取的租金。

（把货币当成物品，出租出去要收取租金。

）。

资本生产力论，萨伊（庸俗经济学家推崇）认为资本具有生产力，利息是资本生产力的产物。

风险利息和纯利息，纯利息是：对借用资本所付的代价。

（让。

萨伊最著名的是“三位一体”理论—生产活动必须具备的三个要素，生产活动需要占用空间—土地、需要占用一定的资金—货币、需要一定的人进行劳动。

让。

萨伊认为地主得到地租、资本家得到利息、工人得到工资。

劳动者所得在地主、资本家、工人之间的分配，不存在剥削。

）马克思认为资本本身不具有生产力。

在生产中发生创造作用的只有劳动，这是二者的区别。

利息利润说：约瑟夫.马西提出了“利息愿与利润说”，他认为贷款人贷出的是货币或资本的使用价值，即生产利润的能力，贷款人因此得到的利息直接来源于利润。

利息剩余价值说：亚当.斯密提出了利息剩余价值说，他认为利息具有双重来源，其一当借贷的资本用于生产时，利息来源于利润，其二，当借贷的资本用于消费时，利息来源于别的收入，比如地租。

大卫李嘉图系统完成了劳动价值论。

马克思丰富完善了劳动价值论。

节欲论：西尼尔认为,利息是资本家节欲行为（牺牲眼前的消费欲望）的补偿。

边际生产力说：约翰.克拉克提出了边际生产力说，认为利息就是在其它投入不便的情况下最后增加的一单位的资本所增加的产量。

时差论：庞巴维克认为现在的物品的价值通常高于未来的同一类和同一数量的物品的价值。

（满足即期需要，已经控制在手，能投入生产创造利润。

----开一张十年后兑现100万的空头支票，比不上眼前的一个馒头），其间产生一个差额，利息就是来弥补整个价值差额的。

从需求角度讲，“现在物品通常比未来物品更有价值”，此两者的差额就是利息的来源。

从供给角度讲，“迂回生产”比直接生产时间长，效率高，两者的差额也是利息的来源。

庞巴维克的利率理论没有深入到再生产的循环中去，也没有讨论对货币供求，消费和投资的影响。

但是，就1889年以前比较简单的经济运行的机制和方式而言，庞巴维克的研究与当时经济发展的实际还是比较适应的。

人性不耐说：欧文.费雪从纯粹心理因素来解释利息现象，认为人性具有偏好现在就可以提供收入的资本财富而不耐心等待将来提供收入的资本财富，利息是不耐得指标。

费雪认为，利息产生于现在物品与将来物品交换的贴水，也就是由社会公众对现在物品的时间偏好和投资机会共同决定。

有人偏好现在的物品，所以要向别人告贷；也有人偏好未来物品，愿意让渡现在物品，这就需要利息的补贴来平衡，因为现在物品的未来收入高于将来的物品。

同时，也有人愿意支付利息，以较多的未来收入换取较少的现在收入类似消费信贷，现在钱不够买汽车，但是可以采取分期付款的形式买车。

提前把将来的钱预支了，偏好现在的物品。

流动偏好论：凯恩斯认为,利息是在特定时期内，人们放弃货币周转灵活性的报酬。

凯恩斯，开创了宏观理论，且成功运用于罗斯福新政。

《货币利息通论》。

当时在财政部供职，大家们在争论一个经济问题，他的老师，也是为大经济学家提出有些问题短期内不好解决的，长期内自己可以调整。

凯恩斯说了句经典的话，老师啊，再长期我们都死了。

说明需要注意短期问题及方案的实施。

背景：二三十年代美国的大萧条，整个世界性的经济危机。