投行名词解释
投资银行名词解释
投资银行名词解释投资银行是指专门从事投资管理和金融服务的金融机构。
它们提供各种金融产品和服务，包括股票和债券发行、并购和重组、资产管理、经纪服务、风险管理和融资等。
投资银行在全球金融市场中扮演着重要的角色，其职能广泛而复杂。
投资银行的主要职能包括以下几个方面：1. 证券发行与承销：投资银行通过为企业和政府机构提供融资服务，帮助它们发行股票和债券，筹集资金扩大业务规模或满足债务偿付需要。
投资银行会扮演承销商的角色，负责评估市场需求、定价、销售和分配证券。
同时，投资银行还负责起草相关的发行文件、协助公司的上市过程以及监督发行后的交易。
2. 并购与重组：投资银行在并购和重组交易中担任关键角色。
他们会对目标公司进行评估与估值，协助谈判方制定交易结构和条件，提供资金和战略咨询，并协调整个并购过程中的各个环节。
此外，投资银行还会与其他参与方，如律师事务所和会计师事务所，共同合作完成交易。
3. 资产管理与基金运作：投资银行提供资产管理服务，为机构和个人客户管理投资组合，根据客户的风险偏好和目标制定投资策略。
投资银行还会设立自己的投资基金，并通过募集资金购买各类资产进行投资。
这些基金可以是私募基金，面向机构投资者，也可以是公募基金，面向个人投资者。
4. 经纪服务：投资银行拥有证券交易所的特许经纪商资格，可以为客户提供证券交易、结算和清算等服务。
他们通过交易终端和交易员与交易所进行交易，并为客户提供市场信息、行情研究和投资建议。
5. 风险管理：投资银行通过各种风险管理工具帮助客户管理金融风险。
这包括利用衍生品工具对冲价格风险、利率风险和外汇风险等，提供定制化的风险管理解决方案。
6. 融资服务：投资银行为企业提供融资服务，包括股权融资和债务融资。
他们协助企业发行股票、债券和贷款，帮助企业筹集所需的资金。
此外，投资银行还向客户提供结构化融资、贷款证券化和债券发行等服务。
总体而言，投资银行是金融市场中的重要参与者，为客户提供多种金融产品和服务，帮助他们管理风险、筹集资金、开展投资和进行并购交易。
投行培训资料
债券发行业务流程
策划与定价
制定债券发行计划，评估发行规模 、利率和期限等要素，并进行定价 。
尽职调查
对发行人进行财务、法律、市场等 方面的调查，以评估其信用等级和 偿债能力。
推介与承销
向投资者推介债券发行项目，组织 承销团进行承销，并确定簿记管理 人和主承销商。
注册与交割
完成证券注册手续，并组织投资者 认购、缴款、清算等事宜。
推动绿色金融产品的创新和发展，为 可持续发展提供投融资支持。
03
环境、社会和治理标 准
关注环境、社会和治理标准，将ESG 因素纳入投行业务中，提高企业社会 责任和声誉。
THANKS
谢谢您的观看
施。
市场风险管理
定义
市场风险管理是指通过建立和 完善市场风险评估、监控、预 警和应对机制，预防、控制和
转移投行面临的市场风险。
市场风险来源
股票、债券、商品和外汇等金融 市场价格波动、利率变化等因素 。
市场风险管理措施
采用量化模型和金融工具对市场风 险进行识别和测量，并采取适当的 监控和风险应对措施。
监管合规
业务创新
投行需符合各国监管要求，确保业务合规性 和透明度。
投行不断进行业务创新，推出新型金融产品 和服务，满足客户不断变化的需求。
05
投行案例分析
中国企业海外IPO案例分析
总结词
了解中国企业海外IPO的投行服务内容、交易结构、估值定价、市场前景等 。
详细描述
通过分析近年来中国企业在海外市场IPO的案例，了解投行在企业海外IPO过 程中的角色和服务内容，包括尽职调查、估值定价、承销发行、上市后持续 服务等。
投资研究
投行进行投资研究，为机构投资者 提供投资建议和股票评级。
投资银行基本知识
投行的定义（目前最被认同的）：投资银行学包括所有从事资本市场业务活动的金融机构。
在中国如果证券公司单纯从事证券经纪业务不能算是投行。
投行的类型：超大型、大型、次大型、地区型、专业型。
投行与商业银行的区别：1.从融资方式来看，投行进行的是直接融资，侧重于长期融资。
商业银行进行间接融资，侧重短期融资。
2.从基础业务来看，投行的基础业务是证券承销，商业银行则是存贷款。
3.从业务活动领域看来，投行主要是在资本市场开展业务。
商业银行则是在货币市场。
4.从利润的来源上看，投行主要靠收取客户支付的佣金。
商业银行则是存贷款之间的利率差。
5.从经营理念上讲，投行是在控制风险的前提下，稳健与开拓并重。
商业银行则是追求安全性、盈利性与流动性的结合，必须坚持稳健性的原则。
6.从监管机构来看，投行的主要是证券监督委员会之类的机构。
商业银行则受中央银行的监督和管理。
7.从风险特征来看，对于投行，一般而言，投资人面临的风险较大，投行风险较小。
商业银行则是存款人面临的风险较小，商业银行的风险较大。
投行的起源：现代意义的投资银行起源于欧洲，在美国得到迅速发展。
投行的发展模式：分离型模式（典型的是美国投行）、综合型模式（典型的是德国投行）。
合伙制：有两人或两人以上共同拥有公司并分享公司利润，合伙人即为公司所有人或股东，所有制合伙公司至少有一个合伙人主管企业的日常业务经营并承担责任。
合伙制的缺点：第一，资本实力受到限制。
第二，重大决策容易出现迟缓低效的状况。
第三，合伙人对企业债务承担连带无限责任，带来了经营企业的高风险性。
第四，组织关系的不稳定性。
第五，缺少人才。
有限合伙制：有限合伙制对外在整体上也具有无限责任的性质，但在内部有两类决然不同的权益主体，一类合伙人出大部分资金但不参与管理只承担投资额的有限责任，另一类则经营管理为普通合伙人承担无限责任。
证券发行就是指商业组织或政府组织为筹集资金，依据法律规定的条件和程序，通过证券承销商向投资者出售资本证券的行为。
投资银行学名词解释
投资银行学名词解释投资银行是指一种专门从事各类金融业务和提供相关服务的金融机构。
它与商业银行、证券公司等金融机构相比有着独特的特点和功能。
首先，投资银行的主要业务是为企业和政府机构提供筹资服务。
它可以通过发行股票和债券等方式帮助企业筹集资金，以满足它们的资金需求。
投资银行还可以为政府机构提供筹资服务，例如发行政府债券来筹集资金用于公共事业建设。
其次，投资银行还承担了一些金融市场交易的功能。
它可以参与各种股票、债券、期货、期权等金融工具的交易和交割。
投资银行的交易部门通常是最著名和最重要的部门之一，通过进行交易获得差价收入从而盈利。
此外，投资银行还为客户提供各类金融产品和服务的定制化。
如企业融资计划的设计、并购重组的咨询与顾问服务、股票发行与上市辅导、债券信用评级与发行等。
投资银行的优势在于它们在各个金融市场和行业中累积的丰富经验和资源，可以为客户量身定制各类金融产品和服务，以最大化客户的利益。
同时，投资银行还拥有强大的研究和分析能力。
它们通常设有专业的研究部门，对各类金融资产进行深入的研究与分析，并发布相关研究报告，为投资者提供决策参考。
研究部门的分析师通过对企业、行业和宏观经济等因素的分析，为客户推荐投资标的和策略。
最后，投资银行还承担了风险管理的职责。
它们在交易过程中会使用各类风险管理工具，如期货、期权等，来降低自身和客户的风险暴露。
投资银行还会根据自身的风险承受能力和业务特点，设计和实施合适的风险管理策略。
总之，投资银行是一种专门从事金融业务和提供相关服务的金融机构，其独特的功能包括为企业和政府机构提供筹资服务、参与金融市场交易、定制各类金融产品和服务、提供研究和分析能力，以及承担风险管理职责。
投资银行名词解释（精选五篇）
投资银行名词解释（精选五篇）第一篇：投资银行名词解释1.包销：亦称确定承销，是最传统、最基本的承销方式，指投资银行按照协议的价格直接从发行者手中买进全部证券，然后再出售给投资者。
2.代销：指投资银行和发行人之间的关系是纯粹的代理关系，投资银行只作为发行人的证券销售代理人，收取推销证券的佣金，而不承担按规定价格购进证券的义务，风险由发行人自己承担。
3.余额包销：指投资银行与证券发行人签订公开募集的承销合同，保证当股票或债券不能全部推销出去时，对于未出售的部分，将由投资银行全部买下。
4.绿鞋期权：是发行人赋予主承销商的一种权利，获此权利的主承销商可以根据市场的认购状况，在股票上市后的一段时间内，要求发行人额外发行一定数量的股票，或者从二级市场购入股票，也可两者兼而有之。
5.买空交易：指投资者在缴纳部分保证金后，委托经纪人垫付其余款项，买进指定的证券。
然后，投资者以垫付的证券作抵押，并支付垫付款的利息,以后在保证金垫付款项内用现金或卖出证券偿还经纪人的垫付款项、利息和佣金。
如果投资者不能偿还款项时，经纪人可以处理这些证券。
6.卖空交易：指投资者预期证券价格将下跌，缴纳一定数量保证金后，向经纪人借入一定数量的证券并卖出，以后再买回这部分垫付的证券归还经纪人。
7.市场风险：指因市场波动而使投资者不能获得预期收益的风险。
市场风险的主要来源有：包括价格、利率、汇率等各种金融工具的不利波动带来的不利影响；融券成本风险、股息风险和关联风险。
8.流动性风险（变现能力风险）：指投资银行流动比率过低，头寸紧张，不能以合理的价格迅速地卖出或将该工具转手而导致损失的风险，包括不能对头寸进行冲抵或套期保值的风险。
9.操作风险：指因交易或管理系统操作不当引致财务损失的风险，包括因公司内部失控产生的风险。
10.兼并：指两个或更多的公司合并成一个公司的行为，通常由一家占优势的公司吸收一家或更多公司。
在我国，兼并通常指一个企业通过购买等有偿方式取得其他企业的产权，使其失去法人资格或虽然保留法人资格但变更投资主体的一种行为。
投行是什么
投行是什么
本期乔布简历小编将为大家科普的是投行的相关知识，感兴趣的小伙伴们下面就一起来了解一下投行是什么吧~
投资银行是与商业银行相对应的一类金融机构，主要从事的是证券发行、交易、承销、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
投资银行都有哪些类型呢？一般来说，投资银行的组织类型主要有四种：
1、独立型的专业性投资银行，这种类型的投行比较多，遍布世界各地，他们有自己擅长的业务方向，比如美国的高盛、摩根斯坦利；
2、商业银行拥有的投资银行，主要是商业银行通过兼并收购其他投资银行，参股或建立附属公司从事投资银行业务，这种形式在英德等国非常典型，比如汇丰集团、瑞银集团；
3、全能型银行直接经营投资银行业务，这种形式主要出现在欧洲，银行在从事投资银行业务的同时也从事商业银行业务，比如德意志银行；
4、一些大型跨国公司兴办的财务公司。
在中国，投资银行的主要代表有：中国国际金融有限公司、中信证券等。
近几十年来，在国际经济全球化和市场竞争日益激烈的趋势下，投资银行业完全跳开了传统证券承销和证券经纪狭窄的业务框架，并已形成多样化、国际化、专业化、集中化和合业经营的趋势。
由此来看，中国投资银行业的市场潜力是巨大的，这对于想要进入投行一展拳脚的小伙伴来说无疑是一个良好的机遇。
看完乔布简历小编为大家整理的内容，现在大家了解投行是什么了吗？想要进一步了解投行，可以看看《听投行人讲投行故事》~
本文来源简历/。
投行名词词汇讲解
投行名词词汇讲解投行名词词汇讲解投行（Investment Bank）是指从事证券发行、财务咨询和证券交易的金融机构。
它的主要业务包括企业融资、证券发行、并购重组、资产管理、研究等。
1. IPO（Initial Public Offering）- 首次公开发行IPO是指一家公司首次将其股份公开发行给公众，以筹集资金。
投行在这一过程中扮演着核心角色，为公司提供发行股票的建议、定价、销售和市场推广等服务。
2. M&A（Merger and Acquisition）- 并购M&A是指企业通过收购或合并其他公司来实现业务扩张或优化资源配置的行为。
投行在M&A交易中提供财务咨询、估值、谈判、交易结构设计等专业服务，帮助公司顺利完成交易。
3. Underwriting - 承销承销是指投行将发行公司的证券购入并承诺将其全部出售给市场投资者，为发行公司提供资金保证。
投行通过分销机构将发行股票或债券出售给潜在投资者。
4. Debt Capital Markets（DCM）- 债务资本市场债务资本市场是指债券发行和交易的市场。
投行在债务资本市场中发挥着关键作用，帮助发行公司筹集债券资金，并提供债券的定价和交易支持。
5. Equity Capital Markets（ECM）- 股权资本市场股权资本市场是指股票发行和交易的市场。
投行在股权资本市场中为发行公司提供股票发行的建议和支持，并通过股票交易帮助投资者买卖股票。
6. Sales and Trading - 销售与交易销售与交易是投行的重要业务之一，包括向机构投资者销售证券产品、提供交易策略和执行交易等。
投行通过销售交易业务为客户提供流动性和市场访问。
7. Research - 研究投行的研究部门为客户提供金融市场和投资分析的研究报告。
这些报告可以帮助投资者了解市场趋势、行业发展和公司价值，从而做出投资决策。
8. Asset Management - 资产管理资产管理是指投行通过管理客户的资金和投资组合，帮助客户实现投资目标。
投行
投资银行是以资本市场业务为其主要收入来源并为投资者和筹资者提供中介服务的专业金融机构。
美国和欧洲大陆：投资银行英国：商人银行我国和日本：证券公司英国1986年10月通过了《金融服务法案》，大爆炸法案美国的投资银行：金融管制下的投资银行1933年制定了《银行法》（即《格拉斯－斯蒂格尔法》）；这一法律将商业银行业务与投资银行业务严格分离从分业经营到混业经营1999年11月4日，美国《金融服务现代化法案》可以以金融控股的形式进行混业经营。
日本的证券公司1998年12月“金融体系改革一揽子法”。
全能银行制中国1995年我国颁布的《商业银行法》明确规定银行业和证券业分业管理1999年《证券法》证券业、银行业，信托业、保险业分业融资功能投行直接融资中介、侧重中长期融资商行间接融资中介、侧重短期融资本源业务投行证券承销商行存贷款主要活动领域投行资本市场商行货币市场业务概貌头行无法用资产负债表反映商行表内业务与表外业务利润来源佣金存贷利差经营方针和原则控制风险前提下注重开拓追求收益性、安全性、流动性的结合、坚持稳健原则监管部门证监会中央银行我国投资银行分类第一阶段：1999年7月1日《证券法》1、综合类证券公司2、经纪类证券公司分离型模式的利弊分析优点（1）安全（降低了整个金融体制的运行风险（2）保证证券市场的公平与合理，防止内幕交易（3）促进专业化分工，从而弱化竞争，降低风险。
缺点：限制了银行的发展壮大，影响和削弱了本国金融机构的国际竞争力。
混合模式的缺点: A、违背储户的利益，商业银行从事证券业务风险与收益不对称。
B、流动性要求容易冲击证券市场。
C、助长经济危机综合型模式的利弊分析(全能银行)（1）实现规模效益，降低成本，提高收益。
（2）保证收益的稳定。
（3）降低贷款和承销业务的风险。
（4）有利于竞争，提高效率。
缺点：加大整个金融体制风险基础投资工具主要包括股票、债券及投资基金。
按债券形态分类（1）实物债券2）凭证式债券3）记帐式债券。
干货分享!投行是什么？怎样理解投行这个行业？
干货分享！投行是什么？怎样理解投行这个行业？很多小伙伴会觉得投行很赚钱，做投行的人各各都是穿金戴银，美女成群，那么投行工作是什么？投行，即投资银行，是金融领域的一部分。
在国外，我们常听到像高盛、摩根大通等大公司，而在国内，有一些同样业务的公司被称为券商，比如中金、中信、海通等。
那么，投行到底是做什么的呢？简单来说，投行的任务是帮助公司在资本市场上更好地成长和发展。
服务的对象主要包括私营公司、上市公司、政府以及其他机构。
投行并不直接与个人打交道，所以如果有朋友告诉你他在投行存钱，可能是有些概念弄混了。
那么，投行是如何帮助公司在资本市场上发展的呢？我们可以通过一个例子来理解。
比如说，有个小伙伴从小就喜欢喝奶茶，梦想着开一家奶茶店。
他鼓足勇气，在五道口开了一家叫做“小拎奶茶店”的小店，生意兴隆，门庭若市。
然而，他希望将生意做得更大，开更多的分店。
这时，他就需要投行的帮助了。
投行可以提供融资方案，帮助他筹集资金扩大业务规模，也可以提供其他金融服务，助力他在资本市场上取得更好的发展机会。
投行行业里的从业人员通常穿着西装革履，给人一种高大上的感觉。
而为什么这么多人向往进入投行呢？这可能与投行行业的高薪、高压和激动人心的金融交易有关。
总的来说，投行在资本市场中扮演着推动经济发展的重要角色，通过为公司提供融资和金融服务，助力它们实现更大的发展目标。
投资与融资：股权和债权的选择在创业的道路上，寻找合适的资金来源是至关重要的一步。
其中，股权融资和债权融资是常见的两种方式。
股权融资：股权融资是通过邀请投资者成为公司股东，共同分享企业的成果与风险。
以我开设的小link 奶茶店为例，我邀请了经济朋友老王共同投资。
老王投入资金，成为奶茶店的股东，享有相应的权益。
这种形式被称为股权融资，使我们成为共同的利益相关者，共同承担企业的喜与忧。
债权融资：另一种选择是债权融资，即通过向他人借款来获得资金。
如果我认为奶茶店有巨大发展潜力，又不想稀释自己的股份，我可以向老王借款，每年支付一定的利息。
投资银行学名词解释重点整理(2015年11月)
投资银行学名词解释重点投资银行：是指在直接融资领域提供金融服务，以证券承销和交易业务为其基础性业务，并在此基础上为客户提供相关衍生服务的金融机构。
直接融资：亦称“直接金融”，是没有金融中介机构介入的资金融通方式。
直接融资是以股票、债券为主要金融工具的一种融资机制，这种资金供给者与资金需求者通过股票、债券等金融工具直接融通资金的场所，即为直接融资市场，也称证券市场。
直接融资是资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的融资形式。
商业信用、企业发行股票和债券，以及企业之间、个人之间的直接借贷，均属于直接融资。
直接融资的工具主要有商业票据和直接借贷凭证、股票、债券。
间接融资：亦称“间接金融”，是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。
金融寡头：掌握巨额金融资本、控制国民经济和国家政权的极少数的垄断资本家或金融资本集团。
核准制：即所谓的实质管理原则，以欧洲各国的公司法为代表。
指股票的发行不仅要以真实状况的充分公开为条件，而且必须符合证券管理机构制定的若干适于发行的实质条件。
符合条件的发行公司，经证券管理机关批准后方可取得发行资格，在证券市场上发行股票。
注册制：即所谓的公开管理原则，以美国联邦证券法为代表。
是指股票发行申请人依法将与股票发行有关的一切信息和资料公开，制成法律文件，送交主管机构审查，主管机构只负责审查发行申请人提供的信息和资料是否履行了信息披露义务的一种制度。
保荐制：是指由保荐机构（券商）负责发行人的上市推荐和辅导，核实公司发行文件中所载资料的真实、准确和完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，不仅承担上市后持续督导的责任，还将责任落实到个人。
即让券商和责任人对其承销发行的股票，负有一定的持续性连带担保责任。
名词解释
投行定义：涵盖所有资本市场的活动，从证券承销，公司理财，企业并购，咨询服务，基金管理，风险投资到商人银行及金融机构非零售的巨额交易活动等皆在此定义范围内。
但证券零售，房产中介，抵押贷款和保险商品等业务不在此涵盖范围内。
分离型模式是指投行与商行在组织体制、业务经营等方面相互分离、不得混合的管理模式。
混合型：是指同一家金融机构既可已经营商业银行业务，又可以经营投资银行业务，相互之间在业务上没有法律上的限制，完全由该金融机构根据自身能力和需要自主决定，监管当局不加干涉。
自由现金流量（FCF ）：指的是企业在履行了所有财务责任（如偿还债务本息、支付优先股股息等）并满足了企业再投资的需要之后的“现金流量”所谓合伙人制，是指由两个或两个以上的投资人拥有企业并分享企业利润，合伙人即为企业的主人或股东，所有合伙人中至少有一个普通合伙人主管企业的日常业务经营并承担无限连带责任。
股份公司制，是指由法律规定人数以上的股东组成，全部资本被划分为等额股份，股东仅就其认购的股份对公司债务负清偿责任的公司形式。
财务管理是以筹资、投资与资金分配为主要内容的管理工作，包括融资决策、投资决策、财产管理三个方面。
公开发行（public offering)是指商业组织或政府组织为筹集资金，依据法律规定的条件和程序，在证券市场上向非特定的广大投资者公开销售证券。
证券交易所市场，即场内交易市场，是有组织的专门经营证券的固定市场，是证券集中买卖交易的唯一场所，是证券交易市场的核心。
巡回宣传也叫做路演（road show)，是股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研与推介活动。
包销，投资银行按协议定价直接从发行者手中购进将要发行的全部证券，然后再转卖出售给投资者。
承销商要承当销售和价格的全部风险。
代销，承销商只作为发行公司的证券销售代理人，承销期满没有销售出去的证券由投资银行退回给发行公司，投资银行不承担按规定价格购进证券的义务。
足额发行：指的是投资银行以尽力承销方式销售证券时，如果无法完成全部的销售量，其销售行为就自动失效。
投资银行学 名词解释
1.投资银行：是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的银行金融机构,是资本市场上的主要金融中介.2.商业银行:是一个以营利为目的，以多种金融负债筹集资金，多种金融资产为经营对象,具有信用创造功能的金融机构。
3.次贷危机：是指由美国次级房屋信贷行业违约剧增、信用紧缩问题而于2007年夏季开始引发的国际金融市场上的震荡、恐慌和危机。
4.承销：证券经营机构借助自己在证券市场上的信誉和营业网点，在规定的发行有效期限内将证券销售出去,这一过程称为承销.5.风险投资：又称创业投资，是指对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通，表现为风险大，收益高。
6.资产证券化：资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持,发行可交易证券的一种融资形式。
7.股份公开上市（IPO）:创业投制者通过创业投资企业股份的公开上市,将拥有的私人权益转换为公共股权，在获得市场认可后，转手以实现资本增值。
8.路演：是股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研活动及对可能的投资者进行的巡回推介活动。
9.并购：指两家或者更多的独立企业，公司合并组成一家企业，通常由一家占优势的公司吸收一家或者多家公司。
10.善意合并：是指合并双方高层之间通过好友协议决定两者之间合并的诸项事宜，合并方能够提供较好的条件,愿出公道价格，合并后又不致大量裁员.11.敌意合并：又称黑衣骑士,是指合并方不顾被合并企业的意愿而采取非协商性购买的手段,强行合并对方企业.12.杠杠并购（LBO)：指收购公司利用目标公司资产的经营收入来支付兼并价金或作为此种支付的担保。
13.白衣骑士：当公司成为其他企业的并购目标后（一般为恶意收购），公司的管理层为阻碍恶意接管的发生，去寻找一家"友好"公司进行合并，而这家”友好”公司被称为"白衣骑士”。
14.管理层收购（MBO)：公司的经理层利用借贷所融资本或股权交易收购本公司的一种行为,从而引起公司所有权、控制权、剩余索取权、资产等变化，以改变公司所有制结构。
投行名词解释
1、投资银行：主营业务为资本市场业务的金融机构：承做国际承销、企业金融、共同基金管理、可直接投资企业，参与企业董事会的经营，提供企业合并、重整咨询、个人资产运用服务的金融机构。
2、FCFF公司自由现金流：公司产生的在满足了再投资需要之后剩余现金流，可自由分配给公司全部投资者（包括债权人和股东）的最大现金额3、远期：双方约定在未来的某一确定时间，按确定价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。
4、期货：在交易交易的、协议双方约定在将来某个日期按事先确定的条件（包括交割价格、交割地点和交割方式等）买入或卖出一定标准数量的特定金融工具的标准化协议。
5、期权：期权（Option），是指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的执行价格购买或出售一定数量某种资产的权利的合约。
6、互换：两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换一系列现金流的合约。
7、买壳上市：非上市公司通过收购上市公司股份获得上市公司的控制权，然后以反向收购方式注入自己的相关业务资产8、借壳上市：上市公司的母公司通过将主要资产注入已经上市的子公司中，从而实现母公司的上市（“母”借“子”壳）9、分拆上市：已上市公司将其部分业务或某个子公司独立出来，另行公开发行股票上市。
10、整体上市：已上市公司控股股东的其他资产上市。
有反向吸收模式、控股上市公司间合并模式、集团公司吸收合并上市公司模式。
11、债券：政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行并且承诺按一定利率支付利息并按约定偿还本金的债权债务凭证。
12、政府债券：它是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的债券，主要包括国库券和公债两大类。
13、金融债券：是由银行和非银行金融机构发行的债券。
14、国际债券：是一国政府、金融机构、工商企业或国家组织为筹措和融通资金，在国外金融市场上发行的，以外国货币为面值的债券。
15、企业债券：是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券，通常泛指企业发行的债券。
投资银行考试重点
投行定义：在资本市场上从事证券发行承销、交易及相关的金融创新和开发等活动（企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资及项目融资等业务），为长期资金盈余者和短缺者双方提供资金融通服务的中介性金融机构。
投行传统业务:证券发行与承销，证券交易经纪，证券私募发行投行核心业务：企业并购，投资咨询，金融创新等，公司理财，资产证券化，风险投资，资产及基金管理，项目融资。
投行本质：证券承销是投资银行业务的核心。
从本质上讲，投资银行就是证券承销商。
投行类型：独立的专业性投资银行，商业银行拥有的投资银行（商人银行），全能型银行直接经营投资银行业务，一些大型跨国公司兴办的财务公司投行行业特点：1，广泛性：业务品种广泛，几乎涉及所有金融领域；业务地域广泛，涵盖全球。
2，专业性：精通投资理论和金融工程知识，掌握金融工程的基本技术和工具；有丰富的融资经验和专门的融资渠道，能高效沟通融资双方；有行业专长；敏锐的市场洞察力；卓越的公关技能。
3.职业道德。
4，创新性。
投行基本功能：媒介资金供需，构造资本市场，优化资源配置，促进产业集中。
投行与商行的异同：1，本源业务不同：商行：资金存贷业务。
投行：证券承销。
2，融资功能，3，利润来源和构成不同。
4，经营管理风格不同5，宏观管理者不同,6保险制度不同两个法案：大危机期间投资银行萧条和改革《格拉斯.斯蒂格尔法》形成分业格局。
80年代投资银行从分业走向混业，《金融服务现代化法案》成为分水岭。
投资银行两种发展模式的利弊分析：一：分离型模式：利：1.降低整个金融体制运行中的风险。
2.有益于保障证券市场的公平与合理。
3.促成金融行业的专业化分工，弱化竞争，维护金融体系的稳定。
弊：限制了金融机构的业务活动，制约了创新能力，削弱了本国金融机构的国际竞争力。
二：混合型模式：利：1实现金融业的规模效益2多元化经营保障利润的稳定性3实现客户信息高度共享，降低贷款呆帐率，减少承销业务的风险,4促进竞争，弊：风险较大投行模式演变的启示：1，“分业”和“混业”的更替不是简单的体制回归，而是金融体制随着金融业的发展不断突破、创新的过程。
投行
投行定义。
投行是从事以证券的承销和交易为基础性业务,并在此基础上发展其他业务为经营范围的金融机构绿色邮件。
是指目标公司管理层安排定向回购活动，以溢价的方式从收购方公司购回公司股份的策略承销业务。
证券承销是投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划，并将公开发行的证券出售给投资者以筹集所需资本的业务活动经纪商。
证券经纪商是指直接代理买卖双方进入证券市场参与交易并收取佣金的投资银行做市商。
是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格，双向报价并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易自营商。
投资银行以自主支配的资金或证券直接参与证券交易活动，并承担风险的一项业务兼并。
是指任何一项由两个或两个以上的企业实体形成一个新经济单位的交易。
收购。
是指一家公司与另一家公司进行产权交易，由一家公司获得另一家公司的大部分或全部股权或资产以达到控制该公司的行为。
杠杆收购。
通过增加公司的财务杠杆完成收购交易的一种收购方式。
资产证券化。
将缺乏流动性但可以产生未定的可预见未来现金流的资产按照某种共同特征分类，形成资产组合，并以这些资产为担保发行可在二级市场上交易的固定收益证券，据以融通资金的技术和过程自我标购。
目标企业以高于敌意收购方的价格，以现金或有价证券支付的向市场回购本企业。
证券预销。
在最终销售尚未达成前就得到客户许诺的过程。
绿鞋安排。
主承销商在获得发行公司许可的情况下超额配售的发行方式。
拒鲨条款。
在公司章程中增加某些条款，以增加公司被并购的难度。
金降落条款。
规定一旦企业被并购而导致高级管理人员被解职企业将提供丰厚的解职费，股票期权收入和额外津贴作为补偿。
锡降落条款。
普通员工根据工龄长短领取相应的解职费，享受离职保护。
皇冠明珠。
零售购房感兴趣的资产、业务或部门。
小鱼吃虾米。
目标企业通过购入收购方不愿拥有或可能受反垄断禁止的资产达到反收购的效果。
投资银行名词解释
投资银行：投资银行是在资本市场上从事证券发行、承销、交易及相关的金融创新和开发等活动，为长期资金盈余者和短缺者双方提供资金融通服务的中介性金融机构。
资产：资产是能够给其所有者带来预期收益能力。
资产运营：是以价值为中心的导向机制，它以资产价值形态的管理为基础，通过资产的优化配置和资产结构的动态调整，实现资产最大化增值的目标。
承销：指投资银行根据与证券发行人达成的协议，在法律规定或约定的时间内代为发售证券以筹集资金的行为。
公开发行：公开发行也称公募发行，是指面向市场上广泛的不特定的投资公众发售证券的方式。
首次公开发行；再次发行、增发、配售、可转债、认股权证等。
私募发行：私募发行也称私下发行，是指面向少数特定的投资者（内部职工、与发行人关系密切的机构投资者）发行证券的方式。
尽职调查：尽职调查是指中介机构（包括投资银行、律师事务所和会计师事务所等）以本行业的业务标准和道德规范，对公司及市场的有关情况及有关文件的真实性、准确性、完整性进行专业调查的工作。
绿鞋期权：也称超额配售选择权，是指新股发行时，发行人授予主承销商在本次既定的发行规模之外，按同一价格超额配售一定比例股份的权利私募股权投资基金：是指以非上市股权为投资对象的私募基金。
买壳上市：买壳上市是指非上市公司通过取得上市公司的控制权并将其资产注入，从而实现非上市公司资产的上市借壳上市：就是非上市公司的集团公司将其全部或部分非上市公司资产注入到其控制的上市公司中，从而实现上市。
保证金交易：又称信用交易，是指客户在买卖证券时只向证券商交付一定数额的款项或证券作为保证金，其应支付价款或证券不足的差额部分由证券商提供融资或者融券的交易。
国债：中央政府为筹集资金而发行的债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在约定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。
市政债券：地方政府及其代理机构或授权机构发行的一种债券。
也称地方债券“准市政债券”：是指那些由和地方政府有密切关系的企业发行而且所募资金用于城市或地方基础设施建设等用途的债券。
投行考点
1.概念:投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
类型我国综合类和经纪类2.投行与商业银行的比较：（1）从融资的方式来看：投资银行进行的是直接融资，并侧重长期融资；而商业银行是间接融资，并侧重短期融资；（2）从基础业务来看：投资银行的基础业务是证券承销，而商业银行的基础业务是存贷款。
（3）从业务活动的领域来看：投资银行主要是在资本市场开展业务；而商业银行主要是在货币市场开展业务。
（4）从利润的来源来看：投资银行是靠收取客户支付的佣金；而商业银行靠的是存贷款之间的利率差。
（5）从经营的理念上来看：投资银行的经营理念是在控制风险的前提下，稳健与开拓并重；而商业银行追求的是安全性、盈利性和流动性的结合，必须坚持稳健性的原则。
（6）从监管机构来看：投资银行的监管机构主要是证券监督委员会之类的机构；而商业银行主要是受中央银行的监督和管理。
(7)风险特征一般情况下，投资人面临的风险较大，投资银行风险较小。
存款人面临的风险较小，商业银行风险较大。
3.投行起源于欧洲发展模式:分离型和混业型4.投行组织形态:合伙制、混合公司制、股份公司制、金融控股公司有限合伙制：有限合伙人投入大部分资金，以其持有的资金承担有限责任；普通合伙人只投入少部分资金，全权负责经营管理，并承担无限责任。
它是人合和资合的有机融合。
5.证券承销方式; 代销，是指承销商代理发售证券，并发售期结束后，将未出售证券全部退还给发行人的承销方式。
包销是指在证券发行时，承销商以自己的资金购买计划发行的全部或部分证券，然后再向公众出售，承销期满时未销出部分仍由承销商自己持有的一种承销方式。
6.我国新股发行程序:发行人与主承销商的双向选择组建IPO小组尽职调查改建重组编制募股文件估值路演定价股票发行绿鞋期权墓碑广告7.我国询价机制：所谓“询价机制”，是指主承销商先确定新股发行价格区间，召开路演推介会，根据需求量和需求价格信息对发行价格反复修正，并最终确定发行价格的过程。
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投行名词解释
文稿归稿存档编号：[KKUY-KKIO69-OTM243-OLUI129-G00I-FDQS58-
1投资银行:是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
2直接融资：直接融资是的对称。
亦称“直接金融”。
没有金融中介机构介入的方式
3银证分业：商业银行除了可以进行投资代理、经营指定的债券、用自有资本有限制地购买某些股票和债券等三类证券业务之外，不能经营证券投资业务。
而投资银行也不能从事商业银行业务。
任何商业银行不能设立从事证券投资的子公司，而任何投资银行不能设立吸收公众存款的分公司。
4银证混业：一个金融机构可以同时经营商业银行业务和证券业务，又称为“全能银行制度”
5合伙制：是指两个或两个以上的合伙人拥有公司并分享公司利润的。
合伙制分为两类：（1）一般合伙制；（2）有限合伙制。
6特许制：设立证券公司，必须经国务院证券监督管理机构审查批准。
未经国务院证券监督管理机构批准，不得经营。
7登记注册制：证券经营机构注册制以美国为代表。
根据美国1934年《证券交易法》的有关规定，必须注册。
申请注册时，应说明，注册者应有，应符合法定培训、经验、能力等其他条件，要求证券商最低及成员的资历限制合乎规定的，才可自由从事业务。
8证券承销：是代理发行证券的行为。
证券承销是投资银行最本源、最基础的业务活动。
9私募发行：又称为私下发行，就是发行者不把证券销售给大众，而是仅销售给有限的机构投资者，列如保险公司、共同基金、保险基金
10国债回购：是指国债持有人卖出国债的同时，与买方签订协议，约定一定期限与价格，买回同一笔证券的融资活动。
其实质是金融机构之间用国债作质押的短期融资。
11同业拆借：是指金融机构之间金融短期资金融通的行为，目的在于调剂头寸和对付临时性资金余缺。
12市场风险：是指一个或多个市场的价格、利率、汇率、波动率、相关性或其他市场因素水平的变化，导致企业等某一头寸发生损失或不能获得预期收益的可能性
13信用风险：是指合同的一方不履行义务的可能性，包括贷款、掉期、期权及在结算过程中的交易对手违约带来损失的风险。
14法律风险：法律风险来自交易一方不能对另一方履行合约的可能性。
引起法律风险，可能是因为合同根本无从执行，或者是合约一方面超过法定权限作为行为。
法律风险包括合约潜在的非法性以及对手无权签订合同的可能性。
15操作风险：是指因交易或者管理系统操作不当而引起损失的风险，包括公司内部风险管理失控所产生的风险。
16流动性风险：是指证券持有者不能以合理的价格迅速地卖出或者将某种金融工具转手而导致损失的风险，包括不能对头寸进行冲抵或套期保值的风险。
17体系风险（系统风险）：也称，是影响所有资产的、不能通过而消除的风险，这部分风险由那些影响整个市场的风险因素所引起的。
这些因素包括形势的变动、的变动、税制改革等等。
它是指由于某种因素的影响和变化，导致股市上所有股票价格的下跌，从而给股票持有人带来损失的可能性。
系统风险的诱因发生在企业外部，上市公司本身无法控制它，其带来的影响面一般都比较大。
18 国债：是国家以其为基础，按照债的一般原则，通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。
国债是由国家发行的，是中央政府为筹集而发行的一种，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付和本金的债权债务凭证，由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具
19垃圾债券：评信级别在?BB级或穆迪公司Ba级以下的公司发行的债券。
垃圾债券由于
承担了高风险所以有较高的收益率，因此又称为高收益债券
20（国债发行）美国式招标：即将投标者的所投收益率有低到高进行排列，收益率低的竞标排列在前面，比收益率高的竞标优先中标，直到满足预定的发行额为止。
21（国债发行）荷兰式招标：承销商的中标价格不是以各自的报价分别确定，而是按照所有中标价格的最高价格，或是按照所有中标收益率的最低收益率来统一确定，也即所有承销机构所获的国债其成本是相同的。
22（IPO）审批制：企业的选择和推荐，由地方和主管政府机构根据额度决定的；企业发行股票的规模，按计划来确定；发行审核直接由证监会审批通过；在股票发行方式上和股票发行定价上较多行政干预。
23（IPO）核准制：发行人在发行股票时，不需要各级政府批准，只要符合《证券法》和《公司法》的要求即可申请上市。
但是，发行人要充分公开企业的真实状况，根据《证券法》和《公司法》，证券主管机关有权否决不符合规定条件的股票发行申请。
24（IPO）注册制：证券主管机关则对证券发行人发行有价证券事先不做实质条件的限制，发行人在发行证券时只需全面、准确地将投资人判断证券性质、投资价值所必须的重要信息和材料做出充分的公开，经证券主管机关所确认公开的信息全面、真实、准确即可允许。
25经纪商：证券经纪商就是接受客户委托，按照客户要求，代理客户买卖证券并收取佣金的投资银行
26 市价订单：指仅指明交易数量，而不是指买进或卖出价格的订单。
市价订单的成交价格为订单进入市场或订单撮合时市场最好的价格。
27限价订单：是指投资者在委托经纪商买卖证券时，限定证券买进或卖出的价格，证券经纪商只能在投资者事先规定的适合价格内进行交易的订单。
28做市商：即市场的创造者，流动性的提供者，做市商不断地报出买进价格和卖出价
格（包括数量），投资者可以按照做市商的报价（和数量）随时买进或卖出，不会因为买卖双方的供需不平衡而导致交易中断。
29自营商：又称交易商，是指自己的账户买卖证券而不是作为经纪代理人买卖股票的证券机构。
30横向并购：是指两个或两个以上生产和销售相同、相似产品的企业间的并购，目的是消除竞争，扩大市场份额，增加并购后企业的垄断能力或形成规模效益。
31纵向并购：是指一家企业与其上游供应商或其下游的客户合并，以形成纵向一体化。
32混合并购：在混合并购中，当事公司双方既非竞争对手，又非现实中或潜在的客户或供应商关系。
（混合并购的目的是通过多元化发展，减少公司长期经营一个行业带来的风险。
）
33协同效应：简单地说，就是“1+1>2”的效应。
是指并购后竞争力增强，导致超过两家公司预期之和，或者后比两个公司独立存在时的预期业绩高。
34：熊抱（收购的一种方式）：处于极端的善意收购和敌意收购方式之间。
在这种收购方式下，猎手公司会在采取并购之前，向猎物公司提出收购建议，而无论它同不同意，猎手公司都会按照并购方案采取行动。
35杠杆收购：是指猎手公司以猎物公司的资产作为担保物进行筹资，并通过收购成功后出售猎物公司的资产或依赖猎物公司的收益来偿还债务。
36金融衍生产品：指从基础资产(或称原生资产)派生出来的金融工具。
（基本功能：以规避风险的套期保值，追求高收益高风险为目的的投机）
37金融期货：是指以作为的。
金融期货交易是指交易者在特定的交易所通过公开竞价方式成交，承诺在未来特定日期或期间内，以事先约定的价格买入或卖出特定数量的某种金融商品的交易方式。
38金融期权：又称为“选择权”，是指所有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格
购买或出售的价格购买或出售一定数量的基础金融工具的权利。
期权交易就是对这种选择权的买卖。
39看张期权：也称为认购权，指期权的买方具有在约定期限内按协定价格，买入一定数量基础金融工具的权利。
40看跌期权：也称为认沽权，指期权的买方具有在约定期限内按协定价格卖出一定数量基础金融工具的权利。
41美式期权：在到期日前的任何时候或在到期日都可以执行
42欧式期权：要求其持有者只能在到期日执行。