证券分析师胜任能力考试《发布证券研究报告业务》真题及详解(五)【圣才出品】

证券分析师胜任能力考试《发布证券研究报告业务》真题及详解(五)【圣

才出品】

证券分析师胜任能力考试《发布证券研究报告业务》真题及详解（五）

一、选择题（共40题，每题0.5分，共20分）以下备选项中只有1项符合题目要求，

不选、错选均不得分。

1．发布对具体股票做出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相

关上市公司已发行股份（）以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票

的情况。

A．1%

B．5%

C．10%

D．3%

【答案】A

【解析】根据《发布证券研究报告暂行规定》第十二条，发布对具体股票做出明确估值和

投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份1%以上的，

应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况，并且在证券报告发布日及第

二个交易日，不得进行与证券研究报告观点相反的交易。

2．风险控制部门或投资者对证券投资进行风险控制时，通常会控制（）证券的投资比例。A．β系数过低

B．β系数过高

1 / 71

C．α系数过低

D．α系数过高

【答案】B

【解析】风险控制部门或投资者通常会利用β系数对证券投资进行风险控制，控制β系数过高的证券投资比例。另外，针对衍生证券的对冲交易，通常会利用β系数控制对冲的衍

生证券头寸。

3．保持总需求与总供给的均衡关系，要求处理好（）。

A．货币数量与经济增长的关系

B．货币数量与物价水平的关系

C．经济增长与物价水平的关系

D．货币数量与货币流通速度的关系

【答案】A

【解析】在宏观经济方面，总的要求是达到或保持社会总供给与总需求之间的平衡关系。

在商品经济条件下，社会总供给总是以商品价格总额形态出现，表现为一定时期的国内生

产总值（GDP）；社会总需求则是以货币形态出现，表现为通过货币的多次周转而实现的

社会购买力（MV）。因此，保持总需求与总供给的均衡关系，要求处理好货币数量与经

济增长之间的关系。

4．当价格变动时，如果供给量保持不变，则表示该种产品（）。

A．具有供给弹性

B．完全缺乏供给弹性

2 / 71

C．完全具有弹性

D．缺乏供给弹性

【答案】B

【解析】供给的价格弹性表示在一定时期内一种商品的价格变动所引起该商品供给量变动

的程度。供给价格弹性公式为：e＝供给量变动百分比/价格变动百分比。题中，当价格变

动时，供给量保持不变，则e＝0，表示完全无弹性。

5．某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债80万元，流动比率为3，速动比率为

1.6，营业成本150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转率为（）次。

A．1.60

B．2.50

C．3.03

D．1.74

【答案】D

【解析】流动资产＝流动负债×流动比率＝80×3＝240（万元），速动资产＝流动负债×速

动比率＝80×1.6＝128（万元），年末存货＝流动资产－速动资产＝240－128＝112（万元），则存货周转率＝营业成本/平均存货＝150/[（112＋60）÷2]＝1.74（次）。

6．单利计息是指在计算利息额时，不论期限长短，仅按原本金和（）计算利息。

A．市场利率

B．浮动利率

C．规定利率

3 / 71

D．中央银行利率

【答案】C

【解析】单利计息是指在计算利息额时，不论期限长短，仅按原本金和规定利率计算利息，所生利息不再加入本金重复计算利息的计息方法。

7．下面哪个关于假设检验的表述是不正确的？（）

A．第二类错误是指在原假设错误时，未能拒绝原假设的错误

B．假设检验是依据来自某总体的样本计算的统计量，推断总体参数

C．在其他条件相同的时候，降低犯第一类错误的代价是增加犯第二类错误的概率D．对

于P值决策规则，就是说如果P值大于显著性水平，则拒绝原假设

【答案】D

【解析】D项，当所观察到的P值低于（不高于）显著性水平时，可以拒绝原假设。8．关于有形资产净值债务率，下列说法中不正确的有（）。

A．有形资产净值债务率能反映债权人投资受到股东权益的保障程度

B．有形资产净值债务率是负债总额与有形资产净值的百分比

C．有形资产值是股东具有所有权的有形资产的净值

D．对于债权人而言，有形资产净值债务率越高越好

【答案】D

【解析】从长期偿债能力来讲，对于债权人而言，有形资产净值债务率越低越好。9．所有者权益变动表中，属于“利润分配”科目项下内容的是（）。

4 / 71

A．资本公积转增资本（或股本）

B．一般风险准备弥补亏损

C．提取一般风险准备

D．所有者投入资本

【答案】C

【解析】AB两项都属于“所有者权益内部结转”科目；D项属于“所有者投入和减少的资本”科目。

10．下列各项中，属于证券投资基本分析方法优点的是（）。

A．对证券价格预测精度较高

B．能够把握证券市场短期走势

C．应用图形直观表示

D．能够把握证券市场长期走势

【答案】D

【解析】基本分析法的优点主要是能够从经济和金融层面揭示证券价格决定的基本因素及这些因素对价格的影响方式和影响程度。缺点主要是对基本面数据的真实性、完整性具有较强依赖，短期价格走势的预测能力较弱。

11．高增长行业的股票价格与经济周期的关系是（）。

A．同经济周期及其振幅密切相关

B．同经济周期及其振幅并不紧密相关

C．大致上与经济周期的波动同步

5 / 71

D．有时候相关，有时候不相关

【答案】B

【解析】增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关，而且其收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动。

12．货币政策的最终目标之间存在矛盾，根据菲利普斯曲线，（）之间存在矛盾。