投资指导手册

投资指导手册

1、投资规模的拟定--- 考虑每手保证金、以及抗风险能力、操作起来的连续性等因素来定：

黄金的每手为100 盎司，每盎司为31.1 克，每手保证金为10000 港币元，但是由于存在杠杆作用，再考虑上黄金的平均波动幅度。所

以至少3 万港币才能保证交易的连续性，否则因为浮亏影响正常交易

的执行，10 万以上为佳，可以有充分的操作空间，相对来说机会较

多。对于资金规模来说，资金越小操作难度越大。虽然有船小好调头

的说法，但是资金过小的话操作无法保持良好的持续性，所以资金规模适当才能更容易增值。

2、风险的承受能力分析—- 承受的风险大小决定了交易的大小，

适度为最好

根据科学的交易分析，单次交易亏损的额度不能超过5%，一旦超过这个限制，那么长时间计算帐户就面临一定的风险，所有在做交易以前一定要先厘定每次交易承受的最大风险。风险的大小是每次交易的头寸大小和止损来决定的。

分析黄金价格的历史波动规律，得出黄金评价日波幅是10 美金以上，如果做 1 手的话，就是亏赚1000 美金，合人民币近7 千，如果是5 万人民币的帐户，那么单次亏损就是近14%，这显然是不科学的；所以我们的交易最好遵守一下标准比例：10 万资金，单次交易 1 手，最大止损额度不超过 5 美金，这样每次亏损限制在5%以内，以便资金稳定的增长。

以上是科学的标准交易比例，属于比较保守的一种，激进型的交易者可以适当放大，即按照10 万资金做 1.0-1.5 手，但是相应的要承担多一些的风险。对于刚接触这一行的投资者我们不建议采用这种

做法。

投资者要根据自己风险的承担能力，来选择保持型的交易还是激进型的交易。

3、投资时机选择—- 根据技术分析，配合基本面，选择最佳时机

由于黄金是世界性的交易品种，所以趋势性强，一旦形成趋势，

基本面的消息不容易导致其转势，毕竟顶只有一个，而上涨钟的回调却很多，所以基本面的消息只是影响了短时间的价格波动，对于大趋势来说是很难撼动的，基于这个客观事实，所以市场中的交易人员大都选择技术分析，依靠技术分析来勘破市场达到盈利的目的。

首先讲一下基本面的因素，黄金是以美元来标价的，美元升值，

黄金下跌，反之，则上涨；所以美国的经济数据对黄金影响较大，最

重要的因素有以下几个：

1) 非农就业数据及失业率：

每月第一个星期的星期五公布上一个月的资料。

它是反映一国家宏观经济发展的晴雨表，失业率降低或非农业就

业人口增加，表示景气转好，利率坑内调升，对美元有利；反之则对

美元不利。

2) 利率决定及会议细节

每月上旬公布，两周后公布会议细节。

如果调升利率，那么持有该国货币的利息会增加，会吸引更多买入者，从而使有利该国货币。以上数据的具体公布情形，可登录网站

的财经日历查看当日即将公布的经济数据。

3) 贸易收支：

每月第二个星期的星期四公布两个月前的资料。

它反映了该国在一段时期内对外贸易总额的收入与支出的多少，

贸易货币流入减流出为正就是贸易盈余，为负就是贸易赤字。如果贸易赤字扩大，反映出口大于进口的金额在扩大，说明美国商品吸引力不及外国商品，美国决策者将可能采取行动使美元贬值来改善贸易赤字，这对美元不利。相反，贸易赤字下降有利于美元。有的国家如果

贸易收支是盈余，那么盈余增大有利于该国货币走强。

4）国内生产总额（GDP）

每年的1、4、7、10 月底公布上一季度的初值，之后两个月会公

布两次修正值。

GDP是代表一个国家境内的全部经济活动，不论谁拥有生产资产。例如：外国公司在美国设立子公司，即使将盈利汇回其位于其它国家

的母公司，其盈利仍是美国GDP的一部分。GDP的数字高，表示该国的投资效率佳，海外资金容易流入，其币值自然会往上攀升。

上面的基本面在交易的时候可以做参考，但是真正的时机抉择还

是靠技术分析来完成的。技术分析宜简不宜繁，简单了容易执行，繁

杂了容易导致交易方向变来变去，使交易一片混乱，下面推荐几种常用的技术分析：

A、移动平均线交易系统是很多人的最爱（参考 5 日、15 日线）

较短时间的均线向上穿越较长时间的均线，形成买入信号；

较短时间的均线向下穿越较长时间的均线，形成卖出信号；

B、道氏理论

高、低点不断上移为涨势，不断下移为跌势。高点构成压力，低

点构成支撑。

C、倚天屠龙指标

参照倚天屠龙指标，发红发绿信号（10 分钟图、60 分钟图、日线）如果做多的话，指标发红第二根或者第三根进场。如果做空的话，指标发绿第二根或者第三根进场。（客户可根据实际情况自行调整）

D、KD指标

a) 当K值明显大于D值时，说明K 线向上突破 D 线，此时为超卖市场行情，投资者应当考虑买进；而且K线的上冲斜率越是大，投资的获利可靠性越大。

b) 当K值明显小于D值时，说明K 线向下跌破 D 线，此时为超买市场行情，投资者应当考虑卖出；而且K线的下冲斜率越是大，出仓的型号越是强。

c) K 值与 D 值相差不大时，说明市场处于相对平衡时期，可以

静守等待时机。

4、投资风险的控制—- 严格的风险控制才能导致资金稳定增长

在第二点风险承受中已经规划过交易头寸以及止损的大小，除此之外还需要遵守一下的交易规则：

1) 顺势交易，根据支撑阻力选择合适的进场价位，错过的行情

建议不追

2) 遵守既定的交易手数（满仓定义：10 万 1 手、5 万0.5 手），止损的规定可根据支撑，阻力，以及百分比来设定。

3) 在回调之后发出信号才能买入，在反弹之后发出信号才能卖

出，不要在行情走出一定幅度后追涨杀跌，追涨杀跌极易触发止损。

4) 在已经盈利的基础上，在合适的时机加码；止损的头寸不要

加码。

5) 已经盈利的单子，严格调整止损，尽量不让盈利头寸最后变

成亏损单子。

交易规则能很好的控制交易风险，预防人为不理智情绪影响正常

的交易，这是投资者所必须遵守的。

5、应对的交易策略—- 交易的成功与否与交易策略的制定与执行

有莫大的关系

交易策略是交易成败的重要因素，不管分析如何，是涨还是跌，

交易策略都是必须是客观的。

每一次准备入市前，都假设后市行情会有两种可能：

A、对了：将根据行情提供止损价格，并制定出加码时机，然后

等待出仓信号；

B、错了：最大将承受多少止损，并设置合理的止损；永不在亏

损的基础上加死码；

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