民营企业的筹资问题研究

民营企业的筹资问题研究

目录

内容摘要

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前言

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问题分析

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（一）从企业的角度分析2

（二）从银行的角度分析5

（三）从政府这个角度分析5

现状及对策7

（一）金融环境变化，民营企业融资转暖

7

（二）明确政策导向、加大扶植力度

7

（三）银行细分经营，创新金融产品

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毕业论文:民营企业的筹资问题研究（四）企业强化有序经营、理性融资

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其他融资渠道分析

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总结

11

参考文献

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民营企业的筹资问题研究

内容摘要

近年来，我国民营经济出现了超常发展的态势，民营、个体企业迅猛增加，

我国在工商注册的中小企业已超过1000万家，占全国企业总数的99%，但在全

部银行信贷资产中，非国有经济占用的比率不到30％，证券市场上，民营公司仅

占上市公司总数的1.6％。民营企业的筹资问题成为阻碍国家民营经济发展的重大

障碍。

就此问题，本文针对上述问题的成因，结合我国当前实际情况，针对融资难

点作了较为详细的分析，并简单介绍了其他几种较为适合民营企业融资的途径。

由于发展时间较短，我国大部分民营企业普遍存在规模小，抗风险能力差等现状。根据企业划分标准，一般将净资产在500万元及年销售在3000万元以下企业列入中小企业。据统计，APEC成员体的21个国家和地区，中小企业户数占各自企业总数的97—99.7%，而我国的民营企业中小企业的比例超过99％。②虽然中小型企业具有管理半径小，经营灵活等优势，但是普遍存在着固定资产少、产品技术含量低、经营不确定性大等劣势，同时又没有房屋、土地、有价证券等容易变现的资产作抵押和信誉较好、实力较强的公司作担保，从而很难获得银行融资。

1.财务管理水平低，信息不对称

这方面问题包括两个方面，首先是上面说过，由于我国民营企业普遍经营时间较短，经营管理水平较低，大部分尚未完成原始积累，同是由于国家税收对民营企业也没有较大的支持力度，所以民营企业普遍存在报表不规范的情况，一个企业有对业主、对银行、对税务的几本帐，从而加大了银行贷前调查难度，银企双方难以建立信任机制。在当前银行贷款审批普遍形成审贷分离，同时强调贷款调查第一责任人制度的情况下，民营企业贷款业务很难获得相关业务人员肯定的支持，从而其贷款申请审批通过的可能性就大幅下降了。

其次是企业经营一般缺乏长期规划，银行融资存在着随意性，没有按照经营活动对整个企业营运做好长期的筹资和偿还的规划。又由于其经营的不确定性、随意性，很多企业主经营比较分散，主业不突出，看见什么挣钱就一拥其上，造成经营面广而分散，增大了经营风险，降低了企业的信用等级。

（二）从银行的角度分析民营企业银行融资难这个现象，主要包括下列方面：

1、根据国家宏观经济政策导向和国有商业银行贷款战略及方式，包括贷款在内的社会资金主要用于基础设施建设和国有大中型企业的发展，中小民营企业受到冷落。为加入WTO做准备，四大国有商业银行确立了面向大企业、大城市的“两大”战略，中小民营企业未被列为贷款重点。

2、信贷市场结构不合理。目前对民营企业提供商业性金融服务相对较多的机构主要是民生银行、各地城市商业银行和城乡信用社，各项存款和贷款的规模占同期金融机构全部存款和贷款的比重仅为6.2%和5.7%，且其中的至少一半以上是贷给国有或集体企业。

3、民营企业贷款收益不相称，影响到银行贷款的积极性。银行给中小民营企业贷款额度一般较小，且手续繁琐，业务量大，费时费力，业务成本高。加上贷款利率受到政策调控限制，与贷给国有大中企业的利率差别不大，利润小而风险大，因而银行往往给几十家中小民营企业的贷款额抵不上给一家大中企业的贷款多，省时省力，风险小。

（三）从政府这个角度分析民营企业融资难，我认为主要存在政策导向不切实，支持力度弱等问题。

比如虽然近年来中国人民银行在制定和执行货币政策过程中，为加强和改进中小企业金融服务，出台了一系列政策措施。如1998年6月，中国人民银行发布了《关于进一步改善对中小企业金融服务的意见》， 1999年底，中国人民银行发布了《关于加强和改进中小企业金融服务的指导意见》，2005年9月30日，中国银行业监督管理委员会发布的《银行开展小企业贷款业务指导意见》等，在金融服务体系、贷款评估、贷款条件等方面作出了新的规划和指导。但是中国人

民银行尚缺乏有效手段引导金融机构加强和改进对中小企业的金融服务，所提出的政策措施大都是原则性的指导意见，对处于商业化、市场化转变过程中的各商业银行的约束力明显不足。

又如前国家经贸委作为中小企业的主管部门，近年来在中小企业方面的工作重点之一，就是进行建立中小企业信用担保体系试点。1999年6月，国家经贸委发布《关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见》。但是，从具体操作来看，仍有如下主要问题：一是过度控制风险造成担保效率低下；二是缺乏再担保机构以及地方政府担保能力弱；三是担保机构不独立与行政干预；四是共担风险与调动银行积极性不够；五是行业自律与市场准入规则不完善；六是信用与互助担保、商业担保的分工不合理；最后也是最根本的问题，是如何建立和完善社会信用体系，创造守信的市场环境。

除此之外，民营企业经营业绩总体不佳使得其融资信用度低，同时贷款加息也使得中小民营企业的融资成本较高，体现了中小民营企业在融资方面存在着体制性的障碍。

通过上述分析，我们看到了民营企业银行融资的主要难点，但是我认为这些问题并不是不可逾越的鸿沟，民营企业的银行融资问题可以通过宏观环境的变化、政策导向和银企双方的共同努力，取得双赢，下面我就针对目前我国金融环境，进行简要分析。

（一）金融环境变化，民营企业融资转暖