公司债券日常监管问答(一)

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公开发行公司债券监管问答

公开发行公司债券监管问答（一）1.《证券法》第十六条第一款第（二）项规定发行人的累计债券余额应当不超过公司净资产的百分之四十。

请问对于需要合并财务报表的公司，如何确定其净资产的计算口径答：对于需要编制合并财务报表的公司，发行条件中涉及的净资产指合并报表所有者权益。

2.《证券法》第十六条第一款第（三）项规定，最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；《公司债券发行与交易管理办法》第十八条第（二）项规定，面向公众投资者公开发行公司债券的，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍。

?请问对于需要编制合并财务报表的公司，如何确定可分配利润的计算口径答：对于需要编制合并财务报表的公司，可分配利润指合并报表归属于母公司所有者的净利润。

3.对于报告期内存在金额较大的非经营性往来占款或资金拆借情形的，请问发行人应当如何进行信息披露中介机构应当如何进行核查答：发行人应当在募集说明书中详细披露以下内容：一是相关往来占款或资金拆借情况（关联方往来参照企业会计准则《关联方披露》的相关披露要求执行）；二是相关交易的决策权限、决策程序、定价机制等；三是发行人应作风险提示，影响重大的作重大事项提示；四是明确披露债券存续期内是否还将涉及新增非经营性往来占款或资金拆借事项，如有，应进一步披露相关事项应履行的决策程序和持续信息披露安排。

主承销商、发行人律师等相关中介机构应加强非经营性往来占款或资金拆借行为的合规性核查，并发表明确意见。

4.对于会计师事务所被立案调查的，请问发行人、会计师事务所应当如何提供相关信息，中介机构应当如何进行核查答：对于会计师事务所被立案调查的，发行人、会计师事务所应当说明案件调查进展情况，说明是否影响会计师事务所的证券、期货相关业务资格，并说明涉案注册会计师是否为本次债券发行相关的签字注册会计师。

主承销商、发行人律师应当就此事项进行核查，并对是否对本次债券发行形成实质性影响发表明确意见。

上交所公司债券监管问答六废止

上交所公司债券监管问答六废止公司债券是企业发行的一种债务工具，用于筹集资金。

在中国，公司债券的发行和交易受到中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）的监管。

而上海证券交易所（以下简称“上交所”）是中国最大的证券交易所之一，也对公司债券的发行和交易进行监管。

下面是关于上交所公司债券监管的一些常见问题及其答案。

问：上交所对公司债券的监管有哪些内容？答：上交所对公司债券的监管主要包括发行审核、信息披露、交易监管和风险防控等方面。

发行审核是指上交所对公司债券发行人的资格、债券募集资金用途等进行审核。

信息披露是指发行人在发行和交易过程中，应按照规定及时、准确地向投资者披露相关信息。

交易监管是指上交所对公司债券交易行为进行监督，保障市场的公平、公正、公开。

风险防控是指上交所对公司债券市场的风险进行管理和控制，保障投资者的合法权益。

问：上交所对公司债券发行审核的要求是什么？答：上交所对公司债券发行审核的要求包括发行人的资格条件、募集资金用途、债券期限、债券偿付能力等方面。

发行人应具备良好的信用状况，有稳定的经营业绩和偿债能力。

募集资金应合法使用，并符合国家宏观调控政策。

债券期限应合理，且发行人应具备偿付债券本息的能力。

问：上交所对公司债券信息披露的要求是什么？答：上交所要求发行人及时、准确地向投资者披露与公司债券发行和交易相关的信息。

这些信息包括发行文件、募集说明书、定期报告、临时公告等。

发行人应按照规定的时间和要求进行信息披露，确保投资者能够及时获取到必要的信息，做出明智的投资决策。

问：上交所如何监管公司债券交易？答：上交所通过建立交易规则、监测交易行为、进行交易监管等方式对公司债券交易进行监管。

上交所制定了一系列交易规则，明确了交易的时间、方式、价格等要求。

上交所还利用先进的技术手段，监测公司债券交易行为，及时发现异常交易和违规行为，并采取相应的监管措施。

问：上交所如何进行公司债券市场的风险防控？答：上交所通过建立健全的风险管理制度，对公司债券市场的风险进行防控。

企业债券知识问答

企业债券知识问答目录第1章企业债券基本概念第2章企业债券发行条件第3章企业债券的发行程序第4章企业债券的流通交易第5章其它相关知识第1章企业债券基本概念1、什么是企业债券？答：企业债券，是指企业依照法定程序公开发行、并约定在一定期限内还本付息的有价证券，包括依照公司法设立的公司发行的公司债券和其他企业发行的企业债券（上市公司发行的公司债券按其他有关规定执行）。

2、企业债券有什么作用？答：一方面可为投资者带来收益，另一方面又能够使发行者筹集到所需的资金。

3、企业债券主要有哪些类型？答： (1)按期限划分，企业债券有短期企业债券、中期企业债券和长期企业债券；(2)按是否记名划分，企业债券可分为记名企业债券和不记名企业债券；(3)按债券有无担保划分，企业债券可分为信用债券和担保债券(资产抵押债券、第三方担保债券)；(4)按债券可否提前赎回划分，企业债券可分为可提前赎回债券和不可提前赎回债券。

4、发行债券筹资相对股票筹资来说有何优势？答：（1）企业交纳所得税时，企业债券的利息已作为费用从收益中减除，在所得税前列支；而股票的股息属于净收益的分配，不属于费用，在所得税后列支。

（2）作为筹资手段，股票只能是股份制企业才可以发行，而债券的发行更广，无论是国家、地方公共团体还是企业都可以发行债券。

5、对于投资者来说，投资企业债券的好处有哪些？答：（1）从收益方面看，企业债券的收益更稳定，一般债券在购买之前，利率已定，到期就可以获得固定利息，而不用管发行债券的企业经营获利与否；（2）从本金方面看，企业债券到期可回收本金，也就是说连本带利都能得到，股票则无到期之说；(3) 从风险性方面看，企业债券风险相对更低，只是一般的投资对象，其交易转让的周转率比股票低。

6、什么是公司债券？答：公司债券是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。

7、企业和公司的主要区别是什么？答：一般说来，企业的含义要比公司广，公司是企业的一种形式。

债券基础知识试卷（含参考答案）

债券基础知识试卷（含参考答案）债券基础知识试卷营业部：姓名：得分：⼀、填空题（每空×2 ’）1、上交所债券现货实⾏“”交易，并按证券账户进⾏申报2、债券现货交易中，实⾏交易,即T+0交易，因此可以当⽇买⼊后再卖出。

3、上交所债券现货交易集中竞价时，其申报应当符合下列要求:（1）交易单位为⼿，⼈民币元⾯值债券为1⼿（2）计价单位为每百元⾯值债券的价格（3）申报价格最⼩变动单位为元（4）申报数量为1⼿或其整数倍，单笔申报最⼤数量不超过1万⼿（5）申报价格限制按照交易规则的规定执⾏。

4、企业债按收取个⼈利息所得税5、应计利息额=6、债券回购交易申报中，融资⽅按“”予以申报，融券⽅按“”予以申报。

7、上交所当⽇购买的债券，当⽇可⽤于申报，并可进⾏相应的债券回购交易业务。

8、债券回购交易实⾏“”制度，具体的清算交收，按照证券登记结算机构的规则办理。

9、上交所债券回购交易集中竞价时，其申报应当符合下列要求:（⼀）申报单位为⼿，元标准券为1⼿；（⼆）计价单位为；（三）申报价格最⼩变动单位为元或其整数倍；（四）申报数量为⼿或其整数倍，单笔申报最⼤数量不超过1万⼿；（五）申报价格限制按照交易规则的规定执⾏。

10、我司规定投资者进⾏质押式融资回购交易时，原则上回购标准券使⽤率不得超过，回购放⼤倍数不得超过倍。

客户申请经总部审批通过的可放宽限制，最⾼回购标准券使⽤率不得超过，回购放⼤倍数不得超过倍。

11、若2012年5⽉17⽇卖出204002，则回购到期⽇为12、以122936为例，质押⼊库，（1）⽅向：（2）质押代码：13、客户参与上海证券交易所债券回购业务，⾸先必须办理14、客户申请专业投资者成功后，客户须与营业部签订公司统⼀格式的《》。

15、质押券对应的标准券数量有剩余的，可以通过本所交易系统，将相应的质押券申报转回原证券账户。

当⽇的债券，当⽇可以卖出。

⼆、简答题（每题×5 ’）1、如何计算应计利息额2、列举债券的相关风险3、列举上交所债券回购期限及代码4、购回价计算公式为5、如果在回购到期⽇（T⽇），客户不能⽀付到期应付款，属于违约⾏为（交收缺⼝部分下称“违约交收⾦额”）。

公开发行公司债券监管问答(四)

1 / 1 公开发行公司债券监管问答(四)
【法规类别】债券公开发行证券监督管理机构与市场监管
【发布部门】中国证券监督管理委员会
【发布日期】2016.03.23
【实施日期】2016.03.23
【时效性】现行有效
【效力级别】XE0303
公开发行公司债券监管问答（四）
（2016年03月23日）
1.《公开发行公司债券监管问答（二）》第4项明确了最近一期财务报告截止日后至公司债券公开发行前，发行人发生重大事项的报告或披露及相关中介机构的核查要求。

发行人应如何就重大事项进行报告或披露？对于未及时报告、披露或进行相关核查的，中国证监会将如何处理？
答：“重大事项”参照《公司债券发行与交易管理办法》第<。

公司法考试资料(已排版-直接打印即可使用)

1公司资本是由全体股东出资构成的公司财产。

2有限责任公司是指依照公司法设立, 由法律规定的一定人数的股东共同出资组成, 每个股东以其所认缴的出资额为限对公司承担责任, 公司以其全部资产对公司的债务承担责任的企业法人。

3公司债券是指公司依照法定程序发行的, 约定在一定期限还本付息的有价证券。

4国有独资公司是指国家单独出资, 由国务院或者地方人民政府授权本级人民政府国有资产监督管理机构履行出资人职责的有限责任公司。

5股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。

注册资本指公司章程中记载的, 在公司注册登记机关登记注册的公司资本数额。

8董事会是公司的常设权力机构, 向股东大会负责, 实行集体领导, 是股份公司的权力机构和领导管理、经营决策机构, 是股东大会闭会期间行使股东大会职权的权力机构。

9上市公司是其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。

10暂停上市是指上市公司出现下列情况之一时, 由证券交易所决定暂停其股票上市交易: （一）公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件；（二）公司不按照规定公开其财务状况, 或者对财务会计报告作虚假记载, 可能误导投资者；（三）公司有重大违法行为；（四）公司最近三年连续亏损；（五）证券交易所上市规则规定的其他情形。

法定公积金是依照法律规定必须提取的, 由法定盈余公积金和资本公积金构成。

14两合公司是一部分股东对公司债务负无限连带责任, 另一部分股东对公司债务只以其了资额为限承担责任的公司。

15子公司是指一定比例以上的股份被另一公司所拥有或通过协议方式受到另一公司实际控制的公司。

16公司法是规定公司的设立、组织、活动、解散与其内部、外部关系的法律规范的总称。

17公司设立指发起人为使公司成立而依法进行的一系列法律行为与所经法律程序的总称。

18股东大会: 股份有限公司股东大会由全体股东组成。

股东大会是公司的权力机构, 依照本法行使职权。

19独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务,并与其所受聘的上市公司与其主要股东不存在可能妨碍其进行独立客观判断的关系的董事。

公司债券日常监管问答（一）

公司债券⽇常监管问答（⼀）公司债券⽇常监管问答（⼀）1.对于公司债券募集资⾦的接收、存储、使⽤，发⾏⼈需要注意什么？答：⼀是应当指定专项账户，⽤于公司债券募集资⾦的接收、存储、划转与本息偿付。

⼆是募集资⾦专项账户不得存放⾮募集资⾦或⽤作其他⽤途。

三是公开发⾏公司债券，募集资⾦应当⽤于核准的⽤途；⾮公开发⾏公司债券，募集资⾦应当⽤于约定的⽤途。

除⾦融类企业外，募集资⾦不得转借他⼈（不包括募集资⾦⽤于并表⼦公司的情形）。

四是公开发⾏公司债券的发⾏⼈应当在定期报告中披露募集资⾦的使⽤情况；⾮公开发⾏公司债券的发⾏⼈，应当在债券募集说明书中约定募集资⾦使⽤情况的披露事宜。

在我会对公司债券发⾏⼈⽇常监管⼯作中，发现个别发⾏⼈存在将募集资⾦挪⽤、转借他⼈的问题，如某公司将债券发⾏募集资⾦从专户转⼊基本户后，将部分资⾦出借给另⼀公司；某公司在收到募集资⾦后将其中的部分资⾦划往⾮关联公司，之后将部分资⾦划⼊公司实际控制⼈控制的另⼀公司的银⾏账户；某公司在收到募集资⾦后将部分资⾦拆借给当地财政局；某公司收到募集资⾦后陆续将部分资⾦划转给股东；某公司收到募集资⾦后将部分资⾦拆借给当地某管委会。

对于存在将募集资⾦挪⽤、转借他⼈问题的发⾏⼈，我会派出机构采取了出具警⽰函、责令改正等⾏政监管措施，并责令限期归还。

同时，根据受托管理⼈履职情况，追究受托管理⼈责任。

2.公司债券发⾏⼈对信息披露需要注意什么？答：⼀是公开发⾏公司债券的发⾏⼈应当按照规定在债券存续期内披露中期报告和经具有从事证券服务业务资格的会计师事务所审计的年度报告。

⼆是公开发⾏公司债券的发⾏⼈应当按照《公司债券发⾏与交易管理办法》第四⼗五条的规定，及时披露债券存续期内发⽣的可能影响其偿债能⼒或债券价格的重⼤事项。

三是⾮公开发⾏公司债券的发⾏⼈应当按照募集说明书的约定履⾏信息披露义务。

在我会对公司债券发⾏⼈⽇常监管⼯作中，发现个别公司债券发⾏⼈存在信息披露不规范的问题，如某公司累计新增借款超过上年末净资产的百分之⼆⼗，但未及时进⾏信息披露；某公司在公司债券发⾏期间，与该公司受同⼀母公司控制的关联公司被列⼊地⽅政府融资平台，但该公司在募集说明书中未将其作为关联⽅进⾏披露。

公司债券发行及上市、转让等相关问题解答

公司债券发行及上市/转让等相关问题解答日期：2016-2-4（深圳证券交易所固定收益部2016年2月3日制定）为推动公司债券业务开展，根据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称“《管理办法》”）、《深圳证券交易所公司债券上市规则》（以下简称“《上市规则》”）、《关于公开发行公司债券投资者适当性管理相关事项的通知》（以下简称“《适当性管理通知》”）、《非公开发行公司债券业务管理暂行办法》（以下简称“《管理暂行办法》”）、《深圳证券交易所非公开发行公司债券转让条件确认业务指引》等相关规定，本所结合市场共性问题与政策动向，制定如下公司债券发行及上市/转让相关问题解答（以下简称“《问答》”）：第一部分公开发行公司债券相关问题解答一、面向合格投资者公开发行公司债券的发行人应当如何提示发行对象和上市风险？发行人应当在募集说明书重大事项中就公司债券的发行对象提示如下：“根据《公司债券发行与交易管理办法》相关规定，本期债券仅面向合格投资者发行，公众投资者不得参与发行认购。

本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限合格投资者参与交易，公众投资者不得参与其认购或买入”。

同时，发行人应当在募集说明书重大事项中就公司债券拟上市场所、上市风险及上市前回售安排提示如下：“本次发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本次债券上市交易的申请。

本次债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时交易（以下简称“双边挂牌”）/综合协议交易平台进行转让（以下简称“单边挂牌”）的上市条件。

但本次债券上市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本次债券双边挂牌/单边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本次债券无法进行双边挂牌/单边挂牌上市，投资者有权选择将本次债券回售予本公司。

因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本次债券不能在深圳证券交易所以外的其他交易场所上市”。

暂停上市债券知识问答

暂停上市债券知识问答近期债券市场有多只债券遭遇暂停上市风险，主要原因是它们在各方面触及了监管部门的规则,而导致相应的处罚条例生效。

下面我们将以问答的方式来为大家解释现有的债券上市管理规则，便于大家了解相关细节。

Q：近期多只债券暂停上市的主要原因是什么？A：大部分债券都是因发行主体最近两个会计年度业绩连续亏损，触及暂停上市条例而被暂停上市。

Q:暂停上市的债券将面临何种风险？A:首先，暂停上市的债券因不能在交易所竞价交易，将面临流动性风险；其次，如果暂停上市的债券在下一个年度继续亏损，将面临终止上市的风险；此外，暂停上市个券如果发行主体基本面持续恶化，还将存在不能如期兑付本息的信用风险。

Q:暂停上市的债券完全不能交易了吗？A:暂停上市的债券仅能进行大宗交易，需要投资者寻找特定交易对手方。

Q:目前交易所债券上市规则依据是什么?A:上交所依据关于修订《上海证券交易所公司债券上市规则》的通知（2009-11-02）, 关于调整公司债券上市交易分类标准的通知（2012-02-27）。

深交所依据深圳证券交易所公司债券上市规则（2012年修订）[2012-06-06]Q：以上规则的适用范围是什么？A：上市公司及其他公司制法人发行的公司债券在交易所上市交易，适用本规则，另有规定的除外。

非公司制法人所发行的企业债券的上市交易，参照本规则执行。

可转换公司债券、可交换公司债券的上市交易，不适用本规则。

Q：现在债券上市条件是什么？A：上交所和深交所略有不同，在对发行人最近一期末的资产负债率要求上有差别，上交所为75%，深交所为70%。

其中，上交所规则为：发行人申请债券上市，应当符合下列条件：（一）经有权部门批准并发行；（二）债券的期限为一年以上；（三）债券的实际发行额不少于人民币五千万元；（四）债券须经资信评级机构评级，且债券的信用级别良好；（五）申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件；（六）交易所规定的其他条件。

对于符合以上条所列上市条件的债券，交易所根据其资信等级和其他指标对其上市交易实行分类管理，不能同时达到下列条件的债券，只能通过交易所固定收益证券综合电子平台进行上市交易：（一）发行人的债项评级不低于AA;（二）债券上市前，发行人最近一期末的净资产不低于5亿元人民币，或最近一期末的资产负债率不高于75%；（三）债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍；深交所规则为：发行人申请其发行的债券在交易所上市，应当符合以下条件：（一）债券经中国证监会或国务院授权的部门核准、批准或者备案并公开发行；（二）发行人申请债券上市时仍符合法定的债券发行条件；（三）债券期限为一年以上；（四）债券实际发行额不少于人民币五千万元；（五）债券须经资信评级机构评级，且债券信用级别良好；（六）交易所规定的其他条件。

公司债券募集资金相关规定、违规类型及案例

一、债券募集资金相关规定公司债券发行与交易管理办法第十五条公开发行公司债券，募集资金应当用于核准的用途；非公开发行公司债券，募集资金应当用于约定的用途。

除金融类企业外，募集资金不得转借他人。

发行人应当指定专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。

公司债券受托管理人执业行为准则第十三条受托管理人应当对发行人指定专项账户用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付情况进行监督。

受托管理人应当在募集资金到位后一个月内与发行人以及存放募集资金的银行订立监管协议。

公司债券日常监管问答（一）1.对于公司债券募集资金的接收、存储、使用，发行人需要注意什么？答：一是应当指定专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。

二是募集资金专项账户不得存放非募集资金或用作其他用途。

三是公开发行公司债券，募集资金应当用于核准的用途；非公开发行公司债券，募集资金应当用于约定的用途。

除金融类企业外，募集资金不得转借他人（不包括募集资金用于并表子公司的情形）。

四是公开发行公司债券的发行人应当在定期报告中披露募集资金的使用情况；非公开发行公司债券的发行人，应当在债券募集说明书中约定募集资金使用情况的披露事宜。

在我会对公司债券发行人日常监管工作中，发现个别发行人存在将募集资金挪用、转借他人的问题，如某公司将债券发行募集资金从专户转入基本户后，将部分资金出借给另一公司；某公司在收到募集资金后将其中的部分资金划往非关联公司，之后将部分资金划入公司实际控制人控制的另一公司的银行账户；某公司在收到募集资金后将部分资金拆借给当地财政局；某公司收到募集资金后陆续将部分资金划转给股东；某公司收到募集资金后将部分资金拆借给当地某管委会。

对于存在将募集资金挪用、转借他人问题的发行人，我会派出机构采取了出具警示函、责令改正等行政监管措施，并责令限期归还。

同时，根据受托管理人履职情况，追究受托管理人责任。

上交所2018年公司债券培训：募集资金合规监管常见问题1.闲置募集资金是否可以用于购买理财产品？不能用于购买除国债、政策性银行金融债、地方债以及交易所债券逆回购以外的任何理财产品，包括银行定期存款。

公司债券发行人债券购回业务监管问答 2019

公司债券发行人债券购回业务监管问答一、公司债券发行人是否可以购回本公司发行的公司债券《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称《管理办法》)未禁止发行人购回本公司发行的债券，但公司债券募集说明书另有约定的应从其约定。

公司债券发行人购回债券，应当符合《公司法》《证券法》《管理办法》及相关法律法规的规定，不得损害公司债券持有人的合法权益。

发行人、债券投资者、受托管理人等相关责任主体不得利用债券购回业务从事内幕交易、操纵市场、利益输送和证券欺诈等违法违规活动。

二、发行人实施债券购回的，应当注意哪些事项？（一）发行人应当严格按照相关规定履行决策程序和信息披露义务。

未履行合规的公司决策程序，发行人不得对外发布债券购回的相关信息。

（二）仅可采用现金方式购回且必须向该只债券的所有投资者发出购买信息。

三、发行人债券购回的信息披露应当注意哪些事项？（一）发行人应当在债券购回开始的至少十个交易日前披露债券购回基本方案，包括但不限于本次债券购回的目的、债券购回资金总额、债券购回资金来源、债券购回价格、价格确定机制及其合理性、公司债券持有人申报方式、申报撤销条件、债券购回的申报期限（申报期限不得少于三个交易日）、申报金额高于资金总额时等比例分配方案、债券购回后债券处置安排等相关信息。

（二）发行人应当公平对待各期公司债券投资者，购回指定债券时，原则上应当同等比例要约购回到期（含回售等）日在该只债券之前的所有公司债券。

（三）发行人应当及时告知受托管理人购回债券事宜，受托管理人应当在发行人债券购回开始的至少十个交易日前披露受托管理事务临时报告，说明本次债券购回是否符合债券购回相关条件，并向公司债券持有人提示并关注风险。

（四）发行人应当在完成债券购回或购回期限届满后两个交易日内披露购回结果。

受托管理人应当同时披露受托管理事务临时报告。

四、哪些情形下禁止开展公司债券购回？（一）公司债券发行人定期报告，业绩预告或者业绩快报（仅发行人为上市公司适用）公告前十个交易日内。

证监会关于公开发行公司债券及日常监管问答全收录(更新至2016年4月底)

证监会关于公开发行公司债券及日常监管问答全收录（更新至2016年4月底）▌一、目前证券公司债券业务开展过程中，在合规性方面主要存在哪些问题？2015年9月，我部对证券公司公司债券相关业务组织开展了全行业自查和现场检查。

检查中发现证券公司公司债券业务在业务制度，承销、尽调、受托等业务环节存在多个问题。

一是业务制度未建立健全。

包括尚未建立公司债券业务制度体系，部分重要业务制度缺失，已有业务制度但未及时修订，公司层面缺乏统一制度或相关制度不完善等。

二是承销业务合规性问题。

包括未按规定对债券项目立项和内核，业务部门承揽、立项、承做的执行标准不统一，未严格落实投资者适当性制度，可能存在利益冲突的债券业务之间缺乏必要的隔离墙设置，未按规定保留推介、定价、配售等承销过程中的相关资料，簿记建档混乱，考核激励机制重承揽轻督导等。

三是尽职调查业务合规性问题。

包括尽职调查不充分，尽职调查涵盖范围不全面，留痕不充分,尽职调查底稿中重要内容缺失等。

四是受托管理业务合规性问题。

包括未在债券存续期内监督发行人募集资金的使用情况，未督促发行人设立或规范使用募集资金专项账户，未持续关注发行人和保证人的资信状况，未在债券存续期内持续督导发行人履行信息披露义务等。

▌二、对发现的问题将采取何种监管措施？属于没有造成重大不良影响或严重后果的，拟由证监局采取日常监管措施；属于已经造成重大不良影响或严重后果的，如出现了募集资金挪用或转借他人的情况，未在债券存续期内持续督促发行人履行重大信息披露义务等，由证监局核查证券公司是否履行了勤勉尽责义务，若未勤勉尽责，将对证券公司依法依规采取行政监管措施；特别是，对于证券公司及其从业人员存在恶意造假、严重不尽责等失信行为的，我们将严肃处理，直至取消业务资格，并及时立案稽查。

▌三、证券评级机构现场检查中发现的主要问题有哪些？答：前期，我会组织开展了证券评级机构现场检查。

检查中发现部分评级机构的个别评级项目分别在评级一致性、尽职调查、跟踪评级及评级信息披露等方面存在问题。

公司债券日常监管问答(四)

公司债券日常监管问答（四）一、有市场机构反映，公司债券一级市场存在承销费率报价远低于市场正常费率情况，妨碍公平竞争，扰乱市场秩序，监管部门如何应对？公司债券发行承销费率报价以及承揽承做等商业活动应坚持市场化、法治化原则。

我会将严格按照《中华人民共和国反不正当竞争法》第十一条和《公司债券发行与交易管理办法》第三十八条的规定，完善发行监管制度，强化事中事后监管，引导和督促承销机构平等公平、诚实信用地尽职履责：首先，从关注承销机构的执业质量入手，强化发行承销环节的管理。

对于报价远低于市场平均费率水平的项目，将对承销机构的执业质量进行专项检查，核实其是否履行了充分适当的尽职调查程序以及发行人相关信息披露是否真实、准确和完整。

对于执业质量存在问题，或存在违规承诺等其他违法违规行为的，将依据相关规定严肃处理。

其次，通过证券业协会对承销费率不正当竞争行为进行自律管理。

第三，研究进一步优化证券公司分类评价中与公司债券业务相关的评价指标。

二、主承销商关联方是否可以认购其承销的公司债券？我会《证券发行与承销管理办法》第十六条规定，首次公开发行股票网下配售时，发行人和主承销商不得向关联方配售股票。

同时，第四十二条规定，其他证券的发行与承销比照执行。

从《证券发行与承销管理办法》的具体规定来看，其仅对主承销商关联方参与首次公开发行股票作出了禁止性规定，对于主承销商关联方参与其他证券的认购并未直接作出禁止性规定。

考虑到公司债券特性有别于股票，主承销商关联方认购债券利益冲突较小，允许主承销商关联方在定价公允、程序合规并进行相关披露的前提下参与认购。

与此同时，承销环节不得有违反公平竞争、进行不正当利益输送、破坏市场秩序的行为。

承销机构自身参与认购的，在发行业务和投资交易业务之间应设立防火墙，实现业务流程和人员设置的有效分离。

我会将重点关注其公告及簿记建档过程的规范性。

三、承销机构是否可以向投资者返费？根据《公司债券发行与交易管理办法》第三十八条，承销机构向投资者返费属严格禁止的行为，相关规定明确，应严格执行相关规定。

债券发行问答汇总

债券发行问答汇总债券发行是指企业或政府为了筹集资金而向公众发行债券。

下面是一些关于债券发行的问答汇总。

问：债券是什么？答：债券是债务工具，是借款人（发行债券的企业或政府）向债权人（债券持有人）借入一定金额的资金，承诺在一定时间内支付固定的利息，并在债券到期时偿还本金。

问：债券发行的目的是什么？答：债券发行的目的是为了筹集资金。

企业或政府发行债券可以募集资金用于扩大企业生产、发展新项目、偿还债务等。

债券发行还为投资者提供了可选择的投资渠道。

问：债券发行的主体有哪些？答：债券发行的主体包括企业和政府。

企业可以通过发行企业债券或公司债券筹集资金，而政府可以通过发行国债或地方政府债券筹集资金。

问：债券发行的流程是怎样的？答：债券发行通常包括以下步骤：1.规划发行计划和确定发行规模。

2.成立债券发行团队，包括主承销商、律师等。

3.编写发行文件，如发行计划书、债券募集说明书等。

4.尽职调查，确定发行机构的资信状况和还款能力。

5.向证券监管机构递交申请并获得发行批准。

6.进行债券发行，包括定价和配售。

7.债券上市交易。

问：债券发行的方式有哪些？答：债券发行的方式有公开发行和私募发行两种。

公开发行是通过向公众开放认购的方式发行债券，投资者可以通过证券交易所或银行购买债券。

私募发行是通过面向特定的投资者发行债券，一般不对公众开放。

问：债券发行的风险有哪些？答：债券发行存在一定的风险，包括信用风险、市场风险和利率风险等。

信用风险是指债券发行人无法按时偿还本金和利息的风险；市场风险是指债券在二级市场上的价格波动风险；利率风险是指债券价格受市场利率波动影响的风险。

问：债券发行需要满足哪些条件？答：债券发行需要满足一定条件，包括发行人有良好的信用记录、有足够的还款能力、发行文件完备、发行规模合理等。

此外，一些特定债券还需要满足特定的法律法规要求。

问：债券发行的收益如何计算？答：债券的收益可以通过计算债券的票面利率、剩余期限和市场利率来确定。

证券投资问答题答案

证券投资问答题答案四、简答论述题参考范围：1、证券投资基金有哪些特征？它与股票、债券有何区别？证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额集中投资者的资金，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组合投资方式进行证券证券投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具。

证券投资基金属于金融信托的一种，反映了投资者与基金管理人、基金托管人之间的委托代理关系。

特征：集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明。

一、基金与股票的关系证券投资基金是一种投资受益凭证。

股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。

两者是有区别的。

1、反映的关系不同。

股票反映的是所有权关系，而证券投资基金反映的是信托关系。

2、在操作上投向不同。

股票是融资工具，其集资主要投向实业，是一种直接投资方式。

而证券投资基金是信托工具，其集资主要投向有价证券，是一种间接投资方式。

3、风险与收益状况不同。

股票的收益是不确定的，其收益取决于发行公司的经营效益，投资股票有较大风险。

证券投资基金采取组合投资，能够在一定程度上分散风险，风险小于股票，收益也较股票稳定。

4、投资回收方式不同。

股票没有到期日，股票投资者不能要求退股，投资者如果想变现的话，只能在二级市场出售。

开放式基金的投资者可以按资产净值赎回基金单位，封闭式基金的投资者在基金存续期内不得赎回基金单位，如果想变现，只能在交易所或者柜台市场上出售，但存续期满投资者可以得到投资本金的退让。

二、基金与债券的关系债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

证券投资基金与债券的区别表现在以下几个方面：1、反映的关系不同。

债券反映的是债权债务关系，证券投资基金反映的是信托关系。

2、在操作上投向不同。

债券是融资工具，其集资主要投向实业，是一种直接投资方式。

公开发行公司债券监管问答(五)

公开发行公司债券监管问答（五）1.对于发行人律师或律师事务所被立案调查或责令整改的发行申请，中国证监会将如何处理？答：根据《律师事务所从事证券法律业务管理办法》第三十五条的规定：“律师、律师事务所被中国证监会及其派出机构、司法行政机关立案调查或者责令整改的，在调查、整改期间，中国证监会及其派出机构暂不受理和审核该律师、律师事务所出具的法律意见书等文件”。

公司债券发行审核过程中，发行人律师或律师事务所被中国证监会及派出机构、司法行政机关立案调查或者责令整改的，应当遵照上述规定办理。

在律师或律师事务所被调查、整改期间，相关处理标准如下：（1）在交易所上市预审核受理环节，不再接受被立案或需整改律师或律师事务所出具的法律意见书。

（2）交易所已受理上市预审核申请，待出具预审核意见函的，由发行人申请中止审核；发行人未申请的，由交易所决定中止审核。

发行人更换律师或律师事务所的，可以申请恢复审核，由更换后的律师或律师事务所重新出具法律意见，主承销商应对该法律意见书与原法律意见书存在的差异进行说明，并发表相关核查意见。

（3）我会已受理待核准的，由发行人申请中止审核；发行人未申请的，由我会决定中止审核。

（4）我会已核准待发行或已发行待上市的，由主承销商及律师事务所书面说明立案或被要求整改的原因、本次发行签字律师是否涉案以及立案或整改事宜对本次发行的影响。

在此期间，因申请上市或发生期后重大事项，需新出具相关法律意见的，发行人应当另行聘请律师或律师事务所出具相关法律意见书。

2.失信被执行人、安全生产领域失信生产经营单位、环境保护领域失信生产经营单位能否发行公司债券？主承销商、发行人律师应如何进行核查？答：根据44部委、单位联合发布的《关于印发对失信被执行人实施联合惩戒的合作备忘录的通知》（发改财金〔2016〕141号），中国证监会将对失信被执行人实施联合惩戒措施，限制其发行公司债券。

证券法(新)

一、问答( 每题参考分值5分)1、公积金公积金又称储备金、公司的附加资本，是公司为了巩固自身的财产基础，提高公司的信用和预防意外亏损依照法律和公司章程的规定，在公司资本以外积存的资金。

2、操纵市场操纵市场是指利用资金、信息等优势或者滥用职权，影响证券市场价格，制造证券市场假象，诱导或者致使投资者作出证券投资决定，扰乱证券市场秩序的行为。

3、征集委托书征集委托书是公司股东为特定目的，征集其他股东授权，并按照约定行使表决权的书面文件。

4、虚假陈述虚假陈述，是指信息披露义务人违反证券法律规定，在证券发行或者交易过程中，对重大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述，或者在披露信息时发生重大遗漏、不正当披露信息的行为。

5、证券交易所证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。

6、串通相互买卖串通相互买卖是指两个以上的行为人按照事先约定的时间、价格、数量等，一方卖出、一方买进特定证券的行为。

7、发行核准制发行核准制是指满足条件的发行人依法向证券监管机构申请、承担信息披露义务，并经证券监管机构审查同意方可获得进入市场发行证券资格的制度。

8、次级债券次级债券是表明本金、利息的清偿顺序列于其他负债之后的债务凭证。

9、证券自营业务证券自营业务是证券公司以其自有资金和名义，为了自己利益从事的证券买卖业务。

10、发行登记制发行登记制是指发行人依法向证券监管机构申请注册、承担信息披露义务后，即可获得进入市场发行证券资格的制度。

二、单选( 每题参考分值2.5分)11、上市公司每次配股的最高限是（）。

10配2B.10配3C.10配4D.10配5错误:【B】12、下列各项中，可以作为公司出资的有（）。

股权B.劳务C.信用D.商誉错误:【A】13、下列法律性文件中，由国务院制定的是（）。

《证券法》B.《证券公司风险处置条例》C.《中国证券业协会章程》D.《上市公司重大资产重组管理办法》错误:【B】14、正常情况下，上市公司应在每年的（）月底以前披露上一年度的年度报告。

上市公司信息披露监管问答

上市公司信息披露监管问答编写说明为进一步强化监管服务，上交所结合监管实践，组织人员编写了《上市公司信息披露监管问答》（以下简称《监管问答》），对上市公司在信息披露实务中，可能遇到的规则难点和疑问、常见错误和风险进行了集中梳理。

同时采取“分门别类”和“一问一答”的方式，针对性地解读规则条款、阐明规则要点、明确监管标准，供上市公司在日常办理信息披露业务中参考使用，希望通过告知在先、提示在先的方式，减少违规发生概率，提高上市公司信息披露质量和规范运作水平。

《监管问答》的编写是一项持续性的工作。

上交所将根据监管规则的修订变化情况和监管实践中发现的新型、共性问题，定期予以更新、充实并对外发布。

上市公司在参考使用《监管问答》时，应注意以下事项。

第一，《监管问答》是本所对信息披露业务相关法律、法规、业务规则和其他规范性文件涉及的具体实务问题的解读，不构成上市公司及相关信息披露义务人履行信息披露义务的法定依据。

上市公司及相关信息披露义务人在履行信息披露义务时，应以各类现行有效的法律、法规、业务规则和其他规范性文件为最终依据。

第二，上市公司如果对《监管问答》相关问题有疑问，请及时向本所上市公司监管一部进行咨询，在具体使用时，以本所解释为准。

目录一、业绩预告 (1)二、政府补助 (6)三、独立董事选任 (9)四、定期报告的编制与报送 (13)一、业绩预告上市公司在什么情况下应当发布定期报告业绩预告业绩快报和业绩预告有什么不同业绩预告是对投资者决策影响重大的股价敏感信息。

按照《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称《股票上市规则》）的要求，对于年度报告，如果上市公司预计全年可能出现亏损、扭亏为盈、净利润较前一年度增长或下降50%以上等三类情况，应当在当期会计年度结束后的1月31日前披露业绩预告。

公司在期限届满后，如果发现这三类情况，但没有在规定期间预告的，应当在第一时间尽快作出预告。

对于半年报和季度报告，《股票上市规则》没有就业绩预告做出强制要求，公司可以自主决定是否发布业绩预告。

公司债券募集资金使用监管问答

公司债券募集资金使用监管问答公司债券是一种企业通过债务融资方式筹集资金的债券工具。

公司债券的发行和使用必须符合一系列的监管规定，以保障债券持有人的利益，维护市场秩序。

下面是关于公司债券募集资金使用监管的一些常见问题及其答案。

问：公司债券的募集资金可以用于哪些方面？答：根据我国相关法律法规的规定，公司债券的募集资金可以用于企业的正常经营活动，包括项目投资、资本扩大、债务偿还等。

但务必要确保募集资金的使用合法合规，遵守国家相关政策和监管要求。

问：公司债券发行人是否需要对募集资金使用进行披露？答：是的，公司债券发行人需要对募集资金的使用情况进行披露。

具体披露的内容包括资金募集情况、使用计划、实际使用情况等。

这有助于投资者对债券发行人的经营状况和财务状况进行真实、准确的评估。

问：募集资金使用是否需要经过监管机构审批？答：在我国，公司债券的募集资金使用通常不需要经过监管机构的事前审批。

但发行人需要依法履行信息披露义务，不得违反募集资金使用的合法合规要求。

监管机构会依法对发行人的信息披露进行监管，确保发行人不违法违规使用募集资金。

问：公司债券发行人如何确保募集资金的合法合规使用？答：公司债券发行人应建立健全内部控制体系，确保募集资金的合法合规使用。

这包括制定详细的资金使用计划，建立审核流程和决策机制，加强财务管理和内部监督。

同时，发行人应定期披露资金使用情况，接受投资者和监管机构的监督。

此外，监管机构也会进行定期或不定期的检查和督导，对发行人的募集资金使用进行监管。

问：如果发现公司债券发行人违反募集资金使用的规定，会有何种处罚？答：如果发现公司债券发行人违反募集资金使用的规定，监管机构可以采取一系列的监管措施和处罚措施。

这包括责令限期整改、处以罚款、吊销相关执照等。

同时，发行人的违规行为可能会对其信用评级和债券市场声誉产生负面影响。

在公司债券市场上，募集资金的使用监管起着至关重要的作用。

唯有通过严格的监管制度和有效的监管措施，才能确保募集资金的合法合规使用，保护投资者的权益，维护市场秩序。

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公司债券日常监管问答（一）
1.对于公司债券募集资金的接收、存储、使用，发行人需要注意什么？
答：一是应当指定专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。