投行部门筹备规划
大同证券投行部门规划
申请保荐承销资格的条件
●注册资本不低于人民币1亿元，净资本不低于人民币5000万元。
●具有完善的公司治理和内部控制制度，风险控制指标符合相关规定。
●保荐业务部门要有健全的业务规程，内部风险评估和控制系统，内部结构设置合理，具
备相应的研究能力、销售能力等后台支持。
●从业人员不少于35人，近3年从事保荐业务的人员不少于20人。
●符合保荐代表人资格条件的从业人员不少于4人。
● 6.3年内未受到行政处罚。
●中国证监会规定的其他条件。
机制模式
全成本核算制：
●前期申请保荐资格期间储备项目资源，牌照批下来直接开展项目工作；
●人员薪酬配置：保代薪酬70万左右，3年以上熟手2万左右月薪；
●提成分配：团队（70%，80%）公司（30%，20%），团队承担所有的成本费用，前期公司
预支费用
投资入股：
●引进股东，给予项目支持（中植集团）类似的；
●可以很快把券商排名冲到40左右。
以往筹备券商保荐资格案例经验
大通证券
●筹备期间没有做全成本核算，招聘人员没有筛选有项目储备的团队负责人，招聘人员也
都比较分散，几年来业务做的也在最后几名；
●从去年开展全成本核算的模式，业务近2年有所提升，但优势已经体现不出来；
●筹备期间的部门模式选择对后来业务开展和部门的提升效率决定很重要的因素。
英大证券
●筹备期间本来有这国家电网的平台可以做的很顺利，但管理层是电网的领导，对于金融
行业不太懂，没有任何奖励机制，最后导致所有人员也基本不会权利开展工作。
五矿证券
●筹备期间总裁和副总裁专管投行的领导都是专业人士，招聘团队和人员也比较有冲劲，
机制也规划比较灵活，但最后股东层是央企控股，很多项目网上推进不上去，大部分都被pass。
川财证券
●筹备期间总裁和各个业务领导都是原华泰联合的人员，其他券商过来的人员基本很难适
应里面的环境，政治斗争比较严重；
●股东层也是华电集团，管理的把控很强，业务推进也比较慢，很多项目最后都会托到不
了了之，气氛也不想发展的状态。
诚浩证券
●筹备期间从中小型券商找到专管投行副总裁带大部分投行团队，具有一些项目储备，做
出一个完整的工作规划，公司给予全成本核算，分配比例也根据团队情况制定；
●奖金兑现根据项目走，按项目收入进度分配奖金。
风险把控
●每个团队负责人或部门负责人写出每一期间工作计划，实施过程，人员成本，项目进度；
●牌照申请期间做什么工作，审批下来牌照之后开展什么工作，项目的进度如何，项目的
分类，多长时间可以见到收益。
招聘需求
●需要一个行业资深的投行人员具有很强的管理能力和业务能力做投行业务线的高层管
理者；
●需要高层管理者带领10人左右的团队规模，其中保代最少2名，其余基本是3年以上
的投行熟手；
●具有4人左右小规模的团队即可，具有相关项目储备，可以很容易见到收益，对于公司
的成本风险也会降低；
风格于团队的稳定性
具有几类券商：
●央企制度：吃大锅饭，按每个级别拿固定奖金，没有任何提成机制
●国企偏市场化：具有大型券商平台下，会有20%左右的团队提成奖励；
●中型券商：会有很40%的一个比例分配给团队，如果行情不好，基本一年工作白干，奖
金全无，对于公司来说团队的稳定性会有很大的危险；
●小型券商：大部分都是大包干的形式，全成本核算，分配比例大约是6:4,7:3,8:2；怎么样可以让团队来到公司可以努力而安稳的工作
●大一部分券商都是在团队盈利的状态下会按照比例分配，在亏损的情况下是不发放奖金
的，这样也是对于团队人员的干劲会大打折扣；
●也有一部分券商是在亏损状态下有相应的预先支付奖金，大约是30%，40%左右，这样
也是给予工作付出的团队人员一个激励的措施；
●因为做投行项目是有周期的，第一年可能没什么收益，但项目报进会里第二年肯定就会
有爆发收益的，只要把第一年没有完成的业绩加到第二年一起算就可以了；
●招过来的团队不是需要他短期可以有多少收益，而且一个长期而具有持续性收益的，更
是需要一个稳定精悍的团队。
兑现问题
●对于贵公司的情况，可以根据项目发放，一方面人员的稳定性会很高，另一方面对于团
队的干劲会更强，公司的口碑在行业里也很具有说服力。
投行业务的类型和收益
●IPO（2000万-3亿元）；
●定向增发（500万-3000万）；
●并购重组（500万-5000万）；
●债券(600万-3000万)；
●新三板（100万-150万）。
分析结果，适合贵公司的机制和引入人员方式
●因为前期申请牌照的周期有半年时间，因此需要有项目储备的团队，而且最关键的是需
要一个行业很资深的投行高管，一方面是对行业的理解和变化，另一方面是具有很强的管理和协调能力；
●全成本核算方式进行考核和分配提成奖金，提成发放可以按照项目进度方法，项目结束
后券商得到收入，按比例发放团队预先发放30%或40%，之后部门盈利的状态下，发放剩下的金额；
●提成可以根据行业水平制定，相同类型的券商基本是按照IPO相关的业务类型2:8分，
债券3:7分。
中信银行投行业务介绍
附件：中信银行投行业务明细 一、融资服务 1、银团贷款I产品概述 银团贷款又称辛迪加贷款，是指由获准经营贷款业务的多家银行或非银行金融机构，采用同一贷款协议，按商定的期限和条件向同一借款人提供资金的贷款方式。 I产品特点 与传统的双边贷款相比，银团贷款具有以下特点： ?贷款金额较大，一家银行难以独自承担o ?贷款风险由银行根据参贷份额比例共同承担，贷款收益按照参贷份额比例分配。 贷款基于相同的条件，使用同一贷款协议。 I业务流程 ①中信银行作为牵头行的业务流程： 中信银行对银团贷款项目的借款人和项目进行初步筛选，与借款人就银团贷款 的牵头安排及核心条件初步达成一致。 中信银行与金融同业进行初步接洽，就银团贷款的基本条件进行市场测试，以市场 测试为基础与借款人就贷款条件进行修正。 中信银行按照授信流程进行审查，确定自身参与贷款的份额。 审批通过后中信银行向借款人发出融资建议书，明确融资条件，借款人接受融资建议向牵头行签发筹组银团的委托函。 中信银行将借款人、担保人提供的资料编辑形成信息备忘录，供其他银行参考，同时 聘请律师对借款人、担保人进行尽职调查并出具法律意见书 中信银行向同业金融机构发出正式组团邀请函，在得到金融机构正面反馈并取得保密承诺函后，提供信息备忘录供其参考，要求其在规定的时间内做出答复。 组团成功后，安排签署银团贷款协议。
由代理行负责贷款执行和贷后管理工作。 ②中信银行作为参加行的业务流程 根据牵头行发出的参与银团的邀请函，中信银行结合自身资金头寸和借款人资信情况进行独立的判断和评审，做出是否立项的决策。 立项后，中信银行投资银行产品经理对借款人和授信项目进行调查，发起和推 动项目审批。 审批通过后，向牵头行通知中信银行参贷份额，并根据牵头行的安排签署银团贷款协 议，发放贷款。 I适用范围 ?符合国家经济发展规划的大型能源、交通、通信等基础设施建设，大型机电设备引 进、飞机和船舶租赁等重点项目。 实力雄厚、经营情况良好、信用等级较高的大中型企业（集团）的中长期流动资金需 求。 债务整合型银团贷款方案可以满足经营情况良好、发展前景良好大中型企业集团加强贷款管理和降低贷款成本的需求。 2、项目融资 I产品概述 项目融资是指中信银行按商定期限和条件向某一特定项目提供资金的融资方式。一般情况下，项目融资的借款人是项目投资人为经营该项目专门成立的项目公司，还款的主要来源是项目建成后产生的现金流量，同时以项目公司的资产和收 益作为融资担保。 根据贷款银行对项目投资人追索权限的不同，项目融资可分为无追索权的项目融资和有限追索权的项目融资
投资银行业务发展规划
1.投资银行概述 1.1.定义 投资银行定义分为狭义与广义两种。狭义的的投资银行，指的是严格限于证券承销和在一级市场上筹措资金，以及在二级市场上进行证券交易（经纪人/交易商功能）。广义的投资银行，包括所有资本市场的活动，从证券承销、证券交易、重组并购、结构化融资到银团贷款、资产证券化、项目融资、资产管理、财务顾问等。 1.2.投资银行与商业银行的业务对比 1.3.商业银行发展投资银行业务的意义 1.3.1.企业需求不断升级，需要银行提供投行等综合金融 服务 随着银行业竞争日益激烈，很多业务同质化现象已经越来越严重，商业银行陷入规模扩张和低水平同质竞争的泥潭。随着市场环境和客户金融意识的逐步成熟，越来越多的客户已经不仅仅满足于银行提供的存贷汇结算等传统服务，而要求银行提供包括股权、债权直接融资、重组并购、投资理财等投行业务在内的综合金融服务。尽快适应客户需求变化，加快发展知识密集、高附加值的投行业务，成为商业银行摆脱低水平同质竞争、培育核心竞争力的必然选择。 以投资银行等业务为代表的高附加值新兴业务，在创造直接效益的同时也将带动其他业务的发展，体现与商业银行业务的关联效益，成为银行核心竞争力的重要组成部分。
1.3. 2.国内外经济形势变化与国际银行渗透，要求加快发 展投行业务 随着国际国内经济形势的变化，“金融脱媒”加速，资本约束加大，将导致大规模信贷投放的经济基础发生根本变化；利率市场化提速将导致存贷利差缩窄，信贷业务收益将出现下降；中国传统制造业转型升级、新兴产业兴起、区域经济梯度发展将为培育新的信贷增长点、优化信贷结构、发展非信贷业务提供更多机遇；人民币加速国际化，将进一步推动中国经济融入世界经济体系，为银行经营转型提供更为广阔的空间。 金融危机虽使国际投行受损，但随着高盛、摩根斯坦利转型为银行控股公司，美国银行、摩根大通分别收购美林和贝尔斯登之后进一步强化其投行功能，国外大型金融集团的混业经营局面更为明显。他们以各种方式参与国内金融市场的竞争，为高端客户提供银行、证券、保险等全方位金融服务，将进一步挤占了国内银行的业务和利润空间。 我国金融市场已经按照WTO协定全面向外资开放，且我国投行市场收入潜力巨大。据波士顿咨询公司预计，到2017年投行收入市场规模将达到7000亿元，可能成为世界第二大投行市场。 1.4.现有政策环境下商业银行可发展的投行业务 在我国，独立投资银行就是证券公司。但近年来国内商业银行普遍存在的收入结构单一、过分依赖存贷款利差的盈利模式已经不能满足高速增长的中国经济和居民收入的需要。商业银行也开始主动转型，在财富管理、资产管理、投资银行等诸多业务领域进行创新，通过开展投行类业务拓展综合化经营的空间。在分
商业模式规划路线图
运营成本高涨，品牌扩张乏力，营销模式雷同，卖场挤压依旧，终端竞争雪上加霜，如何破解市场困局？ 商业模式规划路线图 为了把商业模式这个概念讲清楚，我们以酒业和食品饮料业的案例来进行讲解。 我们知道，当今中国白酒业竞争格局已分为四个层次。第一个层次，是川酒、黔酒等各个板块之间的竞争；第二个层次，是全国性品牌或者说是一线品牌之间的竞争，包括高端酒市场的“茅五剑”和中高端白酒市场的“泸州老窖”、“金六福”等；第三个层次，则是二线品牌，或者说是扩张型品牌进军全国的竞争，比如近年风头甚劲的洋河蓝色经典、汾酒、西凤、双沟、稻花香、枝江大曲等品牌；第四个层次，则是区域性白酒与一二线品牌之间的竞争。 毫无疑问，不管我们的白酒企业处于竞争的哪一个层次，有一个共同的问题是，几乎所有企业都处于运营竞争定位阶段。也就是说，主要是通过在企业营销管理、流程规划、组织结构和运作上采取最优化的实践，使得企业运营效率更高，运营效益更好，比如徽酒的“盘中盘”、其他白酒的高包装成本低价格策略等等。 但是，在这种运营竞争定位思维主导下，当今白酒界正面临产品同化、广告同化、品牌同化、促销同化、渠道同化、执行同化……很多企业陷入了营销同化的泥潭而苦不堪言。 作为白酒企业，面对一个营销同质化的市场，要想取得长期优势，已经不能仅仅依靠营销和运营这种战术性手段去解决战略性问题了，而必须从整体，即从战略的角度去思考问题。而这个战略，往往就是商业模式的思维方式。 “商业模式”概念解读 概念缘起：大环境的巨变 2007年至2008年，中国经济所表现出来的一切或好或不好的现象，都预示着中国经济即将进入一个崭新的时代，一个不同于以往经济模式的时代到来了。 可以这样讲，中国经济以前所表现出来的模式大体可概括为“硬实力阶段”。所谓“硬实力”，主要是指中国经济是由出口和投资拉动，而其中的生产、加工等核心竞争方式，都是属于“硬实力”。这种“硬实力”的竞争优势，是建立在对中国廉价劳动力的盘剥与对中国资源的浪费和对环境的破坏为基础之上的，它可以在短期之内拉动中国经济的发展，但不具有可持续性。 时光进入公元2008年，外部和内部的所有因素凑在一起，促成了中国一个新的时代的来临，即中国即将进入“软实力阶段”。 所谓“软实力”，即指中国企业将从过去主要依靠生产为优势，转变到以品牌建设、产品设计、技术创新、原料采购、物流运输、订单处理、批发经营、终端零售等“软环节”，在“软实力”方面建立自己的竞争优势。 这也就意味着，中国企业即将面临战略转型，重塑自己的商业模式，从商业模式的角度重构企业的战略和竞争优势，实现由“硬”到“软”的大转型。 概念解读：在利润最高环节经营 德鲁克说：“当今企业间的竞争，是商业模式的竞争”。 作为一个企业，你有无数的问题，但首先应解决商业模式的问题。 那么，什么是商业模式呢？ 商业模式就是准确判断价值链利润区所在，并且根据利润区的转移，迅速调整战略，将客户群的选择、价值的获取、产品差别化和业务范围的确定等各方面的战略措施，都围绕最高利润区来进行配置。 我们知道，企业存在的目的就是为了赢利。而企业要实现赢利，首先必须知道自己的赢利点在哪里。 商业模式就是着重于发现利润区，并创造新价值。 往往每一个行业都有一条价值链，从原材料的生产、供应到产品的设计、生产再到品牌的打造和销售，就形成了一条完整的产业链条。 而在这条产业链条里，是有着好多个利润区的，而且每个利润区的利润高低是不同的，有的利润区高，有的稍高，有的则很低。作为企业，就是要准确把握产业链的最高利润区，然后根据这个利润区去设计自己的赢利战略和模式。 除此之外，在任何产业价值链中，利润区不仅不是均匀分布的，而且还会随着产业的成熟而不断漂移，只要任何一个环节出现产品和服务的同质化，利润就会离开那里。 精明的管理者要善于辨别各种战略模式，而应用模式思维的力量，可以帮助管理者做出更加明智的决定。 案例示例：追逐利润区的模式 波力食品公司，原本是一家主要生产销售海苔、蛋卷、糖果、果冻、香菇片等各类绿色休闲食品的公司。 波力食品发现了鲜奶最终将是上海这样的大城市的消费主流的市场机会，而且，鲜奶的利润区主要集中在奶源的控制和冷链的建设上。于是，波力食品就从奶源、鲜奶产品提供和自建冷链销售模式等方面展开了地方性鲜奶品牌的实践。 波力的这种新的“商业模式”，第一个方面就是把“波力”品牌的优势运用到了乳品上。波力首先巨资建立自己的乳牛饲养和乳制品加工基地，引进优良的乳牛及先进的挤奶设备和一流的乳制品生产、包装线，并开始在昆山和上海销售牛奶，取名为“波力牧场”。 第二个方面，波力向上海昆山消费者提供新鲜的牛奶产品。昆山到上海的短距离，保证了牛奶运输的较小半径，波力牧场凭借自己圈养的奶牛和短距离运输保证了奶源质量和产品的新鲜，突出了牛奶的口感和营养成分的优势；
商业银行新的利润增长点—投资银行业务
商业银行新的利润增长点—投资银行业务 投资银行业务（简称投行业务）相对于传统的商业银行信贷业务而言，业务范围广并且在不断开拓新的领域。按照国际惯例，投行业务主要包含八类核心业务：证券承销、证券交易、资产管理、企业并购、理财顾问、风险投资、项目融资、资产证券化。投行业务发展离不开直接融资的发展，2010年以来，随着我国直接融资规模在社会融资总额中的占比逐渐超过50%，商业银行的投资银行业务也日渐发展起来。 商业银行的投行业务最初是以非金融企业债务融资工具的承销发行为核心内容。所谓债务融资工具，是指通过交易商协会注册发行的非金融企业债务融资工具，包括短融、超短融、中票、定向工具、资产支持票据和中小企业集合票据等信用债产品。自2007年9月人民银行下属的交易商协会成立以来，以市场化的注册制管理方式，推出了一系列创新产品。截至2013年年底，非金融企业债务存量规模超过5万亿元，在中国信用债券市场的占比接近70%，远远超过了发改委主管的企业债存量和证监会主管的公司债存量。在交易商协会批准的主承销商中，A类主承销商有32家，包括了20家全国性商业银行和12家券商，B类为11家城商行。商业银行不仅可以通过主承销商资格为企业发债获取中间业务收入，还可以为银行带来巨大的综合效益。 我国投资银行业务发展概况 我国投资银行业务发展现状。自2010年起货币政策调整所引致的信贷规模收缩，使得包括投行业务在内的中间业务，愈加成为国内商业银行寄予厚望的新兴利润增长点。2013年，多家上市银行的投行业务扩张。金融脱媒给商业银行带来挑战的同时，也带来了新的业务增长机会。随着债券市场的快速发展，上市银行在债务融资工具和债券承销与发行等投行业务方面发展迅速，而在产业结构调整中，企业并购重组的需求激增，也促进了商业银行的投行业务发展。 目前我国商业银行投行业务的主要内容。一是企业直接融资业务的发行承销商，如：短期融资券、中期票据、企业债发行等。业务侧重为发行方案的设计、顾问咨询、撰写报告、报送审批、簿记、发行等；二是企业的融资咨询顾问，业务侧重点是企业提供资金融通方案的建议和咨询，提供可行性方案等；三是银信合作模式下为企业提供融资业务，业务侧重通过信托贷款模式为企业融通资金；四是企业集团的资金管理业务，业务侧重对大型企业集团的资金管理和通过理财实现其资金有效增值而收取手续费和管理费；五是兼并、重组的投资顾问业务及并购贷款业务，侧重提供国企重组兼并和产业结构调整下的投资顾问方案，对产业链整合出具整合方案，理顺产权关系，进而按并购贷款的规则给与一定的并购贷款资金支持；六是托管类业务和风险管理业务，为企业投资提供信息和方案，业务侧重为通过资金类托管和对风险的专业化管理收取托管费和管理费、手续费；七是银团贷款融资牵头组团、离
投资银行业务工作计划
投资银行业务工作计划 为加快我行投资银行业务发展，开创我行投行业务工作新的局面，适应我行经营结构调整的新要求，根据总行20××年投资银行业务工作要点，结合我区及我行实际，特制定本实施意见。 一、20××年工作思路20××年，投行业务的整体工作思路是：紧紧围绕全行经营结构调整和增长方式转变的总体战略，以客户为中心提高服务质量，做实常年财务顾问和企业信息服务等基础类投行业务；实现投行业务与传统业务的互动发展，积极争揽重组并购、结构化融资顾问、银团安排与治理、间接银团、企业上市发债顾问业务，大力发展品牌类投行业务；主动参与直接融资市场，发展短期融资券、资产证券化等新兴投行业务；完善投行业务机构，建立投行业务队伍，提高人员素质；健全风险治理体系，规范业务处理流程，树立品牌形象，保持投行业务收入的稳定健康增长。 二、工作目标 三、（一）稳步提高收入，保持投行业务收入的适度增长。全年实现投行收入xxx 万元；投行业务收入占营业净收入的比重由20××年的x 增加到20××年末的x。http:///3221788 （使用请双击此处删除页眉文字）专业好文档为您倾心整理，谢谢使用 四、（二）扩大常年财务顾问业务规模，争取使常年财务顾问业务签约客户由上年的x 户发展到年末的x 户；实现重组并购、结构化融资顾问、银团贷款、间接银团、企业上市顾问等品牌类投行业务和短期融资券、资产支持商业票据、资产证券化等新兴投行业务品种和收入新突破。 五、（三）各行投行业务工作目标明细（略） 三、具体工作措施 （一）提高熟悉，转变观念，高度重视投行业务对我行经营结构调整和生存发展的重要意义。大力发展投行业务是实现我行收益结构调整战略主要措施。投行业务是现代商业银行的主要支柱业务之一，国外银行的中间业务收入普遍占到利差收入的40％－60％，其中投资银行业务收入是其主要部分。近年来，尤其是我国加入WTO 以后，我国银行业也加快经营结构调整步伐，总行已经制定了投行业务十年发展规划，明确提出要经过十年把投行业务收入提高到xxx 亿元，占营业净收入的比重超过x％。我行目前这一比例仅为x％。与全国其他分行相比，我行投行业务发展也处于落后地位，上半年总行投行业务通报中，我行投行业务收入、收入增加额、占中间业务收入比列等指标均排靠后，与总行提出的业务发展要求距离非常大，尽快提高投行业务收入是当前十分紧迫的任务。发展投行业务是应对国内融资格局变化的必由之路。直接融资比例不断扩大是金融改革的必然趋势，直接融资对银行的冲击首先体现在大型优质客户信贷业务方面，我行虽然地处落后地区，但受直接融资冲击已十分明显，一些上市企业http:///3221788 （使用请双击此处删除页眉文字）专业好文档为您倾心整理，谢谢使用贷款业务不断萎缩，XXXX、XXXX 等客户由于发行短期融资券而贷款需求下降，使我行用贷款竞争优质大户的手段越来越弱化。我们应该有强烈的紧迫感和使命感，积极适应金融市场变化，积极拓展以直接融资为主战场的投行业务，满足企业多元化金融服务需求。发展投行业务是我行资本和风险约束的内在要求。随着我国加入WTO 和我行即将股改上市，内外部经营约束条件将不断强化。总行已经实施经济资本治理和以经济增加值为核心的考核分配办法，这对于具有XX 多亿元借差的XX 分行来说，发展传统信贷业务将会受到更大的硬性约束。与信贷业务相比，投行业务不涉及直接的信用风险，资本占用也比较少，风险成本、财务成本都比较低，对经济增加值的贡献率比较高。因此新的
中国券商投行业务的发展及案例分析_
第四章 案例分析：中信证券投行业务发展的设计 随着证券市场的发展及市场功能的日益完善，我国券商机构众多、业务雷同、服务同质和竞争低效的问题是必须解决的。券商队伍的不成熟、不规范，如果使开展承销业务都存在问题，那么投资银行业务的创新更加无从谈起，也谈不上参与国际竞争了。通过本章对中信证券的分析可以看出，中信证券的业务收入仍然主要来自于三大传统业务，这与其它券商并没有本质上的不同，但是通过分析能够发现中信证券的创新能力在业内是首屈一指的。加之募股上市是券商扩大规模和解决资本实力不足的一种行之有效的方法和长远之计，中信证券具备的企业集团背景也为今后实现交叉销售和金融创新打下了基础。以上几个方面的因素是笔者选择中信证券作为解决案例的主要原因。 4.1 中信证券的发展现状及存在问题的分析 4.1.1中信证券的基本情况 中信证券于1995年10月25日正式成立，原为有限责任公司，注册资本为人民币3亿元，由中国中信集团公司(原中国国际信托投资公司)、中信宁波信托投资公司、中信兴业信托投资公司和中信上海信托投资公司共同出资组建。1999年，经中国证监会批准(证监机构字［1999］121号)，中信证券增资改制为股份有限公司。 2002年，中信证券经中国证监会(证监发行字［2002］129号)文核准，向社会公开发行人民币普通股(A)股4亿股，每股面值1元，发行后的注册资本为24.815亿元。截止2003年6月30日，中信证券在北京、上海、重
庆、深圳等地共设立下属证券营业部40家。 4.1.2中信证券的经营情况 中信证券截止2003年6月30日当年实现营业收入29.47亿元，较上 年同期减少30.79%。由于中信证券实行了积极的成本控制，净利润较上年 同期仅减少3.08%(见表：4-1)；2003年1月20日中信证券在中国证券报刊 登了《中信证券股份有限公司业绩预警公告》，披露公司2002年度的净利 润实现额与2001年度相比，下降幅度超过50%。因为中信证券2003年报尚 未披露，从2002—2003年中期的经营情况来看，中信证券受市场影响较大， 利润逐年下滑。中信证券在2003年中报中揭示了原因：手续费收入比上年 同期减少0.28亿元，减幅 17.49%，主要原因是自 2002年5月起实行的浮 动佣金制；自营差价收入比上年同期减少0.25 亿元，减幅37.34%，主要 原因是二级市场持续低迷；发行差价收入比上年同期减少0.26亿元，减幅 86.49%，主要原因是发行项目减少。 从经营情况来分析，中信证券业务收入构成仍然以三大传统业务为主， 受证券市场影响很大，波动较大，创新业务不足或尚未体现。 表：4-1 中信证券有关财务指标 单位：人民币千元项目 报告期末数 上年同期数 增减率（％）营业收入 294,683 425,762 -30.79 营业支出 308,812 347,636 -11.17 净利润 155,577 160,520 -3.08 现金及现金等价 454,136 -2,638,234 — 物净增加额 资料来源：中信证券股份有限公司2003年中报 4.1.3中信证券的投资银行业务开展情况 截止2003年6月30日，中信证券实现股票发行收入(A股)63.5万元， 仅为上年同期的6.49%；国债发行收入37.3万元，仅为上年同期的7.72%；
商业银行现阶段开展投资银行业务的的现状及发展建议
我国商业银行开展投资银行业务的现状及发展建议 投资银行部李纲 过去十年中，主要西方国家在金融产业发展方面发生了较大的变化，主要体现在4个方面：第一是融资方式的变化；第二是银行业务的变化；第三是金融资产结构的变化；第四是金融市场与金融产品的变化。这些变化无疑会对我国金融产业的发展产生影响，从而对金融产业的管理也产生影响。各国金融体系发展情况不尽相同，即便西方发达国家间也有差异。其中，相对而言，美国和英国资本市场较为发达，在整个融资结构中的地位也要高些；欧洲大陆和日本资本市场则不那么发达，融资体系更多依靠传统银行。从当前国际金融形势看，各国金融体系在经历了不同历史路径后，正面临着一个更加复杂的局面，主要表现为金融体系越来越综合化。中国金融体系也正在努力适应这种变化，各商业银行的投资银行业务部门也因此应运而生。 一、我国商业银行开展投资银行业务的现实意义 目前，随着我国外资银行的进入以及资本市场的迅速发展、金融市场竞争的逐步加剧，我国商业银行如何突破传统的经营模式，开发新的业务品种，有效开辟新的利润增长点已成为面临的突出问题。从现实情况看，我国商业银行开展投资银行业务营销具有以下重要意义。 （一）应对经济金融发展形势的必然选择 近年来，我国经济金融体制改革不断深化，资本市场迅速发展，直接融资比例不断扩大，国企重组进程提速，行业整合与并购方兴未艾，这为我国商业银行开展投资银行业务创造了更为广阔的市场空间。商业银行必须适应这一发展形势，通过发展投资银行业务促进自身战略转型。 （二）推进综合化经营和应对国际竞争的迫切要求
目前，我国金融业一直坚持分业经营制度。加入WTO后，许多外资金融机构实行的是综合化经营，这些实力雄厚的外资银行，必然会凭借其在投资银行业务领域的绝对优势，抢占我国的投资银行业务市场，这必然对仅局限于传统银行业务的我国商业银行产生巨大冲击。如果这种状况维持不变，就可能形成外资银行在华继续实行综合化经营与国内金融机构分业经营的格局。因此，我国商业银行尽快开展投资银行业务营销已经刻不容缓。 （三）完善服务功能和提高核心竞争力的必然选择 随着银行业竞争日益激烈，传统业务同质化现象已经越来越严重，商业银行陷入规模扩张和低水平同质竞争的泥潭。而随着市场环境和客户金融意识的逐步成熟，越来越多的客户已经不仅仅满足于银行提供的存贷款等传统服务，而要求银行提供包括重组并购、企业理财等投行业务在内的全方位综合金融服务。尽快适应客户需求变化，加快发展知识密集、高附加值的投行业务，健全企业服务功能，成为商业银行摆脱低水平同质竞争、培育核心竞争力的必然选择。 （四）实现收益结构优化和效益增长的必然选择 目前，我国商业银行传统存贷款业务的发展空间日渐狭窄，适时、有效地配合国企改革而开展企业并购中介等投资银行业务，可以逐步改变目前过于单一的商业银行功能，消除累积性风险的发生。同时，商业银行可以在投资咨询、财务顾问、项目融资等投资银行业务中拓展生存空间，寻求新的效益增长点。从商业银行自身来看，开展投资银行业务可获得五方面收益：一是能够分享我国资本市场迅速成长带来的丰厚利润，拓宽收入来源渠道，实现中间业务的结构升级；二是实现收入多元化，节约成本，取得规模经济效益，提高规避风险的能力；三是商业银行可在为客户提供存贷款服务的同时，满足客户融资、并购重组、上市财务顾问等增值型服务需求，增强对优质客户的综合营销和服务能力；四是可利用丰富的客户资源，促进优势客户对弱势客户的兼并、收购，有力地促进商业银行不良资产的处置、保全；
我国商业银行投行业务发展存在的问题和建议
龙源期刊网 https://www.360docs.net/doc/50530567.html, 我国商业银行投行业务发展存在的问题和建议 作者：陈龙 来源：《经营者》2016年第05期 摘要伴随金融改革的深化以及利率市场化的影响，国内商业银行纷纷进行综合化经营转型，大力发展投行业务。本文首先介绍了国内商业银行投行的概念、范畴及开展投行业务的必要性，接着在深入分析当前国内银行投行业务还存在的问题、困难的基础上对我国商业银行开展投行业务给出了一些建议，以期对投行业务的发展与改革有所借鉴。 关键词商业银行投资银行业务问题和建议 一、商业银行投行业务概述 投资银行是从西方引入的一个概念，狭义的理解指专门服务于资本市场，主要从事证券 发行、承销、交易、咨询、风险投资等业务的非银行金融中介机构，类似于集我国券商、信托公司、私募风投、资产管理公司等机构为一体的一个综合复合体，是与商业银行相对应而存在的一个独立的金融机构。如世界知名的高盛、摩根士丹利、汇丰、瑞银等投资银行。 而我国商业银行投行是在我国分业经营监管环境中派生出来的一类银行业务板块，并非是一个独立的金融机构。其是依赖于商业银行的资源和渠道，从事着区别于传统信贷业务又与其他金融机构业务紧密联系的各种创新的金融产品和服务。广义理解来说，包括商业银行自身领域的资金直投、资产管理、债券承销、并购融资、财务顾问以及与各类金融机构合作的银信、银基、银证、银租、银资、银保等各类表内外创新业务都可以归类为商业银行投行业务范畴。 二、商业银行发展投资银行的必要性 首先，随着经济全球化步伐的加快以及我国金融改革的深化，过去我国企业的投融资结构单一、直接融资渠道不畅、实体经济过分依赖银行融资的局面逐步被打破，商业银行传统的金融产品已无法满足企业在初创、发展、并购、上市各过程中多元化投融资需求，商业银行必须开展投行业务进行金融产品和服务创新，提供一揽子金融产品的综合服务方案来满足客户的 差异化需求。 其次，我国的金融创新推动了商业银行、信托公司、证券公司、基金公司、资产管理公司等金融机构业务的相互渗透和融合。各类金融机构产品的相互竞争对商业银行业务带来了前所未有的挑战。面对这种情况，商业银行必须进行战略转型，大力发展投行业务来扩大产品和服务的覆盖范围，打造可持续的核心竞争力来应对金融机构的综合经营趋势。
投资银行介绍
中金公司 前言： 中金公司全称为中国国际金融，其作为中国首家合资投资银行，自1995年成立以来，中金公司以迅猛之势迅速扩，从最初的默默无名到如今大学生挤破头也要进去的香饽饽，中金魅力何在？补充：摩根士丹利为中金公司的第二大股东，持有中金公司34.3%的股权。利益与顶级的国际投行MS携手发展，中金公司无论是业务围及业务质量都足以稳坐中资投行中的第一交椅。 薪酬福利 评分：9分 和外资行的一点区别是，毕竟中金带有一定的国企性质，所以本科生和研究生的起薪是有差别的，本科生年薪11万，另加9250*6的奖金，研究生年薪19万，另加19250*10的奖金，可以看到，本科生和研究生的差别还是挺大的。福利方面，国企自然是不会差的，公司会给每位员工及员工的家属买商业保险，并且是100%报销，另一方面，公司还给员工在嘉里健身申办年卡，这是顶级的健身中心，年卡价值17000，员工业余时间都可以过来健身。 职业发展 评分：8 员工的培训方面，中金的认为对员工的培训是一项长期的投资，而不是一项费用。所以中金在员工培训和发展方面比较舍得花钱，力求为积极向上的与员工提供不断发展的平台。公司为提供多种形式的培训，包括新员工的入职培训，公司部培训，海外培训以及对员工考取相关专业证书的资助等。职业发展方面，外资行有一点不好就是部员工之间竞争太强，如美林，员工之间是有功争抢，有过争推，而中金在这方面就好得多。从整个行业发展来看，在中金，不用担心没有项目做，而外资行则有可能项目短缺，没有项目就会裁人，外资行经常会大规模的裁人，中金则不会，本科生加入中金一般从分析员做起，研究生或MBA可以直接作为经理加入公司，分析员大多会在中金工作两到三年，然后在国外的高等学府继续深造MBA或硕士学位，学完后，他们可以继续回到中金，中金对他们你也很欢迎。 工作舒适度 评分：6分 投行素以工作时间长著称，中金也不例外，在中金，难得有休息的时间，每天都要加班，一般从早上九点工作到晚上十二点半，这和同类投行相比，也无可厚非。 公司品牌/专长/发展前景 评分：9分 中国国际金融公司（CICC）是国最好的投资银行，成立于1995年，是由国外著名金融机构和公司基于战略合作关系共同投资组建，主要负责中国公司海外上市，海外发债等业务，基本上近年的大笔承销业务都是中金作的主承销商或副主承销商，与国券商相比优势地位明显，而大牌外行，例如摩根，高盛在大陆也要让中金三分。
某银行三年发展战略规划doc资料
某银行三年发展战略规划2010 一、本行的发展计划 （一）本行的指导思想与战略目标 1、指导思想 本行要在改革重组的基础上，按照“一年奋力起步，三年改变面貌，五年形成自身特色，十年勇争同业前列”的指导思想，实现规模、质量、效益和业务结构的均衡发展和全面提升。 2、战略目标 本行的发展愿景：成为具有较强综合竞争力的全国性股份制商业银行。 本行的市场定位：以中高端市场为基本定位，在此基础上，逐年增加中小企业客户占比，扩大财富客户群体。 2010年-2012年目标：适度加快发展。 （1）以上市为契机，努力赶超同业。以上市为契机，通过三年的努力，尽可能在发展速度上高于同业，在规模和利润上缩小与同业的差距； （2）巩固已有特色，保持比较优势。巩固已有的特色，保持并突出“阳光理财”、投行、企业年金、资产托管等业务的同业比较优势，使其成为本行中间业务收入的重要来源；迅速做大资金和同业业务，培育新的特色品牌，努力提升利润贡献能力。使这些业务及其它可能的领域走在同业前列； （3）夯实发展基础，突出创新、服务与科技。加大对创新、服
务与科技的投入，使其成为支持本行发展的关键驱动因素。 （二）本行的业务发展策略 2010年-2012年期间，本行要做大做强公司业务，重点发展零售业务，加快培育中间业务，提升速度，提高质量，实现业务的均衡协调发展。 1、公司银行业务发展策略 本行公司业务以中高端市场为基本定位，逐渐增加中小企业占比，做大公司业务规模，扩大客户基础，增加核心客户数量，突出重点行业与业务，强化核心竞争能力。 在客户策略方面，将目标重点客户做深做透，争取成为重点客户的重点合作银行；继续巩固扩大优质大型、中型客户基础，依托大客户，以上下游供应链关系为线索，大力拓展优质中小客户，提升忠诚度较高的中小型客户占比，持续优化客户结构；坚持政策引导，扩大本行基础客户群体；加强客户关系管理。 在产品策略方面，重点加强一般存款和贷款这两项公司业务的支柱产品建设；实施产品组合管理，满足客户多样化需求；积极发展贸易融资和中间业务；建立面对客户需求的快速反应机制，建设一支强有力的产品开发管理队伍；做强资产托管和企业年金业务，提高市场竞争力和占有率；积极拓宽与同业客户的合作领域，通过产品创新和深层次合作，实现收入多元化，使同业业务成为新的利润增长点。 在区域策略方面，以环渤海地区、长江三角洲、珠江三角洲为重点发展地区，对这些地区的重点分行，实行包括网点布局、信贷政策、
商业银行投行业务发展及创新研究报告
致： 商业银行投资银行业务发展及创新研究报告 【报告背景】 2010年受限的信贷规模及活跃的资本市场，不仅使银行传统业务收入收窄，更进一步增强了企业直接融资的意愿。据不完全统计，上半年国内直接融资总额达1.18万亿元，同比增幅逾40%，若按照同期新增的2.9万亿非金融企业及其他部门贷款计算，直接融资占比达到28.92%。而随着资本市场的发展，以银行贷款为代表的间接融资比重下降，直接融资比重将不断上升。在净息差缩小的现实逼迫之下，银行不得不大力拓展低资本消耗的中间业务，而毛利高、风险小的投行业务，无疑是商业银行争夺的焦点。 从市场竞争角度。IPO及债市的火热使得我国投行业务收入大涨，越来越多的金融机构涉足投行业务。其中，信托、保险、基金等非银行金融机构已开始经营企业短期融资券、资产重组并购、公司理财、财务顾问等部分投行业务；外资银行也利用本身业务优势，频频布局国内市场；在国内开展业务较早的证券公司由于与银行投行业务重心不同，双方合作多于竞争，但在债券发行及承销业务上仍各存竞争压力，市场竞争日益激烈。而我国银行投行业务开展较晚，业务普遍以顾问咨询、债券承销等竞争力较低的服务为主。另外，各竞争主体的客户开发主要围绕着央企、地方国企及上市民营企业等优质企业，客户资源争夺渐入“红海”，如何在红海中找到蓝海，商业银行投行业务创新迫在眉睫。 从商业银行经营管理角度。虽然商业银行凭借着自身的客户及渠道优势，银行系投行业务利润呈现出爆发式的增长。但由于长期分业经营体制限制等原因，各家银行的产品和服务大同小异，同质化现象严重，产品创新能力偏低。另外，我国银行投行业务尚处于起步阶段，经营管理水平相对较低，特别是专业人才匮乏，而且投资银行与商业银行在经营体制、风险文化等方面存在较大冲突。如何在不对商业银行整体架构产生过大冲击的前提下支持投资银行业务发展进而实现商业银行业务和投行业务的协调发展，成为目前各商业银行投行部门亟待解决的难题。 在以上背景分析基础上，我中心确立了此项课题，通过对商业银行投行业务的深入研究，撰写了《商业银行投资银行业务发展及创新研究报告》，报告共分八章，首先，我们分析了商业银行投行业务发展的生存环境，从经济、政策、与市场三个角度论证了商业银行开展投行业务面临的良好机遇。 其次，我们分析了我国商业银行开展投行业务的发展现状，尤其是对现阶段开展投行业务的商业银行数量、投行业务发展的市场规模、开展的业务类型及所
商业模式商业模式规划路线图
（商业模式）商业模式规划 路线图
运营成本高涨，品牌扩张乏力，营销模式雷同，卖场挤压依旧，终端竞争雪上加霜，如何破解市场困局？ 商业模式规划路线图 为了把商业模式这个概念讲清楚，我们以酒业和食品饮料业的案例来进行讲解。 我们知道，当今中国白酒业竞争格局已分为四个层次。第壹个层次，是川酒、黔酒等各个板块之间的竞争；第二个层次，是全国性品牌或者说是壹线品牌之间的竞争，包括高端酒市场的“茅五剑”和中高端白酒市场的“泸州老窖”、“金六福”等；第三个层次，则是二线品牌，或者说是扩张型品牌进军全国的竞争，比如近年风头甚劲的洋河蓝色经典、汾酒、西凤、双沟、稻花香、枝江大曲等品牌；第四个层次，则是区域性白酒和壹二线品牌之间的竞争。 毫无疑问，不管我们的白酒企业处于竞争的哪壹个层次，有壹个共同的问题是，几乎所有企业均处于运营竞争定位阶段。也就是说，主要是通过于企业营销管理、流程规划、组织结构和运作上采取最优化的实践，使得企业运营效率更高，运营效益更好，比如徽酒的“盘中盘”、其他白酒的高包装成本低价格策略等等。 可是，于这种运营竞争定位思维主导下，当今白酒界正面临产品同化、广告同化、品牌同化、促销同化、渠道同化、执行同化……很多企业陷入了营销同化的泥潭而苦不堪言。 作为白酒企业，面对壹个营销同质化的市场，要想取得长期优势，已经不能仅仅依靠营销和运营这种战术性手段去解决战略性问题了，而必须从整体，即从战略的角度去思考问题。而这个战略，往往就是商业模式的思维方式。 “商业模式”概念解读 概念缘起：大环境的巨变 2007年至2008年，中国经济所表现出来的壹切或好或不好的现象，均预示着中国经济即将进入壹个崭新的时代，壹个不同于以往经济模式的时代到来了。 能够这样讲，中国经济以前所表现出来的模式大体可概括为“硬实力阶段”。所谓“硬实力”，主要是指中国经济是由出口和投资拉动，而其中的生产、加工等核心竞争方式，均是属于“硬实力”。这种“硬实力”的竞争优势，是建立于对中国廉价劳动力的盘剥和对中国资源的浪费和对环境的破坏为基础之上的，它能够于短期之内拉动中国经济的发展，但不具有可持续性。 时光进入公元2008年，外部和内部的所有因素凑于壹起，促成了中国壹个新的时代的来临，即中国即将进入“软实力阶段”。 所谓“软实力”，即指中国企业将从过去主要依靠生产为优势，转变到以品牌建设、产品设计、技术创新、原料采购、物流运输、订单处理、批发运营、终端零售等“软环节”，于“软实力”方面建立自己的竞争优势。 这也就意味着，中国企业即将面临战略转型，重塑自己的商业模式，从商业模式的角度重构企业的战略和竞争优势，实现由“硬”到“软”的大转型。 概念解读：于利润最高环节运营 德鲁克说：“当今企业间的竞争，是商业模式的竞争”。 作为壹个企业，你有无数的问题，但首先应解决商业模式的问题。 那么，什么是商业模式呢？ 商业模式就是准确判断价值链利润区所于，且且根据利润区的转移，迅速调整战略，将客户群的选择、价值的获取、产品差别化和业务范围的确定等各方面的战略措施，均围绕最高利润区来进行配置。 我们知道，企业存于的目的就是为了赢利。而企业要实现赢利，首先必须知道自己的赢利点于哪里。 商业模式就是着重于发现利润区，且创造新价值。 往往每壹个行业均有壹条价值链，从原材料的生产、供应到产品的设计、生产再到品牌的打造和销售，就形成了壹条完整的产业链条。 而于这条产业链条里，是有着好多个利润区的，而且每个利润区的利润高低是不同的，有的利润区高，有的稍高，有的则很低。作为企业，就是要准确把握产业链的最高利润区，然后根据这个利润区去设计自己的赢利战略和模式。 除此之外，于任何产业价值链中，利润区不仅不是均匀分布的，而且仍会随着产业的成熟而不断漂移，只要任何壹个环节出现产品和服务的同质化，利润就会离开那里。 精明的管理者要善于辨别各种战略模式，而应用模式思维的力量，能够帮助管理者做出更加明智的决定。 案例示例：追逐利润区的模式 波力食品公司，原本是壹家主要生产销售海苔、蛋卷、糖果、果冻、香菇片等各类绿色休闲食品的公司。 波力食品发现了鲜奶最终将是上海这样的大城市的消费主流的市场机会，而且，鲜奶的利润区主要集中于奶源的控制和冷链的建设上。于是，波力食品就从奶源、鲜奶产品提供和自建冷链销售模式等方面展开了地方性鲜奶品牌的实践。 波力的这种新的“商业模式”，第壹个方面就是把“波力”品牌的优势运用到了乳品上。波力首先巨资建立自己的乳牛饲养和乳制品加工基地，引进优良的乳牛及先进的挤奶设备和壹流的乳制品生产、包装线，且开始于昆山和上海销售牛奶，取名为“波力牧场”。 第二个方面，波力向上海昆山消费者提供新鲜的牛奶产品。昆山到上海的短距离，保证了牛奶运输的较小半径，波力牧场凭借自己圈养的奶牛和短距离运输保证了奶源质量和产品的新鲜，突出了牛奶的口感和营养成分的优势；
2020年资产管理公司发展战略规划
2020年资产管理公司发展战略规划 2020年9月
目录 一、公司战略定位与发展目标 (3) 二、具体发展规划 (3) 1、业务方向规划 (4) （1）扩大基金管理人出资规模 (4) （2）扩张海外分支机构 (4) （3）产业战略投资和收购 (4) 2、资产管理（投资端）规划 (4) （1）私募股权投资基金 (4) （2）资产证券化及城市发展投资基金 (5) （3）海外投资 (5) 3、财富管理（募资端） (5) （1）家族办公室业务 (5) （2）机构投资及私人银行业务 (6) 4、精品投行业务 (6) 5、市场开拓计划 (6) 6、人力资源计划 (7)
一、公司战略定位与发展目标 公司的中长期战略定位为“中国企业及高净值人群全球资产管理机构”。未来公司将着力努力打造以资产管理、财富管理、投资银行为主业的多元化、一体化、全球化的业务体系，依托于北京总部，通过并购、新设等方式在全球不同国家和地区进行战略布局，实现成为国际一流资产管理机构的战略目标。 未来三年内，公司计划在已有股权投资、城市发展基金投资的基础上，大力发展资产证券化、海外投资、家族办公室业务，同时在资源整合的基础上，开发精品投行业务，通过系统化价值链结合，力争三年内实现资产管理规模100亿。 未来五年内，公司计划实现资产管理规模上百亿的目标，并在合适时机投资或并购海内外相关产业公司，如互联网金融公司、家族办公室、培训机构等，努力打造成为国际金融控股集团。 二、具体发展规划 为了实现前述的战略定位和发展目标，公司将继续巩固和深化现有的商业模式，充分发挥业已形成的品牌、经验及资源优等势，以本次在全国中小企业股份转让系统挂牌为契机，通过业务创新、市场开拓、管理提升、人才培养及资本运作等计划，以切实提高公司经营能力和管理水平，进而保障公司的战略发展目标得以实施。
商业计划书之商业模式
商业模式 一、价值主张 对于一个营利性的公司获取利润是公司的最终目标，那么如何能使利润最大化，我们都知道一个大众化的公式，即利润=收入—成本。在如今竞争激烈的市场中想要从收入上来打败竞争对手，获得更高的利润，几乎是不可能的，但是我们完全可以通过降低成本来实现利润最大化。这就是工业工程这就是我们对客户提供的服务。我们可以通过对生产流程优化等科学专业的知识方法来帮助客户大大降低成本，从而使客户公司的竞争力大大提高，进而实现利润最大化。 对于我们的目标客户来说，几乎所有的行业都面临成本问题，也都在我们的服务范围之内，所以我们的客户是非常啊大的群体，市场潜力无限。 二、核心能力 目前国内工业工程尚属初级发展阶段，一些先进的工业工程思想方法还没来得及应用到企业中去，只是停留在校园研究机构中，所以我们以山东大学工业工程系为依托，这里有国内著名的工业工
程教授，一流的科研团队、先进的技术、专业软件。我们还有专业 技能突出，富有创新性，活力十足，责任心强的工程师团队，所以 我们可以为客户提供高质量的服务。 我们还会和国外知名的工业工程网站以及科研机构建立长期 的合作关系，及时了解国外最新动态，掌握国外最先进的工业工程 思想。 三、客户关系 对于客户联系方面，我们可以和客户建立长期的合作关系，对 于长期的合作伙伴，我们将在服务费用方面给与优惠，并会定期派 工程师去客户公司免费为客户做一些技术维护和生产指导的工作，突出我们合作共赢的理念。 四、公司模式 在公司管理方面我们实行团队方式，四到六人为一个团队，以团队为基本单位来负责项目问题处理，每一个项目的收费团队分到一定比的提成，这是员工的除基本工资外的主要工资来源。所以如果团队所承担的项目能够解决得非常好，是公司盈利的更多，那么员工获得的相应的提成也多，这样可以极大的调动员工的积极性和责任心，确保我们服务的质量。实现公司、客户、员工利益最大化的共赢目标。 五、盈利模式
当前形势下关于投资银行业务的几点思考
近年来，省分行营业部投资银行业务实现了快速有效发展，市场竞争力不断增强，市场知名度逐步扩大，品牌效应初步显现。２００８至２０１０年分别实现投资银行业务收入１９５１万元、３１６８万元、１１６９６万元，三年平均增幅达到２６５％。２０１０年，投行业务收入在全行中间业务收入中的占比由２００８年末的８．２％大幅上升至２３．５％，成为发展最为强劲的中间业务品种。从市场份额来看，全部投行业务的市场份额逐年扩大，竞争力不断增强。按可比口径计算，近两年投行业务收入在四大行中的占比为９．４６％和２５．１３％，收入在四大行排名为第四和第三，前进一位。比较全国农行系统内３０家重点城市行而言，２０１０年营业部投资银行业务收入在全国３０家重点城市行中排名第１３位，较上年末上升６位。 进入２０１１年，国家宏观经济金融政策深度调整，在稳健货币政策的导 向下，营业部投资银行业务正面临着前所未有的挑战。一是信贷规模持续收紧，对以贷款投放为基础开展的中间业务，特别是投资银行业务收入影响巨大。二是平台类、房地产类客户继续延用去年从紧的信贷政策并呈现出不断延伸的调控态势，使得去年一大批投行业务收入价值贡献客户群体在新一年度失去对投行业务的支撑作用。三是投行业务过度依赖常年财务顾问收入、过度依赖贷款业务的初级发展模式还没有从根本上得到改善。一边是严峻的宏观形势，一边是上级行大幅增长的年度计划和市场份额提升的硬性要求，该如何破题？以下是我对当前形势下营业部投资银行业务的几点思考。 ２０１１年，投资银行业务的发展要在继续深化贯彻落实“双十条”指导意见的基础上，进一步在规范操作、综合营销、完善服务、拓宽渠道等方面多方发力，稳住一批、招徕一批优 质投行客户，丰富中间业务收入增收渠道，形成规模良性发展。具体而言要确定以下五个主攻方向： 常年财务 顾问业务是指凭借专业知识、行业经验、人力及金融资源，利用农业银行网络、电话、传真等多种渠道，通过书面报告、会议、专题培训等方式，为客户提供的标准化、日常化的财务顾问服务。其主要服务内容包括：政策分析及金融产品信息发布、日常金融／财务咨询、财务分析、金融／财务专题培训、顾问支持等。常年财务顾问业务目前是营业部基础性的重点投资银行业务之一，也是现阶段投行业务收入的最主要来源。 ２０１０年，营业部常年财务顾问业务收入达到１１０１３万元，占全年投资 一、全面提高业务覆盖率，推行精细化管理，推动常年财务顾问业务收入的稳定增长。（一）常年财务顾问业务发展现状及同业对比情况。 内容摘要：关键词：进入２０１１年，国家宏观经济金融政策深度调整，在稳健货币政策的导向下，农行投资银行业务正面临着前所未有的挑战。该如何破题？对此，拟对当前形势下农行投资银行业务的提出几点思考。 投资银行 业务 思考