深圳发展银行供应链金融融资模式

深圳发展银行供应链金融融资模式

4深圳发展银行供应链金融融资模式分析

4.1深圳发展银行供应链金融业务简介

资本市场快速发展，导致商业银行日益预感到高端客户脱媒而去的危机。与此同时，

面对中小企业这个近在身边的快速壮大的市场，商业银行却始终一筹莫展。因为传统的信贷风险控制技术在面对假报表、无抵押、担保和随时可能倒闭的授信申请人时，显得苍白无力。这解释了我们在过去几年中经常看到的情景:在“先圈地，后开发”的策略下，各家银行竞相将自己标榜为服务中小企业的专业银行，做秀性质的签约会、推介会、新闻发布会充斥市场，客观上也对管理当局“鼓励中小企业融资”的急切心情做出了呼应。为争取到中小企业融资这块大蛋糕，各家商业银行不断推陈出新，设计满足中小企业融资需求的各类融资产品。

2001年下半年，深圳发展银行在广州和佛山两家分行开始试点存货融资业务(全称

为“动产及货权质押授信业务”)，年底授信余额即达到20亿元人民币，利用特定化质

押下的分次赎货模式，并配合银行承兑汇票的运用、结算和保证金存款合计超过了20亿元。之后，从试点到全系统推广，从自偿性贸易融资(2003年)、“1+N”供应链融资(2003年)到系统提炼供应链金融服务(2005年)，该行2006年在银行业率先推出“供

应链金融”品牌。

深发展供应链金融，就是该行根据特定产品供应链上的真实贸易背景和供应链主导

企业的信用水平，’以企业贸易行为所产生的确定未来现金流为直接还款来源，配合银行的短期金融产品和封闭贷款操作所进行的单笔或额度授信方式的融资业务。深圳发展银行形象地将它描述为“1+N”。“1”代表核心企业，而“N”则是围绕“1”开展业务

的上下游中小企业。深发展推出供应链金融，主要基于对供应链结构特点、交易细节的把握，借助核心企业的信用实力或单笔交易的自偿程度与货物流通价值，对供应链单个企业或上下游多个企业提供全面金融服务，以促进供应链核心企业及其上下游配套企业“产一供一销”链条稳固和流转畅顺，有利于供应链核心竞争能力的提升，以金融资本与实业经济的协作，构筑银行、企业和商品供应链互利共存的、持续发展的、良性互动的产业生态。

4.2深圳发展银行供应链金融主要融资模式

在某个产业供应链中，作为上下游企业的中小企业为保证自身生产经营活动的顺利

进行，存在着大量的融资需求，如图4.1所示。结合产业供应链的特点，深圳发展银行从存货类、预付类和应收类三个角度专门为供应链金融上的中小企业设计了融资产品包，盘活了整个供应链的资金需求。

4.2.1存货类融资模式

存货类融资业务是深发展货押类业务中最简单、最基础的融资方式。根据抵质押货

物流动性的不同，可分为静态抵质押授信和动态抵质押授信两种方式。

(l)静态抵质押授信

静态抵质押授信是动产及货权质押授信业务中的一种，是最基础的产品，它是指客

户以自有或第三人合法拥有的动产为抵质押的授信业务，又称特定化库存模式。银行委托第三方物流公司对客户提供的抵质押商品实行监督管理，抵质押物不允许以货易货，客户必须打款赎货。

静态抵质押比较适合只有存货抵质押物的客户，而且批量进货、分次销售是客户的

购销模式。相对来说，静态抵质押授信是货押业务中对客户要求较苛刻的一种，对于贸易型客户比较适合。利用该产品，客户可以盘活原本积压在存货上的资金，使经营规模得到扩大。

从银行角度来说，抵质押物有相对较强的变现能力和最为明显的保证金派生效应，

因为只允许打款赎货，而不允许以货易货，赎货后所释放的授信敞口可被重新使用。产权是否清晰、价格波动情况、抵质押商品的市场容量和流动性以及抵质押授信是否完备是该融资模式的风险控制关键点。

(2)动态抵质押授信

静态抵质押授信的延伸产品是动态抵质押授信，它是指企业(或个体工商户)以自

有或第三方合法拥有的动产为抵质押的授信业务，又称为“核定库存模式”。银行对于

客户抵质押的商品价值设定最低限额，允许在限额以上的商品出库，授信人可以以货易邢七

贝。

该产品适用于具有稳定的库存、一致的货物品类、较为容易的抵质押物的价值核定

的客户。该企业拟质押的存货必须符合银行货押商品目录制度，对于一些客户的存货需要经常进出，难以采用静态抵质押授信的情况，也可运用本产品。该产品多用于生产型客户。

对于客户而言，由于可以以货易货，因此抵质押设定较小的影响了生产经营活动。

特别是对于具有稳定库存的客户而言，如果合理设定了抵质押价值的底线，在授信期间内几乎不用启动追加保证金赎货的流程，因此可以将原本积压在存货上的资金盘活，从而扩大经营规模。

对银行而言，动态抵质押授信的产品的保证金效应小于静态抵质押授信，因为以货

易货的操作，可以授权第三方物流企业进行，所以动态抵质押授信的操作成本比较小。对于动态抵质押授信，除了关注静态抵质押授信的相关风控要点，为了方便仓库等物流监管方操作，还需要关注货物价值必须易于核对，在以货易货过程中防止滞销货物的换入，以及需要根据价格的波动随时调整最低库存临界点。

4.2.2预付款类融资模式

处于供应链下游的中小企业，通常需要向上游核心大企业预付账款。深发展针对此

类问题设计的融资产品主要有以下几种:

(l)先票/款后货授信

先票/款后货授信是指客户(买方)从银行取得授信，在交纳一定比例保证金的前

提下，向卖方支付全部货款;卖方根据购销合同以及合作协议书的约定发运货物，货物

到达后设定抵质押，作为银行授信的担保。

实际上，一些热销产品往往有较小的库存，因此企业的资金需求主要聚集在预付款

领域。同时，该产品因为涉及到卖方及时发货、风险控制、到货通知、发货不足的退款、等环节，因此客户对卖家的谈判地位也很重要，是操作该产品的条件之一。

从客户角度，由于授信时间包括上游的排产周期和在途时间，而且到货后可以转为

库存融资，所以该产品对客户流动资金需求压力的缓解作用要比存货融资高。其次，由于存在大批量采购的模式，客户享受较高的商业折扣，同时增加了提前锁定商品采购价格的可能性，有效控制了涨价的风险。