第二章现代公司产权制度
现代企业规章制度汇编-
■ 2.股东会议的决议
■
股东会议的决议分为普通决议和特别决议。
■ （二）董事会
■
董事会是由公司股东大会所选出的一定数目的董事所组成的, 法
定的、常设的、集体的、对内进行经营管理及决定股东大会权限以外
事项的机构。
■ 1. 董事会的组成与召集
■
有限责任公司董事会的组成。其成员为3-13人；股份有限公司
■ 以美国现代企业制度的起源与成因为例
■ 从1840年开始, 由于铁路的迅速延伸, 出于 管理的需要, 第一次出现了专业的经理人员, 而 铁路公司则成为最早的现代工商企业。特别是在 南北战争后, 这种现代企业制度在美国得到迅猛 的发展和完善, 至20世纪20年代末即已形成并基 本成熟, 这种企业制度的本质内容得到确立。
■
(3)股份制的发展与层级管理制的发育还促进了组织结构的创新
二、市场经济中的三种基本企业制度
■ （1）业主制。这一企业制度的物质载体是小规模的企业组织, 即通 常所 说的独资企业。在业主制企业中, 出资人既是财产的唯一所有者, 又是经营 者。
■ （2）合伙制。这是一种由两个或两个以上的人共同投资, 并分享剩余、共 同监督和管理的企业制度。
■ （3）公司制。公司制的特点是公司的资本来源广泛, 使大规模生产成为可 能；出资人对公司只负有限责任, 投资风险相对降低；公司拥有独立的法 人财产权, 保证了企业决策的独立性、连续性和完整性；所有权与经营权 相分离, 为科学管理企业制度概述
统 ■ 3．企业制度是现代企业制度的基础 ■ 4．产权制度是现代企业制度的核心 ■ 5．现代企业制度以公司制为主要组织形式
二、产权与企业制度
■ 1. 产权 ■ 所谓产权，是财产权利的简称，指财产所有权以及与财产
第二章 现代企业制度
企业文化的结构
（1）精神层。指企业的领导和员工共同信守的基
本信念、价值标准、职业道德及职业风貌。 1）企业最高目标。 2）企业哲学。 3）企业精神。 4）企业风气。 5）企业道德。 6）企业宗旨。
同仁堂： 炮制虽繁，必不敢省人工； 品味虽贵，必不敢减物力。 丰田： 上下一致，至诚服务； 开发创造，产业报国；
法人是近代资本主义商品经济发展的产物
在西方古代社会，由于当时的简单商品经济主 要是单个个人活动，所以，在罗马法上，虽然某些 团体已具有某种法律上地位，但作为民事主体的只 能是自然人。 后来，随着社会生活的发展，出现人的结合， 即合伙（二人以上，共同出资，共同经营）。合伙 靠契约（合伙合同）维系，目的在经营共同事业， 其种类无限制，成立方式十分灵活。但合伙最大的 特点在其系于合伙人个人的信用，未脱离个人色彩。 合伙虽然具有团体性，但合伙人的自有财产和信誉， 却是建立合伙的商业信誉的基础。
3、风险型文化 投资大、较小慢，适合于风险大、反馈慢 的企业，如石油开采、航空航天等企业。 企业文化特点是崇尚美好未来；以权威、 技术能力为主；决策自上而下。 4、过程型文化 着眼于如何做，基本没有工作反馈，员工 难以衡量所做的工作，适合于风险小、反 馈慢的企业，如银行、保险公司、金融服 务组织、公共事业企业等，没有冒险精神， 较为安稳。
现代企业制度的特征：
（1）产权清晰 （2）权责明确 （3）政企分开 （4）管理科学
现代企业制度的基本内容：
（1）现代企业产权制度。
（2）有限责任制度。 （3）现代企业组织制度。
典型的公司治理结构示意图
股东大会
监 事 会
董事会
垂直领导关系
第二章 现代企业制度
• 2．董事 ． • 董事由股东大会选举产生，具有权利能力和行为能力。 董事由股东大会选举产生，具有权利能力和行为能力。 董事除以董事会成员身份参加董事会会议、 董事除以董事会成员身份参加董事会会议、就讨论事 项进行表决外，还可依董事会的决定，负责具体实施 项进行表决外，还可依董事会的决定， 股东大会决议、董事会决议， 股东大会决议、董事会决议，处理公司经营管理中的 事务。 事务。 • 3．董事长 ． • 董事长是公司法定代表人，全面负责公司的经营管理。 董事长是公司法定代表人，全面负责公司的经营管理。 董事长作为公司的法定代表人， 董事长作为公司的法定代表人，代表公司从事一切对 外活动。董事长是公司的最高负责人， 外活动。董事长是公司的最高负责人，其本身即代表 公司。董事长是从具有董事资格的人员中选任， 公司。董事长是从具有董事资格的人员中选任，在董 事会上以全体董事的过半数选举产生的。 事会上以全体董事的过半数选举产生的。
3．按企业生产经营业务的性质分类 ．
（1）工业企业。 ）工业企业。 （2）农业企业。 ）农业企业。 （3）商业企业。 ）商业企业。 （4）物资企业。 ）物资企业。 （5）交通运输企业。 ）交通运输企业。 （6）金融企业。 ）金融企业。
四、企业管理的概念与特征
企业管理的概念: 企业管理的概念 企业管理是对企业生产经营活动进行计划、组织、 企业管理是对企业生产经营活动进行计划、组织、 指挥、协调和控制等一系列活动的总称， 指挥、协调和控制等一系列活动的总称，是社会 化大生产的客观要求。 化大生产的客观要求。企业管理是尽可能利用企 业的人力、物力、财力、信息等资源，实现“ 业的人力、物力、财力、信息等资源，实现“多、 的目标，取得最大的投入产出效率。 快、好、省”的目标，取得最大的投入产出效率。
现代企业制度的模板
现代企业制度模板第一章：总则第一条本制度的制定目的是为了规范企业的运营管理，保障企业的合法权益，提高企业的经济效益，符合国家法律法规及市场经济的要求。
第二条本制度适用于公司的所有部门和员工，对公司的组织结构、产权关系、运营管理、财务会计、人力资源等方面进行规定。
第三条本制度的内容包括：产权制度、组织结构、运营管理、财务会计、人力资源、监督考核等。
第二章：产权制度第四条公司的产权制度应当明确产权归属，保护产权，实现产权的有效流转。
第五条公司的所有权、经营管理权、监督权等应当明确划分，相互制衡，确保公司的稳定运营。
第六条公司的产权转让应当遵循市场化、法治化的原则，保护各方合法权益。
第三章：组织结构第七条公司的组织结构应当明确公司的决策机构、执行机构和监督机构，确保公司的决策效率和执行力。
第八条公司的高级管理人员应当具备相应的管理能力和业务能力，为公司的发展提供有力的支持。
第九条公司的部门设置应当根据公司的业务需要进行调整，确保公司的运营效率。
第四章：运营管理第十条公司的运营管理应当遵循市场规律，以提高经济效益为目标，不断优化公司的业务流程。
第十一条公司应当建立健全内部管理制度，包括人力资源管理、财务管理、生产管理、营销管理等方面。
第十二条公司应当加强技术创新，提高产品的科技含量，提升公司的核心竞争力。
第五章：财务会计第十三条公司的财务会计工作应当遵循国家财务会计法律法规，真实、准确、完整地反映公司的财务状况。
第十四条公司应当建立健全财务预算制度，对公司的经营活动进行有效的财务控制。
第十五条公司应当加强成本控制，提高资源利用效率，降低运营成本。
第六章：人力资源第十六条公司的人力资源管理应当遵循公平、公正、公开的原则，保障员工的合法权益。
第十七条公司应当建立完善的员工培训制度，提高员工的专业能力和综合素质。
第十八条公司应当建立健全员工激励制度，激发员工的积极性和创造力。
第七章：监督考核第十九条公司应当建立有效的监督考核机制，对公司的运营情况进行全面的监督和考核。
企业制度与现代企业制度
1.有限责任公司 2.国有独资公司 3.股份有限公司
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第三节 企业文化
一、企业文化概述
（一）企业文化的内涵 企业文化是指企业在长期的经营实践中形成的共同思想、
作风、价值观念和行为准则，是一种具有企业个性的信 念和行为方式，是一种企业管理哲学观念。 （二）企业文化的内容 企业文化的要素就是企业文化的内容，主要包括如下几 个方面：1.企业价值观2.英雄人物（先进模范人物）3.领 导人员4.企业精神5.企业环境6.企业形象7.管理制度
商业汇票有带息票据和不带息票据两种， 带息票据到期除收回票面金额款项外，还 可收到规定的利息，而不带息票据到期只 能收回票面金额款项。
应收票据在到期之前，企业如果急需资金 还可以支付一定的贴现利息为代价而将票 据背书后向银行或其他金融机构贴现。
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任务一 应收票据的核算
二、应收票据的核算 （一）不带息应收票据核算 不带息票据的到期价值等于应收票据的面
（一）企业竞争力三要素 国内外的理论研究和企业实践表明，企业竞争力实际上
是由政治力、经济力和文化力等多方面组成的。 （二）文化力成为企业的核心竞争力 跨人21世纪，文化力在企业竟争力中的作用日益突出，
越来越多的企业已经把过去被忽视的文化力提高到与经 济力、政治力并列的高度来予以重视。有的企业家和学 者甚至认为，文化力已经成为企业竟争力的核心。
借：材料采购
42
000
应交税费——应交增值税(进项税额)
7 140
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任务二 应收账款的核算
一、应收账款的确认及计价
（一）应收账款的确认
应收账款账户核算企业因销售商品、材料、 提供劳务等，应向购货单位收取的款项以 及代垫运杂费和承兑到期而未能收到款的 商业承兑汇票。
现代企业经营管理
第一章现代企业经营管理一，名词解释1.企业：是从事生产，流通，服务等经济活动，以产品或劳务满足社会需要并获取盈利，实行经济核算，自主经营，自负盈亏，依法设立的经济实体，是社会经济的基本单位2.企业经营观念：是对企业经营宗旨和经营过程中各种基本关系及其处理所具有的基本观点，态度和信念3.企业管理制度:是有关约束和调整企业经营管理活动中的各种特定经营管理行为方式和关系的行为规则4.人力资源观念:是指企业对待职工及其职工关系所持的观点和信念5.生产管理：是在企业内部进行的，是以生产为中心，它的基本要求是充分利用企业内部的一切条件，用最经济有效的办法按预定的计划把产品制造出来。
6.经营管理：是以市场为中心进行的，它要求企业的管理阶层依据企业外部环境的变化趋势和内部条件，制定经营目标，确定经营方向，选择目标市场，进行战略决策和战略规划，制定营销策略，并相应地进行财务决策等一系列活动二简答题:1.企业作为社会经济的基本单位，必须具备哪些特征？答:（1)企业直接为社会提供产品或服务（2)企业是营利性的经济组织，营利是企业与行政组织和其它社会企业组织的根本区别：（3)企业必须实行独立核算，自负盈亏,而经营结果的好坏取决于经营管理的水平(4）企业是纳税单位，企业是独立的商品生产者和经营者,企业必须照章向国家纳税(6）企业行使其应有的职能,包括对生产经营活动的计划，组织,指挥，控制和监督等.2.企业经营观念主要包括哪几个方面？答:主要包括几个方面：(1)市场观念（2）开拓创新观念(3）人力资源观念（4）社会责任观念(5）经济效益观念3.经营目标的主要内容包括哪些方面?答:企业经营目标的主要内容有：（1）贡献的目标，（2）市场的目标，（3）发展的目标（4）利益的目标，即谋取企业和职工利益的目标。
4.企业经营方向及应考虑的问题？答：企业经营方向是指企业产品方向或服务方向，具体讲就是为谁服务，考虑的问题主要有:（1）首先要分析客观形势(2)企业的服务对象尽可能广一些，有利于企业经营的稳定性，（3)要考虑市场竞争的状况，避开风险大，机会小，竞争剧烈的市场(4）要考虑企业的条件，尽可能扬长避短第二章现代企业制度一，名词解释1.企业制度：是指以产权制度为基础和核心的企业组织和管理制度.构成企业制度的基本内容包括企业的产权制度,组织制度和管理制度三个方面2.现代企业产权制度：是以公司制企业的法人资产为基础，以出资原始所有权,公司法人产权与公司经营权相互分离为特征，以股东会，董事会，执行机构作为法人治理结构来明确各自权力，责任和利益的企业财产组织制度3.法人产权:是指公司作为法人对公司财产的排他性使用权，经营权，收益权和自由处置权4.股份两合公司:是指一人以上无限责任股东和一定人数的责任股东组成的公司,其中有限责任部分的资本分为若干股份，由各有限责任股东按股认缴5.两合公司:是指一人以上无限责任股东和一人以上有限责任股东所组成的公司二，简答题1.简述产权的内涵与产权制度的功能？答：产权是财产权的简称,它是法定主体对财产所拥有的各项权能的总和。
(完整版)现代企业产权制度
现代公司产权制度现代公司制度是资本主导的企业制度，而资本本身也是非常复杂的，横向来说资本有不同类型和比例，纵向来说，资本及其伴随的权利可以分解，形成以股份制为代表的这样一种新的财产组织形式，以及相关的一整套法律制度，叫现代产权公司制度。
公司的财产（资产）权利或公司产权是公司制度存在和变革的基础，是准确理解公司的关键。
现代公司与独资企业、合伙企业等古典企业在制度上的重要区别，在于其特有的产权制度。
现代公司产权制度分析主要基于第二章的资本逻辑的企业制度的分析，是对资本的西化，决定了参与企业制度行动的参与主体类型以及主体所选择的行动，因此本章又是第四章公司治理的准备。
如果说第二章提供了企业制度的主干，第三章以及接下去的第四和第五章则是分支和细枝。
我们对产权的分析主要从两个方向展开，一个是所有者之间的横向分析，另一个是自所有者、运营者构成的纵向的产权分析。
第一节产权概述“即使在自己的土地上”开枪，惊飞了邻居设法诱捕的野鸭，“也是不应该的”。
——科斯一、产权的概念产权或财产权是“财产权利”（property rights）的简称，是指法定主体对财产所拥有的各项权能的总和。
其直观形式是是人对各种有用资源的权利规定，实质上是由于物的存在和人们对物的使用引起的人与人之间的经济行为关系。
是财产主体人与其所占有、支配的物的之间的经济上和法律上的关系。
这里的有用的资源或物就是指对人具有经济价值的一切事物，经济学家大多称为资产或资本，法学家大多称为财产。
财产能够被人们拥有，对人们有用的、稀缺的资源，是人们建立产权关系的客观基础。
第一，独立于主体人意志存在的物；第二，可以为人们所拥有，第三，对人们有用；最后是稀缺性。
产权经济学家论产权：1 .产权是一个社会所强制实施的选择一种经济品的使用的权利。
阿尔齐安2. 所谓产权，意指使自己或他人受益或受损的权利。
“产权是社会的工具其意义来自于这样一个事实：在一个人与他人做交易时，产权有助于他形成那引起他可以合理持有的预期”。
现代企业制度的基本内容
(三）公司法人治理结构：
所谓法人治理结构就是统治和管理公司 的组织结构，由股东会、董事会和执行机构 组成。
1.股东会是原始所有权的载体，是公司最高权 利机构。股东通过股东会，选举和约束董事 会，对重大决策进行表决，以维护自身利益。 另外股东还可以买进卖出公司股票，对公司 行为形成外部化的制约。
第二篇 第六章ห้องสมุดไป่ตู้
现代企业制度的基本内容
6.1 现代企业的产权制度
一. 产权的定义 产权是财产权的简称，它是法定主体对财
产所拥有的各项权能的总和。产权可以分解 为所有权、使用权、收益权和处分权。 • 所有权可以分终极所有权（财产的最终归属 权）和占有权（财产的实际拥有）。
• 使用权即经营权是指法律允许的范围内，以 生产或者其他方式使用财产的权利。
2.法人产权运行的市场化。法人产权运行的市 场化表现为资本产权的转移和让渡，以产权 转移让市场来进行。在公司拥有法人产权的 条件下，经营者必然以提高公司资产效率和 增加公司积累、实现公司资产增值为目的， 对法人资产进行运作，包括以出售、出租、 抵押、交换、转让等方式处理公司的部分或 全部资产，实现资源的转移。
3.公司产权运行评价的市场化。在股票市场 上市公司股价通常是与公司经营状况和信 誉同向变化的。公司赢利水平高，前景看 好，股价就会上升；反之则反。证券市场 中的股东自然倾向于购买经营状况好的公 司的股票，抛出状况不佳的公司股票。这 种买卖行为实际上构成了对公司资产经营 状况的一种市场化评价。
（二）公司的产权市场交易
（二）公司财产权能的分离
公司财产权能的分离是以公司法人为中 介的所有权与经营权的两次分离 1. 第一次分离是具有法律意义的出资人与公司 法人的分离即原始所有权与法人产权相分离； 公司成立后，通过发行股票筹集的资本以两种 形态存在。一是股东持有、以股票形式存在的 虚拟资本，二是由公司法人控制、以实物形态 存在的实际资本。
现代企业的产权制度()
现代企业的产权制度什么是产权制度产权制度是指国家或社会组织对生产资料归属和使用方式所作的规定和安排。
从内容上来说，产权制度包括对资本、土地、劳动力等各种生产要素的配置和使用方式的规定。
从形式上来说，产权制度可以包括国家的法律法规、企业的规章制度、契约等各种具体的安排。
现代企业的产权制度发展历程在市场经济环境下，企业的产权制度起到了至关重要的作用。
如何合理规范投资者和经营者之间的权利和责任关系，保证企业合法权益，促进企业健康发展，一直是各国经济发展的重要问题。
1. 产权制度的转型随着市场经济的发展，传统的社会主义企业产权制度逐渐转型为现代企业产权制度。
传统的社会主义企业产权制度主要是由国家掌控，生产活动一切归国家所有，企业负责具体的生产经营活动。
而现代企业产权制度则更加注重市场机制的约束，投资者、经营者等各方利益相关者在保证企业利益的同时要推动企业稳定发展。
2. 企业的股权制度在现代企业产权制度中，股权制度是一种最为流行和普遍的制度形式。
股权制度是指一种资本市场运作机制，即将股权分隔成若干股份，投资者可以通过交易获得企业股权的所有权，成为公司的股东。
企业可以通过发行股票来筹集资金，扩大企业规模。
股票的流通使得投资者对企业的经营活动有更多的参与度，同时也使得企业更容易获得资本市场的认可，获得更多的资金。
3. 公司治理股票作为一种交易工具，其中蕴含的是企业的所有权。
股东作为公司的最终决策者，股票市场是畅通信息的渠道，也是彰显市场信仰的机制。
为了保护公司权益和股东权益，股票市场应该建立健全的制度，包括股权和治理结构的框架、交易机制、信息披露机制等。
企业产权制度的优缺点1. 优点•提高企业发展效率股权制度能够有效地动员和整合各类社会资源，使得企业具有更强的资本实力和竞争力，从而提高企业发展效率。
•分散风险股票市场的交易机制能够减少个人或企业投资中的风险，使得风险可以被分散。
•良性竞争股票市场的中介机构相对于价格的公正、客观和公开，能够使得企业有更多的投资选择，有助于形成良性竞争。
现代企业产权制度的内容
现代企业产权制度的内容现代企业产权制度是指规范企业所有权和经营权关系的法律体系。
它对企业的产权主体、产权关系、产权变动、产权保护等方面进行了明确规定，为企业的发展提供了有力保障。
下面将围绕企业产权制度的内容展开阐述。
首先，现代企业产权制度明确了产权主体。
在市场经济的环境下，企业的所有权和经营权可以分离，产权主体可以是个人、家庭、合伙企业、公司、集团等不同形式的组织。
产权制度规定了各种产权主体的权利和义务，为不同产权主体提供了公平竞争的环境。
其次，现代企业产权制度规定了产权关系。
包括产权主体之间的关系和产权与其他要素之间的关系。
产权主体之间的关系主要表现为所有权的获取、确权、即权、转让等方面的规定。
而产权与其他要素之间的关系主要包括劳动、资本、技术等要素的投入和使用。
这种规定使企业产权能够与其他要素有效结合，形成相互促进的积极效应。
再次，现代企业产权制度涉及产权变动。
产权变动是指企业产权在所有权、经营权、控制权等方面的变动。
包括产权的获取、变更和终止等。
而这些变动往往受到法律的严格控制，确保产权变动的合法性和合理性。
最后，现代企业产权制度重视产权保护。
产权保护是企业产权制度的核心内容，它保证了企业产权的正常运行和有效保障。
现代企业产权制度通过产权登记、合同保护、侵权赔偿等手段，保护产权主体的合法权益。
同时，产权保护也包括对产权滥用、侵犯和侵害的打击和惩处，为企业发展提供了可靠的保护措施。
总之，现代企业产权制度涵盖了产权主体、产权关系、产权变动和产权保护等内容。
它为企业的稳定发展提供了法律基础和保障，促进了市场经济的良性运行。
企业应当积极遵守和依照产权制度的规定，加强产权保护，不断提升自身的竞争力和创新能力，为实现经济发展和社会进步做出更大的贡献。
第二章现代企业制度V
3）、增加了企业扩大和发展的可能性 • 合伙企业的缺点：
1）、产权转让困难 2）、承担无限责任(且存连带) 3）、企业寿命不容易延续很久
(关键合伙人，影响重大)
合伙制--共同出资共经营 优点：扩充资/信·汇才智
提升发展
缺点：难转让·无限责、易 生分歧·难延续、规模局限
4）、合伙人皆能代表企业，因此对内对外
（所有·使用与支配，收益或占有） ◇ 产权的基础和核心是所有权
◇ 产权所包含的各项权能可以统一也可以分离
◇ 产权的权能在一定条件下可以转化
13
第二節 现代企业产权制度
二、 产权制度及其功能
• 1．产权制度：是指以产权为依托，对财产关系进行合理有效地 组合、调节的制度安排；(产权依托、财产关系组与调)
基本特征十六字 ，
• 4．现代企业制度的主体
产权明晰是精髓
现代企业制度的主体是：公司制度
，
公司制度的含义：是指适应社会化大生产和核现心代法市人资产制
场经济要求的公司法人制度，其表现形式主，要是股
份有限公司和有限责任公司；
公司制度是主体
(市场经济·大生产、公司制度两适应)
公司成为现代企业制度的主要组织形式；
• 2．一个在法律上强有力的产权制度在市场经济中具有以下功能： （产权制度五功能---界定·规范·稳预期、提高配置与激励） ◇ 产权制度界定交易界区的功能 （现货交易及其它、产权交换是本质、界定排他性） ◇ 产权制度的规范交易行为的功能 （财产归属、实占主体权限定，制定规则·约束人） ◇ 产权制度具有形成稳定预期的功能 （权务明晰对称性、稳定预期·衡本利） ◇ 产权制度的激励功能
定义：三权分离、法人治 理·三结构，明确责权利！ ---三权对应股·董·执
第二章 现代公司产权制度
公司法人产权的两次分离
公司治理的提出
公司治理概念
14
公司法人产权
公司拥有法人资格意味着它拥有了独立的法人财产， 法人财产是企业法人得以产生和存在，从事民事活动、 享有民事权力承担民事责任的前提和基础。
企业法人财产即企业设立时出资者依法向企业注入的资本 金及其增值和(企业在经营期间负债)所形成的财产构成。 企业法人产权，是指公司作为法人依法对公司财产的排他 性使用权、经营权、收益权和自由处置权。
30
代理问题类型
逆向选择：
保险公司— 投保人（健康状况） 买者—卖者（商品质量） 雇主—雇员（工作技能）
道德风险：
股东—经理 经理—员工（偷懒） 投保人—保险公司（车辆 防盗，安全驾驶）
31
股东－经理
股东 ：利润最大化 企业价值最大 经理：个人效用最大化（权力 地位 名声 酬 职业保障 福利） 销售收入最大化模型（鲍莫尔，1959） 过度多元化模型 管理层战壕（施莱佛和维什尼） 奢侈的在职消费
是指行使资源的各种权利是由一个集体做出的，由集 体的决策机构以民主的程序对权利的行使做出规则和约 束。 对成员提供分享的俱乐部产品，并按照某种平等的规则 向成员收取费用。
归属于整个社团 弱排他性 不可分割性 转让受到限制 有效性依赖于很强的假定条件
10
公共产权
（Public Property Rights）
人们共同享有的，某个人行使对财产的产权时并不 排斥他人对资源行使同样的权利。 归属于全体社会公众 不可分割 无排他性 不可转让 搭便车拥挤现象严重
11
国有产权（State-Owned Property Rights）
02 现代企业制度
特征
企业利润为合伙人共同享有，共同对债务承担连 带无限清偿责任，而不受出资额的限制。
合伙制企业比个人业主制企业规模要大，但比公 司制企业要小，其内部组织结构也较简单。
企业多由合伙人共同经营，共同管理，所有权与 控制权基本上没有分离。
优点
资本量较之个人业主制企业有所增加，组建简便。 利益激励强，合伙人关系密切，易协商，能有效保证 企业管理的统一性与灵活性。 由于多人合伙，能发挥各自专长，提高企业的决策能 力与管理水平，可以增加企业的客户和信息来源。
有限责任的内涵
公司以其全部法人财产对其债务承担有限责任。公司破 产时，股东仅以其出资额为限，对公司承担有限责任。 有限责任的作用：降低和转移风险、筹集更多资本。
股东会
股东会在公司中是最高权力机构。股东会由出资人或其他代表的股东 组成。股东会的主要职权包括: (1)人事权：股东会有权选举和更换公司的董事和监事，并且决定他们 的报酬。 (2)重大事项决策权：股东会有权批准和修改公司章程，批准公司财务 预、决算方案，决定公司经营方针和投资计划。 (3)受益分配权：股东会有权批准公司的利润分配方案和亏损弥补方案， 决定股东按投资比例取得的收益。
从产权关系上看，股东会对董事会 是委托代理关系，董事会对总经理 是授权经营关系，监事会代表股东 会对董事、总经理和具体执行部门 人员实行监督。 从职权关系上看，股东会、董事会、 总经理都有各自不同的职权范围， 彼此间制约。这种机构还将不同方 面的利益关系统一在一个完整的利 益机制下面。因此，这种组织制度 既赋予经营者充分的自主权，又切 实保障所有者的权益，同时又能调 动经营者的积极性，是现代企业制 度中不可缺少的内容。
现代企业制度概述
★ 企业法人制度的规定性：
➢ 企业法人对出资者注入企业的资本金及其增值 形成的财产拥有独立的财产权即法人财产权；
➢ 企业法人依据独立的法人财产对其经营活动负 责，自主经营、自负盈亏，以其全部财产对企 业债务承担责任；
利。
②产权的基础和核心是所有权
• 产权的各项权能由所有权派生出来，所有权通 过对剩余产品的索取和对财产的处置来体现。
③ 产权可以转让、分割或分离；或者说产权可 以是完整的，也可以是残缺的。
④产权在一定条件下 可以转化。
★ 总结：产权是一种排它的权利；产权是一种 权利束；产权是规定人们行为关系的一种社会 基础性规则，其实质是人与人之间的关系而非 人与物的关系。
2、现代企业制度的产生与信用制度的发展紧密联系
➢信用制度的第一个基础作用是强化了生息资本的效 应，使一切资本的增殖都表现为能够获得一定的利息， 同时使一切货币收入均可以作为资本的增殖来看待。
➢信用制度的第二个基础作用表现为信用制度创造了 一种联合资本，使其成为资本积累的助手，它能够通 过一根根无形的线，把那些分散在社会表面上的大大 小小货币资金吸收到单个的或联合的资本家手中。 ➢信用制度第三个方面的表现是具有根本性的转变， 信用制度已经不仅仅具有股份集资和债券集资的意义， 而是由信用集中的银行扩展到信用集中的企业法人。
合伙制往往是业主制的扩张形式。即由一 个单独的投资者、经营者变为两个或两个以 上的投资者、经营者组成的企业。一般适用 于规模扩大的生产、经营活动，有较大的投 资规模、同时有更多的人参与了管理。
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产权基本属性
n 排他性：产权主体对外排斥性或对特定权利的垄断，
私有产权、公有产权都具有排他性，稀缺性是产生排他 性的前提
n 有限性：产权之间有明显的界限，包括数量界限和范
围界限
n 可交易性：产权在不同的主体之间可以转让。完整的
产权束以及其中的一项权利均可作为交易的对象，时间 可长可短
n 可分解性：特定财产的各项产权可以分属不同的主体
第二章现代公司产权制度
美国公司丑闻——安然事件
n 2000 年财富500 强排名第16 位，当年的投资回报率为 89%，同年公司股票价值曾高达90.56 美元，公司资产市 值达800 亿美元。
n 2001年12月2日，安然公司与其13家分公司向纽约南区法 院提交破产保护申请，公司资产498亿美元，负债额为 312亿美元，成为美国历史上最大的企业破产案；自从安 然公司虚报盈利掩盖债务的作假行为暴光到申请破产公司 股票跌到不到1 美元。
n 根据美国政府两家监督机构公布的调查报告有258 名国会议院曾接收 过安然公司的捐款至少有15 名布什政府高官拥有该公司股份
n 安然公司签定了多份与独立董事的咨询服务和产品销售的业务合同还 向独立董事任职的非盈利机构大量捐款这种利益交织的情况下独立董 事对公司管理层的监督形同虚设
n 董事会不顾职业道德听从当时的董事会主席肯尼思莱和首席执行官杰 弗里斯科林的建议允许当时的首席财务官安德鲁法斯特暗地里建立私 人合作机构，非法转移公司财产
第二章现代公司产权制度
公司法人产权
公司拥有法人资格意味着它拥有了独立的法人财产， 法人财产是企业法人得以产生和存在，从事民事活动、 享有民事权力承担民事责任的前提和基础。
企业法人财产即企业设立时出资者依法向企业注入的资本 金及其增值和(企业在经营期间负债)所形成的财产构成。
企业法人产权，是指公司作为法人依法对公司财产的排他 性使用权、经营权、收益权和自由处置权。
第二章现代公司产权制度
公司产权（Coporate Property Rights）
公司作为法人单位对法人财产的产权，由公司 的决策机构——法人代表机构对权利的行使做出 规则和约束。 n 归属于法人代表机构 n 排他性 n 可转让 n 可分割 n 有搭便车的行为
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社团产权（俱乐部产权）
n 默克：全球第三大制药公司，2002年7月5日承认， 1999-2001年，虚报120亿美元财务营业收入
第二章现代公司产权制度
公司治理问题的产生
企业制度演进，公司制企业的出现，伴随着 现代的财产权能的两次分离，公司治理问题的产 生，原因有二： n 由于信息不对称导致的代理问题的存在 n 企业是一个不完全合约
n 股东作为出资者投资给公司的目的主要是获利， 公司为了这一目的，需要把经营的重任交给有能 力的职业经理
第二章现代公司产权制度
第二次分离 n 经济意义上的的法人所有权与经营权的分离，公
司法人产权集中于公司法人，而经营权集中在以 总经理为首的经理层手中，经营权摆脱了对所有 权的依附。
n 带来的问题是：如何监督和激励经经营者？
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美国公司丑闻——安然事件
华尔街的“9.11”事件 美国安然公司ENRON 的破产案引起社会各界
的广泛关注一个昔日被誉为成功典范的商业帝国 怎么会在一顷刻间崩溃，巨额社会财富就这样毁 于一旦，沉重地打击了投资者的信心
第二章现代公司产权制度
首席执行官杰弗瑞·斯基林
随着休斯顿地区法官绥 姆·雷克手中的槌子一垂 定音，美国安然公司前首 席执行官杰弗瑞·斯基林 被判处了二十四年零四个 月监禁。
第二章现代公司产权制 度
2020/12/10
第二章现代公司产权制度
第一节 产权概述
•产权概念 •产权内容 •产权基本属性 •产权类型
第二章现代公司产权制度
产权概念
n 产权或财产权是“财产权利”（property rights） 的简称，是指法定主体对财产所拥有的各项权能 的总和。其直观形式是是人对各种有用资源的权 利规定，实质上是由于物的存在和人们对物的使 用引起的人与人之间的经济行为关系。
前提和基础。摆脱了资产原始所有者的直 接干预，确保公司的独立经营 n 带来的问题是：如何保护出资人的利益？
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法人产权与经营管理权的第二次分离
n 由于公司资本所有权多元化和分散化，也由于公 司规模的大型化和管理的复杂化，管理活动需要 专门的人才，经理阶层于是崛起，出现了一个专 门的以从事经营管理活动为业的企业家群体。
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安然事件源于公司治理的失败
n 公司治理是现代企业制度中最重要的组织架构。 公司治理通过合理的制度安排激励董事会和经理 层为公司的整体利益努力奋斗，同时对公司的有 效运行提供监督，保护企业与所有利益相关者如 雇员、顾客、供货商、债权人的利益。从而保证 企业的健康发展
第二章现代公司产权制度
n 所有者和法人之间产权关系界定得十分明晰。一 旦公司破产或解散进行清算时，公司债权人只能 对公司法人财产提出要求，而与出资者的个人财 产无关。
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第一次分离
n 公司作为法人获得了与个人财产享受同等权利的
法人资产，企业作为一个独立的法人拥有了从 事民事活动、享有民事权力承担民事责任的
在理论上是指这些权利由国家占有，国家再按 可接受的政治程序来决定谁可以使用或不可以使 用这些权利。 n 归属于国家 n 通过代理方式行使（国家委托政府经营） n 使用权的排他性 n 收益权归属于国家 n 不可分割
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产权类型比较
产权类型 公有产权
所有者 人数
无数多
排他性 很弱
分割性 转让性 权力行使 不可分割 不可以 无行使者
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公共产权
（Public Property Rights）
人们共同享有的，某个人行使对财产的产权时并不 排斥他人对资源行使同样的权利。
n 归属于全体社会公众 n 不可分割 n 无排他性 n 不可转让 n 搭便车拥挤现象严重
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国有产权（State-Owned Property Rights）
人与公司法人的分
产权与经营权的分
离 •原始所有权
离 •法人产权
•经 营 权
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原始所有权与法人产权的第一次分离
n 原始所有权是指出资人（股东）对投入资本的终 极所有权，也称之为原始财产权，解散和破产清 算时归还。
n 一旦资金注入公司形成法人财产后，归公司法人 支配，出资者不能再直接支配这一部分财产，也 不得从公司中抽回，只能依法转让。
安然以后的其他公司丑闻
n 安达信：被美国司法部以“妨碍司法”为由提起刑事诉 讼
n 美林证券2001年5月21日因发布不实分析误导投资者面 临法律制裁，后认罚1亿美元
n 世界通信：美国第二大长途电话公司，在5个季度中虚报 盈利38亿美元
n 施乐公司：2002年4月，SEC宣布，该公司在1997-2000 年夸大了15亿美元的税前利润、30亿美元的营业收入
第二章现代公司产权制度
产权的内容
n 产权包括所有权（狭义）、占有权、使用权、受益权、处置权等一 组权利，称为产权束。完整的产权束即所有制。产权包括所有权、 占有权、收益权、支配权和使用权。
n （1）所有权：终极所有权 n （2）占有权：指对财产的实际拥有； n （3）使用权：指在法律允许的范围内，以生产和其它方式使用财产
第二章现代公司产权制度
代理问题
n 经济学中的委托代理关系泛指任何一种涉及到 非对称信息的交易。具有信息优势的一方称代 理方，另一方称委托方。委托人为获取某种服 务而雇用另一个人（代理人）将决策的权力和 责任授予另一方并付给报酬时，代理关系产生 了
n 代理人和委托人利益并不完全一致，委托人处 于信息劣势，不能对代理人进行完全监督的情 况下，代理人有动机为了自身利益，做出有损 于委托人利益的行为。由此造成的委托人利益 受损的现象被称为（委托）代理问题。
n 公司破产影响波及其他能源公司、金融机构、证券公司、 保险公司、基金、员工等。
第二章现代公司产权制度
管理当局
n 安然公司的29 名高级行政人员明知公司的前景欠佳，乘机出售数以百 万的股票当安然公司股价已跌得不到最高点的1/3 时，公司29 名高级 主管却在抛售股票获得11 亿美元的利润。与此同时公司董事长却向员 工表示对公司的前景从未像现在这样感觉良好并禁止员工出售股票致 使14000名员工投资于安然公司股票的退休储蓄金损失数十亿美元
第二章现代公司产权制度
阿尔齐安论私有产权
n A可以拥有在这块土地上种植小麦的权利；B可以拥有在 其上面走路的权利；C可以拥有在其上面倒炉灰的权利； D可以拥有在其上空驾驶飞机的权利；E可以拥有开动邻 近的设备而使之承受震动的权利。 每个人拥有的互不重合的不同权利，多个人同时对 某一财产行使的权利仍然是私有产权，私有产权的关键 在于对权利的行使和决策及其后果承担完全是私人。
n 安达信没每年从安然获得的收入中超过50%来自于咨询服务当会计师 事务所为同一个客户同时提供审计和咨询两种服务时其审计的独立性 就可能因此受到影响
n 同样是利益关系华尔街分析师不愿让自己推销的股票下跌使自身利益 受到损害在安然的帐目问题暴露之后继续向投资者推销安然股票误导 投资者据统计各证券公司单就通过为安然公司承销其公司的股票赚取 了2.14 亿美元的承销费
第二章现代公司产权制度
美国公司丑闻——安然事件
n 安然是一个什么样的公司？ n ENRON成立于1985年，总部位于美国休斯敦，由当时的
休斯敦天然气公司和北联公司合并而成。世界最大的能源 供应商和商品交易商 n 主要业务：天然气管道生产和运输；电力生产和传送。能 源产品的期货、期权和其他大宗商品（天气预报、通讯带 宽）衍生交易市场 n 安然公司在短短的15 年间从一个地区性的能源供应商演 变为世界上最大的能源和商品交易商曾连续四年获美国财 富杂志“美国最具创新精神的公司”称号