央行宣布对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动
2015年10月24日央行双降超预期 利率管制基本放开
央行双降超预期利率管制基本放开2015年10月24日 05:44来源：字体：大中小|已有279人评论，共95043人参与讨论|用手机讨论【央行“双降”超预期利率管制基本放开】昨日晚间，央行宣布继续下调一年期存款和贷款基准利率各0.25个百分点，并普降存款准备金率0.5个百分点。
同时，对符合标准的金融机构额外定向降准0.5个百分点。
昨日晚间，央行宣布继续下调一年期存款和贷款基准利率各0.25个百分点，并普降存款准备金率0.5个百分点。
同时，对符合标准的金融机构额外定向降准0.5个百分点。
更为值得关注的是，央行同时宣布对商业银行、农村合作金融机构、村镇银行、财务公司等金融机构不再设置存款利率浮动上限。
至此，我国利率管制基本放开。
央行表示，物价下行、降息周期，是放开存款利率管制的机遇期，这不至于使得存贷款定价显著上升。
在此后一段时间，央行仍将公布存贷款贷款基准利率，这表明金融机构市场化定价机制和利率传导机制仍不完善，利率市场化尚未完成。
管制利率已“破”，但利率的市场化形成和调控机制仍待建“立”。
“双降”源于经济下行压力央行研究局首席经济学家马骏分析称，这次降息降准，反映了最近一段时间宏观经济情况变化对货币政策的要求。
一方面，实体经济仍然面临着不少下行压力，另一方面，虽然CPI涨幅由于猪肉价格的因素有所上升，但由于石油价格再度下跌、国内产能过剩等原因，PPI的降幅继续扩大。
另外，国际收支的情况也在发生变化。
为了巩固前期稳增长措施的成果，维持实际利率的基本稳定，保持充足的流动性供给，仍有必要适度调整基准利率和法定存款准备金率。
10月19日，国家统计局公布前三季度国内生产总值同比增长6.9%。
“GDP破7之后，中央势必有所动作。
而且此前央行扩大信贷质押再贷款试点、MLF等也已有所铺垫，这次降息降准符合预期。
”民生证券研究院执行院长管清友如此认为。
中金公司固定收益研究部门认为，从历史数据看，CPI和PPI的裂口已经处于历史最高位，未来将开始逐步压缩，即PPI的通缩压力开始向CPI传导。
2015中国房价涨跌真相 七大手段影响房价走势
2015中国房价涨跌真相七大手段影响房价走势手段一、降息降准截止目前为止，2015年央行降准降息的次数多达5次。
虽然不能说每一次降准降息都是因为房地产，但是每降一次都会对房地产市场产生巨大的影响。
2月4日，中国央行宣布下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。
同时，央行宣布对小微企业贷款占比达到定向降准标准的城市商业银行、非县域农村商业银行额外降低人民币存款准备金率0.5个百分点，对中国农业发展银行额外降低人民币存款准备金率4个百分点。
2月28日，中国央行自2015年3月1日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。
金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.35%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%，其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。
4月19日，中国人民银行决定自2015年4月20日起下调各类存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点。
对农信社、村镇银行等农村金融机构额外降低人民币存款准备金率1个百分点。
5月10日，中国央行宣布自2015年5月11日起金融机构人民币一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%，同时，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍。
6月28日：降息0.25个百分点定向降准0.5个百分点6月27日，中国央行宣布降息0.25个百分点，同时定向降准0.5个百分点。
8月26日起，再次下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低企业融资成本。
其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.75%；其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。
同时，放开一年期以上（不含一年期）定期存款的利率浮动上限，活期存款以及一年期以下定期存款的利率浮动上限不变。
中国人民银行决定，自2015年10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低社会融资成本。
存款利率下调 维稳银行基本面
55继8月LPR 利率非对称性下调后，9月15日，六大国有行和部分股份行集体下调人民币存款挂牌利率。
其中定期存款下降幅度较大，三年期定期存款下调15BP，其他期限定期存款下调10BP，活期存款利率下调5BP 至0.25%。
本次存款利率下调是前期LPR 等利率调降的衍生反映，调整幅度与LPR 利率调整幅度基本对称，显示出负债端和资产端利率的联动效应。
并且，本次存款利率下调可缓解银行息差收窄的压力，为资产端收益率再次调整争取了空间，如果经济复苏不及预期，LPR 利率有可能进一步调整。
虽然利率调降有空间，但是否操作、何种操作还待进一步观察经济复苏的迹象，这也是本次MLF 利率按兵不动的原因。
一是2021年年内MLF 利率已下调两次共20BP，其中上次为8月15日下调10BP 至2.75%，宽货币向宽信用的传导还在观察期；二是近期各监管机构稳增长政策陆续出台，9月是三季度推动实物工作量加速形成的关键窗口期，经济复苏效果有待时间验证；三是9月13日晚间公布的美国CPI 数据超预期，市场对美联储大幅度加息的预期升温。
当前美元兑人民币汇率已达到近期高点，中美十年期国债利差持续倒挂，人民币汇率承压，如果美联储继续加息，中国降息节奏还须观望。
如果经济稳增长需求仍强烈，利率再度调降可能发生在2022年年底或2023年年初。
从负债成本的角度来看，存款利率下调有助于缓解银行息差下行的压力。
随着银行负债端成本控制，同时下半年基建拉动内需、融资力度加大，预计下半年银行板块营收量增价稳可期，基本面有望加速改善。
在当前形势下，部分优质中小银行受益于区位优势、公司成熟的经营策略，基本面脱颖而出，成长性愈发凸显。
存款利率市场化在路上多家国有银行、股份制银行、城商行下调存款挂牌利率，活期存款普遍下调5BP，定期存款普遍下降10BP（三年期）或15BP（其他期限）。
以工商银行为例，下调后五年期整存整取存款挂牌利率为2.65%、三年期为2.6%、二年期为2.15%、一年期为1.65%、六个月为1.45%、三个月为1.25%，活期存款利率为0.25%。
贷款基准利率五年以上贷款基准利率
贷款基准利率五年以上贷款基准利率五年以上贷款基准利率(1)五年期贷款利率自2012年7月6日起中国人民银行下调金融机构人民币存贷款基准利率。
其中，金融机构一年期存贷款基准利率分别下调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。
调整后五年期贷款基准利率：五年期贷款利率基准利率为：6.15%中国人民银行宣布，6日起，将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。
此前，按照人民银行有关规定，我国一般金融机构存款利率不允许有浮动区间，而贷款利率浮动区间的下限为基准利率的0.9倍。
附录：2013最新银行存贷款基准利率表(更新于2013年7月15日)：各项存款利率活期存款0.35整存整取定期存款-三个月2.60半年2.80一年3.00二年3.75三年4.25五年4.75各项贷款利率六个月5.60一年6.00一至三年6.15三至五年6.40五年以上6.55公积金贷款-五年以下(含五年)4.00五年以上4.50五年以上贷款基准利率(2)年内第五次降息五年期以上贷款利率仅为4.9%年内第五次降息后，五年期以上贷款达到4 .9%的历史最低位。
上周五央行宣布降息，但这次公积金贷款利率并未下降。
同时，商业银行和农村金融机构不再设置存贷款利率浮动上限，利率市场化行政壁垒被扫除。
南都讯记者蒋奇政年内第五次降息后，五年期以上贷款达到4 .9%的历史最低位。
上周五央行宣布降息，但这次公积金贷款利率并未下降。
同时，商业银行和农村金融机构不再设置存贷款利率浮动上限，利率市场化行政壁垒被扫除。
观察人士解释，此举有利于进一步减轻购房者置业成本。
年内第五次降息累计降息1.25%央行宣布10月24日起降息，是年内第五次降息，5年期以上放贷利率从8月25日的5 .15%降至4 .9%，但住房公积金贷款5年期以上利率依然保持在3.25%，本次降息并未调整。
利率市场化背景下我国货币政策中介目标的有效性分析
·71·
第3期
投资与创业
量经济增长，但 GDP 只有年度数据，本文以工业增加值同 比增长率来代替 GDP 增长率。
2. 数据说明 本文选取 2008 年 1 月 ~2017 年 12 月的 CPI、M2、工 业增加值同比增长率以及 SHIBOR 的月度数据进行分析， 数据来自于国家统计局以及中国人民银行网站。 （二）模型设定 本文采用向量自回归（VAR）模型对货币政策中介目 标与货币政策最终目标之间的关系进行分析。 VAR 模型的一般形式为：
三、实证研究 （一）指标选择与数据说明 1. 指标选择 本文实证研究共涉及货币供应量和利率这两个中介 目标和 GDP 增长率和通货膨胀率这两个最终目标。以下 变量的含义说明： （1）中介目标指标： M2——货币供应量 SHIBOR——利率 由于 M1 波动较大，与经济的关系不稳定，2007 年开 始改为仅以 M2 作为中介目标，因此本文选取 M2 作为货 币供应量指标表示中介目标。上海银行间同业拆放利率 （Shanghai Interbank Offered Rate，简称 SHIBOR）是由信用 等级较高的银行自主报出的人民币同业拆出利率计算确定 的算术平均利率，选取其中最重要最敏感的隔夜拆借利率 作为利率指标。 （2）最终目标指标： CPI——通货膨胀率（居民消费价格指数） GY_RATE——GDP 增长率（工业增加值 _ 同比增长 (%) 稳定物价以及经济增长是我国货币政策的主要目 标，因此本文选用通货膨胀率来衡量稳定物价的最终目 标，以 CPI 指数来表示通货膨胀率；选用 GDP 增长率来衡
投资与创业
第3期
利率市场化背景下我国货币政策中介目标的有效性分析
胡安琪
（上海大学，上海 200000）
摘 要：随着我国经济的不断发展，率市场化已经成为大势所趋。从 2015 年 10 月 24 日开始，中国人民银行决定 对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限。这意味着我国已经基本放开利率管制，利率市场化发展 开启了新的时代。在此背景下，本文基于 VAR 模型对当前背景下我国货币政策中介目标的有效性进行实证研究，分析以 货币供应量作为中介目标是否依然有效，以利率作为中介目标是否成熟。研究结果表明，现阶段货币政策利率传导渠道 存在着障碍，我国的货币政策仍然应当以货币供应量作为中介目标，但是同时也要为未来的货币政策中介目标的转变提 供一定条件。
降息对保险的影响
降息、不动产登记条例的出台对寿险需求的影响中国人民银行决定，自2015年10月24号起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率0.25个百分点，并降准0.5个百分点。
继2014年11月22号起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率后不足一年内的第六次调整。
结合推进利率市场化改革，对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限。
降息产生的影响：1.对于银行业，加大了盈利的压力，增加了吸储的难度。
2.对于股票业，证券市场监管力度不断加强，降息刺激作用明显。
3.对于国债市场，国债会由于利率下调引起获利空间加大，现货价格将上升。
4.对于房地产业，百万房贷月供降150，减轻贷款人还款压力。
5.对于保险业，保险需求加大，竞争优势明显，分红型保险走俏。
降息对于寿险的影响：寿险公司的主要竞争对手是银行；2014年保险业投资收益率6.3% ，创五年来最高水平；降息政策可促进保险行业发展，存进行业加大发展具有保障功能的产品，从而改善承保规模和业务质量。
使保险业从降息中过去意外收获，预祝与缩小保单收益率与银行定存差距，使保险产品竞争力进一步加强。
本次降息拉低银行业2015年净利润增速，不排除个别银行会出现利润微幅负增长。
降息对保险公司保费规模的增长和保费结构的调整非常有利。
寿险业务继续向上。
降息会使股票回暖，有货币宽松的倾向，万能险和分红险销售会表现得更好，提升了保险产品在理财产品市场上的竞争力，且2014年保险行业给予保户的结算利率高，使保险产品在与理财产品PK中吸引力大增。
降息对寿险销售意味着什么：1、有更多的销售机会；2、有更广泛的销售群体；3、相比以往，客户有更高的认同度。
降息，不能将保障：1、不应把投保看作是简单的投资行为，简单的用投资的思维去计算回报率。
2、经济形势不好，保险越发突出其重要性和必要性；3、经济下行周期，因意外等因素更易使家庭陷入窘境；4、投保时，既要看保险产品本身内含的预定收益率，要判断保险产品未来可能的收益水平，更要看其中的保障内容，看重其中的经济补偿功能。
国家开放大学《商业银行经营管理》形考任务(1-4)试题及答案解析
国家开放大学最新《商业银行经营管理》形考任务(1-4)试题及答案解析形考任务一(正确答案附在题目后面，请用Ctrl+F进入查找答案)说明：请大家学习完第1章和第2章之后，完成本次作业. (满分100分)一、名词解释(共32分每题4分)1商业银行正确答案是：英文缩写为CB,是银行的一种类型，职责是通过存款、贷款、汇兑、储蓄等业务，承担信用中介的金融机构。
主要的业务范围是吸收公众存款、发放贷款以及办理票据贴现等。
一般的商业银行没有货币的发行权，商业银行的传统业务主要集中在经营存款和贷款业务2信用创造正确答案是：信用创造亦称“货币创造”或“存款创造”,西方国家货币理论中关于制约货币供应量规律的一种重要理论。
指政府发行的钞票(基础货币MB) 的增加可以导致货币供应量(由钞票与银行支票共同构成)的多倍增加。
3混业经营正确答案是：所谓混业经营是指商业银行及其它金融企业以科学的组织方式在货币和资本市场进行多业务、多品种、多方式的交叉经营和服务的总称。
金融混业经营是世界金融发展的大趋势，也是中国金融改革的最终目标之一。
4商业银行负债正确答案是：商业银行负债是银行(银行)由于受信而承担的将以资产或资本偿付的能以货币计量的债务。
负债所代表的是商业银行对其债务人所承担的全部经济责任。
存款、派生存款是银行(银行)的主要负债，约占资金来源的80%以上，另外联行存款、同业存款、借入款项或拆入款项或发行债券等，也构成银行(银行)的负债。
5资本盈余正确答案是：资本盈余是指公司股票的原始销售超过名义价值的数额部分，即股票发行溢价。
6巴塞尔协议I正确答案是：《巴塞尔协议》是巴塞尔委员会制定的在全球范围内主要的银行资本和风险监管标准。
巴塞尔委员会由来自13个国家的银行监管当局组成，是国际清算银行的四个常务委员会之一。
由巴塞尔委员会公布的准则规定的资本要求被称为以风险为基础的资本要求。
7再贴现正确答案是：再贴现是中央银行通过买进在中国人民银行开立账户的银行业金融机构持有的已贴现但尚未到期的商业票据，向在中国人民银行开立账户的银行业金融机构提供融资支持的行为。
政策性资金办理定期存款存在的问题
实务园地政策性资金办理定期存款存在的问题◎文/张友摘要:随着中国人民银行对定期存款上浮上限的调整，标志着我国利率市场化迈出重要一步,这使有大量结余资金的行政事业单位，可以通过与金融机构谈判方式提高实际定期存款利率，但由于国家没有明确的制度加以规范，目前存在不少问题。
本文就招标定期存款谈判过程中出现的问题进行分析,以供相关人员研究对策"关键词:政策性存款;招标;存在问题0引言2018年，中国人民银行再次对存款利率上浮幅度做出调整,将人民币存款利率上限由基准利率1.2倍扩大到1.5倍，对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率上限，标志着利率管制基本放开，利率市场化化改革迈出重要一步。
由于各商业央行存款实行利率浮动制度，给资金存量规模较大的行政事业单位带来一个有利时机!可以通过和金融机构谈判方式!提高实际存款利率，提高资金效益，特别是对于那些政策性资金使用规定范围小，投资渠道少，资金暂时闲置不用的大额存款资金，可以获得较好的低风险回报。
笔者单位是不以营利为目的的事业单位，从事政策性资金管理!目前管理资金约90亿元!资金归集由现，将进出口企业的风险控制在合理范围之内。
例如：一些财务人员对退税政策把握不到位,很容易因资料不齐而不能享受退税优惠。
(2)在进出口企业发展中，应该培养专业性的税务管理人员!通过专业素质高的队伍构建,税务筹划人员可以熟悉掌握国家税务税法内容，提高自身的会计专业性。
在专业税务人员培养中,也应该培养人员的物流知识、贸易知识，并全面掌握税收管理的内容,使管理者结合企业的发展状况构建涉税筹划管理策略，有效降低企业涉税风险的出现。
企业的税收筹划人员也应该全面掌握税务内容!减少企业涉税风险的发生概率!全面提升企业税务管理的专业性!为现阶段企业税务筹划以及涉税风险的规避提供支持。
例如，在进出口企业关税筹划中，若企业内部之间通过调低价格就可以减少纳税的基数。
若某商品的正常价值为1000美元，在A国需要交40%的从价进口税，若跨国企业采用调低价500美元进行内部交易，也就可以少缴纳50%的进口关税。
债务危机处理的国际经验及启示
债务危机处理的国际经验及启示摘要：债务危机是指在国际借贷领域中，大量负债超过了借款者自身的清偿能力，而造成无力还债或必须延期还债的现象。
严重的债务危机无论对于债务国，还是对于发达国家的债权银行，乃至整个国际社会，都会形成巨大的经济压力。
虽然国际金融组织为解决债务危机提出了许多设想和建议，对缓解债务危机也产生了一定的效果，但国际债务形势依然十分严峻。
本文聚焦主要国家债务危机问题，全面梳理危机产生的原因和解决措施，并结合实际就债务危机处理对我国经济发展的启示进行了深入探讨。
关键词：债务危机，原因，经验启示一、债务危机基本概况（一）国际债务的循环与周转分析一国债务从借入到偿还，不考虑国际经济因素, 可分为借、管、用、还四大阶段。
1.第一阶段: 借。
外债总体规模的决定因素包括：( 1 )一国计划期内利用的外资规模决定于国内储蓄量和投资量的缺口，这是外债利用的上限，下限即低投资的国内经济增长放慢所带来的机会损失；( 2 )国内经济发展政策与政府决策者偏好；( 3 )对偿债能力的估计；( 4 )国际收支状况；( 5 )国民经济对外资引进的吸引配套能力。
2.第二阶段: 管。
即建立完善高效的外债管理体系, 包括: ( 1 )外债管理目标的确定；( 2 )外债管理的组织机构设置及职能决定；( 3 )外债统计、信息管理；( 4 )外债产业投向管理；( 5 )外债成本管理。
3.第三阶段: 用。
即外债效益评估分析。
外部融资的微观使用效益决定着一国债务的总体承受力和国内债务循环状况。
外债效益的评估分析包括两方面: 定性与定量分析。
定性分析主要是外债的换汇性与外债的生产性，定量分析主要是建立外债效益评估模型，计算资本——产业系数等微观经济指标。
4.第四阶段还。
即偿务清偿结构的合理选择。
合理的债务清偿结构直接关系到预期的债务清偿能力能否实现，实际债务规模能否缩小的问题，它也是避免债务风险的有效手段。
（二）债务危机特点发展中国家的债务危机起源于20世纪70年代，于80年代初爆发，随后迅速增长，这场债务危机的特点是：私人银行贷款增长较政府间和金融机构贷款增长更快；短期贷款比重增加，中长期贷款比重下降；贷款利率浮动多于固定。
江苏银行笔试考点
江苏银行概况公司名称江苏银行(JSCB)外文名称 BANK OF JIANGSU总部地点南京成立时间 2007年1月24日公司性质股份制商业银行注册资金 103.9亿元江苏银行是在江苏省内无锡、苏州、南通、常州、淮安、徐州、扬州、盐城、镇江、连云港等10家城市商业银行基础上，合并重组而成的现代股份制商业银行，开创了地方法人银行改革的新模式。
江苏银行于2007年1月24日正式挂牌开业，是江苏省唯一一家省属地方法人银行。
（根据“新设合并统一法人，综合处置不良资产，募集新股充实资本，构建现代银行体制”的总体思路组建而成的股份制商业银行）截至2015.6，资产总额12177亿元，业务规模居国内银行18位、城商行第3位。
江苏银行“亚洲银行竞争力排名”排名19名。
1.使命江苏银行秉承“融创美好生活”的使命，致力于建设特色化、智慧化、综合化、国际化的一流商业银行。
目前，江苏银行有营业机构527多家，其中，省内下辖12家分行，在南京地区拥有23个营业网点，在省外开设了北京、上海、深圳、杭州4家分行。
作为主发起人，设立了江苏丹阳保得村镇银行。
全行现有员工1.3万余人。
在英国《银行家》杂志评选出的全球前1000家银行中，江苏银行排名逐年提升，2015年排名第136位，较上年提升17位，在国内商业银行中居第17位。
先后荣获“中国最佳城市商业银行”“最佳创新中小银行”、“中国中小企业金融服务十佳机构”、“江苏省文明单位”等荣誉表彰。
2.企业文化（一）企业文化核心体系企业使命：让客户享受优质的金融服务企业愿景：建设富有特色、具有核心竞争优势的一流商业银行核心价值观：融心创业、融智创新、融行创优（二）品牌主张融你我融无限对内通过尊重每一位员工的个人价值，从而融聚全行员工的信念、力量和智慧，激发无限潜能，加快创新发展，提供优质服务。
对外通过尊重每一位客户的金融需求，从而努力为所有客户提供优质的金融服务，创造无限价值，回报社会民生，推动社会进步。
存款利率市场化背景下商业银行的存款定价策略
存款利率市场化背景下商业银行的存款定价策略王楚君【摘要】以中国工商银行、兴业银行、哈尔滨银行以及瑞丰农村商业银行为代表,文章分析了四类不同的商业银行在2014年11月以来4次存款利率浮动上限调整时点下的存款定价情况,发现商业银行存款定价有以下特点:(1)存款利率定价更为理性;(2)存款利率差异化趋势愈发明显;(3)银行不同期限存款利率浮动呈现多样化.随后,进—步探究了其存款定价策略.【期刊名称】《广西财经学院学报》【年(卷),期】2016(029)003【总页数】8页(P25-32)【关键词】利率市场化;存款利率上限;商业银行;存款定价策略【作者】王楚君【作者单位】南京审计大学金融学院,江苏南京211815【正文语种】中文【中图分类】F832.22015年10月24日，中国人民银行宣布对商业银行及农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限，这标志着我国利率市场化取得关键性进展。
而早在1999年10月，存款利率市场化初步尝试在相对风险更易控制的机构间批发市场进行。
本次改革与以往显著不同之处在于，早期存款利率调整阶段，部分银行尤其是城市商业银行及农村商业银行通常选择“一浮到顶”以及“追随大型银行”等存款定价策略。
随着本次存款利率上限放开，商业银行逐渐摒弃“一浮到顶”之类的粗放式简单定价，中小型商业银行逐渐采取差异性合理化定价方式，追随效应减弱。
从利率市场化进程来看，虽然相关政策早在1983年已经提出，但真正意义上突破性进展始于2012年6月，金融机构存款利率浮动上限扩大为基准利率的1.1倍，标志着存款利率上限管制开始放松，这一关键性政策引起了国内学者大量关注。
对于商业银行而言，存款利率上限放开使其拥有更多自主定价权利。
而在定价机制和定价能力方面，商业银行是否招架得住利率市场化的考验值得关注。
2015年10月24日存款利率浮动上限放开后，活期存款利率方面，16家上市银行中大型银行以降低成本为出发点，采取下调利率且低于基准利率的存款定价策略。
LPR改革并非利率市场化的“最后一公里”
LPR改革并非利率市场化的“最后一公里”徐艳萍杨树茂(山东省潍坊市公安局山东潍坊260000)摘要：为深化利率市场化改革,推动降低实体经济融资成本，央行“2019第15号公告”中国人民银行决定改革完善贷款市场报 价利率(LPR)形成机制。
央行的这一举措对利率市场化有很大的推动作用，但并非是利率市场化的“最后一公里后面还有更长的 路要走Loan PnmeRate(L P R)是商业银行对其最优质客户执行的贷款利率，目前的LP R报价是在M LF基础上加点形成.，与传 统货币政策传导路径相比，这条路径给予了人民银行在一定程度上，跳过市场而直接影响银行贷款利率的能力。
改革后LP R政策 的施行效果，还要依赖于配套政策的加持，比如设立行业自律机制，保证银行报价的真实、透明，完善货币政策操作等。
关键词：L P R;两轨^ —轨;M LF加点；SS•套政策中图分类号：F文献识别码：A DOI：10.19932/ki.22-1256/F.2021.02.004■战\XIANDAmNGXIAO \-------1在金融领域，利率市场化改革是最核心、最重要的一项工 作，不但牵扯的市场主体相对较多，而且影响范围十分广泛。
处于其中的金融机构尤其是商业银行，能否尽快夯实自身资 产负债管理能力，提高市场化定价能力，在利率市场化改革的 浪潮中乘风破浪，而不被历史的洪流淹没，这也是下一步行业 发展尤须重视的问题。
2019年8月17日，央行发布“2019第15号公告”，央行的这一举措目的是代替贷款基准利率在贷款 定价发挥准利率的作用，此举对深化利率市场化改革有重要 推动作用,但并非是利率市场化的“最后一公里”。
―、利率市场化的内涵利率市场化简而言之就是利率水平由市场供求来决定，就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构根据资金状 况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平。
包括四个 方面：利率决定的市场化(决定方式）、利率传导的市场化(传 导方式）、利率结构的市场化（内部结构）和利率管理的市场化 (管理方式）。
什么是浮动利率的意思概念介绍最新政策
什么是浮动利率的意思概念介绍最新政策浮动利率是一种在借贷期内可定期调整的利率。
那么你对浮动利率了解多少呢?以下是由店铺整理关于什么是浮动利率的内容，希望大家喜欢!什么是浮动利率根据借贷双方的协定，由一方在规定的时间依据某种市场利率进行调整，一般调整期为半年。
浮动利率因手续繁杂、计算依据多样而增加费用开支，因此，多用于3年以上的及国际金融市场上的借贷。
按照货币资金借贷关系持续期间内利率水平是否变动来划分，利率可分为固定利率与浮动利率。
浮动利率是指在借贷期限内利率随物价或其他因素变化相应调整的利率。
借贷双方可以在签订借款协议时就规定利率可以随物价或其他市场利率等因素进行调整。
浮动利率可避免固定利率的某些弊端，但计算依据多样，手续繁杂。
中国曾一度实行过的对中长期储蓄存款实行保值贴补的办法就是浮动利率制的一种形式。
利率按市场利率的变动可以随时调整。
常常采用基本利率加成计算。
通常将市场上信誉最好企业的借款利率或商业票据利率定为基本利率，并在此基础上加0.5至2个百分点作为浮动利率。
到期按面值还本，平时按规定的付息期采用浮动利率付息。
浮动利率最新政策中国人民银行决定，自2015年10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低社会融资成本。
其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.35%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%;其他各档次贷款及存款基准利率、人民银行对金融机构贷款利率相应调整;个人住房公积金贷款利率保持不变。
同时，对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限，并抓紧完善利率的市场化形成和调控机制，加强央行对利率体系的调控和监督指导，提高货币政策传导效率。
自同日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，以保持银行体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长。
同时，为加大金融支持“三农”和小微企业的正向激励，对符合标准的金融机构额外降低存款准备金率0.5个百分点。
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利息，从其形式上看，是货币所有者因为发出货币资金而从借款者手中获得的报酬;从另一方面看，它是借贷者使用货币资金必须支付的代价。
利息实质上是利润的一部分，是利润的特殊转化形式。
下面是小学作文网整理的存定期哪个银行利息高，供大家参考!存定期哪个银行利息高中国人民银行决定，自2015年10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低企业融资成本。
其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至35%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至5%。
同时，对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限。
那么问题来了，央行“双降”对你的钱包有何影响?钱存在哪家银行最划算呢?钱存在哪家银行最划算?此次央行降息，一年期存款基准利率下调0.25个百分点至5%，意味着我们以后去银行存款，利息会减少。
同时，央行还对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限，各行连夜修改利率表，竞争白热化。
以5年期定存为例，最高和最低利率已相差0.55个百分点。
各项存款利率利率活期存款0.35整存整取定期存款利率三个月10半年30一年50二年10三年75各项贷款利率六个月35一年75一至五年90公积金贷款利率五年以下（含五年）75五年以上251000万存银行一年多少利息10万存银行一年利息1万存银行一年利息多少5万贷款 5万贷款利息不押车贷款不押车贷款利息是多少个人国债利息收入低利息借款低利率贷款低利息贷款低息贷款借款借款利息债券利息债券利息怎么算公积金贷款公积金贷款利息是多少农商银行利息2017存哪个银行利息高2017年建行信用卡分期利息2017建行放房贷利息多少凭证式国债利息凭证式国债利率利息低的小额贷款利息低的贷款利息银行利息20万存一年定期利息多少35万存银行一年利息是多少一年期定期存款利息一年期定期存款利率什么银行利息最高什么银行利息最高2017二十五万元按银行利息一年多少钱高利息理财高利息理财产品农业银利息表2017最新利率农业银行利息农业银行定助学贷款利息计算历年国债利息历年国债利率农行存款利息2017最新利率农行存款利率表2017 农行定期存款利率表2017最新南京银行利息表2017哪个银行存款利息高哪个银行存钱利息最高哪个银行定期存款利率最高哪个银行利息高哪家银行利息最高哪家银行利息高存款利息存款利率存款利率2017存钱哪个银行好利息高2017年银行基准利率 2017银行基准利率2017年银行贷款利率2017银行贷款基准利率 2017贷款基准利率3年银行定期存款利率5年期银行贷款利率95516是什么银行95599网上银行vtm远程银行zhaos银行信用卡中心一个银行只能申请一张信用卡吗一年银行存款利率一年银行贷款利率下载农行手机银行下载农行掌上银行下载手机银行下载银行客户端存定期哪个银行利息高由小学生作文网(收集整理,转载请注明出处!原文地址。
中国人民银行公布的现行各项存款基准利率人民银行存款利率规定
中国人民银行公布的现行各项存款基准利率人民银行存款利率规定中国人民银行公布的现行各项存款基准利率2017年各银行存款利率预计如下：1. 工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行：活期存款利率为：0.3%。
定期存款三个月利率为：1.35%，存款半年利率为：1.55%，存款一年利率为：1.75%，存款二年利率为：2.25%，存款三年利率为：2.75%，存款五年利率为：2.75%。
2. 招商银行：活期存款利率为：0.35%。
定期存款三个月利率为：1.35%，存款半年利率为：1.55%，存款一年利率为：1.75%，存款二年利率为：2.25%，存款三年利率为：2.75%，存款五年利率为：2.75%。
3. 浦发银行：活期存款利率为：0.3%。
定期存款三个月利率为：1.5%，存款半年利率为：1.75%，存款一年利率为：2%，存款二年利率为：2.4%，存款三年利率为：2.8%，存款五年利率为：2.8%。
4. 邮政储蓄银行：活期存款利率为：0.35%。
定期存款三个月利率为：1.35%，存款半年利率为：1.31%，存款一年利率为：2.03%，存款二年利率为：2.5%，存款三年利率为：3%，存款五年利率为：3%。
5. 兴业银行：活期存款利率为：0.3%。
定期存款三个月利率为：1.5%，存款半年利率为：1.75%，存款一年利率为：2%，存款二年利率为：2.75%，存款三年利率为：3.2%，存款五年利率为：3.2%。
6. 平安银行：活期存款利率为：0.3%。
定期存款三个月利率为：1.5%，存款半年利率为：1.75%，存款一年利率为：2%，存款二年利率为：2.5%，存款三年利率为：2.8%，存款五年利率为：2.8%。
7. 中信银行：活期存款利率为：0.3%。
定期存款三个月利率为：1.5%，存款半年利率为：1.75%，存款一年利率为：2%，存款二年利率为：2.4%，存款三年利率为：3%，存款五年利率为：3%。
8. 广发银行：活期存款利率为：0.3%。
2016年各大银行存款利率表一览 2016降息后各大银行存款利率表
2016年各大银行存款利率表一览2016降息后各大银行存款利率表2016-02-17 16:32 南方财富网 2015年各大银行存款利率表一览降息后各大银行存款利率表一览（最新各大银行存款利率表请往下看）2015年10月24日央行降息后银行存款利率表央行今起降息0．25%降准0．5%据新华社北京10月23日电（记者吴雨王文迪）中国人民银行23日决定，自2015年10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低社会融资成本；并自同日起，下调金融机构人民币存款准备金率0．5个百分点，以保持银行体系流动性合理充裕。
央行决定，自24日起，金融机构一年期贷款基准利率下调0．25个百分点至4．35％；一年期存款基准利率下调0．25个百分点至1．5％；其他各档次贷款及存款基准利率、人民银行对金融机构贷款利率相应调整；个人住房公积金贷款利率保持不变。
同时央行表示，对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限，并抓紧完善利率的市场化形成和调控机制，加强央行对利率体系的调控和监督指导，提高货币政策传导效率。
央行还自同日起，下调金融机构人民币存款准备金率0．5个百分点，以保持银行体系流动性合理充裕。
同时，为加大金融支持“三农”和小微企业的正向激励，对符合标准的金融机构额外降低存款准备金率0．5个百分点。
利率调整表10月24日降息降准后最新各大银行存款利率表一览：历次央行降息降准存款利率表一览：央行对贷款基准利率下调的同时，也对存款利率下调0.25个百分点。
虽然各家银行的贷款利率基本上已按调整后的基准利率执行，但在存款利率方面，却存在较大的差异。
下面为大家总结一下央行降息后，各家银行的存款利率到底进行了怎样的调整。
通过表格的形式体现可能大家会更一目了然：注：以上利率采集于网络，具体利率以各家银行实际执行为准。
降息前和降息后各大银行存款利率表对比：虽然央行下调了存款利率，但可以看出，但对于常用的一年期定期存款来说，目前至少有8家银行的存款利率维持在3.3%。
130113213 金融学(参考答案)
《金融学》课后思考答案第一章1．金融在市场经济模式下的作用是什么？答：金融在市场经济模式下的作用主要体现在两个方面：一是通过金融市场调剂余缺、筹措资金，配置资源（即投融资）的基本功能提高社会资金增量，二是通过居于经济最高端的金融主体的资本运作，提高资源配置效率，协调经济结构，使最重要的行业以最快的速度获得资金，并淘汰经济中落后和没有效率的部分，使存量资金发挥出更大的作用。
2．现代金融经济的最主要特征是什么？答：现代金融经济的最主要特征是金融系统在社会资源配置中居于主导地位，金融处于经济的核心，是国民经济的命脉。
3．在开放条件下的政府、企业、私人也就是各部门经济与金融的关系又是怎样的？答：企业、私人也就是各部门经济与金融的关系表现在居民理财与金融、企业财务活动与金融、政府的财政收支与金融这三个方面。
居民是最大的金融盈余部门，但居民内部也存在结构性赤字，这就需要对居民赤字进行弥补，也就是说需要通过消费信用或民间借贷来弥补赤字，消费信用和民间借贷既是居民赤字的弥补方式又是居民跨期金融管理的产物。
企业的负债活动形成了银行及其他金融机构的业务活动，活跃的金融市场促进了金融体系的发展，而企业的负债也为居民、金融机构、国外等部门带来投资机会，使他们通过金融投资分享企业经营成果，实现了不同部门间金融余缺的调剂。
企业资产管理的重点是流动资产和长期投资，而企业的货币资金是银行存款的主要来源，企业资产的调整对金融价格变动非常敏感，企业的资产活动对宏观金融也会产生很大影响。
企业盈余总体水平高低以及盈余分配的结构也将影响一国或地区股票市场的整体走势。
财政收支是指政府的收入与支出。
首先，以货币形式体现的财政收支总量与结构，对货币供求及其均衡影响重大。
其次，财政收支对中央银行的影响极大，财政收入形成的存款是中央银行重要的负债项目，财政支出直接减少中央银行负债，财政透支或借款成为中英银行的资产。
最后，财政收支也影响各部门的金融活动。
利率市场化对河北省农村信用社的影响及对策
利率市场化对河北省农村信用社的影响及对策聂晓博（河北省农村信用社联合社河北石家庄050000）2015年10月，中国人民银行决定对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限，标志着中国利率市场化已进入一个新阶段。
利率市场化是指国家不再对利率进行管制，利率的决定权交由市场主导，由市场自主决定利率的过程。
河北省农村信用社作为中小金融机构，具有合作金融和普惠金融性质，主要服务“三农”与县域经济，面对的客户对象主要是中小微企业和农户，业务风险和经营成本高，盈利能力相对较差，研究分析利率市场化对河北省农村信用社的影响，提出河北省农村信用社应对利率市场化的对策建议，具有重要的现实意义。
一、河北省银行业金融机构利率市场化的现状（一）利率执行情况目前，河北省有国有商业银行6家，股份制商业银行10家，城市商业银行13家，农村信用社145家。
截止到2020年9月末，河北省银行业金融机构资产总额9.6万亿元，河北省农村信用社资产总额2万亿元，占全省银行业资产总额的比重达20.8%。
利率市场化后，河北省银行业金融机构根据自身情况确定利率或执行总行制定的利率。
从利率执行情况来看，以一年期存款执行利率为例，国有银行和股份制银行执行利率较低，一般高于基准利率（1.5%）0.25~0.5个百分点；城市商业银行和农村信用社执行利率普遍较高，一般高于基准利率（1.5%）0.5~0.75个百分点。
（二）存款结构情况截至2020年9月末，河北省银行业金融机构各项存款余额7.8万亿元，较年初增加0.7万亿元，增长9.6%；其中，农村信用社各项存款1.7万亿元，较年初增加0.2万亿元，增长12.4%，高于全省存款增速2.8个百分点。
从存款结构情况来看，全省银行业金融机构储蓄存款4.4万亿元，占各项存款的比重为55.7%；农村信用社储蓄存款1.5万亿元，占各项存款的比重达88.2%，高于全省银行业金融机构储蓄存款比重32.5个百分点。
银行贷款利息规定是怎样的
银⾏贷款利息规定是怎样的贷款⼀般有两种形式，等额本息和等额本⾦，计算⽅法见下：1、等额本息计算公式：〔贷款本⾦×⽉利率×（1＋⽉利率）乘⽅还款⽉数〕÷〔（1＋⽉利率）乘⽅还款⽉数－1〕 2、等额本⾦计算公式：每⽉还款⾦额 = （贷款本⾦ ÷ 还款⽉数）+（本⾦ — 已归还本⾦累计额）×每⽉利率。
贷款⼈确定了银⾏的贷款利息，并且结合⾃⼰在的具体数额，要明⽩⾃⼰将来偿还给银⾏的是本⾦加利息的这两部分的，如果贷款的数额较多，时间较长，那么整体下来可能专门是针对贷款利息的这⼀部分也是⼀笔不⼩的数额。
那么，规定是怎样的?⼀、银⾏贷款利息规定是怎样的?2018年最新银⾏贷款基准利率以2015年10⽉24⽇的贷款基准利率为准。
2018年最新银⾏利率、最新银⾏存调整⼀览，银⾏信息港获悉：中国⼈民银⾏决定，⾃2015年10⽉24⽇起，下调⾦融机构⼈民币贷款和存款基准利率，以进⼀步降低企业融资成本。
其中，⾦融机构⼀年期贷款基准利率下调0.25个百分点⾄4.35%;⼀年期存款基准利率下调0.25个百分点⾄1.5%。
中国⼈民银⾏决定，⾃2015年10⽉24⽇起，下调⾦融机构⼈民币贷款和存款基准利率，以进⼀步降低社会融资成本。
其中，⾦融机构⼀年期贷款基准利率下调0.25个百分点⾄4.35%;⼀年期存款基准利率下调0.25个百分点⾄1.5%;其他各档次贷款及存款基准利率、⼈民银⾏对⾦融机构贷款利率相应调整;个⼈利率保持不变。
同时，对商业银⾏和农村合作⾦融机构等不再设置存款利率浮动上限，并抓紧完善利率的市场化形成和调控机制，加强央⾏对利率体系的调控和监督指导，提⾼货币政策传导效率。
⾃同⽇起，下调⾦融机构⼈民币存款准备⾦率0.5个百分点，以保持银⾏体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长。
同时，为加⼤⾦融⽀持“三农”和⼩微企业的正向激励，对符合标准的⾦融机构额外降低存款准备⾦率0.5个百分点。
安徽省池州市2020版高一上学期政治期中考试试卷(I)卷
安徽省池州市2020版高一上学期政治期中考试试卷（I）卷姓名:________ 班级:________ 成绩:________一、选择题 (共30题；共62分)1. （2分） (2017高一上·如东期中) 货币的本质是（）A . 商品B . 外汇C . 纸币D . 一般等价物2. （2分） (2018高一上·汽开区月考) 观看数字电视节目之所以要付费，是因为（）A . 数字电视节目是商品，它既是劳动产品，又用于交换B . 数字电视节目有使用价值，且政府在强制人们消费C . 数字电视节目的使用价值比一般模拟电视大D . 数字电视节目已经不再是由国家有关部门制作3. （2分） (2018高二下·岑溪期末) 2018年4月16日，第二批也是今年最后一批狗年贺岁纪念币在各地银行开放预约。
中国人民银行发行的2018中国戊戌（狗）年金银共17枚，其中金质纪念币10枚，银质纪念币7枚，均为中华人民共和国法定货币。
该纪念币（）①可以在市场上进行流通②中央银行有权规定其购买力③其本质是用于交换的劳动产品④能够执行价值尺度、贮藏手段职能A . ①②B . ①④C . ②③D . ③④4. （2分） (2016高三上·菏泽期中) 2015年春节期间,李女士全家去青岛旅游。
对其最适合携带的信用工具认识正确的是（）①信用卡②属于转账结算方式③支票④其特点是方便快捷A . ①②③B . ②③④C . ①②④D . ①③④5. （2分） (2015高一上·枣阳期中) 2014年10月4日100美元兑换618.45元人民币，2014年9月30日100美元兑换624.1729元人民币。
这一变化说明（）。
①美元贬值②人民币升值③美元升值④人民币贬值A . ①②B . ①③C . ②④D . ③④6. （2分）(2011·海南) 据世界银行统计，中国出口在全球市场的份额从2007年的7.4%提高到2010年的9.6%，呈持续扩大趋势。
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各时期美联储货币政策工具与目标
时间
操作工具
主要操作目 标
中间目标
最终目标
理论基础
1970年以前 1970-1979年
1972年）、货币市场互助基金（MMMF，1972年）、货币市场存款账户（MMDA，1978年）以及
自主转账业务（ATS，1978年）等。此外，浮动利率债券（1974年）、利率期货（1975年）、利率
互换（1981年）等金融创新。大量受到利率管制的存款通过这些金融创新从银行储蓄体系中流出，
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转向货币市场或其他不受利率限制的证券市场，从而使得银行、储蓄贷款协会等机构吸收存款的能力
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1.2 利率市场化的理论渊源
金融发展理论
20世纪70年代，麦金农、肖分别提出了金融抑制论和金融深化论，两者被 后人合称为金融发展理论。 金融抑制论认为，政府对金融体系和金融活动的过多干预抑制了金融体系 的发展，而金融体系的落后又阻碍了经济的发展，从而导致了金融抑制与 经济落后的恶性循环。金融抑制的基本特征有两个：一是实际利率很低甚 至为负值；二是国家进行信贷配给。麦金农教授认为，发展中国家存在着 普遍的金融抑制现象。 金融深化论认为，如果取消对金融活动的过多干预(不仅适用于发展中国 家，而且适用于发达国家)，就能够形成金融发展与经济发展的良性循环， 因此通过金融自由化可以促进经济的发展。
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2、各国利率市场化改革概览
2.1 背景 2.2 过程 2.3 经验与启示
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2.1 各国利率市场化改革背景
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2.1 各国利率市场化改革背景
很多国家集中选择在20 世纪70-80 年代进行利率市场化改革,这与当时 的时代背景密切相关。 石油危机导致世界性的通货膨胀 各国实施金融抑制政策 固定汇率制崩溃 金融创新的飞速发展：新自由主义、欧洲货币市场、CDs等
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商业银行：偏向高风险、高收益资产
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商业银行：偏向高风险、高收益资产
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商业银：资产配置偏向流动性
美国利率市场化期间，高通胀导致市场利率高企，市场投资者被迫追求具有高回报率的金融资产。
许多保单持有人通过“保单抵押贷款”从保险公司套取现金以寻求再投资，获取更高收益。由于忽
金融机构：持续加杠杆
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金融不稳定：大量银行倒闭
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非金融企业：融资结构直接化
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非金融企业：资产以流动性为主，兼顾收益性
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家庭与非盈利组织：负债端持续加杠杆
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家庭与非盈利组织：资产价格走势决定资产配置
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家庭与非盈利组织：不动产和基金是主要增量配置
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美国的利率市场化
3.1 美国利率市场化的背景、原因与进程 3.2 利率市场化期间资产负债结构的变化 3.3 美国货币政策在利率改革中的转变 3.4 利率市场化对美国银行的影响
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2.2 各国 利率市场 化改革过 程
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2.3 各国利率市场化改革的经验启示
利率市场化改革应当以稳定的宏观经济环境为前提 应当合理把握推进利率市场化改革的节奏 金融机构运营机制的健全对推进利率市场化改革至关重要 有效的金融监管有助于利率市场化改革获得成功
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3、美国的利率市场化
受到不同程度的削弱，“金融脱媒”现象愈演愈烈
金融不稳定阻碍宏观经济，倒逼利率改革
美国利率市场化的背景与原因
利率管制
利率市场化
宏观经济大幅波动
通货膨胀高企 经济增速下滑
金融货币体系不稳定
金融脱媒 货币调控效果扭曲
宏观经济波动
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美国利率市场化的推进进程
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美国的利率市场化
3.1 美国利率市场化的背景、原因与进程 3.2 利率市场化期间资产负债结构的变化 3.3 美国货币政策在利率改革中的转变 3.4 利率市场化对美国银行的影响
3.1 美国利率市场化的背景、原因与进程 3.2 利率市场化期间资产负债结构的变化 3.3 美国货币政策在利率改革中的转变 3.4 利率市场化对美国银行的影响
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1960年以前：双利率管制配合
美国利率市场化改革，其主要内容是废除利率管制，关键在于废除“Q条例”的管制。 尚未独立于财政部的美联储于1942年4月宣布，把3个月期国库券的利率维持在0.375%，并承诺会
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购买或出售任意数量的国库券来维持该利率水平，该行为始于1942年，止于1951年3月
1960年以前：经济平稳度过高通胀
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1960年之后：高通胀+住房市场上涨
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1960年之后：低增长
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金融脱媒与金融创新
欧洲美元（20世纪50年代）、大额可转让定期存单（CDs，1961年）、可转让支付账户（NOW，
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商业银行：低成本负债占比下降
商业银行低成本负债来源不断下降，主要表现在两个方面。一方面，Q条例管制下的存款来源受限，
银行为了获取资金，对市场化程度较高的同业借款等负债的需求则不断上升，从而在总负债中，存款
比例下滑，借款比例上升；另一方面，存款中的支票存款（银行不支付利息）占比下降，而定期存款
和储蓄存款（银行支付利息，且利率上限不断提高）的占比不断上升
专题：利率市场化
专题：利率市场化
1. 利率市场化的概念和理论渊源 2. 各国利率市场化改革概览 3. 美国的利率市场化 4. 我国的利率市场化
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1.1 利率市场化的概念
利率市场化是指在市场经济中，利率水平及其结构由经济主体自主决定的 过程。通常包括三方面的含义： （1）利率水平的高低由市场供求关系所决定； （2）形成一个以中央银行利率为核心、货币市场利率为中介，由市场供 求决定存贷款利率的体系； （3）中央银行作为利率调节的主体。 利率市场化实质上是一个逐步发挥市场机制在利率决定中的作用、进而实 现资金流向和配置不断优化的过程。但是利率市场化并不意味着利率的完 全自由化，中央银行仍可以通过公开市场操作影响市场基准利率，进而影 响其他金融产品的定价。
视对资产负债表的综合管理，保单资金撤离，对保险公司的资产流动性带来了较大的考验，许多保
险公司不能应付迅速增长的提现要求，偿付能力出现问题。因此，在利率市场化期间，保险公司对
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资产的配置比较注重其流动性，对于收益的要求并不高。
保险公司：资产配置偏向流动性
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货币市场基金
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影子银行快速扩张
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