跨国公司内部贸易和转移价格(第十一讲)

第五节国际生产折衷理论

一、国际生产折中理论的产生

以往的一些理论是在两种不同的理论框架下发展起来的，即产业组织理论和国际贸易理论，这两个流派的理论出发点不同，注意的重点不同，产业组织强调微观层次上厂商行为及市场结构的决定作用，轻视国家要素禀赋差别的作用，如垄断优势论、寿命周期论、和内部化理论；而国际贸易理论则强调在宏观层次上国家要素禀赋的差别对国际直接投资的决定作用，如比较优势论。这两派各持一词，后来一些学者则尝试把这两者综合起来进行研究，也就产生了国际投资的综合理论，邓宁的生产折中理论是其中比较著名的一个，它吸收了以往理论的一优点，并且可以用来解释国际经营的三种主要方式：出口贸易/国际技术转让和国际直接投资。

二、主要内容

邓宁认为跨国企业只有在同时具有三个条件时才会进行对外投资，即所有权特定优势(ownership)、内部化优势（I）、和国家区位优势（L）

（一）所有权特定优势

跟企业自身或是说所有权有关

企业由于独占无形资产所产生的优势，以及拥有规模经济所产生的优势

包括以下几点：1、技术和管理优势(technical and managerial skills)

技术优势指专利权/专有技术、生产诀窍、新产品开发能力等；管理方面是指合理的组织结构/科学的管理技能和灵活的营销技巧等

2、企业规模经济优势

市场开拓能力强，节约生产费用，这一点在国外投资中占有特殊重要性

3、融资优势

公司规模大、资信好，能够较容易获得贷款

（二）内部化优势

指企业能否将特定资产所有权优势内部化，如果外部市场不完全性存在

（三）区位特定优势

区位优势是指东道国特有的/不可移动的要素禀赋，比如优良的地理位置/丰富等自然资源/潜在的市场容量，东道国的经济制度、政策法规以及投资环境等因素

三、国际生产折中理论的意义

所有权优势是厂商以各种方式参与国际市场活动的必要条件，区位优势是进行直接投资的充分条件。只具备所有权优势和内部化优势而不具备区位优势时，厂商选择出口，如果只具备所有权优势而没有能力将它内部化，也不能利用国外区位优势，那就采取许可经营的方式。

第七章跨国公司内部贸易和转移价格

第一节跨国公司内部贸易

一、内部贸易产生的原因

（一）跨国公司内部贸易的含义

Intra-firm trade是指在一家跨国公司内部的产品、原材料、技术与服务的国际间流动，主要表现为跨国公司的母公司和海外子公司之间以及国外子公司之间在产品、技术和服务方面的交易活动。

它是国际贸易的一种，是随着跨国公司的迅速发展而出现和兴盛，目前已经占到整个国际贸易流量的三分之一。与传统的国际贸易相比，有联系也有区别。相同之处在于两者都是跨国境的商品或是劳务流通，发生在不同的经济实体之间，会影响各国的国际收支。不同之处在于这种贸易具有公司内部调拨物品的特征，最突出的表现就是交易价格不是由市场供求关系决定，而是由公司内部自定的，交易的主要动机不是获利，而是满足公司经营管理的需要

（二）跨国公司内部贸易产生的原因

1、技术进步和国际分工进一步发展的结果

传统的水平分工逐步让位于垂直分工

2、通过内部贸易可以有效保持技术优势

技术重要性多次讲到，一方面高新技术和高新技术产品通过内部贸易方式在公司内部流动，可以减少被别人模仿或是技术外溢的可能，另外一方面，把一种产品的全部生产技术分割成各个零部件的生产技术，转让不同的子公司，有利于母公司对于技术的垄断和对海外子公司的控制。

3、降低交易成本，实现利润最大化

内部化理论中讲到三种主要的交易成本

4、降低外部市场造成的经营不确定性风险

外部市场的不完全性

5、通过内部市场进行转移定价来获得高额利润

第二节跨国公司转移定价

一、转移定价概念

(Transfer Price)有称为内部价格或记帐价格，是指跨国公司内部，母公司与子公司之间、子公司与子公司之间相互约定的出口和采购商品、劳务技术时的价格。是由公司内部产生，而不是由市场产生。

作为政府来讲，认为转移定价是跨国公司为了规避所得税、减少进口关税/逃避东道国政府的外汇、财务等管理而实施的关联企业内部交易价格定价体系；而跨国公司则不承认转移价格的重要目的是为了规避所得税、减少进口关税，而是为了实现全球战略的一种手段。

那么转移价格到底能不能达到规避所得税、减少进口关税的目的呢？咱们来验证一下先验证能够逃避所的税，各国的所的税是不相同的，1998年6月部分国家和地区的公司税率；澳门15%；香港16%；台湾25%；韩国28%；英国31%；美国35%；比利时40% 例1：假设乙国B公司是甲国A公司的全资子公司，两国所得税率分别为乙国50%，甲国40%。现在假设两国都不存在关税和其他税收，A 向B提供50，000件半成品，由B加工

在B市场上按照40/件出售，加工费是20万美圆。A 向B的销售成本是10万。下面母子公

在实施高转移价格时，集团的税前总利润是不边的100万美圆，只是在两个公司间进行了重新分配，使得本属于B公司的税前利润20万美圆转入了A公司，由于A公司的所的税少于B公司的税率，利润的转移使得B公司的所得税额减少了10万美圆200000*50%，而

A公司应交纳的却增加了8万美圆，因此总的税负减少了2万美圆，而集团竟利润就增加了2万美圆

规律：两国税率越大，价格偏移量越大，减税总额也就越大

例2 看是如何避开关税的，不考虑所得税和其他税收及费用的情况下，假设乙国的进口税率为10%，这时要按照低价转让16美圆/件对上面作一些改动