帕玛拉特案例分析.
反思帕玛拉特事件
反思帕玛拉特事件作者：[王欣龚欣]２００３年１２月１９日，意大利著名乳制品与食品加工企业帕玛拉特（Ｐａｒｍａｌａｔ）公司的财务丑闻曝光后，在意大利引发强烈“地震”并波及整个欧洲。
１９日当天，该公司的股价大幅跳水，下跌了６６％，公司债券价格狂跌至不到其面值的三分之一。
由于公司无力填补规模达１００多亿欧元的财务黑洞，意大利地方破产法院已批准对它实行破产保护。
帕玛拉特丑闻案使人们再一次拉紧被银广夏、安然等假账事件抽紧的神经，将视线再次聚焦于会计信息虚假和会计监督问题。
一、帕玛拉特公司的财务黑洞这一丑闻案的直接导火索是２００３年１２月１９日美国美洲银行发出的一份传真。
传真显示，帕玛拉特公司的一家分支机构在该银行账户上所存的一笔钱并不存在，而帕玛拉特公司提供的一份与此有关的证明文件也是伪造的。
这意味着，帕玛拉特公司的分支机构Ｂｏｎｌａｔ金融公司于２００２年１２月３１日在美洲银行存有一笔３９．５亿欧元的流动资金并不存在。
意大利司法机关据此猜测帕玛拉特公司账目中隐藏着“漏洞”。
于是，米兰检察院和帕尔马检察院的检察官顺藤摸瓜，揭出了公司内部隐藏巨大金融欺诈和银行假账的内幕。
在初步调查后，意大利检查人员表示，在过去长达１５年的时间里，帕玛拉特公司管理当局通过伪造会计记录，以虚增资产的方式弥补了累计高达１６２亿欧元的负债漏洞。
欺诈的目的不外乎两个，一是隐瞒公司因长期扩张而导致的严重财务亏空，二是把资金从帕玛拉特公司（其中坦齐家族占有５１％的股份）转移到坦齐家族（坦齐，帕玛拉特公司创始人，公司前董事长）完全控股的其他公司。
目前的调查情况显示，帕玛拉特公司财务欺诈的手法有四种：１．利用衍生金融工具和复杂的财务交易掩盖负债。
例如，１９９９年，帕玛拉特公司向花旗集团借款１．１７亿欧元，但这笔借款却由花旗集团的一家分公司以“投资”形式流向帕玛拉特公司，从而掩盖了负债。
２．伪造文件虚报银行存款。
帕玛拉特公司通过伪造文件，声称通过其开曼群岛的分支机构Ｂｏｎｌａｔ金融公司将价值３９．５亿欧元的资金（大约占其资产的３８％）存放在美洲银行账户。
帕玛拉特案例分析.
- 法拉利开始做一些调查，并开始怀疑该公司的总债务是资产负债表上的两 倍多。 - 经确定，公司缺乏对核实账户是否实际存在的有效检查，这导致不准确的 报告信息。 - 2003年11月，当处理Epicurum（凯曼群岛上一家与帕玛拉特有关联的公 司）共同基金出现问题时，帕玛拉特公司危机变成了公众问题，导致其股价暴跌。 该事件发生后不到一个星期法拉利就辞职了，德尔•索尔达托开始接手。 - 12月，由于无法从Epicurum基金得到资金，同时又需要偿还债务和债券， 德尔•索尔达托辞职。该公司有36,000名员工，本应该拥有39.5亿欧元现金，所 以意大利银行家对其现金短缺的困境感到很疑惑 - 恩里科•邦迪被调来帮助该公司。坦齐自己辞去公司董事长兼首席执行官。 - 帕玛拉特的交易银行-美国银行（Bank of America），之后公布的一份文件显 示该公司在其凯曼群岛的分公司Bonlat银行账户上的39.5亿欧元，系伪造。 - 意大利总理西尔维奥•贝卢斯科尼对此发起了欺诈调查，并任命邦迪来管理 对该公司的救援活动。 - 经确认，帕玛拉特公司董事会有9名内部人员，一名有关联的外部人员，只 有三名独立董事。帕玛拉特公司的主要董事会委员会的组成也很弱。内部人员在 董事会委员会中都担任关键职位。此外，审核委员会以及薪酬委员会成员在执行 委员会中也担任要职，包括该公司的创始人和老板坦齐。执行委员会，由公司高 管组成，提拟活动供董事会批准，然后实施。
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案例分析
内部控制五要素分析： 1.风险评估 帕玛拉特用债务和金融衍生工具进行并购前，似乎没有评估内部和外部因 素。这些因素包括生产损失以及没有适当的资产就发行债券。 2.控制活动 制定会计决策的经理人，同时也负责将分类账粘贴到总分类账簿上。划分 职责。 审查对账和报告的人同时也签署这些文件。划分职责。 对帐户和帐户余额确认的有效检查不足。对账等。 系统访问控制薄弱，某些个人有机会创建和修改账目，发布并批准交易。 3.信息和交流 首席财务官可用的信息有限，因为他不能访问公司财务记录。围绕确切现 金余额的报告有限。缺乏完整的系统和有效的数据。没有进行检查来确认创建 的账户和被隐藏的账户。 4.监控 帕玛拉特公司缺乏独立的监测。董事会没有真正地独立，而且也没有真正 保持警惕态度。没有适当划分审计委员会和薪酬委员会，使他们质疑并审查高 管目前的业务操作和管理。在独立检查关键控件上缺乏足够证据，例如独立审 查对账和财务报告。
帕玛拉特审计案例
帕玛拉特审计案例第四章注册会计师的法律责任一、注册会计师的法律责任概述（一）注册会计师法律责任的表现形式注册会计师职业受到影响甚至受到阻碍或冲击的原因归结为以下几个方面：一是消费者利益的保护主义兴起；二是有关审计保险论的运用；三是所有商业领域，注册会计师的参与日益增加。
1．诉讼爆炸近十年来，企业经营失败或者因管理层舞弊造成破产倒闭的事件剧增，投资者和贷款人蒙受重大损失，因而指控注册会计师未能及时揭示或报告这些问题，并要求其赔偿有关的损失。
迫于社会的压力，许多国家的法院判决逐渐倾向于增加注册会计师在这些方面的法律责任。
注册会计师法律责任不断扩大，履行责任的对象随之拓宽，这些都使得注册会计师很容易被指控为民事侵权，“诉讼爆炸”（litigation explosion）也由此产生。
在目前的法律环境下，注册会计师职业引人关注的一个问题是，指控会计师事务所和注册会计师执业不当的诉讼案件和赔偿金额日益增多。
2．保险危机伴随着诉讼迅速增长的趋势，出现了另外一个重要的现象：职业过失保险赔付急剧增长，而保险赔付的增加又不可避免地导致保险费用的攀升。
早期的司法制度倾向于限定注册会计师对第三方的法律责任，但自20世纪70年代末以来，不少法官已放弃上述判例原则，转而规定注册会计师对已知的第三方使用者或财务报表的特定用途必须承担法律责任。
当注册会计师涉及民事侵权的案件时，诉讼带来的直接后果就是赔偿金额的持续上涨。
这又导致注册会计师由于支付高额保险费用而引发提供的服务价格持续上涨。
（二）注册会计师法律责任的成因合约、习惯法（已有法律判决案例的积累）以及成文法律，都要求注册会计师承担法律责任。
法律责任的出现，经常是因为注册会计师在执业时没有保持应有的职业谨慎，并因此导致了对其他人权利的损害。
应有的职业谨慎，指的是注册会计师应当具备足够的专业知识和业务能力，按照执业准则的要求执业。
在执业谨慎方面出现问题就构成了过失。
在习惯法下，注册会计师有责任履行对客户承担法律责任。
帕玛拉特舞弊审计案例分析
外部审计师强制轮换流于形式
在欧洲意大利法律规定一家公司在聘外部审计人员方面连续聘用期不超过九年
并限制审计人员为客户提供其他服务从一九九0一九九八年均富一直为帕玛拉 特提供审计服务一九九九年起德勤担任帕玛拉特的外部审计师而均富成为帕
玛拉特全资子公司Bonlat的审计师调查显示Bonlat是制造一系列财务欺诈的中 心环节帕玛拉特的前CFO通纳Tonna说成立新公司并由均富任审计师这是均富 提出的主意通纳也认为均富不会详细审查帕玛拉特执行官所做的虚假文件关
帕玛拉特舞弊案的发展
二欧洲版安然的上演
三.一虚构业务交易夸大应收账款 帕玛拉特在过去几年中虚构了其海外子公司的大量销售业绩和交 易量并通过伪造询证回函夸大应收账款其中虚构与古巴一家公司 的业务交易堪称荒谬绝伦二00三年一月三一日均富意大利通过帕 玛拉特将一份销售款询证函寄往古巴Alimport食品进口公司和新 加坡Camfield公司求证由Bonlat从新加坡Camfield公司进口三0吨 价值四.八六亿欧元奶粉
帕玛拉特舞弊案的发展
一舞弊丑闻相继暴露
二 、 帕码拉特成立了许多担负特殊任务的财务 公司舞弊行为主要集中在帕玛拉特与它们间 的关联交易环节
帕玛拉特舞弊案的发展
一舞弊丑闻相继暴露
三.帕玛拉特的舞弊主要是出于： 1.掩饰因过度并购而不断扩大的资金缺口； 2.隐瞒拉荚分公司的巨额亏损维持公司的繁荣景象； 3.把资金从帕码拉特公司转移到坦齐海外个人户头或由坦 齐家族成员完全控股的其他公司
帕玛拉特舞弊案的结局
在帕玛拉特公司进行以上财务造假后漏洞越来越大 最终导致丑闻爆发且警方逮捕了相关责任人意大利经 济部长特莱蒙蒂气愤地说：帕玛拉特就是欧洲的安然 经初步调查在过去长达一五年的时间里帕玛拉特管理 当局通过伪造会计记录以虚增资产的方法弥补了累计 高达一六二亿美元的负债漏洞
舞弊审计学——帕玛拉特公司舞弊案例
舞弊审计学——帕玛拉特公司舞弊案例一、案例内容（一）压力因素在帕玛拉特案件中，帕玛拉特管理层面临着怎样的压力呢？这要从帕玛拉特公司的历史谈起。
20世纪60年代初，坦齐（Tanzi）创建帕玛拉特公司。
80年代，公司首先进行食品行业内的产品多元化。
90年代中期，公司开始了在世界范围内大规模的扩张。
这种跨地区的扩张需要大量资金支持。
在公司进行产品多元化后，坦齐又开始走上行业多元化的道路，整个坦齐家族集团不仅拥有帕尔玛足球俱乐部，还经营旅游、建筑公司等。
由于跨行业经营的困难等原因，其中﹁些公司由于经营不善和投资不利产生了巨额亏损，维持其经营也需巨额资金。
再者，90年代意大利开始了大规模的私有化，为了鼓励私人购买，公有企业出售价格是相对较低的，这对于那些企图扩张的企业来说，能够筹集到资金购买这些国有企业就相当于吃到了便宜的“馅饼”。
跨地区扩张所需大量资金支持、跨行业扩张产生亏损的弥补和廉价收购国企的现金需要，都使帕玛拉特的管理层患上了资金饥渴症。
1990年，帕玛拉特在米兰股票交易所上市，从公众手里筹得资金后，管理层就迫不及待的将公众公司（即帕玛拉特）的资金转移至其家族企业，将公众公司掏空。
由于资本市场是坦齐资金来源最便捷也是最为重要的方式，所以公司管理层不惜粉饰报表，以造就“表面的繁荣”来蒙蔽投资者。
这就是帕玛拉特管理层舞弊的动机，也即企业舞弊的压力因素。
（二）机会因素管理层具备了舞弊的动机，又是什么给他们舞弊造就了机会呢？首先，家族型上市公司使内部治理无法发挥制衡作用。
帕玛拉特属于家族型公众公司，家族集团在企业中占有绝对数额的股份。
而意大利股票市场规模小、不活跃，又没有强有力的机构投资者向董事会派驻董事以制约大股东，再加上意大利证券监管机构Consob监管不力，所以股票市场上非控股股东力量无法对控股股东形成有效制约。
坦齐既是家族企业的首领，也是上市公司的首领，董事会为大股东所控制，为其掏空上市公司——向家族公司转移资产、操纵财务报表大开方便之门。
方案-用舞弊三角论透析帕玛拉特事件
用舞弊三角论透析帕玛拉特事件'关于企业舞弊行为的成因，理论界提出了企业舞弊形成的三角理论、GONE理论和企业舞弊风险因子说等许多著名的理论。
其中的三角理论是由美国注册舞弊审核师协会的创始人、曾任美国学会会长的Albrecht教授提出的。
他认为企业舞弊产生的原因是由压力、机会和借口三要素组成的，这三者也是美国最新的反舞弊准则（SAS No.99）提醒注册会计师应该关注的舞弊产生的主要条件。
其中，压力要素是企业舞弊者的行为动机。
刺激个人为其自身利益而进行企业舞弊的压力大体上可分为四类：压力，恶癖的压力，与相关的压力和其他压力。
机会要素是指可进行企业舞弊而又能掩盖起来不被发现或能逃避惩罚的时机，主要有六种情况：缺乏发现企业舞弊行为的内部控制，无法判断工作的质量，缺乏惩罚措施，信息不对称，能力不足和制度不健全。
在面临压力、获得机会后，真正形成企业舞弊还有最后一个要素——借口，即企业舞弊者必须找到某个理由，使企业舞弊行为与其本人的道德观念、行为准则相吻合，无论这一解释本身是否真正合理。
企业舞弊者常用的理由有：这是公司欠我的，我只是暂时借用这笔资金、肯定会归还的，我的目的是善意的，用途是正当的，等等。
压力、机会和借口三要素，缺少任何＿项要素都不可能真正形成企业舞弊行为。
在帕玛拉特案件中，帕玛拉特层面临着怎样的压力呢？这要从帕玛拉特公司的历史谈起。
20世纪60年代初，坦齐（Tanzi）创建帕玛拉特公司。
80年代，公司首先进行食品行业内的产品多元化。
90年代中期，公司开始了在世界范围内大规模的扩张。
这种跨地区的扩张需要大量资金支持。
在公司进行产品多元化后，坦齐又开始走上行业多元化的道路，整个坦齐家族集团不仅拥有帕尔玛足球俱乐部，还经营旅游、公司等。
由于跨行业经营的困难等原因，其中﹁些公司由于经营不善和投资不利产生了巨额亏损，维持其经营也需巨额资金。
再者，90年代意大利开始了大规模的私有化，为了鼓励私人购买，公有企业出售价格是相对较低的，这对于那些企图扩张的企业来说，能够筹集到资金购买这些国有企业就相当于吃到了便宜的“馅饼”。
公司治理：帕玛拉特个案分析
雇员2万余人。
2020/3/1
7
安然公司：背景情况
1998-2000年公司营业额从310亿美元提高 到1000亿美元。
2000年公司利润达10亿美元；股价最达每 股90美元；市场价值曾超过800亿美元，市 盈率PE超过70倍。
公司治理：帕玛拉特和安然的 个案分析
2020/3/1
1
为什么要"治理"公司?
现代公司是个法人实体，是广大的股东拿出钱 来投资到一起，按照事先约定的公司章程来独 立运作的盈利性组织。
对于公司法人而言，股东是出资人，但他们中 间的绝大多数人不直接参与经营，只是依法享 有企业经营成果的收益权、剩余财产索取权和 重大经营活动知情权。
第四，安然公司的衍生金融工具利得对报表有着 重大影响。2000年衍生金融工具利得是净利润 的将近8倍。
2020/3/1
19
空挂应收账款，虚增资产和股东权益
2000年4月，安然向“鹰爪”出售1 . 72亿美元 的股票，在未收到任何认股款的情况下确认实 收资本增加。
2001年，安然向“大灰狼”、“野山猫”出售 远期合约并承诺在未来向这两家SPE发行8 . 28 亿美元的安然股票，安然将这些远期合约记录 为实收资本和应收票据的增加。两项合计虚增 资产和实收资本10亿美元。
在安然事件中,Ｊ.Ｐ摩根集团、花旗集团和不 少退休基金都损失惨重。
2020/3/1
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安然公司：审计监督
. 美国的公司大部分建立了内外
审计体系。公司董事会一般都设 有审计委员会,成员主要由独立 董事组成,负责审阅财务报告、 监督内部控制系统操作的有效性、
帕玛拉特案例对现代风险导向审计
摘要现代风险导向审计，是国际会计师事务所根据被审计单位的操作风险引入的审计方法。
它基于传统系统基础审计的理论基础上发展出来，是传统风险导向审计的发展与创新。
帕玛拉特案件的发生，对于世界范围内的影响都是十分深远的。
表面上是一片繁荣的经营盛象，其实暗地中却深深潜伏着巨大的财务危机。
由此引发了人们对风险导向审计的重新思考与重视。
本文以玛拉特公司的事件为例，介绍现代风险导向审计的概念和发展，并结合中国审计事业的现状，简要分析帕玛拉特事件对现代风险导向审计的启示及当前应用现代风险导向审计的缺陷，并提出适当的优化办法。
关键词：现代风险导向审计操作风险帕玛拉特审计现状目录一、现代风险导向审计的产生 (7)（一）现代风险导向审计的意义及产生 (7)（二）现代风险导向审计与传统审计模式的区别 (7)1、审计思路不同 (7)2、分析风险的角度不同 (8)3、不同的审计风险模型 (8)4、审计工作侧重点不同 (8)5、审计测试程序的差异 (8)（三）现代风险导向审计的优化 (9)1、从企业战略系统和业务流程开始 (9)2、风险评估识别以分析审查程序为中心 (9)3、风险评估方式的转变 (9)4、审计程序实施方法更具针对性 (10)二、帕玛拉特案例分析 (10)（一）帕玛拉特案例概况 (10)（二）从现代风险导向审计角度看帕玛拉特事件 (11)1、未充分了解被审计单位及其环境 (11)2、自上而下的企业欺诈，内部控制失效 (12)3、审计师的职业怀疑态度至关重要 (12)三、帕玛拉特案例对现代风险导向审计的启示 (13)（一）现代风险导向审计在我国的应用现状 (13)（二）强化审计人员的职业能力 (13)1、关注并加强审计人员的继续教育 (14)2、提高对审计人员及审计工作的关注 (14)3、增强全方位的专业培训 (14)（三）改革审计制度，健全法律法规 (15)1、实施并完善相应制度 (15)2、明确注册会计师的法律责任 (15)3、建全完善的法律环境 (15)（四）优化信息资源，实现信息共享 (16)1、建立一网通审计信息网络 (16)2、建立健全信息基础，促进资源共享 (16)四、结论 (17)参考文献 (18)一、现代风险导向审计的产生（一）现代风险导向审计的意义及产生风险导向审计是在制度基础审计和面向账户审计基础上发展起来的一种新的审计模式，它是指按照对被审计单位实施的风险评估的结论，对影响被审计单位经济活动的各种因素进行分析和评估。
分享一个经典审计案例
分享一个经典审计案例我们的故事在一个家庭小作坊里肇始，而以主人公锒铛入狱十七年剧终。
在这两座人生的里程碑之间，逝者如斯，时光见证了意大利最大的奶制品公司以及它赞助的帕尔玛俱乐部的波折起伏：眼见他起高楼，眼见他宴宾客，眼见他楼塌了……帕玛拉特事件被称为欧洲版的安然事件。
帕玛拉特是欧洲大陆国家家族企业的典型。
帕玛拉特丑闻金额之大、时问之长都是非常罕见的。
帕玛拉特事件所暴露的问题牵涉到方方面面。
本案例从审计的角度剖析了帕玛拉特事件所暴露的问题。
帕玛拉特事件简介镜头摇回到1961年的亚平宁小城帕尔玛。
一个年仅22岁，名叫卡里斯托-坦济的小伙子，刚刚经历丧父之痛，开始学着打理继承下来的家族企业，做点零售生意。
谁也没有想到，在接下来的四十年里，在坦济的执掌下，这个家族企业成长为世界最大的奶制品公司。
这就是日后大名鼎鼎的帕玛拉特集团公司。
在上世纪80到90年代，坦济的生意获得了爆发式增长，业务遍及全球。
这使得帕玛拉特成为了意大利工商业皇冠上的明珠，一个一直被模仿、从未被超越的标杆。
鼎盛时期的帕玛拉特拥有遍布世界各地的超过3.6万名员工，占据着意大利本土超过50%的市场份额。
坦济及其家族做梦也没有想到，他们有朝一日能够富可敌国，被顶礼膜拜，奉为帕尔玛城的第一名门世家。
2003年岁末，有消息传出，帕玛拉特无力支付一笔1.5亿欧元的到期债券。
这让许多专家大惑不解，他们本应在美洲银行坐拥一笔高达39亿欧元的现金账户的。
最初，公司忙于救火，向大众保证毫无问题，问题将按照流程顺利解决。
然而事情不但毫无进展，反而急转直下。
当月晚些时候，公司承认所谓39亿现金子虚乌有。
帕玛拉特深陷泥沼。
帕玛拉特创始人卡利斯托·坦齐(左)新首席执行长恩里科·邦迪(右)作为针对坦济的调查案的一部分，审计人员抓住这个账号穷追猛打。
结果由此发现了欧洲有史以来最大的一起诈骗和伪造账户案。
39亿只是冰山一角，实际上帕玛拉特黑洞吞噬了令人触目惊心的143亿欧元，几乎是他最初承认数额的四倍。
帕玛拉特公司丑闻案案例分析
总结：
从国际法务会计的五步调查法可以看出 ， 法务会计人 员在调查问题时 ， 与审计工作有很多相似之处。相同点是 ， 在调查问题、收集证据时 ， 都需要用到会计和审计的方法 ， 如 ： 分析性复核程序 ， 都需要对财务会计资料等进行调查 。
但是与审计的不同之处也是显而易见 的,法务会计与审计的思维方向相反：审计 通过收集证据来发现问题。而法务会计需 要预先确定问题,然后有的放矢的去确定重 点。因为,诉讼本身就是对某一争议的问题 进行法律解决的专门性活动。因此,法务会 计首先要对存在分歧或争议的专门性问题 调查验证。而审计活动的情况是,委托人对 存在的问题常常是未知或者模糊的,因此往 往只有通过先审计才能发现问题。
丑闻案的直接起因是美洲银行2003年底的一份 声明 。 内容是帕马拉特在拉丁美洲开 曼 群岛的下属 机构在美洲银行存有一笔39.5亿欧元的流动资金并 不存在 ， 而帕玛拉特提供的相关证明材料也是伪造 的 ， 是公司为掩盖公司债务而“虚设”的。在初步 调查后 ， 政府监管部门表示 ， 帕玛拉特公司有欺 诈 嫌疑 ， 公司账户上的银行存款并不存在 。 为了进一 步查清帕玛拉特公司欺作案的真实情况 ， 监管部门 与世界五大会计师事务所之一的普华永道合作 ， 聘 请其有经验的法务会计师进行全面调查。
在调查中，法务会计专家的调查结果如下：
比较项目 周转率
实际平均数据 21（范围6-34）
标准值 10-15
第五步、分析数据，得出结论：
在这一调查过程中 ， 法务会计人员运用其法务技术来 解答相关问题(通常以与历史、行业的周转率相比较的结 果来证明) ， 得出结论。因此 ， 从比较结果可以看出 ， 周 转率高于行业的平均指数 ， 而且没有其他异常事件发生 ， 因此有欺诈行为的发生。
帕玛拉特财务舞弊审计失败案例分析
设立投资基金转移资金 虚构业务交易，夸大应收账款
造假手段
❖利用衍生金融工具和复杂的财务交易掩盖负债
帕玛拉特通过花旗集团（Citigroup）、美林证券（Merrill Lynch） 等投资银行进行操作，利用衍生金融工具和复杂的财务交易掩盖负债。 在案发前几年，帕玛拉特一直利用这种手段粉饰资产负债表。例如，在 1999年，帕玛拉特向花旗集团借款1.17亿欧元，但这笔借款却由花旗集 团的一家分公司Buconero（意大利语意思为“黑洞”）以“投资”形式 流向帕玛拉特，从而掩盖了负债。
22日复牌后帕玛拉特股票跌至0.11欧元；其债券价格继续下 跌，在19日早盘交易中，2008年到期的欧元债券价格仅为面 值的33%～35%。
2003 年 12 月27 日，帕玛拉特向帕尔马地方破产法院申请破 产保护并得到批准。
3 造假手段
造假手段
造假 手段
利用衍生金融工具和复杂的财务交易掩盖 负债 伪造文件虚报银行存款
合并报表的责任不明 确
帕玛拉特事件的启示
应当严格遵守审计准则 注重审计程序的谨慎性 建立会计师事务 所轮换制度
明确合并报表的审计责任 协调审计准则地区差异 强化审计行业外部监管 提高审计失败成本
谢谢观赏 THANKS FOR WATCHING
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于国际商务。德勤咨询无疑完善了母公司的业务范围。
同追求一致的目标及执行一致的专业标准，为
公司所强调的是维持与客户之间的长期业务关系，其
从帕玛拉特事件看财务失败
从帕玛拉特事件看财务失败从帕玛拉特事件看财务失败财务困境，即企业无力支付到期债务或费用的现象。
根据财务失败的程度和处理程序的不同，可以分为技术性清算和破产。
技术性清算是指虽然企业的资产总额超过负债总额，但由于资产的流动性差，无法变现用于清偿当期债务。
一般情况下，技术性清算造成的企业财务危机具有暂时性，企业可以通过出售资产、债务重组、资产置换等方法进行有效的补救。
而破产则不同，破产企业的负债总额超过了企业的资产，企业净资产成为负值，企业将按照规定程序转入清算程序。
帕拉马特的财务失败显然比技术性清算更为严重。
财务失败的“症状”如同一个病人，发生财务失败的企业会在很多方面表现出来。
作为外部投资者或者监管机构等利益相关者可以通过了解其“症状”，进而了解企业是否出现财务失败，从而作出相应的决策。
企业财务失败的最主要表现形式有以下几种：一、无力偿还到期债务，且无债务重整计划。
这是财务失败企业最明显的表现形式，说明企业已陷入严重的财务危机境地。
2003年11月27日，帕玛拉特称可以从其在Epicurum的投资中清算出约4.7亿欧元，应该可以偿还在2003年12月9日到期的价值1.5亿欧元的债券。
但是，12月8日帕玛拉特突然说未能变现，这就是财务失败最直接的表现了。
二、资产负债率急剧上升，现金支付严重不足。
2003年11月14日，帕玛拉特公布了第三季度的季报，负债升至60亿欧元。
2003年12月，公司的现金支付严重不足。
为了帮助这个全国第八大产业集团渡过危机，意大利财政部以税收返还的方式向帕玛拉特注入了3000万欧元，意大利的银行迫于政府压力也向帕玛拉特提供了2000万欧元流动资金，才使得12日，帕玛拉特终于在到期四天以后偿付了债券。
三、产品销路不畅，存货大量积压以及主营业务经营失败。
存货通常是公司重要的资产项目，存货项目对公司的资产状况和损益状况均能产生直接的影响。
产品销售不畅，必然导致存货的大量积压，存货周转率和变现率的降低，情况严重时，会造成公司巨额亏损，并产生严重的财务危机。
案例帕玛拉特事件及其分析
案例：帕玛拉特事件及其分析帕玛拉特公司是意大利的第八大企业，以食品生产闻名于世。
2003年底，帕玛拉特突然申请破产保护，在意大利引起轩然大波，被称为欧洲的“安然事件”。
帕玛拉特事件的曝光，引起了世界各国及相关组织的关注，国际会计师联合会（IFAC）就此事件呼吁对所有与财务信息生成直接或间接相关的人员加强警惕，既包括公司的管理当局和他们的顾问，也包括审计委员会和会计师事务所。
一、帕玛拉特事件的由来、暴露出的问题帕玛拉特公司是意大利的第八大企业，向以食品生产享誉世界。
2003年底，帕玛拉特申请破产保护，在意大利引起轩然大波，导致全世界又将目光投向上市公司的财务欺诈行为，并探究问题的根源。
现将有关情况整理如下：1、帕玛拉特危机的爆发帕玛拉特成立于1961年，是一家拥有40多年历史的家族企业，主要生产和销售牛奶、酸奶酪、果汁、冰淇淋、蔬菜罐头、烘烤食品以及番茄制品等。
它旗下的品牌很多，除Parmalat品牌外，还拥有其他著名的品牌，如Chef、Mr.Day、Beatrice、Blackdiamond等，并拥有AC米兰俱乐部。
帕玛拉特从意大利一个默默无闻的小镇起家，逐渐发展成为食品生产企业的跨国公司，在30多个国家建立了139家加工厂，雇员人数超过36,356名。
其创始人为卡利斯托.坦齐（Calisto Tanzi），坦齐对帕玛拉特的管理一直延续到2003年12月。
在公司出现危机后，其职务由重组专家恩里科.邦迪（Enrico Bondi）取代。
帕玛拉特在债券市场是一个重量级客户，过去一直对外负担巨额债务。
由于公司声称拥有雄厚的现金储备，不良信用并未引起投资者及有关方面的重视。
帕玛拉特危机的爆发是在2003年11月中旬。
由于公司突然宣布无法偿还到期价值1.5亿欧元的债券，从而引起了审计师和银行对其财务状况的警觉；而当宣称无法清偿在凯曼群岛大约5亿欧元的共同基金时，真正的恐慌开始了。
帕玛拉特的股票价格在几个星期内持续跌落，在12月份下跌了87%。
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主要问题
帕玛拉特被怀疑进行了高额欺诈。数十亿欧元从公司账 簿上消失，这和美国能源巨头安然公司的倒闭同样惊人。
- 帕玛拉特公司一直通过离岸公司和外国金融公司网络， 用其资产抵消十多年的负债。然而，问题是这些资产根本不 存在。此外，在美国银行的公司银行账户上，也显示不存在 这些资产。
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经验教训
1.没有相关的授权审批。一般来讲，单位通过 借款来筹集资金，必须经过单位经营者的审批，而 单位发型债券，则必须经过单位董事会的批准，前 任首席财务官在没有董事会的授权审批下发行债券， 不符合授权审批。 2.不相容岗位应该分离，会计的决策者，执行 者和审批者都是一体的，缺乏有效的监督控制。审 核委员会很多人员在执行委员会中担任职务，不符 合执行业务职务与监督审核职务分离。 3.缺乏足够的风险评估，金融衍生工具的风险 没有被评估。 4.控制环境问题，董事会中都是关联人员，没 有真正的外部董事。
帕拉马特案例分析
小组成员：许智伟，胡志立，金迪，王伟 等全部男生
目录
公司背景 主要问题 案例分析 经验教训
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公司背景
帕玛拉特公司是一家 意大利跨国公司，生产 奶制品和食品。 - 公司创始人为卡利 斯托.坦齐（Calisto Tanzi），卡利斯托.坦齐 大学辍学后经过努力将 原有的家族企业Calisto Tanzi & Sons（经营意 大利香肠和罐头）改造 成为大企业，被称为是 欧洲最成功的商业故事 之一。
- 该公司已经承认其真实的债务水平是143亿欧元（100 亿英镑） - 是之前宣称的8倍多。 - 帕玛拉特公司的主要核审计公司是德勤会计师事务所， 但，均富会计师事务所的米兰分部处理该公司附属公司的部 分会计事务，包括Bonlat。均富会计师事务所与美国银行 （Bank of America）一起检查时，审计师收到一封来自美 国银行的信件，确认了这一账户的存在。然而，美国银行 （Bank of America）说，这封信是伪造的。
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案例分析
内部控制五要素分析： 1.风险评估 帕玛拉特用债务和金融衍生工具进行并购前，似乎没有评估内部和外部因 素。这些因素包括生产损失以及没有适当的资产就发行债券。 2.控制活动 制定会计决策的经理人，同时也负责将分类账粘贴到总分类账簿上。划分 职责。 审查对账和报告的人同时也签署这些文件。划分职责。 对帐户和帐户余额确认的有效检查不足。对账等。 系统访问控制薄弱，某些个人有机会创建和修改账目，发布并批准交易。 3.信息和交流 首席财务官可用的信息有限，因为他不能访问公司财务记录。围绕确切现 金余额的报告有限。缺乏完整的系统和有效的数据。没有进行检查来确认创建 的账户和被隐藏的账户。 4.监控 帕玛拉特公司缺乏独立的监测。董事会没有真正地独立，而且也没有真正 保持警惕态度。没有适当划分审计委员会和薪酬委员会，使他们质疑并审查高 管目前的业务操作和管理。在独立检查关键控件上缺乏足够证据，例如独立审 查对账和财务报告。
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涉案人员
首席执行官: 坦齐
前任首席财务 官：福斯托• 通纳
首席会计官： 德尔•索尔达 托
美洲银行
新任首席财务 官：阿尔贝托 •法拉利
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- 1997年帕玛拉特大规模进入全球金融市场，在几个国际并购案中 利用债务融资。 - 到2001年时，许多新的部门已经出现亏损，公司大量使用金融衍 生工具转移资金。 - 帕玛拉特公司决定公司的目标是成为全球领先的UHT生产商，然 而，利用债务和金融衍生工具为数个国际并购案融资中存在的风险却没 有被评估。 - 还有一个令人关注的问题是，制定会计决策的经理人，同时也负 责将分类账粘贴到总分类账簿上。此外，他们同时还审查和签署对账以 及财务报告 - 2003年2月，首席财务官
- 法拉利开始做一些调查，并开始怀疑该公司的总债务是资产负债表上的两 倍多。 - 经确定，公司缺乏对核实账户是否实际存在的有效检查，这导致不准确的 报告信息。 - 2003年11月，当处理Epicurum（凯曼群岛上一家与帕玛拉特有关联的公 司）共同基金出现问题时，帕玛拉特公司危机变成了公众问题，导致其股价暴跌。 该事件发生后不到一个星期法拉利就辞职了，德尔•索尔达托开始接手。 - 12月，由于无法从Epicurum基金得到资金，同时又需要偿还债务和债券， 德尔•索尔达托辞职。该公司有36,000名员工，本应该拥有39.5亿欧元现金，所 以意大利银行家对其现金短缺的困境感到很疑惑 - 恩里科•邦迪被调来帮助该公司。坦齐自己辞去公司董事长兼首席执行官。 - 帕玛拉特的交易银行-美国银行（Bank of America），之后公布的一份文件显 示该公司在其凯曼群岛的分公司Bonlat银行账户上的39.5亿欧元，系伪造。 - 意大利总理西尔维奥•贝卢斯科尼对此发起了欺诈调查，并任命邦迪来管理 对该公司的救援活动。 - 经确认，帕玛拉特公司董事会有9名内部人员，一名有关联的外部人员，只 有三名独立董事。帕玛拉特公司的主要董事会委员会的组成也很弱。内部人员在 董事会委员会中都担任关键职位。此外，审核委员会以及薪酬委员会成员在执行 委员会中也担任要职，包括该公司的创始人和老板坦齐。执行委员会，由公司高 管组成，提拟活动供董事会批准，然后实施。
福斯托•通纳出人意料地宣
布发行价值5亿欧元的新债券。市场和首席执行官
齐对此都感到惊讶。坦齐解雇了通纳，任命阿尔贝托•法拉利为新的首
席财务官。
-
卡利斯托•坦
法拉利惊奇地发现，虽然作为新的首席财务官，但他仍然
官卢西亚•
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不能接触部分企业账簿，这部分账簿是由首席会计
诺德尔•索尔达托把控着。