旁氏骗局

旁氏骗局的特点是什么？
1.低风险、高回报的反投资规律
骗子们以较高的回报率吸引投资者，从不强调投资的风险。

2.拆东墙、补西墙的资金腾挪回补特征
靠新用户的资金维持给老用户承诺的回报，整个过程本身不产生收益。

3.投资诀窍的不可知和不可复制性
骗子们竭力渲染投资的神秘性，将投资诀窍秘而不宣，努力塑造自己的“天才”或“专家”形象。

4.投资的反周期性特征
投资项目永远不受投资周期的影响，总是稳赚不赔。

5.投资者结构的金字塔特征
为了支付先加入投资者的高额回报，“庞氏骗局”必须不断地发展下线，通过利诱、劝说、亲情、人脉等方式吸引越来越多的投资者参与，从而形成“金字塔”式的投资者结构。

塔尖的少数知情者通过榨取塔底和塔中的大量参与者而谋利。

为什么在经济繁荣时期更容易出现旁氏骗局？
查尔斯·金德伯格教授在其《疯狂、惊恐和崩溃》一书中这样写道：“我们相信，欺骗是由需求决定的……在繁荣时期，财富被创造出来，人们是贪婪的，骗子就会出来利用人们对财富的渴望。

”
在经济繁荣的时期，更多的人会想着怎样赚更多的钱，整个金融市场是狂热的，各方面的监管力度也会相对宽松，庞氏骗局利用的是人们贪婪的心理，在这种情况下骗局更容易发生。

投资者们更容易被迷惑。

而在经济萧条的时候，人们或许都没有多余的钱来投资，对于投资的钱也会更谨慎，旁氏骗局不易出现。

我们应该如何预防类似麦道夫事件的庞氏骗局发生？
（一）金融市场提高监管
1.金融市场要加强监管，提高监管效率
加强各金融监管部门的沟通和协调，提高监督的效率；加强对投资理财产品，尤其是金融创新产品的市场管理，以便投资者能够核实投资策略、获利渠道或交易方式；加强专业审计机构对投资理财产品运作情况的审计管理，确保向监管机构和投资者提供公正的审计报告。

2.完善法律体制，增加惩罚力度
在中国尚处于发展阶段的证券市场，上市公司、中介机构违规后，大多只是收到行政处罚，投资者的损失并没有办法挽回，成为最大的受害者，这种情况下是很难去阻止金融诈骗的发生，所以应当保护被欺诈的投资者，完善法律体系，保护投资者利益，增加惩罚力度。

3.完善信息披露制度，保障信息透明真实
信息披露制度的不完善也是麦道夫骗局成功的原因之一，虽然信息披露制度在逐渐成熟，但是对于投资者和监管层并没有很好地去重视，透过信息披露制度来
约束上市公司、中介机构等。

保障信息透明真实是保障投资者权益的方法之一，监管层须投放精力留意上市公司等披露的信息，投资者自身也应加强警惕和关注。

（二）投资者谨慎投资
对于普通投资者来说，在投资一个产品前要充分理解其运作模式，不能因为晦涩难懂的金融理论而完全听信于中介机构、投资公司，时常保持怀疑的态度。

更不能轻信会有短时间有高回报但是低风险的投资。

面对打着金融创新的产品，必须完全理解这些金融产品的信息，多次向管理者咨询，而不是完全交托给金融中介，投资机构。

之后要密切关注着公司的信息披露情况。

必须清楚自己所投资的钱，自己的账户是否真的在交易，是否真的有钱。

麦道夫处于完全神秘的交易，但并不是越神秘越能获得高收益。

对于熟悉市场运作的投资高手和机构投资者，必须时常保持理性，对于或许存在的一些暗箱操作或者合谋必须及时发现并处理。

不要忽视简单的原理，盲目认为自己了解市场上稳赚不赔的生意。

中国发生过哪些庞氏骗局？
2007年“蚁力神”事件，有一百二十万人参与，金额高达200亿以上，被称为中国有史以来最大的诈骗案，号称10000元的投入，14个月后可以拿到13250元，年化收益率达到32.5%。

2008年“东北大造林”事件，涉及3万人，13亿元资金。

2014年河北三地合作社事件，涉及全国16个省市，集资人数超10万人，涉嫌非法集资80多亿元。

2018年初钱宝网事件，超百万人卷入300亿资金黑洞。

2019年e租宝案，殃及31个省市，涉案金额高达700多亿元，受害者高达90万人。

中国的旁氏骗局和国外有何差异？
1.中国的旁氏骗局出现时间较晚
国外的旁氏骗局自1919年查尔斯-庞兹开始，一直层出不穷。

中国的旁氏骗局是随着改革开放的进程，才大量涌入。

在上个世纪80年代，我国南方地区曾经出现一种“老鼠会”，就是“庞齐骗局”的翻版。

2.中国的旁氏骗局较初级
国外的旁氏骗局，涉及人数更多，资金更大，骗术的种类更多。

以非法集资为特点的哥伦比亚“金字塔骗局”受害人数达200万之多，麦道夫案件受骗人数难以计数，除美国本土，麦氏欺诈案还波及英国、法国、瑞士、西班牙、日本等国，资金更是达到了500亿美元。

骗术更复杂让投资者防不胜防。

中国各方面市场尚处于发展阶段，监管没有国外一些市场完善，从监管方面看更容易出现旁氏骗局，例如现在一些P2P等等最后被发现是骗局，但是和国外相比还是比较初级。