信贷人员企业财务分析之指标分析PPT课件
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信贷人员企业财务分析之指标分析
• 联系方式： • 邮箱：
2021/3/19
1
概述：财务分析的含义、内容、资料、分析方法
资产负债表分析：构成、资产结构分析、资金结构分析
利润表分析：利润表的调整、结构分析
公司财务分析
盈利能力分析 销售利润率、营业利润率、税前
利润率、净利润率、成本费用利润率
财务报表的
偿债能力分析
2021/3/19
16
（二）财务分析所需要的资料：
1.定期的财务报告——四大会计报表和会计
报表附注 2.日常的会计核算资料 3.计划、定额、标准等资料 4.同行业其他企业的资料 5.审计报告
2021/3/19
17
附注的重要性：是财务报表不可或缺的组成部分， 相对于报表而言，同样具有重要性
报表使用者了解企业的财务状况、经营成果和现金 流量，应当全面阅读附注
•《金融内参》是《金融时报》的内部刊物，报送范围只限于
中央金融工委、人民银行总行领导和有关司局级领导。密级达
到“202机1/3/密19 ”级。
6
• 2000年蓝田股份的流动比率是0.77。 • 2000年蓝田股份的速动比率是0.35。 • 2000年蓝田股份的净营运资金是-1.3亿元。 • 同行业上市公司中的最低水平
2021/3/19
7
➢结论：蓝田股份已经失去了创造现金流量的 能力了，它是一个空壳。
➢如果银行继续给它贷款的话，那么ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ田股份 的债务负担会越来越重，它会无力偿还这些 巨额债务的；
➢那么对于银行来讲，那就更危险了。
2021/3/19
8
• 文章的发表引起银行领导的高度重视，所有 银行停止了对蓝田的贷款。使得蓝田没有了 血液，陷入瘫痪。
2021/3/19
10
• 她收到一些来历不明的恐吓邮件“1月23日是 你的死期”
• 刘姝威从2002年1月3日开始，向国内100多 家媒体发去了她的分析报告《蓝田之迷》。
• 刘姝威与蓝田的纠纷引起了全国各大新闻单 位的高度关注。
• 在此期间，有关部门对蓝田造假事件进行了 调查。
2021/3/19
11
长期偿债能力分析：各指标 短期偿债能力分析：各指标
综合分析
营运能力分析 总资产周转率、固定资产周转率
……
现金流量分析 现金及现金流量的概念
现金流量的计算：具体内容、计算方法
2021/3/19
2
• 信用分析的重点是 财务分析
影响企业未来 还款能力的因素
2021/3/19
财务报表分析
财务分析
第一还款来源
附注是对报表有关项目所作的解释，主要内容包括：：
➢ 企业的基本情况（历史、主营业务范围）；
➢ 所采用的会计方法；
➢ 会计处理方法的变更情况、变更原因以及对财务状 况和经营成果的影响；
• 2002年3月26日湖北省洪湖市人民法院驳回 了湖北蓝田股份有限公司的起诉，宣告此案 终结。
• 根据相关法律：
• 有关机关和组织编印的仅供领导部门内部参 阅的刊物刊登的来信或者文章，当事人以其 内容侵害名誉权向人民法院提起诉讼的，人 民法院不予受理，根据这一规定，此案不属 于人民法院的受案范围。
2021/3/19
13
• 更名为ST生态的蓝田2001年年报对1999年 和2000年的虚假业绩进行了大规模的追溯 调整，经过追溯调整，1999年、2000年的 主营业务收入抹去98.31%，利润抹去了94%。
• 这个案例对我们有何启示？ • 财务分析对银行信贷决策的作用
2021/3/19
14
一、财务分析概述
财务分析是以客户财务报表为主要依据，运用一定 的分析方法，对客户的财务过程和结果进行研究和 评价，以分析客户财务状况、盈利能力、资金使用 效率和偿债能力，并由此预测客户的发展变化趋势， 从而为贷款决策提供依据。
（一）财务分析的目的
财务分析的一般目的可以概括为：
评价过去的经营业绩；
衡量现在的财务状况；
2021/3/19
12
蓝田造假资料：
• 1996年，蓝田公司在股票发行申报材料 中，伪造材料，对沈阳土地局未批准处 置的两块公司土地按评估结果计入公司 资产；虚增公司无形资产1100万元；伪 造了公司及下属企业3个银行帐户对帐单， 共虚增银行存款2770万元，占公司1995 年财务会计报告中银行存款余额的62%。
• 然而，2001年10月26日，刘姝威的一篇 600字短文却直接改变了蓝田神话的命运。
2021/3/19
5
• 刘姝威，中央财经大学研究 所研究人员，现任中央财经 大学财经研究所研究员,中 国企业研究中心主任。专长 于信贷研究。
• 专著《上市公司虚假会计报 表识别技术》
• 撰写了600字的短文----《应 立即停止对蓝田股份发放贷 款》，在2001年10月26日的 《金融内参》上发表。
预测未来的发展趋势。
企业财务报表的使用人不同，他们的分析目的不完全相同 。
2021/3/19
15
• 债权人：为决定是否给企业贷款，要分 析贷款的报酬和风险；
• 为了解债务人的短期偿债能力，要分析其 流动状况；为了解债务人的长期偿债能力， 要分析其资本结构和盈利状况；为决定是 否出让债权，要评价其价值（债券）。
财务比率分析
经营活动现金流量
现金流量分析 投资活动现金流量
筹资活动现金流量
保证
第二还款来源
信用支持 抵押
质押
行业风险
非财务因素
经营风险 管理风险
3
…………
信用分析的质量由获得的可信的财 务信息的数量决定。
——布赖恩.科伊乐《信用风险管理》
2021/3/19
4
• 一个真实的故事
• 蓝田股份，证券代码600709,1996年在上海 证券交易所上市。上市后的5年间股本扩张 了360％的骄人业绩，创造了中国股市的神 话。 5年的财务报表显示出持续的业绩高增 长，主营业收入从4.6亿大幅增长到了18.4 亿元。利润翻了三番多，蓝田股份有限公 司也因此被有关部门当作农业产业化的一 面旗帜。
• 蓝田事件终于浮出水面。击碎了蓝田神话。
• 刘姝威的平静生活也被打破。
2021/3/19
9
• 中国蓝田集团总公司总裁瞿兆玉吼道：
•
你把蓝田搞死了
• 2001年12月13日，刘姝威接到了湖北省洪 湖市人民法院的传票，案由是蓝田股份有 限公司诉刘姝威名誉侵权。
• 在起诉状中，蓝田股份有限公司称刘姝威 在文章里捏造事实，请求法院判令刘姝威 公开赔礼道歉、恢复名誉、消除影响，赔 偿经济损失50万元。
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2021/3/19
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概述：财务分析的含义、内容、资料、分析方法
资产负债表分析：构成、资产结构分析、资金结构分析
利润表分析：利润表的调整、结构分析
公司财务分析
盈利能力分析 销售利润率、营业利润率、税前
利润率、净利润率、成本费用利润率
财务报表的
偿债能力分析
2021/3/19
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（二）财务分析所需要的资料：
1.定期的财务报告——四大会计报表和会计
报表附注 2.日常的会计核算资料 3.计划、定额、标准等资料 4.同行业其他企业的资料 5.审计报告
2021/3/19
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附注的重要性：是财务报表不可或缺的组成部分， 相对于报表而言，同样具有重要性
报表使用者了解企业的财务状况、经营成果和现金 流量，应当全面阅读附注
•《金融内参》是《金融时报》的内部刊物，报送范围只限于
中央金融工委、人民银行总行领导和有关司局级领导。密级达
到“202机1/3/密19 ”级。
6
• 2000年蓝田股份的流动比率是0.77。 • 2000年蓝田股份的速动比率是0.35。 • 2000年蓝田股份的净营运资金是-1.3亿元。 • 同行业上市公司中的最低水平
2021/3/19
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➢结论：蓝田股份已经失去了创造现金流量的 能力了，它是一个空壳。
➢如果银行继续给它贷款的话，那么ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ田股份 的债务负担会越来越重，它会无力偿还这些 巨额债务的；
➢那么对于银行来讲，那就更危险了。
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• 文章的发表引起银行领导的高度重视，所有 银行停止了对蓝田的贷款。使得蓝田没有了 血液，陷入瘫痪。
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• 她收到一些来历不明的恐吓邮件“1月23日是 你的死期”
• 刘姝威从2002年1月3日开始，向国内100多 家媒体发去了她的分析报告《蓝田之迷》。
• 刘姝威与蓝田的纠纷引起了全国各大新闻单 位的高度关注。
• 在此期间，有关部门对蓝田造假事件进行了 调查。
2021/3/19
11
长期偿债能力分析：各指标 短期偿债能力分析：各指标
综合分析
营运能力分析 总资产周转率、固定资产周转率
……
现金流量分析 现金及现金流量的概念
现金流量的计算：具体内容、计算方法
2021/3/19
2
• 信用分析的重点是 财务分析
影响企业未来 还款能力的因素
2021/3/19
财务报表分析
财务分析
第一还款来源
附注是对报表有关项目所作的解释，主要内容包括：：
➢ 企业的基本情况（历史、主营业务范围）；
➢ 所采用的会计方法；
➢ 会计处理方法的变更情况、变更原因以及对财务状 况和经营成果的影响；
• 2002年3月26日湖北省洪湖市人民法院驳回 了湖北蓝田股份有限公司的起诉，宣告此案 终结。
• 根据相关法律：
• 有关机关和组织编印的仅供领导部门内部参 阅的刊物刊登的来信或者文章，当事人以其 内容侵害名誉权向人民法院提起诉讼的，人 民法院不予受理，根据这一规定，此案不属 于人民法院的受案范围。
2021/3/19
13
• 更名为ST生态的蓝田2001年年报对1999年 和2000年的虚假业绩进行了大规模的追溯 调整，经过追溯调整，1999年、2000年的 主营业务收入抹去98.31%，利润抹去了94%。
• 这个案例对我们有何启示？ • 财务分析对银行信贷决策的作用
2021/3/19
14
一、财务分析概述
财务分析是以客户财务报表为主要依据，运用一定 的分析方法，对客户的财务过程和结果进行研究和 评价，以分析客户财务状况、盈利能力、资金使用 效率和偿债能力，并由此预测客户的发展变化趋势， 从而为贷款决策提供依据。
（一）财务分析的目的
财务分析的一般目的可以概括为：
评价过去的经营业绩；
衡量现在的财务状况；
2021/3/19
12
蓝田造假资料：
• 1996年，蓝田公司在股票发行申报材料 中，伪造材料，对沈阳土地局未批准处 置的两块公司土地按评估结果计入公司 资产；虚增公司无形资产1100万元；伪 造了公司及下属企业3个银行帐户对帐单， 共虚增银行存款2770万元，占公司1995 年财务会计报告中银行存款余额的62%。
• 然而，2001年10月26日，刘姝威的一篇 600字短文却直接改变了蓝田神话的命运。
2021/3/19
5
• 刘姝威，中央财经大学研究 所研究人员，现任中央财经 大学财经研究所研究员,中 国企业研究中心主任。专长 于信贷研究。
• 专著《上市公司虚假会计报 表识别技术》
• 撰写了600字的短文----《应 立即停止对蓝田股份发放贷 款》，在2001年10月26日的 《金融内参》上发表。
预测未来的发展趋势。
企业财务报表的使用人不同，他们的分析目的不完全相同 。
2021/3/19
15
• 债权人：为决定是否给企业贷款，要分 析贷款的报酬和风险；
• 为了解债务人的短期偿债能力，要分析其 流动状况；为了解债务人的长期偿债能力， 要分析其资本结构和盈利状况；为决定是 否出让债权，要评价其价值（债券）。
财务比率分析
经营活动现金流量
现金流量分析 投资活动现金流量
筹资活动现金流量
保证
第二还款来源
信用支持 抵押
质押
行业风险
非财务因素
经营风险 管理风险
3
…………
信用分析的质量由获得的可信的财 务信息的数量决定。
——布赖恩.科伊乐《信用风险管理》
2021/3/19
4
• 一个真实的故事
• 蓝田股份，证券代码600709,1996年在上海 证券交易所上市。上市后的5年间股本扩张 了360％的骄人业绩，创造了中国股市的神 话。 5年的财务报表显示出持续的业绩高增 长，主营业收入从4.6亿大幅增长到了18.4 亿元。利润翻了三番多，蓝田股份有限公 司也因此被有关部门当作农业产业化的一 面旗帜。
• 蓝田事件终于浮出水面。击碎了蓝田神话。
• 刘姝威的平静生活也被打破。
2021/3/19
9
• 中国蓝田集团总公司总裁瞿兆玉吼道：
•
你把蓝田搞死了
• 2001年12月13日，刘姝威接到了湖北省洪 湖市人民法院的传票，案由是蓝田股份有 限公司诉刘姝威名誉侵权。
• 在起诉状中，蓝田股份有限公司称刘姝威 在文章里捏造事实，请求法院判令刘姝威 公开赔礼道歉、恢复名誉、消除影响，赔 偿经济损失50万元。