上市公司财务分析PPT课件
合集下载
上市公司财务报表分析课件(PPT 39张)
2、财务报表分析原理与框架 公司价值最大化是公司管理的目标，也是公 司保证利益相关者利益的物质基础。财务报 表分析就是通过财务报表及其相关资料所提 供的信息，运用特定的方法分析、评价公司 价值，为各利益相关者作出最佳经济决策服 务
财务报表分 析目标
公司价值 驱动因素
财务报表分析内容体系
资产流动性与短期偿债能力分析
现金流量表与公司的基本活动
现金流量表项目 经营活动现金流入 公司的基本活动
经营活动现金流出
经营活动产生的现金流量净额 投资活动现金流入 投资活动现金流出 投资活动产生的现金流量净额 筹资活动现金流入 筹资活动现金流出 筹资活动产生的现金流量净额
经营活动：会计期间经营活动现金流量
投资活动：会计期间投资活动现金流量
公司经营范围
公司简介
四川长虹电器股份有限公司（简称四川长虹）是1988 年经绵阳市人民政 府[绵府发(1988)33 号]批准进行股份制企业改革试点。同年人民银行绵阳 市分行[绵人行金（1988）字第47 号]批准四川长虹向社会公开发行了个 人股股票。1993 年四川长虹按《股份有限公司规范意见》有关规定进行 规范后，国家体改委[体改(1993)54 号]批准四川长虹继续进行规范化的股 份制企业试点。1994 年3 月11 日，中国证监会[证监发审字(1994)7号]批 准四川长虹的社会公众股4,997.37 万股在上海证券交易所上市流通
因素分析法：连环替代法、差额计算法 平衡分析法 综合分析法：杜邦分析法、沃尔评分法、综合指数 法
4、财务报表分析的资料
资产负债表 利润表 现金流量表
资产负债表：是反映公司在某一特日期财务状况的会计报表。
资产负债表与公司的基本活动
资产 投资活动的结果（经营活动占用 的资源） 负债及股东 权益 筹资活动的结果
上市公司财务报表分析大全 清晰版ppt课件
资产负债表
功能
提供企业在某一特定时点所拥有的全部资产、负债和所有者权益 （自有资本）的存量及其结构
关系 资产=负债+股东权益
作用
有助于管理者了解某一时点上各类资产和负债的规模、结构及其 数量对应关系，明确个人和企业受托责任及义务，作出基于优化 结构、降低风险和提高运营效率的判断和决策
可编辑课件PPT
固定资产——
企业的硬件
固定资产折旧——
给固定资产买份养老保险
固定资产的改良——
医疗保险
固定资产的处置——
旧的不去，新的不来。
可编辑课件PPT
26
无形资产
无形资产——
不具有实物形态的资产，也就 是那种看不见漠不着，但确实存 在的，一般很难用多少钱来衡量 的资产，只有在特定情况下才能 计算其价值。
可编辑课件PPT
27
负债
●负债：
是指过去的交易或事项形成的现时的义务，履行该义务 预期会导致经济利益流出企业。
●负债分为：
流动负债 长期负债
可编辑课件PPT
28
风水轮流转，我也欠人钱——企业负债 通融才能融通——短期融通资金（应付帐款、应付
票据、短期借款）
肥了小家，别忘大家——应付工资及福利
投资于实物资产、权益性及债权性证券和这类 投资的本金与收益的回收。如为负值意味着需要 内外源融资 3．筹资 活动产生的现金流量
外源融资能力：吸收投资、发行股票，分配利 润、支付股利、偿付债务本息、返还股本或投资 。
可编辑课件PPT
12
利润分配表的结构
项目
一、净利润 加：年初未分配利润 盈余公积转入
二、可供分配的利润 减：提取法定盈余公积 提取法定公益金
功能
提供企业在某一特定时点所拥有的全部资产、负债和所有者权益 （自有资本）的存量及其结构
关系 资产=负债+股东权益
作用
有助于管理者了解某一时点上各类资产和负债的规模、结构及其 数量对应关系，明确个人和企业受托责任及义务，作出基于优化 结构、降低风险和提高运营效率的判断和决策
可编辑课件PPT
固定资产——
企业的硬件
固定资产折旧——
给固定资产买份养老保险
固定资产的改良——
医疗保险
固定资产的处置——
旧的不去，新的不来。
可编辑课件PPT
26
无形资产
无形资产——
不具有实物形态的资产，也就 是那种看不见漠不着，但确实存 在的，一般很难用多少钱来衡量 的资产，只有在特定情况下才能 计算其价值。
可编辑课件PPT
27
负债
●负债：
是指过去的交易或事项形成的现时的义务，履行该义务 预期会导致经济利益流出企业。
●负债分为：
流动负债 长期负债
可编辑课件PPT
28
风水轮流转，我也欠人钱——企业负债 通融才能融通——短期融通资金（应付帐款、应付
票据、短期借款）
肥了小家，别忘大家——应付工资及福利
投资于实物资产、权益性及债权性证券和这类 投资的本金与收益的回收。如为负值意味着需要 内外源融资 3．筹资 活动产生的现金流量
外源融资能力：吸收投资、发行股票，分配利 润、支付股利、偿付债务本息、返还股本或投资 。
可编辑课件PPT
12
利润分配表的结构
项目
一、净利润 加：年初未分配利润 盈余公积转入
二、可供分配的利润 减：提取法定盈余公积 提取法定公益金
上市公司财务分析(ppt 52页)
系，建立函数关系式。 • ④按照一定顺序一次替换各个因素变量，计算各个因素对分
析对象指标(zhǐbiāo)的影响程度。
•
第四十一页，共52页。
《财务报表分析》课件
1.3.2 财务分析(fēnxī)的基本方法
第四十二页，共52页。
《财务报表分析》课件
1.3.2 财务分析(fēnxī)的基本方法
• 4）趋势分析法 • 趋势分析法是根据企业连续数期的财务报告，以第一年或另外
第二十一页，共52页。
《财务报表分析》课件
1.2.3 会计信息的质量(zhìliàng)特征
• 1）可靠性 • 可靠性要求企业应当以实际发生的交易或者事项为依据进行会计
确认、计量和报告，如实反映(fǎnyìng)符合确认和计量要求的各 项会计要素及其他相关信息，保证会计信息真实可靠、内容完整。 • 2）相关性 • 相关性是指企业提供的会计信息应当与财务会计报告使用者的经 济决策需要相关，有助于财务会计报告使用者对企业过去、现在 或者未来的情况做出评价或者预测。
历史年
本企业
其他企业
第三十四页，共52页。
《财务报表分析》课件
比较分析法的信息(xìnxī)误导
奇力电子科技集团是国内最大的家用电器企业,年销售达500亿元， 产品毛利率有15%，以下是该集团2005年一到三月份的主要财务指 标(cái wù zhǐ biāo)，用比较法评价该公司业绩。
第三十五页，共52页。
第二十五页，共52页。
《财务报表分析》课件
1.3 财务分析(fēnxī)的程序与方 法
第二十六页，共52页。
《财务报表分析》课件
1.3.1 财务分析(fēnxī)的程序
• 1）确立分析目标 • 2）明确分析范围 • 3）收集分析资料(zīliào) • 4）确定分析评价基准 • 5）选择分析方法 • 6）得出分析结论，提出相关建议
析对象指标(zhǐbiāo)的影响程度。
•
第四十一页，共52页。
《财务报表分析》课件
1.3.2 财务分析(fēnxī)的基本方法
第四十二页，共52页。
《财务报表分析》课件
1.3.2 财务分析(fēnxī)的基本方法
• 4）趋势分析法 • 趋势分析法是根据企业连续数期的财务报告，以第一年或另外
第二十一页，共52页。
《财务报表分析》课件
1.2.3 会计信息的质量(zhìliàng)特征
• 1）可靠性 • 可靠性要求企业应当以实际发生的交易或者事项为依据进行会计
确认、计量和报告，如实反映(fǎnyìng)符合确认和计量要求的各 项会计要素及其他相关信息，保证会计信息真实可靠、内容完整。 • 2）相关性 • 相关性是指企业提供的会计信息应当与财务会计报告使用者的经 济决策需要相关，有助于财务会计报告使用者对企业过去、现在 或者未来的情况做出评价或者预测。
历史年
本企业
其他企业
第三十四页，共52页。
《财务报表分析》课件
比较分析法的信息(xìnxī)误导
奇力电子科技集团是国内最大的家用电器企业,年销售达500亿元， 产品毛利率有15%，以下是该集团2005年一到三月份的主要财务指 标(cái wù zhǐ biāo)，用比较法评价该公司业绩。
第三十五页，共52页。
第二十五页，共52页。
《财务报表分析》课件
1.3 财务分析(fēnxī)的程序与方 法
第二十六页，共52页。
《财务报表分析》课件
1.3.1 财务分析(fēnxī)的程序
• 1）确立分析目标 • 2）明确分析范围 • 3）收集分析资料(zīliào) • 4）确定分析评价基准 • 5）选择分析方法 • 6）得出分析结论，提出相关建议
某上市公司财务分析报告(PPT 41页)
46.80% 55.45% 51.06% 37.81% 77.67%
最近4年，特变电工除2006年增幅较小以外，资产、权益、负债都保持了快速增长。 2008年有形资产增幅主要来自技术改造投资项目，流动资产增幅主要系预付的材料款 及技术改造项目预付工程款、设备款增加所致，股东权益增幅主要系公司实施2007 年 度利润分配及资本公积转增股本方案及向社会公开发行8800万股流通股所致。
流动比率 速动比率 现金比率
9
从流动比率、速动比率和现金比率角度比较： 特变电工是唯一保持大比例提升的企业，且有 较大的领先优势，显示其财务流动性管理优秀， 而另两家企业的流动性都小幅下滑，并且东方 电气因现金支付集团资产收购不足款项导致现 金比率大幅下降。
平高电气
1.8
1.6
1.58
1.4
1.48
2007 1,258,591,692.04 2,857,303,736.29 549,891,408.32
2008 3,408,564,124.85 2,035,224,493.66 653,100,517.75
在营运资金管理上，三者差异明显： 特变电工营运资金保持了明显快速增长，甚至超过东方电气，显示其应对市场需求 大规模提升经营规模的态势； 东方电气受整体上市影响，营运资产变动较大，总体上保持宽裕，这与其行业龙头 地位相当； 平高电气各年营运资金规模几乎保持稳定，不考虑市场地位，这充分体现了较强的 存货管理、材料采购政策、应收应付款项的综合管理能力。
0
2005
2006
2007
2008
东方电气
特变电工与平高电气都显示逐年下降的趋势，说明企业创造的税前利润和留在企业内部的 固定资产折旧费用、摊销费用在支付利息前对总债务的保障能力逐年提高，特变电工改善 的幅度更大。
上市公司财务分析课件
根据历史财务数据和市场环境，运用回归分析、时间序列 分析等统计方法，预测上市公司未来的财务指标，如收入 、利润、现金流等。同时，还可以结合行业发展趋势和市 场前景，对公司的战略规划和投资决策提供参考。
财务预测模型的建立与评估
建立财务预测模型，对预测结果进行评估和优化，以提高预测的准确性和可靠性 。
出异常变动。
审计证据
检查公司内部控制制度 是否健全，并验证重要
交易和事项的凭证。
风险评估
评估公司所处的行业、 市场和宏观经济环境， 判断是否存在财务舞弊
动机。
管理层诚信评估
了解管理层的品行和职 业操守，判断是否存在
舞弊倾向。
防范财务舞弊的措施与建议
加强内部控制
建立健全内部控制制度，并确 保其得到有效执行。
通过现金流量表分析公司的盈利质量 。
现金偿债能力分析
评估公司现金流量是否足以偿还债务 。
财务报表的综合分析
财务比率分析
通过计算各种财务比率，综合评 估公司的财务状况和经营效率。
财务趋势分析
通过比较不同时期的财务报表， 了解公司财务状况的变化趋势。
财务综合评价
结合各项财务指标和比率，对公 司的整体财务状况进行综合评价
THANKS
感谢观看
上市公司财务分析课件
• 上市公司财务分析概述 • 财务报表分析 • 财务比率分析 • 财务趋势与预测分析 • 上市公司财务舞弊识别与防范 • 案例分析
01
上市公司财务分析概述
定义与目的
定义
上市公司财务分析是对上市公司的财务报表进行深入分析和解读的过程，旨在 评估公司的财务状况、经营绩效和未来发展前景。
选择合适的统计模型或预测软件，建立财务预测模型。通过交叉验证、回溯测试 等方法，对预测结果进行评估和优化，以提高模型的预测精度。同时，还可以定 期更新模型参数和变量，以适应市场环境和公司经营状况的变化。
财务预测模型的建立与评估
建立财务预测模型，对预测结果进行评估和优化，以提高预测的准确性和可靠性 。
出异常变动。
审计证据
检查公司内部控制制度 是否健全，并验证重要
交易和事项的凭证。
风险评估
评估公司所处的行业、 市场和宏观经济环境， 判断是否存在财务舞弊
动机。
管理层诚信评估
了解管理层的品行和职 业操守，判断是否存在
舞弊倾向。
防范财务舞弊的措施与建议
加强内部控制
建立健全内部控制制度，并确 保其得到有效执行。
通过现金流量表分析公司的盈利质量 。
现金偿债能力分析
评估公司现金流量是否足以偿还债务 。
财务报表的综合分析
财务比率分析
通过计算各种财务比率，综合评 估公司的财务状况和经营效率。
财务趋势分析
通过比较不同时期的财务报表， 了解公司财务状况的变化趋势。
财务综合评价
结合各项财务指标和比率，对公 司的整体财务状况进行综合评价
THANKS
感谢观看
上市公司财务分析课件
• 上市公司财务分析概述 • 财务报表分析 • 财务比率分析 • 财务趋势与预测分析 • 上市公司财务舞弊识别与防范 • 案例分析
01
上市公司财务分析概述
定义与目的
定义
上市公司财务分析是对上市公司的财务报表进行深入分析和解读的过程，旨在 评估公司的财务状况、经营绩效和未来发展前景。
选择合适的统计模型或预测软件，建立财务预测模型。通过交叉验证、回溯测试 等方法，对预测结果进行评估和优化，以提高模型的预测精度。同时，还可以定 期更新模型参数和变量，以适应市场环境和公司经营状况的变化。
上市公司财务报告分析共121张PPT
第八页，共一百二十一页。
三、财务报表分析(fēnxī)的目的
2、一般目的
▪ 评价(píngjià)过去的经营业绩
▪ 衡量现在的财务状况
▪ 预测未来的发展趋势 3、具体目的
▪ 流动性
▪ 盈利性
▪ 财务风险分析 ▪ 专题分析
第九页，共一百二十一页。
四、财务报表分析(fēnxī)的方法
1、比较分析法
▪ 将两个或几个有关的可比数据进行对比(duìbǐ)，
$ f. 应纳税收入.
151 所得税
g. 股东所得数额.
60 税后利润g
$ 91 现
金股利(gǔlì)
38
保留盈余的增长
$ 53
第二十二页，共一百二十一页。
四、现金流量表
1、揭示的信息
▪ 企业某一时期的现金来龙去脉(lái lóng qù mài)的追踪，说明企
业支付能力的显示器。
2、编制原理
▪ 按收付实现制表现企业现金流动情况。
BW公司
资产 负债表 ---
(zīchǎn)
(资产 部分) (zīchǎn)
BW公司资产负债表
(单位：千元) 19X3.12.31a
现金及等价物. $ 90 应收帐款c
394 存货
a. 反映某一日期(rìqī)公司的财务状况.
596
b. BW拥有的.
待摊费用d
累计预付税款 流动资产e
资产 (成本价) f
二、资产 负债表 (zīchǎn)
1、揭示的信息
▪ 特定时点上公司(ɡōnɡ sī)的财务状况的快照
2、编制原理
▪ 资产=负债+所有者权益
3、理解报表需注意的问题
▪ 资产是按历史成本计价，可能与市价相差大 ▪ 同样是流动资产，流动性要相差很多 ▪ 可能存在许多未计入表中的资产与负债
三、财务报表分析(fēnxī)的目的
2、一般目的
▪ 评价(píngjià)过去的经营业绩
▪ 衡量现在的财务状况
▪ 预测未来的发展趋势 3、具体目的
▪ 流动性
▪ 盈利性
▪ 财务风险分析 ▪ 专题分析
第九页，共一百二十一页。
四、财务报表分析(fēnxī)的方法
1、比较分析法
▪ 将两个或几个有关的可比数据进行对比(duìbǐ)，
$ f. 应纳税收入.
151 所得税
g. 股东所得数额.
60 税后利润g
$ 91 现
金股利(gǔlì)
38
保留盈余的增长
$ 53
第二十二页，共一百二十一页。
四、现金流量表
1、揭示的信息
▪ 企业某一时期的现金来龙去脉(lái lóng qù mài)的追踪，说明企
业支付能力的显示器。
2、编制原理
▪ 按收付实现制表现企业现金流动情况。
BW公司
资产 负债表 ---
(zīchǎn)
(资产 部分) (zīchǎn)
BW公司资产负债表
(单位：千元) 19X3.12.31a
现金及等价物. $ 90 应收帐款c
394 存货
a. 反映某一日期(rìqī)公司的财务状况.
596
b. BW拥有的.
待摊费用d
累计预付税款 流动资产e
资产 (成本价) f
二、资产 负债表 (zīchǎn)
1、揭示的信息
▪ 特定时点上公司(ɡōnɡ sī)的财务状况的快照
2、编制原理
▪ 资产=负债+所有者权益
3、理解报表需注意的问题
▪ 资产是按历史成本计价，可能与市价相差大 ▪ 同样是流动资产，流动性要相差很多 ▪ 可能存在许多未计入表中的资产与负债
上市公司财务报表分析——财务分析pa幻灯片PPT
20
财务报表分析的根本方法
➢ 趋势分析法 ➢ 1、年度变动分析 ➢ 2、指数趋势分析=〔当年余额
/基期余额〕*100%
➢ 构造百分比法 ➢ 构造百分比=〔局部/总体〕
*100%
➢ 比较分析法
➢ 比率分析法
专业来自百分百的投入 CopyRight 2010 By GFEDU
21
趋势分析法
亚盛集团历年每股收益对比
上市公司财务报表分析— —财务分析pa幻灯片PPT
本课件PPT仅供大家学习使用 学习完请自行删除，谢谢！ 本课件PPT仅供大家学习使用 学习完请自行删除，谢谢！
专业来自百分百的投入 CopyRight 2010 By GFEDU
财务报表分析－财务报告的关键数据
财务报表分析 财务报告的关键数据
五招看报表 报表分析之路 财务分析案例
企业靠借债维持日常经营和生产规模的扩
大，财务状况很不稳定。假如是处于投入
-
-
+ 期的企业，一旦渡过难关，还有可能发展；
如果是成长期或稳定期的企业，则非常危
险。
企业情况十分危险，一般这样的情况都发
-
-
-
生在告诉扩张时期，由于市场变化导致经 营恶化，加上扩张需要大量资金，很容易
让企业进入进退两难的地步。
➢ 流动性分析指标 ➢ 现金/流动资产 ➢ 衡量流动资产的质量。指标越高，说明上市公司流动资产 的变现能力越强。但这一指标并非越高越好，过高可能说 明企业的现金未得到充分利用。
专业来自百分百的投入 CopyRight 2010 By GFEDU
15
分析现金流量表三：跨表的比率分析
➢ 成长潜力分析指标 ➢ 现金再投资比率＝(经营活动现金净流量－现金股利)/(固定资
上市公司财务报表分析课程(PPT 43张)
用货币资金400万元购买土地使用权（属于无形资产，简化起见， 忽略增值税，以后相同）
●
企业活动与财务报表
企业经营活动与财务报表
—— 股东投入货币资金2000万元设立企业 ——企业从银行取得借款1000万元 ——配置资源，为经营奠定基础
用货币资金400万元购买土地使用权（属于无形资产，简化起见， 忽略增值税，以后相同） ● 用货币资金600万元构建长期经营用的设备的厂房（属于固定资 产）
能够用货币来表现的经济资源，是企业全部资源的一部
分。
资产负债表
• 资产分类：按流动性分
资产 一年（一个经 营周期）内可 以变现 一年（一个经 营周期）以上 可以变现
流动资产
非流动资产
货币
债权
存货
固定资 产类
长期投 资类
无形资 产类
资产负债表
货币
债权
存货
资产负债表
资产负债表
• 资产分类：按流动性分
●
企业活动与财务报表
企业经营活动与财务报表
——购买商品，销售货物
●Leabharlann 企业用货币资金200万元购买用于销售的产品（属于存货）
企业活动与财务报表
企业经营活动与财务报表
——购买商品，销售货物
企业用货币资金200万元购买用于销售的产品（属于存货） ● 将购入的100万元货物售出，作价150万元；货款三个月后收取
资产 一年（一个经 营周期）内可 以变现 一年（一个经 营周期）以上 可以变现
流动资产
非流动资产
货币
债权
存货
固定资 产类
长期投 资类
无形资 产类
资产负债表
长期投资类
固定资产类
无形资产类
●
企业活动与财务报表
企业经营活动与财务报表
—— 股东投入货币资金2000万元设立企业 ——企业从银行取得借款1000万元 ——配置资源，为经营奠定基础
用货币资金400万元购买土地使用权（属于无形资产，简化起见， 忽略增值税，以后相同） ● 用货币资金600万元构建长期经营用的设备的厂房（属于固定资 产）
能够用货币来表现的经济资源，是企业全部资源的一部
分。
资产负债表
• 资产分类：按流动性分
资产 一年（一个经 营周期）内可 以变现 一年（一个经 营周期）以上 可以变现
流动资产
非流动资产
货币
债权
存货
固定资 产类
长期投 资类
无形资 产类
资产负债表
货币
债权
存货
资产负债表
资产负债表
• 资产分类：按流动性分
●
企业活动与财务报表
企业经营活动与财务报表
——购买商品，销售货物
●Leabharlann 企业用货币资金200万元购买用于销售的产品（属于存货）
企业活动与财务报表
企业经营活动与财务报表
——购买商品，销售货物
企业用货币资金200万元购买用于销售的产品（属于存货） ● 将购入的100万元货物售出，作价150万元；货款三个月后收取
资产 一年（一个经 营周期）内可 以变现 一年（一个经 营周期）以上 可以变现
流动资产
非流动资产
货币
债权
存货
固定资 产类
长期投 资类
无形资 产类
资产负债表
长期投资类
固定资产类
无形资产类
上市公司财务分析(ppt 101页)
策略
Step 4: 评价披露
质量
250/2205/5//225020
Step 5: 辨别危险
信号
财务分析
招商证券投顾培训
Step 6: 消除会计 信息失真
39
39
辨认危险信号
常见的危险信号
未加解释的会计政策和会计估计变动，经营恶化时出现此类变动尤 其应当注意
未加解释的旨在“提升”利润的异常交易 与销售有关的应收账款的非正常增长 与销售有关的存货的非正常增长 报告利润与经营性现金流量之间的差距日益扩大 报告利润与应税所得之间的差距日益扩大 过分热衷于融资机制，如与关联方合作从事研究开发活动，带有追
收入确认在实质上是一个时点问题：早晚而不是有无 收入的确认直接影响利润，因而倍受关注 收入确认的关键是交易的完成 收入确认的一些难题 网络经济给收入确认带来的新课题
5/25/20
优秀企业的收入：
表现出强劲的增长势头 占据较大的市场份额；有较大的定价话语权 收入来源既不过分集中也不过分分散
5/25/2020
招商证券投顾培训
14
流动资产：待摊和递延费用
待摊费用：已发生但未计入费用的项目 递延资产：同样性质但分摊期较长 待摊费用和递延资产是最容易受到操纵的项目
藏匿费用和损失的最好机会 未来经济利益难以验证
5/25/2020
招商证券投顾培训
15
固定资产
固定资产的定义 固定资产的计价 固定资产会计的核心问题：折旧Depreciation 固定资产折旧：
▪ 投资目的和会计处理：成本法和权益法的区别 ▪ 合并报表：目的：取消公司间的交易事项 ▪ 少数股权益
我国投资会计处理的特殊性
5/25/2020
招商证券投顾培训
Step 4: 评价披露
质量
250/2205/5//225020
Step 5: 辨别危险
信号
财务分析
招商证券投顾培训
Step 6: 消除会计 信息失真
39
39
辨认危险信号
常见的危险信号
未加解释的会计政策和会计估计变动，经营恶化时出现此类变动尤 其应当注意
未加解释的旨在“提升”利润的异常交易 与销售有关的应收账款的非正常增长 与销售有关的存货的非正常增长 报告利润与经营性现金流量之间的差距日益扩大 报告利润与应税所得之间的差距日益扩大 过分热衷于融资机制，如与关联方合作从事研究开发活动，带有追
收入确认在实质上是一个时点问题：早晚而不是有无 收入的确认直接影响利润，因而倍受关注 收入确认的关键是交易的完成 收入确认的一些难题 网络经济给收入确认带来的新课题
5/25/20
优秀企业的收入：
表现出强劲的增长势头 占据较大的市场份额；有较大的定价话语权 收入来源既不过分集中也不过分分散
5/25/2020
招商证券投顾培训
14
流动资产：待摊和递延费用
待摊费用：已发生但未计入费用的项目 递延资产：同样性质但分摊期较长 待摊费用和递延资产是最容易受到操纵的项目
藏匿费用和损失的最好机会 未来经济利益难以验证
5/25/2020
招商证券投顾培训
15
固定资产
固定资产的定义 固定资产的计价 固定资产会计的核心问题：折旧Depreciation 固定资产折旧：
▪ 投资目的和会计处理：成本法和权益法的区别 ▪ 合并报表：目的：取消公司间的交易事项 ▪ 少数股权益
我国投资会计处理的特殊性
5/25/2020
招商证券投顾培训
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第一节 财务分析概述
一、财务分析的一般概念
●
会计记录中的资料予以适当安排，使之 显示各项信息间有意义的，进 而分析和解释各种关系，以帮助分析者 ，
发展的前景。
2020/10/13
1
● 资料来源：发行公司招股说明书、上市报 告书、定期公布的财务报表和证券交易所 公布的资料及报章杂志上登载的有关信息。
↓ 现金收益率 现金收益率=每股现金股利/每股市价
2020/10/13
7
● 用于分析公司获利能力的指标
↓ 毛利率 毛利率=毛利/销售收入
↓ 总资产报酬率 ◆ 税前总资产报酬率=税前息收益/平 均总资产 ◆ 税后总资产报酬率=[税后净利润+利 息收入（1-所得税率）]/平均总资产
2020/10/13
5
↓ 每股收益扣除:是指每股股票收益扣除非经常 性损益后的净值。
↓ 市盈率 市盈率=每股市价/每股盈余
例：某公司股票市盈率为12，每股盈 余为0.6元，试计算其股价？ 每股市价=市盈率*每股盈余
2020/10/13
6
↓ 本利比 本利比=每股市价/每股股利
↓ 普通股权益报酬率 普通股权益报酬率=（税后净利润-优 先股股利）/平均普通股权益
二、财务报表简介
财务报表是会计人员按照一般公认的或法 定的会计原则，以及会计处理程序和方法，
将企业一定期间的会计事项作一系统的汇 总表示，用来显示企业实际的财务状况和 经营业绩的优劣。
2020/10/13
2
● 资产负债表：表示企业在某特定时日财务状况 和资本结构的报告表。
● 利润表：综合反映企业在某一段时间内发生的 各项经营收支和盈亏实现情况的报表。
● 总资产周转率 总资产周转率=销售收入/平均总资产
● 应收账款周转率 应收账款周转率=赊销净额/平均应收账款 或=销售收入/平均应收账款
2020/10/13
12
谢谢您的指导
THANK YOU FOR YOUR GUIDANCE.
感谢阅读！为了方便学习和使用，本文档的内容可以在下载后随意修改，调整和打印。欢迎下载！
8
二、安定力分析
● 短期偿债能力分析 ↓ 流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 ↓ 速动比率 速动比率=速动资产/流动负债=（流 动资产-存货-预付费用）/流动负债 ↓ 营运资金： 流动资产减流动负债的 差额。
2020/10/13
9
● 长期偿债能力分析 资本结构：企业自有资金与借入资金的比重。 ↓ 股东权益对负债比率 股东权益对负债比率=股东权益/负债 ↓ 负债比率与权益比率 负债比率=负债总额/资产总额 权益比率=股东权益/资产总额
● 利润分配表：反映企业根据董事会决定的利润 分配方案进行的利润分配资料和未分配利润结 余情况的报表。
● 现金流量表：是指反映企业在一定会计期间现 金和现金等价物流入和流出的报表。
2020/10/13
3
ห้องสมุดไป่ตู้
三、财务分析的方法 ● 横向比较 ● 纵向比较 ● 与标准比较 ● 综合比较
2020/10/13
4
第三节 五力分析
一、收益力分析
● 分析股东获利能力的常用指标
↓ 每股盈余 每股盈余=（税后利润-优先股股利）/发 行在外的普通股股数 稀释每股收益，是指企业存在具有稀释性潜 在普通股的情况下，以基本每股收益的计算 为基础，在分母中考虑稀释性潜在普通股的 影响，同时对分子也作相应的调整。
2020/10/13
2020/10/13
10
↓ 固定资产对股东权益比率
◆ 固定资产对股东权益比率=固定资产/股东 权益总额
↓ 有形资产净额对长期负债比率 有形资产净额对长期负债比率=有形资产 净额/长期负债
↓ 利息保障倍数 利息保障倍数=付利息及付所得税前的 利润/本期利息支出
2020/10/13
11
三、活动力分析：利用现有资产的能力
2020/10/13
汇报人：XXXX 日期：20XX年XX月XX日
13
一、财务分析的一般概念
●
会计记录中的资料予以适当安排，使之 显示各项信息间有意义的，进 而分析和解释各种关系，以帮助分析者 ，
发展的前景。
2020/10/13
1
● 资料来源：发行公司招股说明书、上市报 告书、定期公布的财务报表和证券交易所 公布的资料及报章杂志上登载的有关信息。
↓ 现金收益率 现金收益率=每股现金股利/每股市价
2020/10/13
7
● 用于分析公司获利能力的指标
↓ 毛利率 毛利率=毛利/销售收入
↓ 总资产报酬率 ◆ 税前总资产报酬率=税前息收益/平 均总资产 ◆ 税后总资产报酬率=[税后净利润+利 息收入（1-所得税率）]/平均总资产
2020/10/13
5
↓ 每股收益扣除:是指每股股票收益扣除非经常 性损益后的净值。
↓ 市盈率 市盈率=每股市价/每股盈余
例：某公司股票市盈率为12，每股盈 余为0.6元，试计算其股价？ 每股市价=市盈率*每股盈余
2020/10/13
6
↓ 本利比 本利比=每股市价/每股股利
↓ 普通股权益报酬率 普通股权益报酬率=（税后净利润-优 先股股利）/平均普通股权益
二、财务报表简介
财务报表是会计人员按照一般公认的或法 定的会计原则，以及会计处理程序和方法，
将企业一定期间的会计事项作一系统的汇 总表示，用来显示企业实际的财务状况和 经营业绩的优劣。
2020/10/13
2
● 资产负债表：表示企业在某特定时日财务状况 和资本结构的报告表。
● 利润表：综合反映企业在某一段时间内发生的 各项经营收支和盈亏实现情况的报表。
● 总资产周转率 总资产周转率=销售收入/平均总资产
● 应收账款周转率 应收账款周转率=赊销净额/平均应收账款 或=销售收入/平均应收账款
2020/10/13
12
谢谢您的指导
THANK YOU FOR YOUR GUIDANCE.
感谢阅读！为了方便学习和使用，本文档的内容可以在下载后随意修改，调整和打印。欢迎下载！
8
二、安定力分析
● 短期偿债能力分析 ↓ 流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 ↓ 速动比率 速动比率=速动资产/流动负债=（流 动资产-存货-预付费用）/流动负债 ↓ 营运资金： 流动资产减流动负债的 差额。
2020/10/13
9
● 长期偿债能力分析 资本结构：企业自有资金与借入资金的比重。 ↓ 股东权益对负债比率 股东权益对负债比率=股东权益/负债 ↓ 负债比率与权益比率 负债比率=负债总额/资产总额 权益比率=股东权益/资产总额
● 利润分配表：反映企业根据董事会决定的利润 分配方案进行的利润分配资料和未分配利润结 余情况的报表。
● 现金流量表：是指反映企业在一定会计期间现 金和现金等价物流入和流出的报表。
2020/10/13
3
ห้องสมุดไป่ตู้
三、财务分析的方法 ● 横向比较 ● 纵向比较 ● 与标准比较 ● 综合比较
2020/10/13
4
第三节 五力分析
一、收益力分析
● 分析股东获利能力的常用指标
↓ 每股盈余 每股盈余=（税后利润-优先股股利）/发 行在外的普通股股数 稀释每股收益，是指企业存在具有稀释性潜 在普通股的情况下，以基本每股收益的计算 为基础，在分母中考虑稀释性潜在普通股的 影响，同时对分子也作相应的调整。
2020/10/13
2020/10/13
10
↓ 固定资产对股东权益比率
◆ 固定资产对股东权益比率=固定资产/股东 权益总额
↓ 有形资产净额对长期负债比率 有形资产净额对长期负债比率=有形资产 净额/长期负债
↓ 利息保障倍数 利息保障倍数=付利息及付所得税前的 利润/本期利息支出
2020/10/13
11
三、活动力分析：利用现有资产的能力
2020/10/13
汇报人：XXXX 日期：20XX年XX月XX日
13