中国征信行业专题研究报告2016

征信事务所 辛辛那提建 Company合并成为
氏
收购云分析与商业
立
邓白氏
智能领域的创新公
邓白氏收购 NetProspex，一 家商务联系人数据 库公司
来自百度文库司Indicee
主要业务
核心竞争力
信用评估业务 • 企业之间进行交易时的信用评级 • 企业向银行贷款时的信用评级
• 邓白氏“全球数据库”，是全世界信息量最大的数据 库
Fair Isaac （纽约证券交易所代码：FICO）是一家领先的分析软件公司。20世纪50年代工程师Bill Fair和数学家Earl Isaac发明了信用分统计模型，用此模型计算消费者信用分，即FICO信用分。
FICO信用分已成为美国信用评估市场的主流信用分，利用高达100万的大样本数据，首先确定刻画消费者的信用、品德， 以及支付能力的指标，再把各个指标分成若干个档次以及各个档次的得分，然后计算每个指标的加权，最后得到消费者的总 得分。FICO信用分的打分范围是325～900，用于帮助金融机构做出决策。近年来，FICO信用分运用越来越普遍，汽车贷 款、房屋抵押贷款、保险费等都与积分相关。
个人信用评估
S&P（标准普尔） Moody’s（穆迪） Fitch Group（惠誉）
（邓白氏）
Experian（益博睿） Equifax（艾可菲） Trans Union（环联）
从19世纪30年代开始建立至今 一百多年来，美国的消费信用体系 随着市场经济发展、信用交易规模 的扩大、科学技术特别是信息网络 技术的出现，逐步走向完善和成熟， 逐步形成了以标准普尔、穆迪、惠 誉为核心的三大资本市场信用评估 机构，以邓白氏为代表的普通企业 征信机构、以益博睿、艾可菲、环 联为主的个人征信机构，此外还有 基于这七大机构开展相关征信业务 的区域性或专业性征信机构。
中国征信行业专题研究报告2016
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研究定义
信用
指在交易的一方承诺未来偿还的前提下，另一方为其提供商品或服务的行为，是随着商品流 转与货币流转相分离，商品运动与货币运动产生时空分离而产生的。信用既是社会经济主体 的一种理性行为，也是一种能力体现。
企业征信：收集企业信 用信息，生产企业信用 产品。
个人征信：收集个人信 用信息，生产个人信用 产品。
信贷征信：服务对象是金融 机构，为信贷决策提供支持。
区域征信：一般规模较小， 只在某一特定区域内提供征
信服务。
商业征信：服务对象是批发 商或零售商，为其赊销决策 提供支持。
雇佣征信：服务对象是雇主， 为雇主用人决策提供支持。
1000多家企业评级及1400个地方政府 对126个国家和地区进行主权信用评级。 评级，以及全球78%的结构融资和70
多个国家的主权评级。
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拥有百年发展历史的邓白氏是美国最大的全球性商业
市场企业信用评估机构
1841
1849
1933
1963
1975
2006-2011
其他征信：如市场调查、 债券处理、动产不动产鉴定 等。
跨国征信：为拓展业务及顺 应国际化趋势，近年来发展 迅速。
准公共征信：即专业征信，是独立第 三方开展的中介服务，其征信结果供 社会查询使用，具有社会影响力。
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征信行业产业链
数据源
数据处理
产品服务
应用场景
• 银行等金融机
2014
2015
Lewis
J.M.Bradstr R.G. Dun &
发明了邓白氏建立美国商业邓白氏在中国设立邓白氏收购
Tappan在纽 eet
Company和
编码
信息中心 两家子公司，华夏Fliptop公司的社
约成立了一家 Company在 J.M.Breadstreet
邓白氏和微码邓白交数据匹配业务
TransUnion
成立于1968年 在全球35个国家拥有分 支机构 覆盖全球5亿多消费者， 2015年上市
营收：13.0 毛利：8.06 净利润：（0.13） 截至2014年12月31
在响应管理、防盗保护 等多维度定制管理拥有 一定优势 擅长在不同特定行业内 估算潜在风险 已进入中国上海
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Fair Isaac —— 征信数据分析建立的鼻祖
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美国征信产业链十分成熟完整
收集数据源
金融机构 犯罪记录 公共信息 地方征信公司 公共事业单位 电信运营商
数据标准标化数准据化
数据解处理决问题
三大信用局
信用产品
Metro1
&
Metro2
Experian Equifax Trans Union
FICO信用分 Vantage Score
类。
长期评级用以衡量一个主体偿付外币或
投资级的评级具有信誉高和投资价值高 本币债务的能力。
的特点；投机级的评级则信用程度较低， 短期信用评级大多针对到期日在13个
违约风险逐级加大。
月以内的债务。
主要涉及国家主权信用，美国公共金融 信用，银行业信用、公司金融信用、保 险业信用、基金以及结构性金融工具信 用评级等几方面。
征信即英文所说的“Credit Checking”或“Credit Investigation”
征信是依法收集、整理、保存、加工自然人、法人及其他组织的信用信息，并对外提供信用 报告、信用评估、信用信息咨询等服务，帮助客户判断、控制信用风险，进行信用管理的活 动。
征信机构
是指依法设立，主要经营征信业务的机构。
征信解决了制约信用交易的瓶 颈问题，促成信用交易的达成， 促进金融信用产品和商业信用 产品的创新，有效扩大信用交 易的范围和方式,带动信用经济 规模的扩张。
提高经济 运行效率
通过专业化的信用信息服务， 降低了交易中的信息收集成本， 缩短了交易时间，拓宽了交易 空间，提高了经济主体的运行 效率，促进经济社会发展。
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目录
1 征信行业背景介绍
2 国外征信行业发展概况 3 中国征信行业发展概况
• 企业征信 • 个人征信
4 中国征信行业趋势分析
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征信在促进信用经济发展和社会信用体系建设中发挥 着重要基础作用
防范信用 风险
征信降低了交易中参与各方的 信息不对称，避免因信息不对 称而带来的交易风险，从而起 到风险判断和揭示的作用。
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美国三大资本市场信用评估机构垄断全球
机构名称
概况
由约翰穆迪成立于1900年，总部位于 纽约曼哈顿，目前在全球有800名分析 专家，1700多名助理分析员，在17个 国家设有机构，股票在纽约证券交易所 上市交易。
由普尔先生1860年创立，1941年由普 尔出版公司和标准统计公司合并而成。
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机构名称 Experian
Equifax
概况
成立于1996年 在全球44个国家有近 17000名员工 覆盖全球4亿消费者和5 千万家企业
成立于1899年 在全球19个国家有近 7000名员工
年度财数 据（亿美
元）
营收：48.1 毛利：21.77 净利润：7.72 截至2015年3月31日
1913年，惠誉国际由约翰惠誉创办， 其业务范围包括金融机构、企业、国家、 地方政府和结构融资评级。
评级业务 业务范围
长期评级针对一年期以上的债务，评估 发展方的偿债能力，预测其发生违约的 可能性及财产损失概率。 短期评级一般针对一年期以下的债务。
长期评级主要分为投资级和投机级两大 是唯一一家欧洲控股的评级机构
营收：24.36 毛利：15.92 净利润：3.67 截至2014年12月31日
经营 特色
不仅擅长征信评估，还 能通过数据分析验算出 潜在客户，提升营销 目前已进入中国，通过 子公司新华信开展业务
大数据 大价值
产品丰富，开发出40多 种个人征信产品 能够对无信用消费者进 行信用风险评估，如移 民、大学生等
信用属性 身份检验分数 专用信用产品
信用使用
授信机构 租赁
信用卡申请 个人房贷 公司招聘 联邦政府
公共服务机构
——以个人征信为例
美国征信市场经历上百年的探索发展，产业链已经十分成熟完整，以个人征信业务为例，从上游数据源采集到数据标准化、 数据处理、信用使用已有明确的分工并构成完整而成熟的产业链。
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国内征信：是目前世界范围 内最多的机构形式之一，尤 其是近年开设征信机构的国 家普遍采取这种形式。
公共征信:出于社会管理需要，征信结 果免费提供给社会，政府职能部门、 行业协会、商会、联盟开展的征信属 于这类征信。
非公共征信：指征信用于自己授信和 业务管理，其征信过程不公开，自产 自销，其实质是自我信用风险管理和 控制，银行信贷授信、企业信用销售 中对客户征信都属于这类。
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政府主导型
中央银行建立的“中央信贷登记系统” 为主体，兼有私营征信机构的社会信用 体系。 中央信贷登记系统收集的信息数据主要 是企业信贷信息和个人信贷信息。 该系统是非营利性的，系统信息主要供 银行内部使用，服务于商业银行防范贷 款风险和央行进行金融监管及执行货币 政策。 代表国家：法国、德国、比利时、意大 利、奥地利、葡萄牙、西班牙
大数据 大价值
会员制
以行业协会为主建立信用信息中 心，为协会会员提供个人和企业 信用信息互换平台，通过内部信 用信息共享机制实现征集和使用 信用信息的目的。 协会信用信息中心不以营利为目 的，只收取成本费用。
代表国家：日本
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美国征信建设体系框架清晰，分工明确
企业征信
个人征信
资本市场信用评估 企业信用评估
全球布局
• 邓白氏全球网络覆盖214个国家和地区
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在美国，三大信用局提供面向消费者的信用评估，该 类型的信用交易已成为市场交易的主流之一
对消费者信用评估的机构 在美国被称为信用局或消费信用 报告机构。
三大信用局中益博睿的分部 最广、规模最大。益博睿、艾可 菲和环联都已开始涉及中国业务， 益博睿开展业务更早。三者经营 方面也各有特色，益博睿擅长数 据分析、艾可菲产品更加丰富且 能对无信用消费者进行信用评估， 环联在风险管理上存在优势。
全球35%的信贷审批市场
客户覆盖北美95％的大型金融 机构
管理，保护全球25亿信用卡
全球范围内2300名员工 大数据 大价值
高达100万的大样本数据
分数值范围325-900
拥有130多项专利
构
数据采集
• 政府部门
• 工商企业 • 社交数据
收入分成
• 电商数据
• 搜索数据等
征信公司的核心竞争力
• 企业征信机构 • 个人征信机构
• 信用报告 • 信用分 • 增值服务
数据回流
金融应用 • 银行信贷 服务 • 互联网融资 • 供应链赊销 • 催收 反馈 • 反欺诈 商务应用 • 客户往来 • 招投标 • 商务合作 • 人才管理
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目录
1 征信行业背景介绍
2 国外征信行业发展概况 3 中国征信行业发展概况
• 个人征信 • 企业征信
4 中国征信行业趋势分析
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世界征信体系模式种类
世界征信体系模式
市场主导型
征信机构以营利为目的，收集、加 工个人和企业信用信息，为信用信 息使用者提供独立的第三方服务。 在社会信用体系中，政府一方面是 促进信用管理立法，另一方面是监 督信用管理法律的贯彻执行。 代表国家：美国，加拿大，英 国
• 邓白氏编码得到国际标准化组织及机构的认可
报告内容
• 公司概览、付款记录和分析、财务状况分析、 经营表现分析、营运状况
资信产品
• 商业资信报告、信用管理咨询服务、风险评估管 理系统、数据管理咨询服务
财务数据
• 2014年营收：16.82亿美元 • 毛利：11.24亿美元. • 净利润：2.94亿美元
FICO信用评分模型因素占比
信用偿还历史 35.0%
使用信用的年 限 15.0%
信用偿还历史 35.0%
信用账户数 30.0%
信用账户数 30.0% 使用信用的年限 15.0% 正在使用的信用类型 10.0% 新开立的信用账户 10.0%
© Analysys 易观智库·FICO
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www.analysys.cn
征信业是社会信用体系建设的重 要组成部分，发展征信业有助于 遏制不良信用行为的发生，使守 信者利益得到更大的保障，有利 于维护良好的经济和社会秩序， 促进社会信用体系建设的不断发 展完善。
扩大信用 交易
推动社会 信用体系
建设
征信的分类
按征信对象分类 按服务对象分类 按征信地理范围分类
按征信用途分类