证券行业分析表格
证券投资学行业分析
证券投资学行业分析证券投资学行业分析近年来，证券投资学行业持续发展，吸引着越来越多的投资者和专业人士的关注。
本文将从行业规模、市场竞争、发展趋势等方面进行行业分析，探讨证券投资学行业的现状和未来发展前景。
一、行业规模证券投资学行业是一个庞大的行业，涵盖了证券市场的各个环节。
根据统计数据显示，证券投资学行业在近几年保持了稳步增长的态势。
随着人们对资本市场的认知逐渐提高，越来越多的个人和机构开始参与证券投资学，推动了行业规模的不断扩大。
二、市场竞争目前，证券投资学行业具有一定的市场竞争程度。
一方面，行业内有众多的专业机构和机构投资者，例如证券公司、基金管理公司等，它们拥有丰富的经验和资源，在行业中占据着一定的市场份额。
另一方面，个人投资者也在逐渐增加，他们通过互联网等渠道获取行业信息，并自主进行投资决策。
三、发展趋势1.技术创新随着信息技术的发展和互联网的普及，证券投资学行业面临着技术创新的压力和机遇。
一方面，技术创新能够提高投资决策的准确性和效率，例如人工智能、大数据分析等技术的应用，可以帮助投资者更好地理解和预测市场走势。
另一方面，技术创新也改变了投资者的投资习惯，越来越多的投资者倾向于通过互联网平台进行投资交易，提高了行业的竞争度。
2.专业化和多元化随着证券投资学行业发展，人们对专业知识和技能的需求也越来越高。
越来越多的投资者倾向于寻求专业的投资咨询和理财规划服务，这给行业带来了发展机遇。
为了满足不同投资者的需求，行业内的机构也在不断扩大业务范围，提供更多样化的产品和服务。
3.风险管理和合规监管随着金融市场的波动性增加，风险管理和合规监管成为证券投资学行业发展的重要方向。
机构和投资者需要加强风险管理能力，提高投资回报并降低风险暴露。
同时，监管部门也加强了对证券市场的监管力度，加强合规性管理和舞弊行为打击力度，保护投资者的权益。
总结起来，证券投资学行业在持续发展的同时，也面临着许多挑战和机遇。
通过技术创新、专业化和多元化发展以及风险管理和合规监管加强，行业将迎来更好的发展前景。
证券投资的行业分析
三、归纳与演绎法
归纳法：从个别到一般，先观察后推论，发 现一种在一定程度上代表所有给定事件秩序 的模式。
演绎法：从一般到个别，先推论后观察，从 逻辑或者理论上的预期的模式到观察检验预 期的模式是否确实存在。
四、比较研究法
1、行业增长横向比较； 2、行业未来增长率预测
投资者可根据投资偏好选择投资品种，从做波段角 度思考，选择成长与稳定两个时期的行业较好。
选择原则：
投资者应选择增长型行业，或在行业生命周期中处于成 长阶段、成熟阶段的行业。
选择方法：
行业增长比较分析：比较行业增长率与经济增长率；观 察行业生产总值占国民生产总值的比重，可判断该行业 是增长型行业还是周期型行业。
行业生命周期景不明朗，股价走势也不明朗 如目前的互联网
成长期
公司业绩快速增长，股价快速增长
如目前的计算机
稳定期
公司业绩稳定增长，股价增长速度减缓 如目前的电力
衰退期
公司利润下降，公司股价下滑
如目前的纺织
行业的生命周期分析
彼得●林奇的分类
缓慢增长型 强壮型 快速增长型 危机转变型 资产玩家
一、市场类型分析
行业的市场结构分析
完全竞争 垄断竞争 寡头垄断 完全垄断
依据该行业中企业数量的多少、进入限制程度、企 业对价格的影响程度等来区分。
市场类型分析表
特征 厂商数量 产品差异情况
完全竞争 很多 同质 无差异
价格控制能力 生产要素的流 动
典型行业
没有 自由流动
初级产品市场
垄断竞争
实和一般规律，并依照这种一般规律对未来 进行预测。（优）省时、省力、节省费用。 （缺）只能被动地局限于资料。
券商行业分析报告
券商行业分析报告一、业务结构（一）券商四大业务结构：1.收别人的钱-经纪业务：相当于麻将馆老板，你们自娱自乐我来抽成。
行话叫“通道”，各大券商的主要财源；2.帮别人借钱-投资银行业务（盘活资产）。
包括IPO，承销股票债券，以及做并购交易的掮客。
3.管别人的钱-资产管理：一个是设计，发行理财产品。
二是通过基金子公司来管理。
4.向市场提供钱-交易：这里分两部分，一个是借本钱给人玩（资本中介），包括融资融券，约定式回购和股票质押，以及做市商应该也算。
二是用自己本钱下注，包括股票，股指期货，ETF以及分级基金，对冲基金等。
下面统计为总资产排名前六位券商的业务结构制表(截止2014年年报)（二）国外同行的业务结构1、摩根士丹利和高盛高盛44%的收入来自对机构客户的服务部门，除交易外，高盛在直接投资方面也十分活跃，该部门现在被称为商业银行部门。
其财富管理部门与摩根士丹利无法比拟，摩根士丹利仅靠财富管理部门收益便有45亿美元收入，而高盛的相应部门收入仅为15.8亿美元，是摩根士丹利的三分之一。
摩根士丹利CEO James Gorman在财报发布后向摩根士丹利分析员表示，“关键就是不为取得盈利而加大风险。
”高盛首席财务官Harvey Schwartz上周强调了高盛致力于复杂交易的决心，交易包括大宗商品、衍生品、和债券交易，并认为交易结果决定了高盛第一季度的成功。
可见国外同行与国内不同之处在于盈利模式的个性化，这也将是未来国内券商的发展方向。
2、高盛10k报告解析高盛四块业务：1、投资银行，包括金融咨询，承销服务，又分股票承销和债券承销；2、机构客户服务，这部分貌似提供做市商功能，在股票、固定收益、货币和大宗商品市场提供做市商功能和专业建议。
客户中大部分为个人打理退休金、闲置资金和存款等。
通过高盛全球买卖系统接收交易指令，发布投资研究，交易建议，搜集市场信息和进行深度分析。
发布分为固定收益，货币和商品客户交易指令执行（代客户交易），股票，又分股票客户执行，佣金和手续费，证券服务收入。
证券行业的财务分析和估值模型
证券行业的财务分析和估值模型在投资领域，财务分析和估值模型是非常重要的工具，尤其在证券行业。
财务分析帮助投资者了解和评估公司的财务状况，而估值模型则用于确定证券的合理价格。
本文将探讨证券行业中常用的财务分析方法和估值模型。
一、财务分析1. 资产负债表分析资产负债表反映了一家公司在特定时间点上的资产、负债和净资产情况。
投资者可以通过分析资产负债表来评估公司的财务风险和稳定性。
重点关注的指标包括总资产、总负债、净资产、资产负债比率等。
2. 利润表分析利润表展示了公司在一定时间内的收入、成本和利润情况。
投资者可以通过分析利润表来了解公司的盈利能力和增长趋势。
重要的指标包括营业收入、毛利润、净利润、利润率等。
3. 现金流量表分析现金流量表反映了公司在一定时间内的现金流入和流出情况。
投资者可以通过分析现金流量表来评估公司的现金流动性和偿债能力。
重要的指标包括经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量等。
二、估值模型1. 市盈率模型市盈率是投资者用来衡量股票相对估值的一种常用指标。
市盈率模型根据公司的盈利能力来估算其合理价格。
计算方法为将公司的市值除以其净利润。
较低的市盈率可能意味着被低估，而较高的市盈率可能意味着被高估。
2. 资产定价模型资产定价模型用于估算证券的合理价格，其中最为广泛使用的模型是资本资产定价模型（CAPM）。
CAPM基于风险和回报的关系来计算证券的期望收益率，从而确定其合理价格。
该模型考虑了证券的系统风险和市场风险溢价。
3. 股票评级模型股票评级模型通过对公司的财务状况、盈利能力、成长潜力等因素进行评估，给出相应的评级。
常见的股票评级包括买入、持有和卖出等。
投资者可以根据评级来判断证券的投资价值和风险。
三、风险管理在进行财务分析和估值模型时，风险管理是不可忽视的一环。
投资者应该充分考虑市场风险、行业风险和公司风险，并采取相应的风险控制措施，如分散投资、定期监控和止损等，以降低投资风险。
证券行业的行业分析
证券行业的行业分析一、概述近年来，证券行业作为金融领域的重要组成部分，扮演着促进经济发展和优化资源配置的重要角色。
本文将对证券行业的发展状况、市场竞争以及未来趋势进行深入分析。
二、发展状况1. 市场规模扩大：随着经济的不断增长，证券市场规模呈现逐年扩大的趋势。
投资者数量不断增加，资金流动性大幅提升，为证券交易的蓬勃发展创造了有利条件。
2. 创新业务模式：近年来，证券行业积极探索创新业务模式，如互联网证券、基于区块链的交易等，推动行业的数字化转型和创新发展，提升了市场竞争力。
3. 政策支持：政府积极推进金融改革开放，加大对证券行业的支持力度，提供便利条件和政策红利，进一步促进了证券市场的发展和壮大。
三、市场竞争1. 资本实力较强的机构：大型证券公司和国有银行等机构凭借资金和客户资源的优势，在市场竞争中占据一定的优势。
它们能够提供更多的金融服务和创新产品，吸引更多的投资者和资金。
2. 互联网金融平台的崛起：伴随着互联网的快速发展，互联网金融平台逐渐崭露头角。
这些平台具有低成本、高效率的特点，吸引了大量年轻投资者的关注，并在市场竞争中形成一定的竞争力。
3. 地方券商的崛起：随着国家政策的扶持，地方券商逐渐在市场竞争中崭露头角。
它们在地方资源和客户方面具有一定的优势，通过专业服务和本土特色，逐渐扩大市场份额。
四、未来趋势1. 金融科技的应用：随着金融科技的不断发展，证券行业将进一步智能化和数字化。
技术创新将推动交易和投资方式的变革，提升服务质量和运营效率。
2. 政策支持的持续：政府将继续加大对证券行业的政策支持力度，进一步降低市场准入门槛，推动行业的规范化和健康发展。
3. 国际化竞争的加剧：随着资本市场国际化步伐的加快，证券行业将面临更加激烈的国际竞争，需要提升自身实力和竞争力。
综上所述，证券行业作为金融领域的重要组成部分，面临着市场规模扩大、政策支持和创新业务模式等积极因素以及资本实力较强的机构、互联网金融平台的崛起以及地方券商的崛起等市场竞争。
证券行业工作中的财务报表和财务分析
证券行业工作中的财务报表和财务分析财务报表和财务分析在证券行业工作中的重要性一、引言财务报表和财务分析在证券市场中扮演着重要的角色，对于投资者、分析师、监管机构和公司管理层来说都至关重要。
准确、透明和可靠的财务报表以及科学的财务分析方法有助于投资者做出明智的决策，帮助公司管理层监控经营状况，促进市场效率的提升。
本文将探讨在证券行业工作中财务报表和财务分析的重要性以及相关的应用。
二、证券行业中的财务报表财务报表是公司向内外部利益相关方提供的重要财务信息的主要途径。
在证券行业，财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。
1. 资产负债表资产负债表（Balance Sheet）展示了公司在特定日期的资产、负债和所有者权益之间的关系。
通过分析资产负债表，投资者和分析师可以了解到公司的财务状况、资本结构以及资金运作情况，对公司的风险和盈利能力有所了解。
2. 利润表利润表（Income Statement）反映了公司在一定期间内的收入、成本和利润情况。
利润表对于投资者和分析师来说是评估公司盈利能力和经营状况的重要工具。
通过对利润表的分析，可以了解到公司的销售收入、成本、利润率、净利润以及其他与盈利能力相关的指标。
3. 现金流量表现金流量表（Cash Flow Statement）展示了公司在一定期间内的现金流量情况，包括经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量。
现金流量表能够帮助投资者和分析师了解公司现金的流入和流出情况，判断公司的能力来满足其债务和投资需求。
三、财务分析在证券行业的应用财务分析是根据财务报表来评估一个公司的财务状况、盈利能力和风险的过程。
在证券行业，财务分析主要应用于以下几个方面：1. 投资决策投资者在证券市场中的投资决策离不开对公司的财务状况和盈利能力的评估。
通过对财务报表的分析，投资者可以了解到公司的盈利情况、偿债能力、增长潜力等，从而判断公司的投资价值，做出明智的投资决策。
2. 业绩评估证券分析师利用财务报表进行公司业绩评估，帮助投资者了解公司的盈利能力和成长潜力。
证券投资学第六章行业分析
完全竞争行业
主要以初级产品为主，产品的附加值低， 技术含量低。投资壁垒很少，进入成本 很低。企业间的竞争十分激烈，投资风 险很大。但这类行业中的某些极少数企 业有可能日后成为该行业的霸主，也使 该行业演变成垄断竞争的行业。因此， 在完全竞争行业中，选择今后有可能成 为该行业霸主的企业进行投资，就会获 得很高的收益。
R、 文化、体育和娱乐业 S、 公共管理和社会组织 T、 国际组织
（六）我国上市公司的行业分类
中国证监会于2001年4月4日公布了《上 市公司行业分类指引》。该指引将上市 公司分为13个门类:农、林、牧、渔业, 采掘业,制造业,电力、煤气及水的生产 和供应业,建筑业,交通运输、仓储业,信 息技术业,批发和零售贸易,金融、保险 业,房地产业,社会服务业,传播与文化产 业,综合类。共分90个大类和288个中类。
行业划分的方法
（一） 生产要素在各产业中的相对密集度
资本密集型----需要大量的资本投入的产业 技术密集型----技术含量较高 劳动密集型----主要依赖劳动力
（二）产业的发展前景
朝阳产业 夕阳产业
（三）采用技术的先进程度
1.新兴产业----采用新兴技术进行生产， 产品技术含量高的产业。 2.传统产业----采用传统技术进行生产， 产品技术含量低的产业。
第一节 行业分析概述
一、行业市场类型分析
根据各行业的厂商数量、产品性质、 厂商的价格控制能力和其它一些因素， 可以把各行业划分为完全竞争、垄断竞 争、寡头垄断和完全垄断四种市场类型， 其特征如下表：
从市场类型看，完全垄断类型的公 用事业股在合理价位时适合超长期投资。 如巴菲特就喜欢选这类股票。
行业类型
二、经济周期与行业关系分析
行业景气状况变动与国民经济总体的变 动是有关系的，但关系密切的程度又不 一样，据此可以将行业分为： ⒈增长型行业 ⒉周期型行业 ⒊防御型行业
5.29 资料分析2：表格资料
统计表直接查找型专项训练材料一：某市证券行业主要经济数据某市保险行业主要经济数据1．到2010年末，股民资金开户数比2005年末增长了大约：A．90%B．98%C．100%D．101%2．2005—2010年股票、基金交易量同比增长的年份共有几个：A．1个B．2个C．3个D．4个3．2005—2010年股票、基金交易的户均交易量最大的是哪个年份：A．2007B．2008C．2009D．20104．2005—2010年财产险每年赔款支出与保费收入之比大约在什么范围内A．10%—25%B．20%—50%C．40%—70%D．60%—90%5．能够从上述资料中推出的是：A．每年获得的人身险保费收入约为财产险保费收入的2—3倍，因此获得人身险给付的人数比获得财产险赔款的人数更多B．2008年出现股票、基金交易量同比下降约为60%，而期货交易量同比增长约为90% C．2005—2010年，2010年的财产保费收入和人身保险费收入增长最快，2008年的财产险赔款支出最接近人身险给付支出D．2005—2010年，该市的证券营业部数量逐年增加，2010年末比2005年末增加了27家材料二：6．该省1997-2004年房地产业增加值增长速度高于GDP增长速度的年份共有：A．3年B．4年C．5年D．6年7．该省1997-2004年房地产业增加值与GDP总量的发展变化是：A．均为增加B．均为下降C．前者增加，后者下降D．前者下降，后者增加8．该省1997-2004年房地产业增加值增长速度与GDP增长速度均最高的年份为：A．2004年B．2003年C．2000年D．1998年9．按表中数据计算可知，1996年该省房地产业增加值为：A．20.3亿元B．21.3亿元C．22.3亿元D．23.3亿元10．按表中数据计算可知，2004年该省GDP总量比1997年增长：A．204.45%B．210.45%C．104.45%D．110.45%材料三：1995年、2006年世界前十位国家或地区国际旅游支出及出境旅游人数11．2006年世界出境旅游的平均支出是：A．760美元/人次B．772美元/人次C．780美元/人次D．791美元/人次12．在2006年出境旅游人数前十位的国家或地区中，国际旅游平均支出相对较低的三个国家或地区是：A．中国、波兰、俄罗斯B．波兰、斯洛伐克、意大利C．英国、香港、加拿大D．香港、俄罗斯、波兰13．1996-2006年中国国际旅游支出的年平均增长量是：A．22.3亿美元B．24.6亿美元C．34.0亿美元D．39.5亿美元14．1995年美国国际旅游平均支出与德国相比：A．美国高于德国B．美国低于德国C．美国与德国相等D．无法比较15．下列说法正确的有：（1）1995年国际旅游支出位于前三位的国家或地区，其国际旅游支出总额占当年世界国际旅游支出的比重已超过三分之一；（2）1995年出境旅游人数位于前三位的国家或地区，其出境旅游人数之和占当年世界出境旅游人数总和的比重没有超过五分之一；（3）2006年国家旅游支出位于前三位的国家或地区，其国际旅游支出总额占当年世界国际旅游支出的比重已超过三分之一；（4）2006年出境旅游人数位于前三位的国家或地区，其出境旅游人数之和占当年世界出境旅游人数总和的比重没有超过五分之一。
证券行业公司财务分析
证券行业公司财务分析在证券行业中，公司的财务状况是投资者和分析师最关注的因素之一。
通过对公司的财务数据进行分析和研究，可以为投资者提供决策依据，帮助他们评估公司的盈利能力、资产负债状况和未来发展潜力。
本文将对证券行业的公司财务分析进行详细探讨。
一、盈利能力分析盈利能力是评估一个公司经营状况的重要指标之一。
通过分析公司的利润表，我们可以了解到公司的销售收入、成本开支以及利润水平。
以下是一些常用的盈利能力指标：1. 毛利率：毛利率是公司销售收入减去直接成本后的剩余部分与销售收入之比。
高毛利率意味着公司在生产和销售过程中能够有效地控制成本，并具有较强的盈利能力。
2. 净利润率：净利润率是公司净利润与销售收入之比。
净利润率的高低体现了公司核心业务的盈利能力，是评估公司经营绩效的重要指标。
3. 营业利润率：营业利润率是指公司减去除资本构成要素外的一切费用之后，所剩下的纯利润与销售收入之比。
营业利润率可以反映出公司的经营效率和管理水平。
二、资产负债状况分析资产负债状况是评估公司财务健康状况的关键指标。
通过分析公司的资产负债表，我们可以了解到其资产和负债的规模、结构和比例。
以下是一些常用的资产负债状况指标：1. 资产负债率：资产负债率反映了公司的融资结构和债务风险。
资产负债率高可能说明公司的债务规模过大，负债风险较高。
2. 流动比率：流动比率是指公司流动资产与流动负债之比。
较高的流动比率意味着公司有足够的流动资金来偿还短期债务，降低了流动性风险。
3. 速动比率：速动比率排除了存货这一非流动性资产，更加准确地衡量了公司偿债能力。
较高的速动比率意味着公司有足够的流动资金来偿还短期债务。
三、现金流量分析现金流量是衡量一个公司现金流入和流出状况的重要指标。
通过分析公司的现金流量表，我们可以了解到公司的经营、投资和筹资活动对现金流量的影响。
以下是一些常用的现金流量指标：1. 经营活动现金流量净额：经营活动现金流量净额反映了公司日常经营活动所产生的现金流入和流出状况。
证券投资实验报告基本面分析实验
(此文档为word格式，下载后您可任意编辑修改！) 实验九：证券投资基本面分析实验首页：分析结论要点一、宏观分析（一）宏观经济运行分析1.用表格列出GDP指标1991年到上一年的年度数据，以及上证指数（000001）1991年到上一年的年末收盘价，填入下表中；GDP和上证指数变动表2．将上述GDP和上证综合指数的数据在下图中绘出（要求标注横、纵坐标，单位以及线的名称。
GDP和上证指数变动图3．从GDP历年走势看，我国GDP走势属于增长变动。
4．分析GDP与上证指数之间的关系，GDP和上证指数在总体上走势（一致、不一致），GDP走势对股市的影响是其它主要经济指标分析：1.就业率2.通货膨胀率3.利率4.社会消费品零售总额5.财政赤字或结余6.证券市场供求关系分析7.股票供给情况（二）宏观经济政策对证券市场的影响1．当前的货币政策2．政府采取该货币政策的理由3．当前货币政策的实施效果4．当前的财政政策5．政府采取该财政政策的理由6．当前财政政策的实施效果……………………二、行业分析（一）行业选择选定的行业为行业中的细分行业。
（二）行业内股票比较浏览该行业股票的基本信息，选择其中四到六家主营业务和规模最相近的公司，列出其基本信息，填入下表。
行业内股票比较表（三）行业主营业务性质分析（四）行业一般特征分析对该细分行业进行以下定性分析：1．市场结构分析●该行业中生产者（多、少）；●该行业中产品差异性（大、小）；●该行业中生产者对价格控制力（大、小）；●该行业中进出壁垒（高、低）；●该行业市场结构为（完全竞争型、垄断竞争型、寡头垄断型、完全垄断型）；●该行业按照竞争程度（很适合、一般适合、不适合）投资。
2．经济周期与行业分析●该行业的增长 GDP的增长（超越、相关于、无关于）；●该行业主要依赖实现行业增长；●该行业属于（增长型、周期型、防守型）行业；●按照该行业与经济周期的关系，该行业适合投资。
3．行业生命周期分析该行业收益（高、低）；该行业风险（大、小）；该行业企业规模（大、小）；该行业产品技术（成熟、不成熟）；该行业资本进入资本退出（大于、等于、小于）；该行业处于（幼稚期、成长期、成熟期、衰退期）；按照所处的生命周期，该行业（很适合、一般适合、不适合）投资。
证券投资的行业分析
• 政府政策（补贴、税收、关税、信贷、价格；规划指导、额度
限制、市场准入、企业规模限制、环保标准、安全标准、直接行政干 预）
• 社会进步（消费、投资等习惯如我国勤俭与超前消费…）
六、证券投资中的行业选择
• 1、顺应产业结构演进趋势，选择有潜力行业进行 投资（把握主流行情板块）
– 完全垄断（独家企业生产某种特质产品，包括政府、私人完全垄断， 如国营铁路、邮电等公用事业和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿 藏的开采等行业）
行业的经济结构分析表
行业 类型
完全 竞争
厂商 数目
很多
产品差异 程度
个别商控 制价格程
度
进入行业难 易程度
现实中
接近的行 业
具有投资 价值的关键点
无差别
没有
完全自由
农业
成本控制
垄断 竞争
较多
有些 差别
有一些
比头 垄断
几个
有或没有 差别
相当有
有限
汽车制造 规模经济
业
与政府政策
完全 垄断
一个
唯一产品、 无替代品
很大、但 受政府管
制
不能
公用事业
政策政策
五、影响行业兴衰的主要因素
• 社会需求（需求总量决定产业生命周期、需求性质决定产业市 场结构）
第九讲
•行业周期分析
证券投资的行业分析
• 学习目的
• 掌握行业的定义及其分类 • 掌握行业的市场结构和竞争结构以及行业的生命周
期 • 掌握以及行业与经济周期的关系 • 掌握影响行业的主要因素
• 学习重点
• 行业的特征与证券投资之间的关系。
证券投资实验报告(简单示例)
实验九：证券投资基本面分析实验首页：分析结论要点一、宏观分析（一）宏观经济运行分析1.用表格列出GDP指标1991年到上一年的年度数据，以及上证指数（000001）1991年到上一年的年末收盘价，填入下表中；GDP和上证指数变动表年度GDP（万亿）上证指数（点）指数收益率年度GDP（万亿）上证指数（点）指数收益率1991 2003 1992 2004 1993 2005 1994 2006 1995 2007 1996 2008 1997 2009 1998 2010 1999 2011 2000 2012 2001 2013 2002 20142．将上述GDP和上证综合指数的数据在下图中绘出（要求标注横、纵坐标，单位以及线的名称。
GDP和上证指数变动图3．从GDP历年走势看，我国GDP走势属于增长变动。
4．分析GDP与上证指数之间的关系，GDP和上证指数在总体上走势（一致、不一致），GDP走势对股市的影响是其它主要经济指标分析：1.就业率2.通货膨胀率3.利率4.社会消费品零售总额5.财政赤字或结余6.证券市场供求关系分析7.股票供给情况（二）宏观经济政策对证券市场的影响1．当前的货币政策2．政府采取该货币政策的理由3．当前货币政策的实施效果4．当前的财政政策5．政府采取该财政政策的理由6．当前财政政策的实施效果……………………二、行业分析（一）行业选择选定的行业为行业中的细分行业。
（二）行业内股票比较浏览该行业股票的基本信息，选择其中四到六家主营业务和规模最相近的公司，列出其基本信息，填入下表。
行业内股票比较表总股本主营业务序号简称代码（亿股）123456（三）行业主营业务性质分析（四）行业一般特征分析对该细分行业进行以下定性分析：1．市场结构分析该行业中生产者（多、少）；●该行业中产品差异性（大、小）；●该行业中生产者对价格控制力（大、小）；●该行业中进出壁垒（高、低）；●该行业市场结构为（完全竞争型、垄断竞争型、寡头垄断型、完全垄断型）；●该行业按照竞争程度（很适合、一般适合、不适合）投资。
证券行业行业分析及1H12业绩点评
证券公司的定义
证券行业总资产排名
证券业1H12每股收益排名
证券行业1H12数据
证券行业近一年市场表现
中信证券周k线
中信证券日k线
证券公司主要的收入构成
1
佣金收入：又称经济业务。每当有股票交易发生，券商就可以从中获得交易额一定比率的手续费，即佣金。一般佣金比率各公司差别不大，一般大客户可以享受更低的费率，交易频繁的客户也可以根据情况申请到较低的佣金费率。
投行业务项目的多少决定了投行业务收入的规模。近年来，中小板和创业板的设立，使得券商承销收入不断增加，收入占比不断提高。但是大券商具有品牌效应，获取项目能力较强。
证券公司的收入构成——投行业务
证券公司的收入构成——投行业务
证券公司的收入构成——投行业务
自营业务：券商以自有资金参与投资，自负盈亏。
自营业务风险最大，市场越好收益也越高。
证券公司的收入构成——自营业务
证券公司的收入构成——自营业务
证券公司的收入构成——自营业务
A
B
证券公司的收入构成——资产管理
证券公司的收入构成——资产管理
证券公司的收入构成——其他业务
融资融券：又称“证券信用交易”或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。从世界范围来看，融资融券制度是一项基本的信用交易制度。2010年03月30日，上交所、深交所分布发布公告，表示将于2010年3月31日起正式开通融资融券交易系统，开始接受试点会员融资融券交易申报。融资融券业务正式启动。
证券行业行业分析及1H12业绩点评
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证券行业分析报告
3.2 证券行业研究分析3.2.1国际行业整体规模以发达经济体为主的国际资本市场已基本进入成熟期，虽然增长速度有所放缓，但体量巨大。
据麦肯锡测算，2014年-2017年，资本市场和投行业务全球收入的年复合增长率为1%-4%，2017年净收入总额为3,500-4,000亿美元。
1973-2013年的复合增长率则为9.3%，同期1980-2013年全球GDP年化增速为5.8%。
据摩根大通2015年对全球主要投行（非整体）的净收入的统计，全球主要投行净收入从1999年的756亿美元上升至2009年的2,077亿美元的高峰，国际金融危机后又下降至2014年的1,435亿美元，1999年-2014年的年复合增长率为4.4%。
预计未来几年将保持微弱增长态势。
从驱动因素看，全球资本市场和投行业务的增长，既与金融机构自身业务创新、市场成熟度高度相关，也与宏观经济、国际金融危机具有一定关联度。
从20世纪70年代至2008年国际金融危机前，美国为代表的投资银行经历了多元化业务创新，投资银行收入增长显着高于全球经济增速3个百分点以上。
2008年国际金融危机后，监管力度明显加强，投资银行业务收入有所下降，加上投资银行业务已经非常成熟，预计未来几年，全球投资银行收入将与全球GDP增速保持一致。
目前，国际上的金融行业是混业经营为主要业态。
严格意义上，全球投资银行（证券公司）数据的可比性不高。
然而，从分国别角度，由于美国、日本、韩国等国家曾经出现了较长的分业经营时期，而且混业经营放开的时间不是很长（基本都在2000年左右），主要的投资银行并没有较深地介入商业银行和保险等其他领域，因此美、日、韩与中国相比，更具可比性。
（1）各国证券行业的净收入/GDP从证券业的“净收入/GDP”这一指标来看，2017年，我国证券业目前的水平仅为0.38%，而美国、韩国目前均达到1%以上，美国更是在1.5%左右。
我国目前的水平，仅与20世纪70年代的美国、日本和1990年代的韩国相近。
证券公司分类结果 表格
证券公司分类结果表格1. 引言1.1 引言说明证券公司是金融市场中重要的参与者，其在证券交易、资产管理和投资咨询等方面发挥着关键作用。
对证券公司进行分类能够更好地理解其特点和职能，有助于监管和投资者在选择合作伙伴时进行更准确的评估。
本文将对证券公司的分类进行详细介绍和分析，并通过分类结果表格对不同类型的证券公司进行解析，从而为投资者提供决策依据。
在对证券公司进行分类时，主要依据包括其注册资本、业务范围、管理人员资质、经营规模等因素。
通过对这些因素的综合考量，可以将证券公司划分为不同的类别，如全牌照证券公司、经纪业务型证券公司、资产管理型证券公司等。
各类证券公司在市场中扮演着不同的角色，具有不同的风险和回报特征，投资者应在选择时进行谨慎评估。
通过本文的深入分析，读者将对证券公司的分类有更清晰的认识，能够更好地理解其运作机制和市场地位。
未来，随着金融市场的不断发展和监管政策的进一步完善，证券公司的分类标准和方法也将不断完善和更新，为投资者提供更丰富的选择和更安全的投资环境。
2. 正文2.1 证券公司分类概述证券公司是指经国务院或者中国证监会批准设立并从事证券经纪、证券承销与保荐、证券自营、证券投资基金管理等业务的金融机构。
根据其经营规模、经营范围以及市场地位的不同，证券公司可以分为多种不同类型。
按照经营规模的大小，证券公司可以分为大型证券公司、中型证券公司和小型证券公司。
大型证券公司通常具有较强的实力和影响力，资产规模庞大、市场份额较高，能够提供多元化的金融服务。
中型证券公司规模适中，经营范围相对较窄，主要从事证券经纪和承销业务。
小型证券公司资产规模较小，市场份额较低，主要从事证券经纪和自营业务。
按照市场地位的不同，证券公司可以分为领先型证券公司、成长型证券公司和跟随型证券公司。
领先型证券公司在行业内具有较高的竞争力和影响力，具有较强的市场地位。
成长型证券公司正在不断壮大和发展，市场地位逐渐提升。
跟随型证券公司则处于行业的跟随者位置，市场份额相对较低。
证券行业的财务报表与分析
证券行业的财务报表与分析财务报表对于证券行业来说是至关重要的工具之一，它们提供了关于公司财务状况和经营绩效的详细信息。
通过分析这些财务报表，投资者、分析师和其他相关利益相关者可以评估公司的健康状况，并做出相应的投资决策。
本文将对证券行业的财务报表及其分析进行探讨。
一、财务报表的类型及其解读首先，证券行业的财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。
资产负债表展示了公司的资产、负债和所有者权益的状况。
利润表反映了公司在特定会计期间内的收入、成本和利润情况。
现金流量表揭示了公司在特定会计期间内的现金流动情况。
在分析这些财务报表时，投资者和分析师可以关注以下几个重要方面。
首先，他们可以关注公司的总资产和总负债以评估其资产负债比例。
资产负债比例高可能意味着公司财务风险较大。
其次，他们可以查看公司的利润表，关注公司的收入和利润水平。
较高的收入和利润通常被视为公司业绩的好标志。
最后，投资者和分析师可以仔细研究公司的现金流量表，以评估公司的现金流动性和现金管理能力。
二、重要财务指标的分析在证券行业的财务报表分析中，有一些重要的财务指标被广泛使用。
以下是其中几个财务指标的解读：1. EPS（每股收益）：EPS是每股盈余，计算公式为净利润除以发行的总股份数。
较高的EPS通常表示公司盈利能力较强。
2. ROE（净资产收益率）：ROE是指净利润与平均股东权益的比率。
这一指标显示了公司利润如何与投资者的资本相关联，较高的ROE一般意味着公司的综合经营能力较强。
3. P/E比（市盈率）：P/E比是市价与每股盈余的比率。
这一指标可以帮助投资者判断股票的估值水平，较低的P/E比通常意味着股票较为低估。
4. 总资产收益率：总资产收益率是指净利润与平均总资产的比率。
这个指标显示了公司如何有效地利用其总资产来创造利润。
三、财务比较分析财务比较分析是证券行业中常用的一种工具，它将一家公司与同行业其他公司进行比较，以评估其财务状况。
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图表2 2009年以来股票交易状况统计表时期发行总股本（亿股）市价总值（亿元）成交金额（亿元）成交量（亿股）上海深圳上海深圳上海深圳上海深圳09年一季度2009 15290 3399 112379 27893 33897 13522 689409年二季度2009 15448 3445 111624 28764 26363 14026 324609年三季度2009 15453 3446 127267 34207 25066 12488 287609年四季度2009 15518 3507 132959 36294 30107 15632 318010年一季度2009 15604 3554 141337 38449 24211 12864 247410年二季度2009 15724 3674 159107 42340 30859 15319 298210年三季度2009 16140 3700 186119 49615 47334 23561 417110年四季度2009 16188 3735 146363 40732 33367 17170 291211年一季度2009 15198 3988 1456223 41235 33248 14131 312111年二季度2008 17289 3827 1498234 39872 23781 20119 301911年三季度2009 16281 4011 1489234 38123 38721 13820 3022 图表3 2009—2011年上半年证券市场筹资统计表日期境内外筹资合计（亿元）境内筹资合计（亿元）首发筹资（亿美元）再筹资（亿美元）09年一季度86.65 0 0 0 86.65 0 0 0 09年二季度112.25 91.6 0 0 0 91.6 0 0 09年三季度67.27 67.27 0 0 0 67.27 0 0 09年四季度230.76 230.76 0 0 0 230.76 0 0 10年一季度213.72 213.72 0 0 0 213.72 0 0 10年二季度189.58 188.49 0 0 0 188.49 0 0 10年三季度100.33 98.21 0 0 0 178．56 0 0 10年四季度223.89 210.45 0 0 0 123.77 0 0 11年一季度198.99 189.20 0 0 0 98.11 0 0 11年二季度201.11 199.24 0 0 0 135.21 0 0 11年三季度190.54 188.54 0 0 0 121.76 0 0 图表4 2009—2011年上半年证券市场股票交易情况统计表日期股票成交金额同比日均成交金额同比股票成交数量同比日均成交数量同比09年一季度34916 -67.94 2794 -52.98 6042 -22.82 336. 13.2 09年二季度120390 91.32 6019 153.05 12960 694.27 648 615.41 09年三季度97554. 31.62 3707 25.64 12301 130.51 395 120.04 09年四季度125740 70.03 6178 70.03 12818 144.65 629 144.64 10年一季度97075 25.82 6059 39.80 9776 78.45 609 98.27 10年二季度126178 173.85 6099 148.96 12454 193.81 602 167.06 10年三季度184916 68.91 6794 52.66 13042 22.52 736 19.2 10年四季度180390 11.32 6019 13.05 12960 -4.27 648 -15.41 11年一季度197554. 31.62 7707 55.64 13301 10.53 795 20.04 11年二季度185740 -30.23 6178 -23.03 14818 14.65 829 23.64 11年三季度187075 15.82 7059 39.80 12776 -29.45 809 -8.27图表5 2009年部分高市净率股票市场表现证券代码证券简称收盘价(元) 涨跌幅(%) 市净率行业600734 实达集团 6.56 0.92 886.49 房地产200160 ST帝贤B 3.21 3.21 857.34 服装000509 SST华塑7.83 7.83 344.93 综合600217 ST秦岭 5.98 5.98 239.20 建筑600608 ST沪科7.31 7.31 197.57 综合000638 万方地产18.93 3.27 133.22 房地产000545 吉林制药9.17 -0.97 63.72 医药生物600579 ST黄海8.12 8.12 59.93 化工600083 ST博信 6.81 6.81 58.06 电子元器件600536 闽闽东15.89 0.32 50.21 机械设备图表7 近三年平均基金仓位变化基金类型建仓产品数量增长产品数量2007年平均仓位（%）近三年平均仓位（%）仓位变化（%）封闭式汇总 5 25 75.92 69.3 6.62 开放式（股票型）20 135 86.78 79.17 7.61开放式（混合型）26 94 79.98 70.41 7.61积极投资开放式汇总46 229 84.97 75.67 8.40开放式和封闭式汇总51 252 83.67 75.34 8.33 图表11 近三年基金仓位组成变化项目银行存款及清算备付金占净值比债券占净值比（%）股票占净值比（%）重仓股占净值比*%）持股集中度（%）全部10.26 7.38 82.24 37.01 45.01 开放式（股票型）10.53 2.43 86.97 38.94 44.77 开放式（混合型）9.74 12.94 77.08 34.49 44.75 封闭式11.34 15.69 73.23 36.34 49.63图表8 剔除股票市值上涨影响后近三年基金仓位变化项目2007年简单平均仓位（%）近三年简单平均仓位（%）变化（%）增仓基金数量减仓基金数量调整前72.08 80.28 8.20 252 51 调整后74.94 80.28 5.34 207 96图表9 近三年仓位基本达到持股上限的基金基金名称仓位上限（%）基金名称仓位上限（%）基金名称仓位上限广发稳健65 世纪分红90 易方达平稳65 富国天源65 大成2020 95 招商大盘95 南方绩优95 嘉实策略95 银华优势70 方达价值95 光大红利95 基金裕阳80 益民红利85 添富蓝筹90 华夏复兴95 金鹰红利70 招商成长80 景顺鼎益95 宝盈泛沿海95 大成精选95 基金裕泽80 广发聚富75 基金景宏80 建信优化90 博时增长2 80 华夏成长80 合丰稳定80 大成景阳95 华安配置70 大成稳健95图表10 近三年QDII基金净值表现基金名称近三年股票平均仓位较2007年净值涨幅海富通中国海外82.13% 43.12%交银环球精选85.72% 35.67%嘉实海外90.41% 33.49%上投摩根亚太87.22% 31.59%工银瑞信90.62% 30.27%华夏全球74.90% 29.89%华宝兴业海外中国78.48% 25.33%南方全球精选30.58% 23.17%注：QDII是Qualified domestic institutional investor (合格的境内机构投资者)的首字缩写。
它是在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。
和QFII一样，它也是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。
图表12 2009年基金增持前五大行业行业名称市值（亿元）占净值比例（%）增减比例（%）2009年度涨幅（%）金融、保险行业4006.92 23.46 6.58 34.5房地产行业1534.37 8.98 3.12 42.02采掘业1339.59 7.84 1.82 36.04金属、非金属行业1108.89 6.49 1.03 20.16批发和零售贸易793.97 4.65 0.36 23.60图表13 2009年基金增持前五大行业行业名称占净值比例（%）增减比例（%）2010年度涨幅（%）机械设配9.96% 2.21 5.42医药生物 4.10% 1.09 10.41石油化工 2.52 1.04 0.61食品饮料 4.87 0.80 4.17信息技术 3.08 0.57 10.42金融保险20.12 -0.36 -3.73房地产业 5.45 -3.49 -16.87采掘业7.22 -2.88 -4.19金属非金属 5.92 -0.53 -4.88社会服务业 1.06 -0.44 -6.82图表14 2011年前三季度基金增持前五大行业行业名称市值（亿元）占净值比例（%）增减比例（%）2010年度前三季度涨幅（%）金属、非金属1245.38 7.55 1.78 1.78 机械、设备、仪表2522.15 15.28 1.17 3.78 金融、保险业1452.65 8.80 0.70 3.84 石油、化学、塑胶、塑料829.27 5.03 0.29 5.35 房地产业647.43 3.92 0.26 5.74 行业集中度(前三名) 5220.18 38.74 2.52图表15 2009年基金前10大重仓股数（个）招商银行474.73 17.57 211.84 179中国平安436.40 22.50 88.23 191浦发银行427.93 23.43 185.89 154兴业银行372.50 25.27 100.38 146万科A 336.55 28.04 263.96 154民生银行314.22 22.12 396.74 141贵州茅台218.95 15.67 147.93 72中信证券188.34 10.17 66.64 83工商银行155.79 19.22 287.43 49保利地产154.86 34.13 55.51 72图表16 2010年基金前10大重仓股持股变动比例（%）名称总市值（亿元）持股数（百万股）持有该股的基金个数（个）中国平安160.39 316.35 106 36.52招商银行113.8 769.98 124 9.99兴业银行138.18 509.78 58 29.08浦发银行100.17 100.17 65 19.38中兴通讯79.25 207.55 60 24.99民生银行81.81 1213.93 29 18.89贵州茅台89.44 54.25 27 15.14中国建筑8.72 187.89 34 25.68泸州老窖49.13 167.12 50 16.48万科A 79.13 759.40 31 10.68图表17 2011年前三季度基金前10大重仓股持股变动比例（%）名称总市值（亿元）持股数（百万股）持有该股的基金个数（个）海螺水泥198.3848.96 63 9.99招商银行224.56 159.38 55 29.08三一重工91.27 32.69 50 19.38兴业银行123.07 42.87 44 24.99格力电器106.10 29.71 154 18.89攀钢钒钛40.76 38.67 41 15.14华夏银行48.53 39.75 39 25.68上海汽车73.11 39.88 37 16.48冀中能源54.14 11.60 30 10.68中信证券37.42 26.79 27 9.99图表18 2009年各类基金申赎情况基金类型2009年净赎回（亿份）2009年净赎回比例（%）2008年净赎回比例（%）股票型254.82 2.41 1.78混合型145.95 2.40 1.27指数型-56.46 -3.49 3.59债券型375.44 30.31 38.17货币型580.21 26.34 43.94QDII -1.23 -0.11 -0.28保本型 1.61 ——申购图表19 2010年各类基金申赎情况基金类型2010年净赎回（亿份）2010年净赎回比例（%）2009年净赎回比例（%）股票型334.20 3.16 2.41混合型277.17 4.61 2.40指数型-206.09 -10.23 -3.49债券型212.17 19.50 30.31货币型486.95 29.90 26.34QDII 43.71 3.98 -0.11保本型0.68 0.37 ——图表20 2011年前三季度各类基金申赎情况基金类型2010年净赎回（亿份）2010年净赎回比例（%）2009年净赎回比例（%）股票型897.36 -2.73. 3.16混合型164.55 -3.35. 4.61指数型361.55 -4.71 -10.23债券型233.71 6.35. 19.50货币型771.86 -4.06. 29.90QDII 93.49 -21.81. 3.98保本型154.39 -6.04. 0.37图表22 近三年金融行业发展状况趋势项目每股收益净资产收益率资产负债率净利润增长率证券公司下降下降下降上升商业银行上升下降下降下降保险公司下降下降下降下降信托公司下降下降下降下降。