国外政策性银行的运营特点

《国外政策性银行的运营特点》

1,以国家信用为背景

享有国家信用的实质是“政府的担保”，即政府以明确的法律规定对政策性银行的负债进行担保政策性。银行通过政府的担保，信用度提高到国家主权级同等水平，发行的债券也都被视为“政府债券”，风险小，易为市场接受，从而保证长期稳定低成本的资金来源。

2,国家财政提供有力支持

国家财政强有力的支持，是政策性银行稳健运营的基础。政策性银行是国家所有，资本金一般是由财政拨付，并随时追加，资本充足率高于商业银行，都在两位数以上，日本政策投资银行（ＤＢＪ）１１％、韩国产业银行（ＫＤＢ）１７．５９％。

各国政策性银行长期享有特殊的税收减免、利差补贴、亏损补偿等政策。ＫＦＷ免交所得税，不给股东分红，利润转入专项准备金、法定准备金和特殊准备金。

政策性银行可以向财政借款或向央行随时借款，是区别于商业银行的独特手段。ＤＢＪ１９９８财年向政府和央行借款所占资金来源的比例为８５．６％，ＫＦＷ为９％，１９９９年ＫＤＢ为３２％。

3,自主决策.自主经营.自担风险

政策性银行依法设立和运营，是自主决策、自主经营、自担风险的独立法人。ＫｆＷ、ＤＢＪ、ＫＤＢ都单独立法，本国的央行法和商业银行法均不适用于政策性银行。在法律的保障下，三家银行按照法人的框架进行业务操作，在政府支持的产业方向和范围内，在保证财务稳健的前提下自主决策、自主经营。

4,奉行不亏损原则,并保持合理盈利水平

政策性银行奉行不亏损原则，并保持合理盈利水平。政策性银行与政府财政或公库不同，既要执行政策，又要保证财务健康，这是法的要求。各国都存在着处理政策性目标与盈利性目标的关系问题。政府与政策性银行达成的共识是，政策性目标固然比盈利性目标重要，但盈利性是对一个金融机构的约束。如果盈利性目标完全从属于政策性目标，就很难对政策性银行进行评价，政策性目标也难于实现。政府作为政策性银行的股东，不希望出现亏损，否则就会成为政府的负担。因此，ＫｆＷ、ＤＢＪ、ＫＤＢ都保持了连续盈利。

盈利从何而来？一是有较高的债信等级，筹资成本低；二是融资的数额大，资产质量好；三是机构精干，压缩人员费用，提高效率；四是依靠政府支持，使用了大量无成本的自有资金。5,运用多元化金融手段,立足于政策性服务领域,具备较强的专业化水平

２０世纪９０年代以来，各国政策性银行从单纯提供贷款的传统业务，发展到运用多元化的金融手段，为政策性目标服务。

立足于政策性服务领域，ＫＤＢ开展项目融资、企业并购、债务重组、承销债券和风险投资等业务，取得了不少成果，并把目标定为世界领先的投资银行；ＤＢＪ也在开展项目融资、组合金融、企业并购及债务担保等业务。

政策性银行有较强的专业化水平。政策性银行尤其是开发性金融机构，在自身独特的业务领域，拥有一批熟悉宏观经济和专业知识的人才，在项目的行业、市场、财务、技术等评审方面有独特的优势，积累了丰富的经验。如ＫＤＢ、ＤＢＪ的项目评审能力在本国金融界是最强的，项目通过后商业银行和社会资金跟进投入，引导了本国资金流向。

政策性银行作为各国普遍采用的中央政府金融调控手段，在金融宏观管理中发挥着重要作用，近年来，部分国外政策性银行根据金融环境的变化调整发展战略，进一步增强市场化程度与多元化发展趋势。我国政策性银行未来改革发展应当尊重我国具体国情，实现政策性银行的特殊定位与改革方向。

一、国外政策性银行发展战略重新调整的特征和趋势

（一）业务多样化和市场化运作发展态势

政策性银行的资金来源渠道和形式多样化，业务种类不断增

多，业务范围不断扩大，既从事政策性金融业务又兼营与其相关的商业性金融业务，既从事一般银行信贷业务又经营投资银行和证券业务，通过市场化运作手段，来实现其多样化的经营目标，在这方面，韩国产业银行（KDB）表现得尤为突出。为了实现在2011年以前成为具有国际竞争力的亚洲领头银行并最终发展成为世界一流的国际投资银行的战略目标，KDB不断扩充银行功能与手段，尤其是不断扩大项目融资、企业并购、债务重组、承销债券等投行业务。最近数年间，KDB在企业外资融资中介、外汇交易等国际金融和期权、掉期等衍生金融工具领域成为韩国金融市场占有率第一的先导金融机构，大大巩固了企业重组、咨询领域独一无二的地位。

（二）总量的结构性倾斜及其逆转和扩张性态势

按照政策性金融制度设计的一般原则性要求，在政策性银行的业务总量中，政策性业务应该占有绝对大的比重或向此倾斜，而其他辅助性或延伸的相关业务占比应该较小。然而，20世纪70年代以来，随着市场经济金融体制的深入发展和资金供求关系的巨大变化，政府对政策性银行的优惠待遇正在减少或趋于消失，使得政策性业务总量有所下降，政策性银行不断提高其经营商业性业务的比重，或者说出现了业务总量的结构性逆转，而且这种态势正在逐步扩大。

（三）分账户经营与公平竞争环境的经营态势

为了避免政策性银行借助政府资源从事不公平竞争，同时防止商业损失转嫁国家财政而产生的道德风险，国外兼营商业性业务的一些政策性银行采取分账户管理方式实现政策性和商业性两类业务的综合经营。国内外许多从事商业性业务的政策性金融机构普遍采用这种方式，即通过特别账户或信托基金，实行专项管理，隔离政策性业务和商业性业务。

二、国外主要政策性银行业务运行中的共同特点

当前，国际上主要的政策性银行运营中普遍存在如下共同点：

1．政策性银行是现代金融体系不可或缺的组成部分，在弥补市场缺损、维护经济金融稳定、促进经济社会发展等方面发挥着不可或缺的重要作用。

如韩国，1967年“入关”后，韩国产业银行(KDB)等政策性银行贯彻政府促进输出工业发展的政策目标，向重点产业提供了大量资金。配合政府推出的“重化学工业计划”，KDB等政策银行通过发行国民投资债券和从韩国银行及其他金融机构筹资等方式，为重化工业发展提供了50％的设备资金。

1997年亚洲金融危机以后，韩国产业银行(KDB)承担了处理金融危机的重任。韩国在严重的金融危机中，商业银行的资本充足率急剧下降，信用度降低，流动性问题严重，只是回收贷款，没有能力开展更多的业务；一批负债累累的财团先后倒闭，大量