拐点理论

《炒股常胜绝招——捕捉波段顶底拐点》请朋友们提出改进意见

前言：

21世纪呼唤一种适合网络时代与适合散户操作，能够以简捷方式让散户短期内掌握而又百战百胜的新技术。21世纪，呼唤对传统的演京剧形式的静态慢动作的旧技术进行修正，需要古为今用洋为中用推陈出新的新技术。谁能充当这个角色？



——两动一静，引千万英雄竞折腰

在股价底部要启动时买入这是一动，在股价高位要下跌时卖出，这是二动。在买入后上升中持股或在卖出后空仓等待，这是一静。就这么点事，这是这样的两动一静，却确确实实难倒了千万英雄汉。君不见一整个2008年，大盘从6124点一路狂泻至1664点，千万散户资金迅速缩水。市面流传着这样一段顺口溜：开着宝马进去，骑着单车出来；穿着西装进去，剩下短裤出来。。。。。。。股市狂跌，股民资金迅速缩水，用哀鸿遍野形容绝不为过。由于T+1制度的游戏规则，笔者曾算过从2008年7月24日开始至9月18日共连续38个交易日中，除了8月20日这一天突然由境外传出“利好”主力拉动大盘出货外，有37天散户凡买入股票就被套。期间大盘由2907点一路下杀至1802点，大盘连续不间断下跌1108点，下跌为40%，而个股更多的下跌了一半至七成，现由于散户在期间进进出出追涨杀跌，严重者帐户缩水六七成，笔者在这段时间几乎天天高呼散户朋友空仓，再三告诉朋友们不要动，动则会受伤，但最终还是发现众多的散户朋友天天在问手中的股票如何操作，是要进还是要出。可见众多散户朋友拿着股票并不知道如何办，因为高位套住，所以不会再割肉出局，因为不愿意割肉，所以越套越深。。。。。。

鉴于2008年的严峻形势，笔者专撰写短文《中国股市散户游击战》，并为大家计算了一个作股票的的简单比例：就算在震荡或上行市中,如你买入股票就处于于上升中,那么一年中股票在上升时能有五分之一或七分之一时间已非常可观,如果你一年中持股平均时间多于这个比例,应当说持股时,股票不是均处于在上升中,带是经常会处于下跌中..笔者一直`没有明白众多的散户朋友一直没法坚持空仓的原因。

不停地在股市中损失消亡，又衣前赴后继，后浪推前浪。在2008年中，炒股失败与成功的比例早已从原来的七亏一赚比例一再上升，发展到九个亏损，甚至有人统计在7月24日至9月18日这段时间，散户的的亏损比例高达99%！一时间国家担忧，股民埋怨，仍至有中国政府管理证券市场的高层焦虑地直接说出股票不是什么人都能炒的这样让股民朋友友更没法理解的话。

中国股市到底什么了，中国股民到底怎么了！

在一篇篇股民给笔者的来函中，多次出现“救救我”这样的呼叫！

一个极重要的原因逐步在笔者脑海中清晰：

——2007年中国股市的暴涨所谓的股市“赚钱效应”正不合时宜的引导着股民涌入风险与日俱增的股市，前赴后继，屡战屡败；

——广大散户的共同特点就是未能学会保护自己的基本技术，传统的技术所存在的缺陷或者让散户总是不得要领，传统技术的不变根本没法应对当前网络时代股市的瞬息万变，只能在股市中被动作战，最终累累受伤；

——基金与主力们在下跌市中自身难保，竟然陷入玩短线，并时有引诱散户一再在高位站岗的现象；

——散户因各种各样的原因仓促进入股市，欲伐木而没有刀。或有刀而未“利其器”。他们或带着部分传统理论节奏僵化的利之刀仓促进入股市，其结局必须是吃力不讨好，一事无成；

——大小非极低的成本不惜任何一次出逃的机会，大盘稍有抬头，大小非一涌而出；

——国际金融危机导致境外资本市场风雨飘摇，引起出口下降经济增长放缓国内股市激烈震荡

……..

这一切的一切预示着什么？呼唤着什么？答案：21世纪需要一种能够让弱者在股市生存的新技术，需要一种让散户能够在股市中开始游击战的新技术，需要一种目标明确而又不繁杂的新技术，正如当年的爱思期坦的相对论，正如中国古代的勾股定理，正如电工学中的电压电阻电流欧姆定律。这样一种技术不需要太多的理论，但是有非常明确的规律，这种技术不但能够对付普通性而且也能够解决特殊性。特别能够让弱者生存仍至发展，一改散户成为牺牲品的不利局面。

这就是股市中的拐点理论，股市中的拐点技术。它是一种并不需要太高深太复杂的学习过程而且是在股市中能够百战百胜立竿见影的拐点技术。

这种技术的目的明确——就是如何寻找波段顶底拐点技术。

笔者在多年总结的基础上，用拐点理论独创自己的炒股方式，在实践中倍感其兼具实战性与准确性于一身，应广大朋友要求，集成一书，以图能够帮助散户朋友在股市中减少损失增加收益。

前言：

21世纪呼唤一种适合网络时代与适合散户操作，能够以简捷方式让散户短期内掌握而又百战百胜的新技术。21世纪，呼唤对传统的演京剧形式的静态慢动作的旧技术进行修正，需要古为今用洋为中用推陈出新的新技术。谁能充当这个角色？

——两动一静，引千万英雄竞折腰



第一章 炒股最用有的就是这两招——一动一静抓拐点

一、炒股就是炒两个点——第一招：动

打开各种股票软件的分时图，你会发现图形曲

曲折折杂乱无章，时象崇山竣岭，时象大海的波浪，有时还会象小溪流水波澜不惊。这就是股市的波动原理。其结局会形成对于炒股者有价值的两个拐点，一个是山底的底拐点，一个是山顶的顶拐点。炒股者的追求的最高境界就是在这两个点出现时或者放入你手中的资金，或者是卖出你手中的股票。这两个点就是股份的运行过程中经过相当时间的量变的积累最后产生的质点拐点。一切股票的操作研究说到底就是围绕首如何寻找这两个拐点做文章下功夫。这就是炒股中两个点的重要性。主力与庄家的动作的过程中总是先行在底部投入资金吸筹，然后进入震荡运行，最后拉升在高位卖出股票形成顶拐点，所以炒股票你必须抓住重点：抓住顶拐点与底拐点。这样在主力与庄家进场之前或进场的同时你也进场等待主力的抬轿拉升，在出现高位后你先于或与主力庄家同步及时出局。你能够学会抓好顶拐点与底拐点，你就会慊钱。除引处只能是失败。

特点：

1、 短促：对于短线波段操作来说，拐点的形成是非常迅速的，如在底拐点你一旦没有及时介入，股价就会向半山区山顶区转化，你再进入时会发现股价已升了一节，一不小心你进入时还会发现已经在山顶区，风险与大于利润。如图（略）

2、 拥挤：不管是底拐点或者是顶拐点，一旦形成就会出现激烈变化的情况。在底拐点一旦形成后，就会出现放量拉升，有如千军万马过独木桥，你连挤入的机会都没有，只能眼睁睁看着主力一路呼啸着上山，将股价迅速上拉脱离成本区，此时散户已跟风莫及。如图（略）

3、 排斥右倾交易技术：由于上面的两个特点，给操作上带来一个新的特点就是在拐点出现时你再进行操作，失败率高，你住住不是买不到就是卖不出，其结局又不只单纯损失一次机会，而是容易让散户朋友出现追涨被套或是未能及时出局被套，一次又一次的产生亏损。图（略）

4、 绝对性：在一个波段时间内，拐点的出现具有绝对性，底拐点出现后，后面的股价就会在底拐点上方运行，顶拐点出现后，股价将会进入拐点下方运行。这也说明了拐点出现你必须介入，不可放弃。（如图）



二、拐点形成的基础与箱体形成的过程——炒股第二招：静

在一段时间内，股票除出现底拐点与顶拐点之外，几乎其余的全部时间均可归纳在为产生底顶拐点建立基础。这时股价是运行于半山区间的，或者是上行途中的半山区，或者是下行途中的半山区，所不同的是在上行途中你的持股待涨的等待，而下行途中你是空仓等待。这个上行或者下行中的半山区的股价的运行会以连续震荡波动形

式，其表面现象为无规则，具备随意性。我们需引入箱体的概念对这种不规则的震荡波动进行量化，以便分析掌握波动与震荡结束出现量变的产生底顶拐点的时机。这个酝酿产生底顶拐点的过程对于你来说就是静的过程。如果是在底拐点进场后，你必须持股等待一直至股价往上运行过半山区进入山顶区并等待顶拐点的出现；而在顶拐点出现后股价进入下山途中的半山区时，你必须等待股价运行至山底区并判断底拐点的出现。相对于底顶拐点，半山区的运行时间长，箱体有时会有不只一个，故这个时期耐心是最重要的。你用在观察半山区运行的时间是最多的。在半山区，你一定是不动的，凡半山区你进行操作均没有操作在转折点上，如果你经常在半山区操作，你的节奏会越来越乱，最终进入不停地恶性循环不得要领。

特点：

1、漫长：相对于拐点，半山区的股价运行的时间会漫长。如底拐点出现并完成的过程有时才是几分钟几秒钟，此后所有的时间均会是在半山区间运行。

2、松散：在半山区的运行更多的以震荡形式出现，是在不停积累量变的过程，需要时间的堆切。在这个过程中你需要有耐心，空仓时需要耐心埋伏等待底拐点出现再出击；持仓的需耐心等待顶拐点出现出局回收利润。这个阶段不存在你买不入卖不出的问题，更重要的是防止随便乱动的错误动作。

3、相对性：半山区的不确定性最多，在股价运行至箱底你认为将出现底拐点时，往往会出现击穿箱底进入下一个下行半山区；而当股价运行至箱顶当你认为会出现顶拐点时，股价又会向上突破箱顶将当前的箱顶变化新箱体的箱底，再次进入一下上升半山区。这种不确定性当然也带来了时间上的不确定性。有时短线波段调整的半山区会一直震荡运行数天以上，这意味着你必须一直空仓等待。这将极大考验你的耐性。所以你必须一直克服你想买股票的心理，否则就会动在半山区上造成操作上的失败。




三、动是目的静是基础

1、在炒股票的过程中，你经常会听到观望，观察这两个说法。你可以在持仓中观望何时出顶拐点，也可以在空仓中观望何时出现顶拐点。观望就是你操作股票的基础。你在股市中打游击战，你就必须学会埋伏着侦察敌人何时出现，这时你必须是一直埋伏着的，但散户往往并没有打好这个基础，往往在看不准敌人的准确位置，或者当敌人才有点影子就迫不及待开枪，子弹射出了才发现根本没有敌人。你在不停发空枪的过程中不停地消耗自己本来就不多的子弹。结局可想而知，你将以失败而告终。

2、基础重要于目的。基础重

要于目的这个道理是再浅显不过的了，就象你读书的过程。你必须从小学一直至中学，用去近十年的时间学习基础知识，完成这个阶段后，你才有可能进入大学学习专业再进入就业创业阶段。如果有人连小学中学都不愿意坚持读下去就说他要读大学了，大家都会认为这个人脑袋有毛病。但遗憾的是，在股市中几乎绝大多数人都没读过小学中学，但几乎绝多数人都在读大学了。这叫直奔主题。这是带有功利性的行业所具有的通病，优为股市中最为突出。当你在自己都不知道股价是否确定出现底拐点就买股票，这与你没有打地基就开始建高楼，与你没有读小学就开始读大学的道理一样。你自己分析一下，你不可能会成功。

3、基础需要时间需要积累。股价在出现拐点之后，就进入时间与量的积累过程。比如底拐点形成主力迅速拉升股价后，为了更进一步拉升时没有压力，就必须进行摔包袱的工作，不停震荡或打压，让前期获利者出局丢下筹码，以便进一步的拉升。而顶拐点出现后，主力会进行不停震荡，向上反抽，在散户不知不觉中抛出手中的筹码。这些工作都需要时间，都是渐进的过程。这也导致了在顶底拐点出现后，散户或持仓或空仓都必须耐心观察等待而不可冒然动作。

四、利润最大化的最高境界——与大家算一道简单的数学题，不要小看每个短线波段3%的收益，它或将全面改变你的炒股人生。

这是一个最容易理解却又最容易忽略的问题。谁都知道股价下行时不应该买股票，但股价震荡时或者上行时，你是否就一直拿着股票不动了？答案是否定的。震荡市自不用说，如果你在震荡市中一直拿着股票，最终你会发现自己一直在不停的坐过山车，你的股票不停地升上去又跌回来，其结果你会发现自己最后是白忙乎，浪费的只是时间。再说说上升市，随着资本市场的逐步规范化，那种急牛连续暴涨的时代将逐步成为过去，未来的资本市场将会回归理性，故告别熊市后，所出现的再不可能是火箭发射式的急牛连续上涨，慢牛的震荡式上行将会是未来可能出现的牛市的主旋律。而这样的市道，仍然只有做波段操作才能得到利润的最大化。笔者曾多次与大家算过一笔帐。股市的短线波段操作将会将一年上涨30%的股票做出数倍利润来。

一个短线高手在震荡市或上升市中进行波段操作时，很容易做到每个月进场五次，完成五个短线波段操作。假设每个波段的收益是3%，用公式计算复利为每月复利为16%，每年复利为560%；如果你的技术再进步，能够抓住个股操作使每次短线波段达到5%的利润，每月的复利为，每年的复利将达到%。

从上面

这个数字可看出短线波段操作有如下特点：

1、 启动慢。第一次短线波段操作你或者只能3%的利润，并不起眼，但你只要每个月顺利操作5次，随着时间的积累，你的十万元将在一年前变成56万元；对比于抓涨停板，虽然表面上涨停板会有10%的利润，但除去股价启动你才进入的部分再加上你不可能每次都抓到涨停。表面上3%每次的利润在一年内是远远要超过抓涨停板的。

2、 本金的增长需要积累过程，逐步达到厚积簿发的拐点。你不可能指望短线操作会一夜暴富，你也不要去听取人家宣传的一周涨30%与每月翻倍的说法。你必须让自己留足启动积累期，在短线波段操作中让资金不断良性滚动发展。一段时间后你会发现，你的资金增长已出现了质的变化，出现了足以除去日常支出的重大拐点，这个拐点的出现一是你不停打胜仗，二是你感觉到资金的积累已逐步达到你的期望值，除去你的日常消费你的资金依然不停的在增长。

3、 会卖才是师傅，这是一个错误的说法。在你进入短波段操作时，你的第一步是买，然后等待顶拐点出现才出现卖的操作。只有你准确在底拐点上买入，卖才会有意义。极端一点说，如果你买入点不准确，甚至是买在顶拐点上，你买入后股价就一直下行，你根本就没有找到顶拐点可卖出股票，唯一你能够做的就是止损，这样短线的波段操作因为你没有抓住底拐点进场最终你也没法在顶拐点出局，根本没有利润可言。买入的不准确将造成你后面的全部操作均不存在准确。所以一旦买入错误，后面的所有操作均会出现错误。故在短线操作时，买入点非常重要，会买才会出现利润。故我们认为买是重要于卖的，买是卖的基础。必须重点关注这个基础。

第四节 利润最大化的最高境界——与大家算一道简单的数学题，不要小看每个短线波段3%的收益，它或将全面改变你的炒股人生。

第五节 任何市道均能获利的武器。

因为拐点理论两动一静的技术原理，实际上已将股市的波段最基本的元素高度浓缩集中。从股价复杂的波动中提炼出带普遍性的规律。用这种技术在上升市与震荡市中可获取最大收益，更重要的是，在下跌市中仍然能够“逆市”收益。

以上述大盘38天内连续下跌1000多点为例，其中出现了一次一天的反弹，这种反弹本博定义为二类老鼠，做短线是可以抓到的。另外就在这连续下跌的过程中也陆续出现了反弹时间为2至3个小时的三类老鼠，用抓短线底顶拐点的办法捕捉，这样的超短线，依然能够出现数次短线波段总数为10%以上的利润。（如图）。这说明了拐点技

术的操作是可以在连续下跌市中创造收益。在这中间除出现上述所述的“老鼠”外，你会发现大盘的箱体是连续出现向下突破下穿，连续将下行的半山区不断变成下跌中继半山区，因为没有出现底拐点，你就会一直空仓。这样你就不存在损失了。

所以说，拐点技术具有在任何市道中获利的普遍性，因而出现了在下跌市照样能够得到收益的奇迹。这是立于不败之地的宝贵之处，也使股市不间断的游击战成为可能。

第二章：常磨刀为何也不能善其事——传统理论只是配件而不是武器

由于历史留下来了众多的理论与技术指标，到底那些才能够在实战中发挥起应有的作用，我们将开始进行淘沙掘金的工作。

第一节、各门各派，十八般武器。掌门人都无法独立作战，散户更会不知所惜

经常有散户朋友来函说他们看了许多炒股票的书，看来看去不得要领，要笔者推荐几本书给大家。笔者一直未敢明确回复。原因是笔者在对原有传统理论与技术进行分析并放在实战中对照后，发现所有传统理论与技术均无一能够在当今时代独立完成准确炒股这个重任。而众多的理论让散户朋友学一百年也学不完。笔者先将当前股市主要理论与技术指标罗列如下：

一、 理论方面：

1、 波浪理论

2、 黄金定律

3、 迪威周期理论

4、 道氏理论

5、 随机漫步理论

6、 亚当理论

7、 好友理论

8、 相反理论

9、 博傻理论

10、 亚力过渡理论

11、 格伦维尔法则

12、 西蒙理论

13、 葛兰比法则

14、 江恩理论

二、 主要技术指标：

1、 移动平均线MA

2、 K线

3、 指数平滑异同移动平均线MACD

4、 动向指数DMI

5、 均线差指标DMA

6、 气势意愿指标BRAR

7、 压力支撑指标CR

8、 成交量指标VR

9、 人气指标OBV

10、 震动指标ASI

11、 量价能人气指标EMV

12、 价量变异指标WVAD

13、 强弱指标RSI

14、 威廉指标W%R

15、 止损指标SAR

16、 随机指标KDJ

17、 收盘动态指标ROC

18、 布林线指标BOLL

19、 涨落指数ADL

20、 涨跌比率ADR

21、 超买超卖指标OBOS

22、 量价指标TAPI

三、 对于散户来说，简单即是效率，而众多的理论与技术指标的堆切无疑已先出现复杂化。也间接误导散户进入无所适从的境地

以上出现了14个主要

理论与22个主要技术指标，如此众多的理论与技术指标，恐怕散户朋友已有如坠深渊的感觉。而事实上至今未能有单一理论与指标能够真正成为单独的利器有效指导散户成为股市中的常胜将军。这说明每个理论与指标均有不足之处，均存在一定的缺陷，而对于散户炒股来说，任何一次缺陷而引起的失败都会是致命的，因为一个错误的出现将会导致一连串错误的出现。而散户本身是没有能力进行修正的。这同时也说明，传统的理论与技术只能作为散户制造自己的武器的配件。散户朋友必须先行认识这些配件的各自作用，才有可能制造出适合于散户自己的武器。我们开始寻找分析能够在实战中能够真正发挥作用的主要理论与指标。在这个基础上，我们将开始制造我们自己的武器。

第二节 寻找制造武器的现成配件——在传统技术中寻找精华

一、传统技术的形成极其历史局限性——百年少变的理论与技术注定传统的理论与技术存在明显的缺陷

股票的历史在现有行业中的历史虽不古老，但绝对不是年青。笔者八十年代初期在部队院校学习无线电修理专业时，那时已有晶体管收音机电视机，笔者在上课时就听老师讲过当年苏联的大功率电子管灯丝出故障，修理人员需用梯子爬进去电子管里面修理灯丝的故事。其时已出现黄豆大小的晶体管，之后迅速出现了集成电路与大规模集成电路，使与股市基本同龄的电子计算机由最初几层楼高变为现在手表般大小并且越来越小。计算机行业每十几天就出现新技术，而股市理论与技术百多年来一直撕守于传统理论，总未能出现极具准确性与可操作性的新理论新技术。并且股市中的各项理论与技术无一不是泊来品，相对于中国股市这个刚新兴的市场，相对于中国这个善于博垒的市场，历史悠久与泊来的传统技术在中国股市中到底能够发挥那些作用，存在那些利弊？为什么也有不少勤备的股民不倦地努力学习理论与技术，但最终仍然拆戈于茫茫股海之中？温故知新，我们有必要对传统理论在中国股市的实战中所起的作用进行比较分析，以图做到古为今用，洋为中用，寻找到适合中国股民的合适的技术武器。

二、主要传统理论与技术在实战中的星级功能——为新武器找配件

1、天天看到的K线图：战略双星级**，战术双星级**

炒股者在作分析时第一个接触到的就是K线图。股价上升出阳线，股低下跌出阴线，股价震荡出十字星。然后就是K线是否光头或光脚，是上影线长或下影线长。等等，一共可分为十二种K线形式。这是日本人于200余年前使用于米市的技术指标，后来被应用于股市上。因为是炒股者

天天要接触的，我们首先拿出来分析。

在K线中，上影线长、下影线短，阴线实体长为空方有优势；而下影线长、上影线短、阳线实体长则为多方有优势。这是单根K线的判断，在传统的技术分析上，更多的使用了多K线的组合判断。

优点：直观，有趋势感；

缺点：作为战略决策滞后，作为战术决策没法找到精确拐点。

结论：只能作为参考辅助手段。

2、三大经典理论之艾略特波段理论：战略四星****，战术二星**
艾略特波浪理论自问世以来，一直受到分析师的重视并被广泛应用。波浪理论的主要内容就是将股价的波动归纳概括为"八浪循环"。股价上升用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪来表示，股价下行调整划分成三个浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。股价从上升至下行调整完成上述八个波浪（五上三落）后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环。波段理论界定时间的长短不会改变波浪的形态，每个波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。应该说在网络时代产生前，其作用相当广泛。但随着网络时代的到来，其缺点也逐步突出。

优点；具有预测未来形态的功能

缺点：波浪主观意识多，会派生出子浪、孙浪，重孙浪，具有不确定性。故实战中难掌握。

3、指数平滑异同移动平均线MACD，战略****，战术***

是以快速与慢速移动平均线交叉换位、合并分离的特性，体现股价未来趋势的指标。其主要运用原则为：当快速线上穿慢速线时，表示股价将出身向上趋势；当快速线下穿慢速线时，表示股价将出现向下趋势。实际操作上经常以低位股价下行而MACD上行判断出现底部区；以股价高位上行而MACD下行判断出现顶部区。这是一个非常有用的指标。

优点：对趋势与底部区顶部区有较明确的指示

缺点：没法区分下跌中继形态，当你进场时有可能会只进在下跌中继上，此后股价还将会出现大幅下跌。

4、 随机指标KDJ，战略二星**，战术四星****

是以计算短期内最高价、最低价和收市价间的波幅，反映股价走势的随机指标。其中KD的范围为0——100，当KD低于30时为进入底部区，高于70时开始进入顶部区。J值可以为负值也可以高于100。J在0以下开始回升时股价开始上升，在100以上下行时股价将开始下跌。

优点；对股价反应灵敏，对买入与卖出点有指示作用；

缺点：变化频繁，当J小于0或高于100时会出现纯化失灵现象。

5、 布林线指标BOLL，战略四星****，战术****

布林线的原意为区域带，或置信区间指标实际上就是指价格会在一个指定的

区域带内波动，如果价格的波动越出该区域带，将意味着价格的波动出现“异常”。布林线由三条轨迹线组成而且会随价格变化而自动调整轨迹位置。布林线具有指示支撑和压力位置、显示超买超卖、指示趋势、通道和具备选股功能。

优点：五大功能齐全，同时兼具动态灵活之特性；故战略与战术性兼备；这将使压力与支撑的灵活性远远大于均线指标，因为均线的支撑不会随股价的上升与下移迅速进行调整，或者说是相对不变的。

缺点：强市与弱市的买入卖出点将出现变化，故你首先必须要判断好是强市还是弱市。

以上我们在传统的理论与指标中筛选出了五个我们认为可以制造新武器的的指标。至于其他指标，我们不再一一叙述其利弊，以免占用时间而回到复杂的道路上去。我们将其余指标一概忽略。以其达到简单化的目的。

第二节 寻找制造武器的现成配件——在传统技术中寻找精华

传统技术的形成极其历史局限性——百年少变的理论与技术注定传统的理论与技术存在明显的缺陷

第三节、主要传统理论与技术在实战中的星级功能——为新武器找配件



第三章 拐点技术寻宝图——制造新武器

上一章我们在众多的传统理论与技术的基础上筛选出了五个传统的常用理论与技术，如果没有每次炒股进出要除去佣金这个成本，如果没有设立T+1的游戏规则，将上面五个指标进行组合也能组装炒股的武器来了。但因为有上述两个成本的出现，使得你进场后必须能够先保障在出局时有盈余先支付佣金，然后你必须保障在第二天你要卖股票时不会出现一下下行的情况。这两个规则，使得你必须每次进场与出局都必须尽可能地吃掉每一个短线反弹的全波段，这就解释了为什么散户炒股总是失败另一原因：因为你没法准确地吃掉短线反弹的全波段或大部分波段，导致你不是在支付了佣金后出现亏损就是在买入股票后第二天就被套住，还出局的机会都没有。这就说明，炒股票你一定要炒拐点，只有炒拐点，才会有胜算，才能保障每次进场首先不被套，其次有利润。因为传统优秀的技术的组合还不足于解决拐点的问题，我们必须解决能够准确寻找解决拐点的新武器。

第一节 影响股票上升与下跌全景图——那些因素与股价的升跌有关？

影响股价升跌到底有那些因素？我们必须掌握也能够掌握的是那些重点因素？能够被我们掌握用来寻找与预测拐点的最终会是什么因素？我们将通过层层分析，在影响股价升跌的诸因素中最终找出适合于散户掌握的关键因素。我们先列出影响股价股各跌的各种因素：

上市公司

的业绩、成长预期等
外围股市影响（泛基本面
机构、庄家、业内权威人士等人为操纵
股民的自己的分析判断各不相同

国内大的经济环境（基本面）
重要的经济政治事件（心理层面）
国际资金的大流动（资金推动或消弱）
国家的经济政策（宏观政策面）
股市本身的政策（微观政策面）


影响股价诸多因素最后可归纳为两大因素，一是阶段性的如基本面，另一个是突发性的消息面。

下面将分析上述因素对炒股技术指标与股价的影响情况，列出全景方框图（见图）。从图中我们可看出：影响股市的因素既影响作用于股价的变化，同时也影响作用于技术指标的变化。其中基本面对股价与技术指标的作用是同步并且是平稳的；而消息面对技术指标与股价的作用虽然是突发性跳跃性的，但仍然是同步的。最终我们证实在影响股价因素的作用下，股价的变化与技术指标的变化完全同步。

上面的分析出现了三个大的方框：一是我们要预测的结果：股价的升跌：二是我们要寻找的原因；三是连接于股价变化与原因之间的技术指标。

从原因——找结果。这是常识。故众多的散户朋友一进入股市就带着这种常识去试图寻找股市升跌的规律。事实呢？我们不得不遗憾的感到，了解上述各项影响股价升跌的原因，我们根本没法与主力与机构相比，散户在这方面的资源远远不及主力与机构的优势，你只能永远走在主力与机构的后面。几乎每一个产生股价变动的原因都需要投入足够的人力物力甚至设备等资源。散户朋友如果在这方面下功夫，不是一知半解，就是弄回凤毛麟角,结果会是事倍功半,不得要领。这就是为什么整天在打听消息的散户最终会走入骑途的原因。

这个问题实际上已经是个老问题，百年前许多股市先驱者已经在这里受阻，他们清楚的知道，在作用于股市直接原因与股价升跌之间存在一道屏障，这相当于在原因与结果中间存在一道河，你没法直接跨越过去。那么只能在这中间建立一道桥。从上面的方框图上我们会发现，技术指标恰恰成为原因与结果之间的一道桥，通过这道桥，我们将能够直通河对面的结果——股价的升跌。

通过上面的的图示路径，我们就明白了散户炒股的重点：重视技术分析，放弃道听途说。技术分析因为与股价与原因是同步的，所以反映的是客观事实；而消息往往会被主力利用，会反其道而行之让你中计。细心一点的朋友你会发现，真正的技术分析高手他们并不会罗列出一大堆消息给你，罗列大量消息的更多的是在迎合散户的好奇心理，最终会让散户朋友引入骑途。整天打听消息受消息左右，

已经是散户失败的又一原因。因为你没有抓住一个最重要的放之四海而皆准的利器，整天忙于消息之中，放弃了最重要的方向的努力。

通过上面的全景图，我们在影响股票价格的因素上放弃了不具操作性的来源，将炒股的办法进行了进一步的筛选，而通过间接渠道即技术指标的同步变化取得了反映股价变化的不间断信息。我们又已经将技术指标中有用的部分进行了精简提练，下一步，我们将通过我们自己的办法用尽量少的新增指标，组合出一个实用而不繁杂的监测股票价格轨迹的全新办法。使跟踪波段顶底拐点成为一种具有可行性的新技术。

通过上面的分析，我们排除了在导致股价升跌的直接原因中找新器件的这个渠道，最终，我们重新转向技术指标上寻找能够捕捉拐点的新器件。



第二节 在传统配件上增设新器件——制造新武器

我们将在传统技术指标的基础上增设两个新配件，同时进入安装一个瞄准镜。完成制造捕捉拐点的新武器。

一、动态箱体是酝酿拐点的摇篮——一个实用的新器件的的制造过程

第二节 在传统配件上增设新器件——制造新武器

一、动态箱体是酝酿拐点的摇篮——拐点的跟踪过程

在本书的开篇中，我们就指出了炒股一动一静两个关键要素，其中特别说明静的重要性，而静的过程实际上是股价进入箱体震荡运行过程。当股价从顶拐点向下运行以后，首先会形成一个低点（如图）这个低点与顶拐点间就出现了垂直的下降幅度，以此作为Y轴形成箱体的高，在箱体这个高的范围内，股价会进入横向震荡运行，在横向震荡过程中出现了时间长度X轴，这个运行过程会一直维持到再向下有效击穿前面形成的低点。这时股会将继续向下一台阶运行，重复上面箱体的震荡运行过程，直至这个箱体的性质成为底部箱体，在底部箱体处将出现向上反弹的底拐点。

从上面的描述中，我们会发现我们使用了一个箱体再套一个新箱体的方式。即箱体是在随股价的变化而动态变化。这样使箱体具备了动态跟踪顶底的功能。我们之所以使用箱体进行跟踪顶底拐点，是因为箱体我们设计为四方形的，非常直观，不需要进行复杂的计算。如果这种箱体我们弄成三角形或其他不规则形态，我们在进行即时跟踪判断时要困难得多。

因为箱体是平行的（如图），我们很容易直观判断出股价在箱体内是处于顶部还是底部。这使我们判断顶部区底部区开始成为可能。这样，我们解决了一个重大的问题：凡顶底拐点之后的运行轨迹，我们全部采用四方形有箱体进行量化。我们通过这样不停建立四方形箱体的办法将

股价的无规律的震荡波动复杂运行过程简单化了——在四方形箱体的其中一个箱体底边中，必定有一个底边将产生底拐点！跟踪拐点的过程就是不断建立四方形箱体的过程。这样我们寻找到了一个新的技术指标器件——建立动态箱体。我们只要判断出其中那一个箱体的底边将会产生底拐点就行了。后面我们要做的，就是通过组装的办法造出一个瞄准镜，以便瞄准在那一个箱体的底边上将产生反弹的底拐点。



二主力即时动向是判断趋势的参考——势的参考寻找底箱体

在造瞄准镜之前，我们还需要再造一个辅助性的器件：在某个箱体内股价震荡运行时，主力是在不停放入资金（吸筹或增仓）还是不停抽走资金（减仓或出局）。如果在顶拐点出现后主力会一直减仓，至震荡下行至某个箱体震荡时，主力没有减仓反倒在增仓吸筹，我们就基本知道这个箱体将成为底部箱体，极大可能会在这个箱体中出现反弹的底拐点。拐点波段魔法指针给大家提供了主力即时动态。使判断何时将出现拐点将逐步成为可能。

拐点波段魔法指针所显示的的主力即时动态如图（略）

至此，我们已经将寻找波段顶底拐点的新武器造出来来了，我们需要给这个武器安装一个具备聚焦功能的瞄准镜，这个武器就开始全面完成。

第三节 安装武器与为寻找拐点的武器安装带有聚焦功能的瞄准镜——指标共振与拐点出现

先将器件按重趋势或重买卖点分类集中一下：

相对静态宏观趋势指示 相对动态微观拐点指示

K线图 主力即时进出

波浪理论 KDJ指标

布林线 动态箱体

MACD指标

—————— ——————

远程瞄准 精确瞄准



我们用了七个器件加相对静态与相对动态瞄准器完成了捕捉拐点的新武器。

一相对静态瞄准器，为远程雷达——区分股价当前位置为短线波段的山顶区还是山底区，即平时我们所说的股价是在高位还是低位。我们通过K线图、波浪理论、布林线、MACD四个指标可分析出股价处于顶拐点与底拐点的相对位置，明确当前股价是处于山顶区、半山区还是山底区。在山顶区你准备随时卖出股票；在山顶区你随时准备买股票；而在半山区你或者是持仓或者是空仓观望。

二相对动态瞄准器，为近程雷达——在已明确股价山顶区或山底区的基础上，寻找价股的顶拐点或底拐点。我们通过动态四方形箱体观察股价在箱体内震荡运行时主力进出情况以确定该运行箱体是否顶箱体、底箱体或中继式

箱体。如果在该山底区箱体中股价往下运行，而主力仓位在增加，即在这个动态箱体的底边上将出现底拐点。如果在山顶区该箱体中主力是在减仓的，则在该箱体的顶边上会出现顶拐点。

我们通过用上述办法类似于现代军舰上的雷达系统，平时我们启动远程雷达，直到发现有敌情时移交给近程雷达跟踪。因为将技术指标分为两个层次，复杂性大大降低，操作也开始简便。收市时你可用过程雷达指标先分析当前股价的位置以判断是否要需要准备买或卖，开市后你只需启动近程雷达过滤中继箱体以便确认进入山顶箱体或山底箱体，然后你可通过KDJ的J值处于底位与股价运行至顶底箱体的顶边或底边进行操作。这样的配合经常可使你及时捕捉到短线中分钟级的顶底拐点，并且可完成左倾交易。做到先于主力动作，最终战胜主力。

小结：通过制造新器件与瞄准镜，我们创造出了一个用以瞄准拐点的新武器，这个新武器的操作程序为：远程瞄准：通过静态分析判断股价处于山项区或山底区————建立动态箱体跟踪————近程瞄准：过滤中继式箱体并精确判断是否已经出现了山顶区箱体或山底区箱体—————射击：在山顶区箱体顶边中卖出股票，在山底区箱体底边中买入股票。

至此，我们已经开始抓住了每个短线波段反弹的顶底拐点。一个准确跟踪捕捉顶底拐点的新武器诞生！！