投资银行第二章 投资银行的作用
投资银行学课件：2投资银行的作用
政府宏观调控层 动员资本的中间层， 如投资银行
现代经济运行体系分为三个 层次
以普通商品为运作对象的工商企业
第三节
我国发展投资银行的意义和作用
六、投资银行的风险投资业务 有利于我国高新技术产业的发展
• • • • 当代经济发展已进入高新技术迅猛发展阶段 除了高科技人材外 资金支持是一个重要因素 投资银行可成为高科技企业融资重要参与者
第三节
我国发展投资银行的意义和作用
四、投资银行参与企业资本运营 有助于深化国有企业改革
2.盘活存量资产 • 经济体制改革：重点调整和优化产业结构阶段 • 加大存量资产调整作用 • 粗放型到集约型转变* • 庞大的存量国有资产进入产权交易 • 对中介人提出迫切需求 • 资产评估、企业定价、交易联络 • 投资银行将发挥重要作用
Thank You!
第三节
我国发展投资银行的意义和作用
六、投资银行的风险投资业务 有利于我国高新技术产业的发展
• • • • • • 投资银行作为高科技企业的融资引路人 高科技企业进行高科技成长期后 公开招股上市 进一步扩大融资 需投行作为融资引路人 风险资本为企业提供原始资本 为投行家和风险资本家带来丰厚利润
本章小结
第三节
我国发展投资银行的意义和作用
二、促进我国证券市场的进一步发展
1.业务创新有助于调整证券市场结构、增加投资品种 增加证券市场中的企业债券 做好债券的承销工作 发展企业债券的流通市场 参与投资基金的发展* 2.作为机构投资者主力,对稳定证券市场起重要作用 调配的资金成为证券市场的重要资金来源 保证了证券市场的资金充裕 作用的发挥符合资金运用的规模经济和专业化分工
论述投资银行在资本市场运作中的作用
论述投资银行在资本市场运作中的作用投资银行在资本市场运作中扮演着重要的角色，其主要作用如下：1. 资本融资：投资银行是公司和政府获取资金的重要渠道，通过提供股票发行、债券发行、IPO等方式，帮助企业筹集资本以支持其业务发展和扩大规模。
投资银行还能为初创企业提供风险投资和私募股权融资服务，帮助其获得初期启动资金。
2. 交易服务：投资银行为客户提供各种交易服务，包括股票交易、债券交易、外汇交易等。
通过提供优质的市场流动性和交易执行能力，投资银行为投资者提供高效便捷的交易平台，促进了资本市场的发展和交易活动的进行。
3. 并购重组：投资银行在并购重组领域具有丰富的经验和专业知识。
它们可以为客户提供并购重组的咨询和执行服务，包括评估目标公司价值、寻找潜在买家或卖家、进行尽职调查、谈判交易条款等。
通过投资银行的协助，公司可以实现战略扩张、市场进入或资本优化等目标。
4. 研究分析：投资银行在资本市场的研究分析方面具有专业的能力和资源。
它们通过分析公司财务状况、行业趋势和宏观经济因素等，为投资者提供有价值的投资建议和研究报告。
这些研究可以帮助投资者做出明智的投资决策，提高投资的成功率。
5. 风险管理：投资银行在资本市场中承担着风险管理的职责。
它们通过对交易对手方的信用评级和交易的结构进行评估，对投资风险进行控制。
投资银行还可以提供各种衍生产品和风险对冲工具，帮助客户管理市场风险并实现投资组合的收益最大化。
总之，投资银行在资本市场中发挥着多项重要的功能，包括资本融资、交易服务、并购重组、研究分析和风险管理等。
它们通过提供专业的咨询和执行服务，促进了资本市场的发展和运作，并为客户创造了价值。
(完整word版)投资银行的功能
投资银行的功能投资银行的功能有四个：媒介资金供需、构造证券市场、优化资源配置、促进产业整合。
1）媒介资金供需在资本市场中，由于初始资本配置往往非有效，导致出现了资金盈余者和资金短缺者，资金盈余者希望能够利用手上的资金获得更大的利润，而资金短缺者则希望以最小的成本筹集到所需要的资金以谋求发展。
这是需要一个专门的金融机构能够承担起沟通资金供求双方、帮助资金进行匹配的融资中介的角色。
所以，包括投资银行和商业银行都客观地充当了这样的角色。
但相对于商业银行，投资银行是一种直接的信用方式，即它可向投资者推荐介绍发行股票或债券的筹资者，也可为投资者寻找合适的投资机会。
但从根本上说，投资银行不作为资金转移的媒体，并不直接与投资筹资双方发生契约关系，而是帮助一方寻找或撮合合适的另一方，最终是资金双方直接接触。
投资银行完成中介作用后，一般向筹资方收取手续费而盈利，不同与商业银行以间接信用的方式，通过与筹资投资双方分别接触签订契约，并赚取存贷利差的方式盈利。
这种方式使得贷款的质量不稳定，容易产生不良贷款和坏账，使得商业银行面临巨大的违约风险和利率风险。
所以商业银行严格监管其贷款的质量和期限，导致其倾向于短期信贷业务，因此，中长期资金需要者很难从商业银行获得贷款，而转投投资银行。
投资银行和商业银行各司其职，以不同的方式和侧重点共同行使资金媒介的作用。
2）构造证券市场①构造证券一级市场在证券发行过程中，投资银行通过咨询、承销、分销、代销、融券等方式辅助构建证券发行市场，证券发行人聘请投资银行帮助制定各券种的发行价格、发行方式、发行规模和时间后向投资者进行证券承销，一般采取包销的方式，这种方式使得投资银行承担了在证券没有全部出售时买入剩余证券以降低发性风险的报销义务。
投资银行还利用自身分支机构和销售网络的优势组织一定规模的分销集团，是证券可以顺利发行。
投资银行帮助构造了高效率、低成本、规范化的证券一级市场。
②稳定二级市场在证券交易过程中，投资银行以自营商、经纪商和做市商的身份参与其中，不仅将零星资金和证券结合起来实现了交易，同时还根据证券价格的变化，适时吞吐大量证券、搜集市场信息、进行市场预测，促使证券价格围绕自身的预期价值波动，从而起到了活跃并稳定市场的作用，吸引了广大投资者，促进了二级市场的繁荣。
《投资银行》学第一章、第二章
$2 债券发行
一、债券发行要素的设计 l 债券期限：主要考虑：资金使用 方向、市场利率趋势、流通市场的 发达程度 2 债券利率主要考虑：同期储蓄存 款利率、发行人的信用等级、债券 期限长短
3 计息方式
A 单利计息 B 复利计息 C 贴现计息：以低于面值发行。 D 累进利率计息=An{I+(n-l)r/2} 其中 A 为面值，n为期限，i为基础年利率，r 为利率年递增率。 基础利率是持满1年的利率,如果基础利率为 3%,年递增率为1%,则1000元持满 2年的债 券收益率为: 1000 × 2[3%+(2-1)×1%/2]=3.5%
2、业务范围上的区别：美国专家罗伯 特·库恩将其分为4类： A 华尔街的全部业务，包括保险与不动 产买卖。 B 所有资本市场上的活动 , 既包括银行 系统，也包括市场融资。 C 部份资本市场上的活动。如贷款：除 外。 D 证券一级市场及其相关业务。
二、与商业银行的区别
1、业务功能上：投资银行主要作证券承 销，侧重于长期融资。商业银行主要作 存贷款，长短期融资并存。 2、利润来源上：投资银行来源于中间业 务，以佣金为主。商业银行来源于表内 外业务，以利差为主。 3、经营方针上：投资银行重视开拓创新， 商业银行重视稳健。
新股发行价＝每股收益×市盈率 市盈率=市价÷每股收益
2、类比法:
新股发行价=P0(A/a+B/b)÷2 P0－同类公司的股票价格 A－发行公司每股收益 a－同类公司每股收益 B－发行公司每股净资产 b－同类公司每股净资产
3、综合法： 新 股 发 行 价 ＝ A×40 ％ ＋ （ B ＋ C ＋ D ） ×60％ A－发行公司近3年每股平均收益×同类 公司近3年平均市盈率 B－发行公司近3年平均每股收益 C－发行公司上年每股净资产 D－发行当年每股预测收益÷1年期存款 利率
投资银行业务与经营作用资料PPT课件
第一节 金融机构的中介职能
一、期限中介
金融机构通过集中短期资金、贷出长期资金（借短贷长），或通过对 占用的各种不同期限的资金进行期限转换，实现了长期和短期资金之间的 期限中介作用。
这里的“期限中介”并不一定通过信贷方式吸收短期贷出长期，而是 包括了通过更丰富的方式实现这种期限转换，例如通过金融工具的创新、 通过建立二级市场等。因此，这里充当“期限中介”的不一定需要承担期 限风险。
想一想：投资银行的哪些业务发挥的是注入资本的作用？哪些业务发挥的是配置资本的作用？
作为资金需求和资金供应者相互结合的中介，以最低成本实现资金所有权和资金使用权的分离 。
第二节 投资银行的作用
一、资金的中介（注入资本，即增加社会长期资本总量）
投资银行通过帮助资金需求者发行证券等所有权和债权凭证，将其售 给资金的供应者，把资金供需双方联系起来。在这一过程中，投资银行充 当了直接融资市场上重要的中介人。
同间接融资的区别（银行承担的责任）。 直接融资的有利条件。
讨论：回顾商业银行间接融资的特点
➢ 直接融资的有利条件 ： ■ 直接融资可以有期限的多种选择，并容易提供中长期资金。 ■ 直接融资将资金使用的风险分散给提供资金的广大投资者，风险有众
多投资者承担。
定向增发（私募）
第二节 投资银行的作用
在直接融资市场上，投资银行发挥着穿针引线的作用： ➢ 一是帮助资金需求者寻找资金来源，同时帮助资金盈余者寻找投资 机会； ➢ 二是设计合理的交易方式，通过对期限、利率、偿本付息方式等的选 择，使交易双方在互惠互利的基础上达成协议。
投资银行学
第二章 投资银行的作用
投资银行知识点总结
第一章投资银行概论1、核心论：金融体系中的投资银行☐金融是现代经济的核心部门（金融的本质）☐金融的核心业务是资本市场的运作（金融学的核心是研究资本市场的运作，以及资本资产的供应和定价）☐投资银行是资本市场运作的核心当事人☐投资银行的核心工作是对资产和企业的现金流进行分析的理论和技术2、投资银行的本质☐投资银行是非银行金融机构，它不能通过发行货币或创造存款增加货币供应量，不能办理商业银行的传统业务。
☐投资银行最本源的业务主要是证券承销及证券经纪业务4、投资银行的业务特征第一：专业性。
投资银行所掌握的金融技术本身就具有一定程度的专业性第二：广泛性。
从业务品种上，投资银行业务涉及所有的金融领域第三：创新性。
投资银行的发展与金融业务创新和金融衍生工具的创新密切相连☐投资银行业人员的能力和要求强投资银行的功能：是提供金融中介服务、构造证券市场、优化资源配置、促进产业结构升级。
5、投资银行的业务范围☐1、证券承销：是指中央政府及地方政府部门发行的债券，各种企业所发行的债券和股票，外国政府与外国公司发行的证券，还包括国际金融机构发行的证券。
☐2、证券交易：投资银行在二级市场中扮演着做市商、经纪商和自营商三重角色。
☐3、证券私募发行：又叫非公开发行，是指发行公司不办理公开发行的审核程序，证券不对外销售，只向发行公司内部或少数特定对象出售的行为。
☐4、兼并与收购：在企业兼并与收购中充当顾问的角色，帮助猎手公司制定并购计划和反并购计划。
☐5、基金管理：包括投资基金及保险基金、养老基金等金融机构的基金管理。
☐6、风险投资：风险投资又称创业投资，是指新兴公司在创业初期和拓展期进行的资金融通，表现为风险大、收益高。
☐7、资产证券化：指经过投资银行把某公司的一定资产作为担保而进行的证券发行，是一种与传统债券筹资十分不同的新型融资方式。
☐8、金融创新：创立金融新产品，使融资灵活便利，控制了投资风险。
☐9、投资咨询业务：提供咨询服务，帮助其进行市场调查、法规咨询、材料汇编，确定投资方案，评估风险收益。
投资银行第一二章知识讲稿
3
金融创新和业务多元化的推动者
投资银行通过不断推出新的金融产品和服务，满 足客户需求，推动金融市场的发展。
投资银行的竞争态势
行业内竞争激烈
投资银行之间在市场份额、客户资源、人才争夺等方面存在激烈的竞 争。
跨行业竞争加剧
随着金融市场的不断开放和融合，商业银行、证券公司等机构也在拓 展投资银行业务，加剧了市场竞争。
投资咨询业务
为投资者提供市场分析、投资建议等咨询服务， 帮助投资者做出明智的投资决策。
金融创新业务
开发新型金融工具和产品，满足投资者多样化的投资需 求。
定义与功能
定义
投资银行是主要从事证券发行、承销 、交易、企业重组、兼并与收购、投 资分析、风险投资、项目融资等业务 的非银行金融机构。
功能
投资银行在金融市场中扮演着重要角 色，包括优化资源配置、促进产业升 级、提高企业经营效率等。
业务创新
为了应对激烈的市场竞争，投资银行 不断推出新的业务模式和产品，以满 足客户需求。
03 投资银行的监管与法律环 境
投资银行的监管体系
监管机构
监管方式
包括国家金融监管机构、证券交易所等 ，负责制定监管政策、规则和标准，对 投资银行进行日常监管和风险防范。
采用现场检查、非现场监管、信息披 露等多种方式，对投资银行进行全面、 持续、有效的监管。
监管内容
涵盖投资银行的业务范围、资本充足 率、风险管理、内部控制等方面，确 保投资银行业务的合规性和稳健性。
投资银行的法律环境
法律法规
投资银行需遵守国家相关法律法 规，如《公司法》、《证券法》、
《商业银行法》等，以及行业自 律规则和标准。
法律风险
投资银行在业务开展过程中需关注 法律风险，包括合规风险、诉讼风 险等，加强法律风险防范和控制。
投资银行的作用
金融系统
社会 资本
金融中介机构
公司成长状态
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概念型公司(No Assets, No Revenues) 业务专业化、成长型初期公司 (Sina、Sohu): less tangible Asset, Negative Profits，Negative Operating Cash Flow
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20世纪80年代的发展使得不同金融机构在产品 和制度方面以前的差异变得越来越小。 不同的金融服务之间出现互相取代的趋势。同 时，金融机构面临着新的竞争形式。传统的界 限划分变得越来越模糊。金融中介重新评估它 们的商业政策以适应客户不断变更的要求，寻 求新的商业盈利机会变得由为重要。
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金融行业各部分之间的竞争日益激烈。在全球范围 获得整合的市场和激烈的竞争使得行业的收益到了 一个很低的水平。许多市场参与者认为“ 生产能力 过剩” 的问题将在未来数年内普遍存在于国际银行 和证券市场中。 面对竞争的新形式以及多余生产力的出现，金融机 构面临着提高效率和盈利能力的压力。迫使机构的 政策选择开始转向通过合并和收购扩大经营范围， 获得规模经济或 “ 协同作用” 。
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２．并购和重组交易服务
企业成长阶段、产品／业务组合
M&A
Strategy&Business Restructuring
IPO
兼并收购战略目的
1.迅速获得增长机会 在需求增长、供给扩张时期的成长型产业，通过纵 向、横向或相关业务兼并收购，例如，收购研究开 发专业公司、营销网络以及其他具有经营整合效应 的资产/业务，强化公司持续竞争优势和盈利驱动 因素。 2. 退出过度能力 在能力严重过剩的产业环境中，业内企业基本上不 可能有效经营，产能普遍利用不足，盈利水平普遍 下降甚至持续亏损，通过兼 并收购，减少和退出 过度能力，改善竞争结构
第二章 投资银行的作用
一级市场：咨询、财务顾问；承销；发行 二级市场：做市商；交易代理；价格发现等 金融工具创新 投资信息的传递
投资银行的作用
兼并收购的促成者
“买卖企业”的重要中介机构 投资银行在专业、人才、信息、实践经验的优势 投资银行在企业并购的主要作用：咨询、设计策划、过渡 融资、整合如前期调查、财务评估、方案设计、条件谈判、 协议执行、配套融资、重组规划等
对存量资产的调整增量资产的优化配置 社会经济发展进程中的产业更替 兼并收购的浪潮
提供多种信息服务
市场重要的信息中介 对市场信息的处理能力 市场信息的放大器
我国发展投资银行的意义和作用
促进我国企业直接融资的迅速发展
对企业融资方式转换的贡献 降低我国企业资产负债率 降低了商业银行的经营风险
厦门国际银行成立于1985年8月，是中国首家中外合资银行，注 册资本10.69 亿元人民币，股东包括中国工商银行、福建投资企 业集团公司、厦门建发集团有限公司、闽信集团有限公司、亚洲 开发银行、日本新生银行及美国赛诺金融集团有限公司。
厦门国际银行总部设在中国厦门，在香港、澳门分别设有附属机 构——厦门国际投资有限公司和澳门国际银行股份有限公司（下 辖11家分行），在国内设有北京分行、 北京朝阳支行、上海分 行、上海徐汇支行、上海静安支行、厦门思明支行、厦门直属支 行、厦门东区支行、厦门嘉禾支行、福州分行、福州鼓楼支行、 福州台江支行（筹）、珠海分行、泉州代表处。目前银行与分布 在60多个国家和地区的近200家中外银行建立了代理行关系，商 务联系遍及全球。
推动我国证券市场的深化发展
开拓了我国证券市场的深度和广度 业务创新 积极稳定证券市场 培养和造就金融人才
我国发展投资银行的意义和作用
投资银行第一二章知识讲稿 (2)
• 投资银行概述 • 投资银行的业务范围 • 投资银行的市场竞争力 • 投资银行的监管与法规 • 投资银行的风险管理
01
投资银行概述
投资银行的定义与功能
投资银行的定义
投资银行是主要从事证券承销、 交易和资本运作业务的金融机构 。
投资银行的功能
投资银行提供证券承销、交易、 企业融资、并购重组、投资咨询 等服务，是连接资金供给方和需 求方的桥梁。
客户沟通
建立有效的沟通机制，及时了解客户需求变化，提供专业、 贴心的服务，提升客户满意度。
投资银行的业务创新与风险管理
业务创新
紧跟市场变化和客户需求，创新业务 模式、产品和服务，提高市场竞争力。
风险管理
建立健全的风险管理体系，制定科学 的风险评估和预警机制，有效防范和 控制各类风险。
04
投资银行的监管与法规
投资银行通过承销证券，帮助企业筹 集资金，并为其提供市场推广、路演、 定价、分销等全方位服务，确保证券 顺利发行。
证券交易与经纪
证券交易与经纪业务是投资银行的一项重要业务，涉及证券二级市场的买卖和为客 户提供买卖建议。
投资银行通过其专业的市场研究和分析团队，为客户提供实时市场动态、投资策略 和交易建议，帮助客户实现资产增值。
客户可以根据这些研究成果，做出更明智的投资决策，提高投资回报率。
并购重组与财务顾问
并购重组与财务顾问是投资银行 的一项专业服务，涵盖企业并购、
重组、私有化等方面。
投资银行为客户提供并购策略咨 询、目标筛选、估值评估、交易 结构设计、融资安排等服务，帮助企业优化资产结构、降低成 本、提高运营效率，为客户制定
04
投资银行可以通过加强资金管理、优化资产负债结构、提高流动性储 备等手段来降低流动性风险。
投资银行的功能
投资银行的功能投资银行是一种金融机构，主要承担着为企业和政府提供资本和咨询服务的功能。
以下是投资银行的主要功能：1. 资本市场融资：投资银行通过发行股票、债券和其他金融工具来帮助企业筹集资金，为企业提供融资的渠道。
投资银行担当承销商的角色，将企业的股票和债券销售给投资者，以满足企业扩大规模和发展的资金需求。
2. 财务咨询服务：投资银行为客户提供财务咨询服务，包括企业并购、资产重组、上市和融资战略的规划和执行。
投资银行通过分析市场情况和行业趋势，为客户提供专业的意见和建议，帮助他们做出明智的投资决策。
3. 证券交易：作为经纪商，投资银行为客户进行证券交易，帮助客户买卖股票、债券和其他金融产品。
投资银行提供交易平台和资金管理服务，为客户提供高效、安全的交易环境。
4. 投资管理：投资银行通过设立专门的投资基金来为客户管理投资组合。
投资银行利用自己的专业知识和经验，为客户选择适当的投资产品，帮助他们实现投资目标。
5. 风险管理：投资银行通过为客户提供风险管理工具和服务，帮助他们降低投资风险。
投资银行与保险公司合作，为客户提供保险产品，以应对可能出现的潜在风险。
6. 研究和分析：投资银行为客户提供专业的市场研究和分析报告，帮助客户了解市场动态、行业趋势和投资机会。
研究报告包括公司分析、行业报告、经济分析等，为客户提供决策参考。
7. 资产管理：投资银行通过为客户提供资产管理服务，帮助他们管理和增值资产。
投资银行根据客户的需求和风险偏好，为客户量身定制投资组合，进行资产配置和投资组合管理。
总的来说，投资银行在资本市场的发展中扮演着重要角色。
它们通过提供融资和咨询服务，帮助企业和政府筹集资金和进行投资，推动经济的发展和繁荣。
同时，投资银行也带来了一定的风险，需要合理规范和监管，以保护投资者的权益和市场的稳定。
银行业投资银行业务揭示投资银行在银行业中的角色和功能
银行业投资银行业务揭示投资银行在银行业中的角色和功能投资银行作为金融体系的重要组成部分，在银行业中扮演着极为重要的角色，其独特的功能使其成为了现代金融市场中不可或缺的一环。
本文将揭示投资银行在银行业中的角色和功能。
一、投资银行的定义和背景投资银行是指从事筹资、投资、证券承销和资产管理等业务的金融机构。
它的出现是为了满足市场对金融服务的多样化需求，通过为客户提供专业的金融产品和服务，促进了金融市场的发展。
二、投资银行在筹资方面的角色和功能1. 发行股票和债券：投资银行通过承担发行股票和债券的角色，帮助公司或政府筹措资金。
它们借助自身的专业知识和广泛的客户网络，为客户提供融资方案并引荐潜在投资者。
2. 提供企业融资咨询服务：投资银行会就客户的融资需求进行全面分析，并提供专业的融资咨询服务。
他们会根据客户的需求和市场状况，制定最佳的融资方案，并提供专业意见和建议。
三、投资银行在投资方面的角色和功能1. 交易股票和证券：投资银行作为专业的金融机构，拥有丰富的交易经验和优秀的分析师团队，可以帮助客户进行股票和证券的交易。
他们根据市场趋势和客户需求，提供投资建议，并为客户完成交易。
2. 提供投资组合管理服务：投资银行可以为客户提供专业的投资组合管理服务。
他们根据客户的风险偏好和投资目标，设计合适的投资组合，并根据市场情况进行调整，以实现最大收益。
3. 承销证券：投资银行承担证券承销的角色，通过向投资者销售证券来帮助企业筹集资金。
他们通过研究市场需求和公司价值，确定发行价格，并将证券分销给潜在投资者。
四、投资银行在资产管理方面的角色和功能1. 提供资产管理服务：投资银行可以为个人和机构提供专业的资产管理服务。
他们根据客户需求和风险偏好，制定投资策略，管理客户的资产，以实现最大的回报。
2. 提供风险管理服务：投资银行可以通过各种金融工具帮助客户管理风险。
他们可以提供衍生产品，如期货和期权，来帮助客户对冲风险，并为客户提供风险管理建议。
第二章 投资银行的地位与作用 《投资银行学》PPT课件
第一节 投资银行的地位
随着资产证券化、融资证券化的比重不断提高以及直接融资比例的不断上 升，投资银行的作用将越来越大。此外，新经济的发展加剧了企业之间的竞 争，一些企业开始着手产业调整，另一些企业则试图通过兼并重组获得新生， 其中投资银行的作用不容忽视，这必将带来投资银行业务的新一轮发展。展 望未来，在当今国际金融一体化的形势下，投资银行必将进一步发挥其举足 轻重的作用，对世界经济的发展产生深远影响。
第一节 投资银行的地位
一、金融市场概述 （一）金融市场及其分类 在经济体系中运行的市场可以划分为三种类型：
要素市场 产品市场 金融市场
第一节 投资银行的地位
按照不同的标准，金融市场的分类也不同，具体来说，可以从以下几方面进行划 分： （1）按照交易期限可以分为短期金融市场和长期金融市场，即货币市场和资本市场。 （2）按交割方式可以分为现货市场、期货市场和期权市场。 （3）按成交与定价方式可ห้องสมุดไป่ตู้分为公开市场和协议市场。 （4）按证券交易的方式和次数可以分为发行市场和流通市场，即一级市场和二级市 场。 （5）按具体的交易对象可以分为票据市场、证券市场、金融衍生品市场、外汇市场、 黄金市场等。 （6）按金融活动的范围可以分为地方性、区域性、全国性和国际性金融市场。
第二节 投资银行的作用
第二节 投资银行的作用
二、证券市场的构造者 证券市场是金融市场的重要组成部分。任何一个经济相对发达的国家，无一例 外都拥有比较发达的证券市场体系。证券市场可分为一级市场，即发行市场；二 级市场，即流通市场。证券市场的主体包括证券发行者、证券投资者、管理组织 者和投资银行，其中投资银行在资本市场中起着穿针引线、牵线搭桥的作用，是 市场中不同主体之间相互联系的纽带。 从证券发行市场来看，由于证券发行是一项非常繁琐的工作，证券发行者必须 准备各种资料，进行大量的宣传工作，提供各种技术条件，办理复杂的手续，因 此，仅仅依靠发行者自身的力量向投资者发行证券，不仅成本高，效果往往也不 理想，因此，证券发行工作一般需要投资银行的积极参与才能顺利完成。
投资银行总结
投资银行总结投资银行是金融领域中重要的机构之一，它在公司融资、并购重组、证券发行等方面发挥着关键作用。
本文将对投资银行的基本功能、工作流程以及行业趋势进行总结。
一、投资银行的基本功能投资银行作为金融服务机构，主要包括以下几个基本功能：1. 融资活动：投资银行通过为企业提供融资服务，帮助它们筹集资金，包括债务融资和股权融资等。
投资银行在融资活动中扮演了中介角色，协助企业与资本市场进行对接。
2. 收购与并购：投资银行在收购与并购交易中发挥重要作用。
它们通过提供专业的并购顾问服务，帮助客户评估目标公司价值、制定交易策略，并协助完成交易的各项工作，例如尽职调查、交易结构设计等。
3. 证券发行与承销：投资银行作为证券承销商，帮助企业发行证券，并通过吸引投资者认购，实现融资目标。
投资银行在证券发行过程中负责市场营销、定价和销售等工作。
4. 交易与资产管理：投资银行进行股票、债券、外汇、商品等金融产品的交易，同时也从事资产管理活动，通过投资和基金管理帮助客户实现财富增值。
二、投资银行的工作流程投资银行的工作流程通常包括以下几个阶段：1. 客户关系管理：投资银行与企业客户建立并维护良好的合作关系，了解客户需求，提供量身定制的金融服务。
2. 项目评估与策划：投资银行对各类项目进行评估，包括市场分析、财务模型建立等，制定项目策划方案，为后续工作提供基础参考。
3. 尽职调查与谈判：对于融资、并购等项目，投资银行进行细致的尽职调查，评估风险与收益。
在谈判阶段，协助客户与对方就交易条款、估值等问题进行磋商。
4. 交易执行与结算：一旦交易达成，投资银行协助客户进行交割和结算工作，并确保交易的顺利完成。
5. 后续事务管理：投资银行在交易完成后，继续提供客户全方位支持，包括上市后的投资者关系维护、市场营销等。
三、投资银行行业趋势投资银行行业正处于不断变革与创新之中，主要体现在以下几个方面：1. 科技驱动：随着科技的发展，金融行业也在不断应用新技术，包括人工智能、区块链等。
第2章-投资银行的地位与作用
《投资银行学精讲》
目录
投资银行的地位
投资银行的作用
投资银行学精讲 2021/3/13
2
投资银行学精讲 2021/3/13
第一节 投资银行的地位
3
投资银行学精讲 2021/3/13
第一节 投资银行的地位
一、金融市场概述
（一）金融市场及其分类
金融市场是指资金供求双方借助金融工具进行各种货币资金交 易活动的市场（或场所），是各种融资市场的总称。
第一节 投资银行的地位
一、金融市场概述
（二）金融市场的功能
1.将储蓄转化为投资。 2.财富的保值与增值。 3.增强流动性。 4.价格发现。 5.提供信息。 6.支付清偿手段。 7.贯彻政府政策。 8.风险管理。
7
投资银行学精讲 2021/3/13
第一节 投资银行的地位
一、金融市场概述
（三）金融市场在经济体系中的作用
即一级市场和二级市场；
5
投资银行学精讲 2021/3/13
第一节 投资银行的地位
一、金融市场概述
（一）金融市场及其分类
（5）按具体的交易的对象可以分为票据市场、证券市场、金融 衍生品市场、外汇市场、黄金市场等；
（6）按金融活动的范围可以分为地方性、全国性、区域性和国 际性金融市场。
6
投资银行学精讲 2021/3/13
11
投资银行学精讲 2021/3/13
第二节 投资银行的特征
12
投资银行学精讲 2021/3/13
第二节 投资银行的作用
一、资金供需的媒介
（一）期限中介 （二）风险中介 （三）信息中介 （四）流动性中介
13
投资银行学精讲 2021/3/13
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资金供给者 各种票据和账户
第二节
投资银行的作用
现代投资银行作用的核心是：作为资金需求和资金供应 者相互结合的中介，以最低成本实现资金所有权与资金 使用权的分离。 • 一是为经济体系的增长注入资本的功能； • 二是为经济结构体系调整实现资本配置的功能。
投资银行的作用
• • • • 资金的中介 资金的运作 市场的构建 信息的中介
投资银行作为机构投资者主力，对稳定证券市场 起重要作用。
• 投资银行调配的资金成为证券市场的重要资金来源，保 证了证券市场的资金充裕。 • 投资银行作用的发挥符合资金运用的规模经济和专业化 分工。
通过发展国际化业务，在吸引外资的同时涉足国 际资本市场
组建中外投资基金
组建合资投资银行
首家中外合资银行
投资银行参与企业资本运营，有助于深化国有企业改革
推动现代企业集团的形成 盘活存量资产。 活跃并规范产权交易市场。
• 不断推出新的资产重组创意，如买壳上市、借壳上市、资产置换、 一级市场争购和场外争购等。 • 投资银行参与并购，使信息披露日益详细、规范。投资银行向公 众投资者出具报告书，客观而公共地详细解释重组事件的交易价 格、资产重组安排，可能产生的影响、盈利预测等。 • 投资银行充分发挥财务顾问的角色，减少产权交易中政府参与的 行政色彩。
第二章 投资银行的作用
本章要点
金融机构的一般职能 投资银行的作用 我国发展投资银行的意义和作用
第一节
一般职能概述
金融机构的一般中介职能 • 期限中介 • 风险中介 • 信息中ห้องสมุดไป่ตู้ • 流动性中介
短 期 资 金 投 资 者
期限中介 风险中介 信息中介 流动性中介
长期资金
融
资
者
资金需求者 现 金
促进金融市场的发展和完善
有助于发展直接融资、拓宽融资渠道、缓解银行信贷风 险。 有利于促进竞争、改善银行业的服务。投资银行参与金 融市场的竞争，有利于促进银行界改善金融服务。
促进我国证券市场的进一步发展
投资银行的业务创新有助于调整证券市场结构、 增加投资品种。
• 增加证券市场中的企业债券 • 参与投资基金的发展
有助于促进和培育企业家的成长
对具有管理能力、开拓精 神和远见卓识的高素质管 理人员和企业家的需求。 现代经济运行体系分为三 个层次：
政府宏观 调控层 动员资本的中间层， 如投资银行
以普通商品为运作对象的工商企业
投资银行的风险投资业务，有利于我国高新技术产业的发展
示例：硅谷这个高科技公司的集中地，也是创业基金和 风险资本的集中地，像Sun公司、Intuit公司、网景公 司和Amazon公司就是靠风险资本的投资起家而发展成为 世界著名的大型高科技公司的。 投资银行参与风险资本的筹资和发行 投资银行作为高科技企业的融资引路人
第三节
我国发展投资银行的意义和作用
促进金融市场的发展和完善
促进我国证券市场的进一步发展 通过发展国际化业务，在吸引外资的同时涉足国际资本 市场
投资银行参与企业资本运营，有助于深化国有企业改革
有助于促进和培育企业家的成长 投资银行的风险投资业务，有利于我国高新技术产业的 发展
二、资金的运作
实现资金的有效配置。 这是指通过发行证券，使资金流向社会平均利润率比 较高的行业和企业，并加以有效利用。 • 为政府、国家重点项目和大型企业进行融资 • 为中小企业或新兴事业融资 • 资信程度比较低的企业 对投资基金的管理。 影响企业组织和产业结构的调整。
三、市场的构建
本章小结
这一章首先对金融机构的一般性职能进行了说明，主 要是发挥中介作用。接着详细论述了投资银行的作用， 主要有资金和信息中介作用，市场的构建和资金的运作 等方面。最后对我国发展投资银行的意义和作用做了全 面的分析。
本章思考题
1. 2. 3. 4. 5. 简述金融机构的一般性功能。 简述投资银行的特殊作用。 投资银行对完善我国金融市场有哪些意义和作用？ 投资银行在国企改革中如何发挥其优势为改革服务？ 面临国际投资银行的挑战，中国投资银行应如何应对？
一、资金的中介
投资银行通过帮助资金需求者发行证券等所有权和债券凭证，将 其售给资金供应者，把资金供需双方联系起来。在这个过程中， 投资银行充当了直接融资市场上重要的中介人。 直接融资有更多的有利条件 • 直接融资可以有期限的多种选择，并容易提供中长期资金。 • 直接融资将资金使用的风险分散给提供资金的广大投资者，风险 有众多投资者承担。 在直接市场上就需要投资银行起穿针引线的作用 • 一是帮助资金需求者寻找资金来源，同时帮助资金盈余者寻求投 资机会； • 二是设计合理的交易方式，寻找对期限、利率、偿本付息等的选 择，使交易双方在互惠互利的基础上达成协议。
投资银行是促成证券市场主体交易的核心 投资银行促进了信息披露
投资银行促使证券市场的价格机制发挥作用 投资银行进行金融工具创新
四、信息的中介
在证券市场上为广大投资者进行信息披露； 对某个特定项目融资、企业兼并重组，或是为一个特定 的企业充当财务顾问，利用其对信息的收集、分析、加 工能力，谋求以最小成本获取最大的资金收益。