证券分析师胜任能力考试《发布证券研究报告业务》模拟试题及详解(一)【圣才】

证券分析师胜任能力考试《发布证券研究报告业务》模拟试题及详解（一）

一、选择题（共40题，每题0.5分，共20分）以下备选项中只有1项符合题目要求，不选、错选均不得分。

1．下列各项中，属于发行条款中直接影响债券现金流确定的因素是（）。

A．基准利率

B．市场利率

C．银行利率

D．税收待遇

【答案】D

【解析】债券发行条款规定了债券的现金流，在不发生违约事件的情况下，债券发行人应按照发行条款向债券持有人定期偿付利息和本金。影响债券现金流确定的因素有：①债券的面值和票面利率；②计付息间隔；③债券的嵌入式期权条款；④债券的税收待遇；⑤其他因素。

2．IS曲线和LM曲线相交时表示（）。

A．产品市场处于均衡状态，而货币市场处于非均衡状态

B．产品市场处于非均衡状态，而货币市场处于均衡状态

C．产品市场与货币市场都处于均衡状态

D．产品市场与货币市场都处于非均衡状态

【答案】C

【解析】IS-LM模型要求同时达到下面的两个条件：①I（r）＝S（Y）；②M/P＝L1（Y）＋L2（r）。其中，I为投资，S为储蓄，M为名义货币量，P为物价水平，M/P为实际货币量，Y为总产出，r为利率。两条曲线交点处表示产品市场和货币市场同时达到均衡。

3．下列关于证券市场线的表述，正确的是（）。

A．证券市场线的斜率表示了系统风险程度

B．证券市场线的斜率测度的是证券或证券每单位系统风险的超额收益

C．证券市场线比资本市场线的前提窄

D．反映了每单位整体风险的超额收益

【答案】B

【解析】A项，证券市场线的斜率（R m－R f）表示了市场风险补偿程度，系统风险程度是证券市场线的横轴；C项，证券市场线比资本市场线的前提宽松，应用也更广泛；D项，证券市场线测度的是证券或证券每单位系统风险的超额收益。

4．王先生存入银行10000元、2年期定期存款，年利率为5%，那么按照单利终值和复利终值的两种计算方王先生在两年后可以获得的本利和分别为（）元。（不考虑利息税）

A．11000；11000

B．11000；11025

C．10500；11000

D．10500；11025

【答案】B

【解析】按单利终值计算，两年后的本利和为：FV n＝PV（1＋n×i）＝10000（1＋2×5%）＝11000（元）；按复利终值计算，两年后的本利和为：FV n＝PV（1＋i）n＝10000（1＋5%）2＝11025（元）。

5．下列关于CPI的说法，错误的是（）。

A．CPI即零售物价指数，又称消费物价指数

B．CPI是一个固定权重的价格指数

C．根据我国国家统计局《居民消费价格指数调查方案》，CPI权重是根据居民家庭用于各种商品或服务的开支，在所有消费商品或服务总开支中所占的比重来计算D．我国采用3年一次对基期和CPI权重进行调整

【答案】D

【解析】D项，为了消除消费习惯或产品等因素的影响，通常在一定周期内对基期或权重进行调整。我国采用5年一次对基期和CPI权重进行调整。

6．下列对统计推断的参数估计描述有误的是（）。

A．通过对样本观察值分析来估计和推断，即根据样本来推断总体分布的未知参数，称为参数估计

B．参数估计有两种基本形式，点估计和区间估计

C．通常用无偏性和有效性作为评价点估计优良性的标准

D．点估计和区间估计都体现了估计的精度

【答案】D

【解析】D项，点估计仅仅给出未知参数的一个具体估计值，没有给出估计的精度，而

区间估计却体现了估计的精度。

7．在物价可自由浮动条件下，货币供应量过多，完全可以通过物价表现出来的通货膨胀称为（）通货膨胀。

A．成本推动型

B．开放型

C．结构型

D．控制型

【答案】B

【解析】开放型通货膨胀又称公开通货膨胀，即在物价可自由浮动条件下，货市供应量过大，完全可以通过物价表现出来的通货膨胀。

8．与财政政策和货币政策相比，（）具有更高层次的调节功能。

A．投资政策

B．收入政策

C．消费政策

D．产业政策

【答案】B

【解析】与财政政策、货币政策相比，收入政策具有更高一层次的调节功能，它制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度，而且收入政策最终也要通过财政政策和货币政策来实现。

9．A企业在产品评估基准日的账面总成本为300万元,经评估人员核査,发现其中有100件产品为超过正常范围的废品，其账面成本为1万元，估计可回收的废料价值为0.2万元，另外，还将前期漏转的费用5万元，计入了本期成本，该企业在产品的评估值接近（）。

A．294.2万元

B．197万元

C．295万元

D．299.2万元

【答案】A

【解析】根据题意，由于有100件产品为超过正常范围的废品，账面成本多记1－0.2＝0.8（万元）；前期漏转的费用计入了本期成本，多记了5万元。所以，该企业在产品的评估价值接近：300－1＋0.2－5＝294.2（万元）。

10．下列指标中，不属于相对估值指标的是（）。

A．市值回报增长比

B．市净率

C．自由现金流

D．市盈率

【答案】C

【解析】相对估值法是指对公司估值时将目标公司与可比公司对比，用可比公司的价值衡量目标公司的价值。常见的市盈率、市净率、市售率、市值回报增长比等均属相对估值方法。C项，自由现金流属于绝对估值指标。

11．其收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性的是（）。

A．增长型行业

B．周期型行业

C．防守型行业

D．以上都不是

【答案】B

【解析】周期型行业其收益的变化幅度会在一定程度上夸大经济的周期性。因为当经济衰退时，这些行业相关产品的购买被延迟到经济改善之后；当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加。

12．运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关的行业是（）。

A．增长型行业

B．周期型行业

C．防守型行业

D．以上都不是

【答案】A

【解析】增长型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。增长型行业运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。

13．（）指标的计算不需要使用现金流量表。

A．现金到期债务比

B．每股净资产