决策管理-第二章筹资管理第二章筹资决策 精品
财务管理第二章企业筹资管理精品PPT课件
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1、筹资渠道
——企业资金来源通道。解决资金从何而来？ ① 国家财政资金 ② 银行信贷资金 ③非银行金融机构资金 ④其它企业资金 ⑤居民个人资金 ⑥企业内部资金 ⑦境外资金
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2、筹资方式
——筹资的具体方法。解决如何筹资问题。 权益筹资：（1）吸收直接投资 （2）发行股票 （3）利用留存收益 负债筹资：（1）发行债券 （2）银行借款 （3）商业信用 （4）租赁
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2、按资本的使用时间
长期资本 企业资本
短期资本
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3、按资本的来源
企业筹资
内部筹资 外部筹资
内 部筹资
外部筹资
向银行借入贷款
利用金融市场
租赁等
提 取折旧 留 用利润
发行股票 发行债券
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4、按是否借助于金融机构
企业筹资
直接筹资 间接筹资
第二章 筹 资 管 理
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本章内容
• 企业筹资概述 • 筹资数量的预测 • 自有资金的筹集 • 借入资金的筹集 • 混合性筹资
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§3-1 企业筹资概述
• 学习内容：
– 企业筹资的动机与原则 – 企业筹资渠道与筹资方式 – 企业筹资的类型 – 企业筹资的环境
学习要求：
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企业筹资的动机
• 筹资动机也称为筹资目的。 归纳起来主要有：
➢ 新建筹资动机 ➢ 扩张筹资动机 ➢ 调整筹资动机 ➢ 双重筹资动机
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• 新建筹资动机是在企业新建时为满足正常 生产经营活动所需的铺底资金而产生的筹 资动机。
筹资决策管理制度
筹资决策管理制度筹资决策是企业管理中的重要环节，对企业的发展和业务运营起着至关重要的作用。
在企业经营过程中，是确保企业稳健运营和持续发展的重要一环。
本文将围绕筹资决策管理制度展开讨论，以帮助企业建立健全的筹资决策管理制度，确保企业的长期发展。
一、筹资决策概述筹资决策是指企业为了满足其资金需求而采取的一系列决策活动。
企业的资金需求包括企业日常运营资金需求和项目投资资金需求。
企业在面对不同的资金需求时，需要制定相应的筹资决策方案，选择合适的筹资渠道，以满足企业的发展需求。
二、筹资决策管理制度的重要性筹资决策管理制度是企业管理中的一个重要环节，它对企业的资金运作和发展起着至关重要的作用。
一个健全的筹资决策管理制度可以确保企业在筹资决策过程中做出合理、科学的决策，避免财务风险，保障企业的长远发展。
1. 保障企业的财务安全筹资决策是企业财务管理的一项重要工作，正确的筹资决策可以帮助企业避免财务风险，确保企业的财务安全。
健全的筹资决策管理制度可以帮助企业合理分析资金需求，选择适合的筹资渠道，确保企业的资金充足，避免发生财务危机。
2. 促进企业的发展筹资决策是企业发展的基础，只有确保企业筹资决策科学、合理，才能确保企业的稳健发展。
健全的筹资决策管理制度可以帮助企业及时了解自身的资金需求，选择合适的筹资方式，并在筹资过程中科学评估风险，确保企业的发展目标得以实现。
3. 提升企业管理水平一个良好的筹资决策管理制度可以帮助企业提升管理水平，加强决策执行能力，提高企业的竞争力。
通过建立科学、严谨的筹资决策管理制度，企业可以更好地规范和管理筹资决策活动，确保企业长期健康发展。
三、筹资决策管理制度的建立建立健全的筹资决策管理制度是企业管理中至关重要的一环。
下面提出一些筹资决策管理制度的建立步骤，帮助企业完善筹资决策管理制度，确保企业的资金运作和发展。
1. 制定筹资决策流程建立筹资决策管理制度的第一步是制定清晰的筹资决策流程。
第2章 财务管理课件
1.单一品种保本分析
保本是指企业收支相等、不盈不亏或利润为零时的 一种经营状态。保本分析及盈亏临界分析或称为盈 亏平衡分析，关键是确定保本点，即保本销售量和 （或）保本销售额。由基本公式可得： P＝（p－b）x－a＝0 则：保本量x0＝a/（p－b） 保本额px0＝a/[（p－b）/p] 式中，（p－b）/p 称为边际贡献率，是边际贡献与 收入的比率。 边际贡献率＝（p－b）/p＝1－b/p 式中，b/p称为边际成本率。
计算公式
１）息税前利润－每股利润分析法（EBIT－EPS分
析法、每股利润无差异点法）
( EBIT I 1 )( 1 T ) D 1 N1 ( EBIT I 2 )( 1 T ) D 2 N2
时，利用负债资金有利； EBIT 时， EBIT 发行普通股为宜 EBIT 式中： 为息税前利润；I为利息；T为所 得税率；D为优先股股利；N为普通股股数 ⑵ 比较资金成本法：若干方案分别计算加权 平均资金成本，比较来确定。
各种筹资方式比较
表1- 3
优点 吸收直接投 资 有利于尽快形成生产能力、有利于降低财务风险、 有利于增强企业信誉和借款能力
各种筹资方式比较
缺点 资金成本较高、容易分散 企业控制权
发行普通股
没有固定利息负担、没有固定到期日、不用偿还、 筹资风险小、、能增加公司的信誉、筹资限制较少
资金成本较高、容易分散
本章重点
普通股筹资的优缺点及成本计算方式 债券价格的计算 资金结构及其优化 量本利分析
2.1 主权资本筹资
筹资是指企业根据其生产经营、对外投资及调整 资本结构的需要，通过筹资渠道和资金市场，并运用 筹资方式，经济有效的筹集企业所需资金。
2.1.1主权筹资方式
财务管理筹资决策ppt
财务管理筹资决策一、引言财务管理是企业管理中的重要组成部分，其核心之一就是筹资决策。
企业在经营活动中需要不断进行资金的筹集和运用，而筹资决策则是其中重要的环节之一。
本文将围绕财务管理中的筹资决策展开讨论。
二、筹资决策的概念筹资决策是指企业为了满足经营发展需要，以何种方式、何时、何种额度等问题进行资金筹集和运用的决策。
在现代企业中，筹资决策是财务管理中至关重要的一环，直接影响企业的经营状况和未来发展。
三、筹资方式1.内部筹资：内部筹资是企业通过盈余留存、资产折旧等方式获得资金，不需要借助外部资源。
2.外部筹资：外部筹资是企业向外部债权人或股权人融资，包括债务融资和股权融资两种方式。
四、债务融资债务融资是企业通过发行债券或贷款等方式融资，以债务形式为企业筹集资金。
债务融资有其优势和劣势，企业在选择债务融资时需要考虑利率、偿还期限等因素。
五、股权融资股权融资是企业通过发行股票或其他权益工具来融资，以股权形式为企业筹集资金。
股权融资相对于债务融资来说风险更大，但也有更灵活的资金运用方式。
六、筹资决策的影响因素1.市场环境：市场的融资环境会直接影响企业筹资的难易程度和成本。
2.资本结构：企业的资本结构决定了其债务融资和股权融资的比例。
3.风险偏好：企业的风险偏好度会影响其选择债务融资或股权融资的决策。
4.政策法规：政策法规对企业的融资活动有着重要的影响，需要遵循相关法规进行筹资决策。
七、筹资决策的实施流程1.制定筹资计划：根据企业的经营需要和资金情况，制定筹资计划。
2.选择筹资方式：根据市场情况和企业自身条件，选择合适的筹资方式。
3.谋求融资合作：与金融机构或其他合作伙伴进行融资协商。
4.执行融资计划：按照计划，执行融资活动，确保资金的到位和使用。
八、筹资决策的风险管理1.市场风险：市场波动可能导致融资成本增加或融资难度加大。
2.信用风险：融资方的信用状况可能影响融资的成败。
3.流动性风险：资金流动性不足可能导致企业运营困难。
企业筹资执行管理办法
企业筹资执行管理办法第一章总则第一条为规范企业筹资行为，加强筹资执行管理，降低筹资风险，提高资金使用效益，根据国家有关法律法规和企业实际情况，制定本办法。
第二条本办法适用于企业的各种筹资活动，包括但不限于银行借款、发行债券、发行股票等。
第三条企业筹资应遵循合法、合规、安全、效益的原则，确保筹资活动符合企业发展战略和资金需求。
第二章筹资决策第四条企业筹资决策应经过充分的可行性研究和风险评估，综合考虑筹资成本、筹资风险、资金使用期限等因素。
第五条企业应根据自身的财务状况、经营业绩和发展前景，制定合理的筹资计划和方案，并经董事会或股东大会审议批准。
第六条重大筹资项目应聘请专业机构进行咨询和评估，确保筹资决策的科学性和合理性。
第三章筹资执行第七条企业应按照批准的筹资计划和方案，组织实施筹资活动。
第八条银行借款筹资（一）企业应选择信誉良好、实力雄厚的银行作为借款对象，并与其签订借款合同。
（二）借款合同应明确借款金额、借款期限、借款利率、还款方式等条款，确保双方的权益得到保障。
（三）企业应按照借款合同的约定，按时足额支付借款利息和本金，避免出现违约行为。
第九条发行债券筹资（一）企业应根据自身的资金需求和市场情况，选择合适的债券品种和发行时机。
（二）企业应委托专业机构进行债券发行的策划、承销和评级等工作，确保债券发行的顺利进行。
（三）企业应按照债券发行的有关规定，及时披露债券发行信息，接受投资者的监督。
第十条发行股票筹资（一）企业应根据自身的发展战略和资金需求，选择合适的股票发行方式和时机。
（二）企业应委托专业机构进行股票发行的策划、承销和保荐等工作，确保股票发行的顺利进行。
（三）企业应按照股票发行的有关规定，及时披露股票发行信息，接受投资者的监督。
第四章筹资风险管理第十一条企业应建立健全筹资风险管理制度，加强对筹资风险的识别、评估和控制。
第十二条企业应密切关注国家宏观经济政策和金融市场动态，及时调整筹资策略，降低筹资风险。
筹资决策管理的内容
筹资决策管理的内容在企业经营管理中，筹资决策是至关重要的一环。
筹资决策管理旨在有效管理企业的融资活动，确保企业能够获得足够的资金支持以支撑其运营和发展。
以下是筹资决策管理的主要内容：1. 筹资需求评估在筹资决策管理中，首先需要对企业的筹资需求进行评估。
这需要综合考虑企业的发展规划、经营状况、未来投资计划等因素，确定企业需要筹集的资金数量和时间。
2. 融资方式选择根据筹资需求的评估结果，企业需要选择合适的融资方式。
常见的融资方式包括银行贷款、发行债券、股权融资等。
在选择融资方式时，企业需要综合考虑成本、风险、灵活性等因素。
3. 融资结构设计融资结构设计是指确定不同融资来源的比例和组合方式。
企业需要在最小化融资成本的前提下，平衡各种融资来源的风险和收益，确保整体融资结构符合企业的长期发展战略。
4. 融资谈判与合同签订一旦确定了融资方式和结构，企业就需要进行融资谈判并签订融资合同。
在融资谈判过程中，企业需与融资机构协商融资条件、利率、期限等关键条款，并最终达成协议并签订融资合同。
5. 筹资后续管理一旦获得融资，企业仍需要进行筹资后续管理。
这包括监控融资资金的使用情况、定期偿还债务、与融资机构保持沟通等活动，以确保融资资金的有效利用和良好的信用关系。
6. 风险管理与控制在筹资决策管理中，风险管理是一个重要的方面。
企业需要识别、评估和控制各种融资风险，如市场风险、信用风险和流动性风险等，以避免对企业的不利影响。
总的来说，筹资决策管理是企业融资活动的重要组成部分，涵盖了筹资需求评估、融资方式选择、融资结构设计、融资谈判与合同签订、筹资后续管理以及风险管理与控制等内容。
有效的筹资决策管理能够帮助企业实现长期稳健的发展，并取得更好的经营业绩。
项目2财务管理筹资决策精品文档
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【补充阅读】
三峡工程千亿巨款是怎么筹集来的？
在三峡工程建设中，资金问题受到广泛关注。三峡工程静态总投资按1993年5 月末价格水平总额为900.9亿元，其中枢纽工程为500.9亿元，库区移民经费400亿 元。工程的动态投资，当时考虑到物价上涨，贷款的银行利息以及汇率变化等，预计 到工程竣工的2009年约为2039亿元。由于近年我国宏观经济环境好，物价指数、贷 款利率比原来预测的低，同时通过加强管理，预计到2009年竣工，工程动态总投资可 控制在1800亿元以内。其中800亿元靠施工期间发电收入补充。
企业与所有者之间的财务关系
投资
企业与债权人之间的财务关系
财务活动
财务关系 企业与受资者之间的财务关系
资金营运
企业与债务人之间的财务关系
资金分配
企业与内部各单位之间的财务关系
企业与职工之间的财务关系
企业及各种筹资方式 • 了解资本结构 • 了解杠杆原理
① 公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件 (限期内未能消除的，终止其股票上市)。 ② 公司不按规定公开其财务状况，或者对财务报告作虚假记 载(后果严重的，终止其股票上市)。 ③ 公司有重大违法行为(后果严重的，终止其股票上市)。 ④ 公司最近3年连续亏损(限期内未能消除的，终止其股票上 市)。
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模块一 筹资管理岗位任务设计
2) 股票的发行
(1) 公司上市的条件。 ① 股票经国务院授权的证券管理部门批准已向社会公开发 行。 ② 公司股本总额不少于人民币5 000万元。 ③ 开业3年以上，最近3年连续盈利。 ④ 持有股票面值人民币1 000元以上的股东不少于1 000 人，向社会发行为总发行的25%以上；公司总股本超过人 民币4亿元的，向社会发行为总发行的15%以上。 ⑤ 公司在3年内无重大违法行为，财务报告无虚假记载。 ⑥ 国务院规定的其他条件。
财务管理 企业筹资决策-PPT精品文档
财务杠杆就是指企业在制定资本结构决策时 对债务筹资的利用。运用财务杠杆，企业可以 获得一定的财务杠杆利益，同时也要承受相应 的财务风险（当企业的投资利润率低于借款利 率时，会时股东的每股收益减小，这也称为负 财务杠杆）。 因此在企业投资利润率偏低的情况下，资本 结构中应尽可能地减少负债的比例，避免负杠 杆作用给股东带来的损失。
A方案的财务杠杆系数为：
( 0 . 1206 0 . 1005 ) / 0 . 1005 方法一 : DEL 1 ( 72 60 ) / 60
方法二：DEL=60/（60-0）=1 B方案的财务杠杆系数为： ( 0 . 1876 0 . 1474 ) / 0 . 1474 方法一 : DEL 1 . 364 ( 72 60 ) / 60 方法二：DEL=60/（60-16）=1.364
例、某企业留存利润120万元，股利率为12%，以 后每年递增3%，则留存利润成本为：
120 万 12 % 资金成本率 3 % 15 % 120 万
5、综合（平均）资金成本的计算
企业资金来源一般有多种渠道、多种方式，因此要 全面衡量一个企业的总筹资成本，要计算综合成本。 计算公式为：资金Fra bibliotek本率计算公式为：
第一年股利额 资金成本率 股利增 普通股筹资额 （ 1 筹资费率）
例、某公司发行面额为1元的普通股1000万股，每股发 行价格5元，筹资费用为全部发行筹资额的5%，预计 第一年每股股利为0.1元。以后每年递增4%。则普通 股资金成本率为：
1000 万 0 . 1 资金成本率 4 % 6 . 1 % 1000 万 5 （ 1 5 % ）
上式中：EPS—每股利润变动额
EPS—变动前每股利润 EBIT—息税前利润变动额 EBIT—变动前息税前利润额 I—利息
财管内容——筹资决策
财管内容——筹资决策财管内容，筹资决策筹资决策是指企业在追求增加资本的过程中，通过选择适当的筹资方式和分配适当的筹资规模来决定筹资的具体方案。
它是企业财务管理中的重要组成部分，对企业的经营和发展起着关键作用。
本文将从筹资决策的概念、重要性、筹资方式以及筹资规模等方面进行详细论述。
首先，筹资决策的概念。
筹资决策是指企业在资本运作中为实现企业的战略目标而进行的一系列决策活动，包括决定筹资方式、筹资期限、筹资规模等方面的决策。
筹资决策是企业财务管理的核心内容之一，它涉及到企业的财务资源的获取和利用问题，是企业发展的重要环节。
其次，筹资决策的重要性。
筹资决策直接影响到企业的资本结构、财务风险、财务成本等方面。
正确的筹资决策可以提高企业的资本运作效率，降低企业的财务风险，优化企业的财务结构，提高企业的竞争力和盈利能力。
相反，错误的筹资决策可能导致资金的紧张，增加企业的财务风险，给企业的发展带来不利影响。
接下来，筹资方式。
筹资方式是指企业为获得必要资金而采用的一种或多种方式。
常见的筹资方式包括股权融资、债权融资和内部融资。
股权融资是指企业通过发行股票或增发股票等方式从股东获取资金；债权融资是指企业通过发行债券或贷款等方式从债权人获取资金；内部融资是指企业通过利用内部积累的利润或资产转让等方式获取资金。
最后，筹资规模。
筹资规模是指企业为满足经营和发展需要所需筹集的资金规模。
筹资规模既要考虑到企业的资金需求，又要考虑到筹资的成本和风险。
在确定筹资规模时，企业应综合考虑市场需求、企业经营状况、行业环境等各种因素，做出合理的决策。
综上所述，筹资决策是企业财务管理中的重要环节，对企业的经营和发展起着关键作用。
在筹资决策过程中，企业需要选择适当的筹资方式和分配适当的筹资规模，以提高企业的资本运作效率，降低企业的财务风险，实现企业的战略目标。
只有正确的筹资决策，企业才能够在激烈的市场竞争中立于不败之地。
第二章--筹资管理PPT课件
（1）股东大会作出发行新股的决议；（2）由董事会向国务院授权的部
门或省级人民政府申请并经批准；（3）公告新股招股说明书和财务会计报
表及附属明细表，与证券经营机构签订承销合同，定向募集时向新股认购
人发出认购公告或通知；（4）招认股份，缴纳股款；（5）改组董事会、
监事会，办理变更登记并向社会公告。
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3．股票发行方式、销售方式和发行价格 （1）发行销售方式:
股票推销
委托承销方式
自销方式
包销 代销
①自销方式： 是将股份公司自行直接将股票出售给投资者，
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而不经过证券经营机构承销。
②委托承销方式 是指发行公司将股票销售业务委托给证券承销机
构代理。
③包销：
是发行公司与证券经营机构签订承销协议，由证 券承销机构买进股份公司的全部股票，然后将所购股 票转销给社会上的投资者。
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第二节 资金需要量的预测
一、定性预测法 （一）含义：定性预测法，是指依靠预测者个人的经验、主 观分析和判断能力，对未来时期资金的需要量进行估计和推 算的方法。 （二）形式：召开专业技术人员座谈会和专家论证会。 （三）缺点：预测结果的准确性和可行性较差。
二、定量预测法
（一）含义：定量预测法是以历史资料为依据，采用数学模
公司增资时发行的股票
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6. 按发行对象和上市地区的分类：
中国股票
A股 （上海、深圳）
海外上市 股票
B股 （外币购买）
H股 （Hong Kong)
N股 （New York)
S股 （Singapore)
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(三)股票的价值、价格 票面价值
股票上标明的票面金额
第二篇 筹资决策精品文档
[例5-2]
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第三节 短期筹资
一、商业信用筹资
指企业之间在商品交易中以延期付款或预收货款方式进行购销 活动而形成的借贷关系，是企业之间相互直接提供的信用。
基 本 形 式 先 先 取 收 货 款 后 后 付 取 款 货 — — — — 应 预 付 付 帐 帐 款 款 、 应 付 票 据
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第二节 筹资需求预测
（2）确定敏感项目的销售百分比
某敏感项目销售 某 百敏 销 分感 售 比项 额目金额
（3）计算预计销售额下的资产、负债和利润
敏感项目预测值 ＝ 销售额预测值 × 项目销售百分比 不敏感项目预测值 ＝ 上年实际发生额
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第二节 筹资需求预测
（4）计算预计留存收益增加额
留存收益增加 ＝ 预计净利润 ×（1－现金股利支付率） ＝ 预计净利润－现金股利支付额
始发股—— 公司设立时发行的股票 新股—— 公司在增资时发行的股票
（二）普通股的发行
设立新的股份公司——始发股 目的扩大经营规模——新股
其他目的——股票股利
1．普通股发行的条件 2．股票发行的程序
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第四节 权益筹资
3．股票的发行与销售方式
股 票 发 行 方 式 公 不 开 公 间 开 接 直 发 接 行 发 — 行 — — 通 — 过 直 中 接 介 向 机 少 构 数 ， 特 公 定 开 的 向 对 社 象 会 发 公 行 众 发 行
内部筹资——计提折旧、留存利润等。 外部筹资——向企业外部筹资形成资金来源。
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第二节 筹资需求预测
一、筹资需求预测的意义
筹资需求预测是指对企业未来筹资需求的估计。 要求：既不闲置又能满足生产经营需要。
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财务管理-筹资决策课件
筹资决策的基本原则
风险与回报的平衡
在筹资决策中，需要平衡 风险与回报，确保融资方 式的安全性与收益性。
成本效益的考量
在筹资决策中，需综合考 虑资金成本和融资成本， 追求最佳的成本效益。
灵活性与可持续性
筹资决策应具备灵活性， 根据市场状况和企业需求 进行调整，同时保持可持 续的融资能力。
筹资决策的流程和步骤
财务管理-筹资决策课件
本课件将深入讨论财务管理中的筹资决策，包括定义与重要性、基本原则、 流程和步骤、风险评估和管理、常见筹资方式和工具、案例分析、成功要素 和注意事项。
筹资决策的定义与重要性
筹资决策是指企业为满足资金需求而选择合适的资金来源和融资方式的决策过程。在财务管理中，筹资 决策是至关重要的，它能够确保企业的资金流动、项目实施和业务发展。
筹资决策的案例分析
通过分析实际案例，了解不同行业、不同企业在筹资决策中面临的挑战和取 得的成功。
筹资决策的成功要素和注意事项
投资回报率(ROI)
要素：确保融资项目的投资 回报率能够满足企业的预期 需求。
资本结构
要素：合理配置不同类型资 本，稳定资本结构，降低财 务风险。
市场研究
要点：深入了解市场变化， 把握商机，减少筹资决策的 不确定性。
评估借款人的信用状况 和偿还能力，降低逾期 和违约风险。
3 利率风险
考虑市场利率的变动对 融资成本的影响，制定 ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ效的利率风险管理策 略。
常见的筹资方式和工具
股权融资
通过发行股票或股权转让来融 资，激励投资者参与企业的发 展。
债务融资
通过发行债券或贷款来融资， 借款人支付利息和本金。
众筹融资
通过向大众募集资金来融资， 减少对传统金融机构的依赖。
筹资决策管理制度
（1）筹资预算是指公司在预算期内就需要新借入的长期借款及对原有借款、债券的还本付息等所编制的预算。
（2）筹资方案主要包括筹资的具体程序或具体筹资活动安排以及筹资计划实施的相关说明。
第4条筹资决策原则
1．统一筹措原则。
欢迎您的下载，资料仅供参考
第4章其他规定
第12条筹资预算与筹资方案在决策时须有完整的书面记录，在执行前须向执行人员出示。否则，执行人员有权拒绝执行。
第13条筹资业务的执行与相关会计记录职责分开。
第14条重大的筹资决策需公司董事会审议批准。
第15条筹资决策实行责任追究制，本着“谁出事，谁负责”的原则追究责任，一查到底。
第5章附则
3．筹资方案需分析、计算和比较各种筹资方式和筹资渠道的利弊。
4．筹资方案需分析各种方案的可行性。
5．筹资方案需具体说明筹资时机的选择、筹资成本预计、潜在的筹资风险、具体的应对措施以及偿债计划等。
第10条筹资方案的选优标准
1．筹资方案符合《公司法》、《证券法》等法律法规的规定。
2．筹资方案的筹资总收益大于筹资总成本。
3．筹资方案的筹资成本最小，利益最大。
4．筹集的资金符合公司经营的需要，筹集资金的额度适宜。
第11条筹资方案的审批程序
1．财务部经理指导筹资主管编写筹资方案，签字后提交财务总监审核。
2．财务总监对筹资方案进行审核，审核签字后呈总经理审批。
3．筹资方案实行联签制，各级审核人员均需签字盖章，否则以失职论处。
2．综合权衡，降低成本原则。
3．适度负债，防范风险原则。
第5条公司财务部统一负责资金筹措的管理、协调和监督工作。经营活动中所需资金应向公司财务部申请。
《财务管理学》第二篇筹资管理篇
筹资风险是指企业在筹资过程中面临的各种不确定性因素，这些因素可能导致企业无法实现预期的财务目标或面临财务损失。筹资风险的类型包括市场风险、信用风险、流动性风险和政治风险等。
详细描述
总结词
准确识别和评估筹资风险是制定风险管理策略的关键。
要点一
要点二
详细描述
筹资风险的识别需要对企业内外环境进行全面分析，了解可能影响企业财务稳定的不利因素。评估筹资风险需要考虑风险发生的可能性和影响程度，可以采用定性和定量相结合的方法，如风险矩阵、敏感性分析等。
混合筹资的价值评估需要考虑权益资本和债务资本的价值，以及不同融资方式之间的风险差异等因素。企业需要运用财务管理学的相关理论和方法，对各种融资方案进行价值评估，以选择最有利的融资方式。
混合筹资的成本
混合筹资的价值评估
混合筹资的成本与价值评估
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筹资风险管理
筹资风险的概念与类型
理解筹资风险的概念和类型是进行筹资风险管理的基础。
《财务管理学》第二篇筹资管理篇
目 录
CONTENCT
筹资管理概述 权益筹资 债务筹资 混合筹资 筹资风险管理
01
筹资管理概述
总结词：明确阐述
详细描述：筹资是指企业根据其生产经营、对外投资和调整资本结构的需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的活动。根据不同的标准，筹资可以分为不同的类型，如权益筹资和负债筹资、直接筹资和间接筹资等。
通过发行普通股筹集权益资本是最常见的方式。
留存收益是指企业从历年实现的净利润中提取或形成的留存于企业内部的积累，包括盈余公积和未分配利润等。
权益资本成本
权益资本的价值评估
权益资本的成本与价值评估
《筹资决策与管理》课件
挑战
现实情况下的筹资决策与管理 面临着许多挑战，需要不断探 索、革新，才能适应市场变化。
未来发展趋势及展望
随着科技的进步和市场竞争的 加剧，未来的筹资决策与管理 将越来越依赖于大数据、人工 智能等新技术，战略视野和创 新精神才是企业保持竞争优势 的关键。
《筹资决策与管理》PPT 课件
掌握筹资决策与管理的技能是企业家们必备的职业素养。本课程将带您了解 筹资的定义、各种融资方式及其对比、案例分析等，帮您更好地管理您的公 司财务。
概述
筹资的定义
筹措企业经营所需资金的过程，是企业活动的 财务过程。
筹资决策与融资决策的区别
筹资决策是关于资金筹集的内部决策，而融资 决策是指企业在外部资本市场进行融资时的决 策。
股权融资
• 增加企业声誉 • 大规模融资 • 利润分配不稳定
短期筹资
• 快速方便 • 成本相对较高 • 压力大
中长期筹资
• 对企业稳定成 长有帮助
• 融资规模相对较小 • 流动性差
筹资过程
1
筹资计划
确定筹资的目标和方向。
筹资决策评估
2
对各种筹资方式进行分析和评估，选出
最适合的方式。
3
筹资实施
完成各项筹资工作，如与投资人沟通、
筹资管理
筹资风险管理
对筹资过程的各个环节进行风险 识别、评估和控制。
筹资控制
筹资绩效评估
设立合理的筹资控制指标，按时、 按质完成筹资任务。
对筹资过程及效果进行定期评估， 为后续决策提供参考。
案例分析
1 实际企业筹资决策及管理案例分析
探讨当今企业的筹资决策与管理现状、存在的问题及解决方案。
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第二章筹资决策
第一节筹资管理概述
一、筹资的目的与要求
企业筹集资金是指企业根据其生产经营、对外投资及调整资本结构的需要，通过筹资渠道和资本市场，并运用筹资方式，经济有效地筹集企业所需资金的财务活动，它是企业财务管理工作的起点，是企业财务管理的最主要内容之一。
在市场经济下，企业拥有自主筹资的权利。
对于企业，筹集资金有重大意义，且要遵循一定的原则。
筹资的目的：满足企业设立的需要；满足生产经营的需要；满足资金结构调整的需要。
筹资的要求：筹资与投资相结合；认真选择投资渠道和方式；适当安排自有资金比例，正确运用负债经营；优化投资环境。
二、筹资的渠道与方式
筹资渠道：指企业筹措资金来源的方向与通道，体现着资金的来源与流量。
现阶段主要有；国家财政资金；银行信贷资金；非银行金融机构资金；其他企业和单位资金；职工和民间资金；企业自留资金；外伤资金。
筹资方式：指企业筹措资金所采用的具体形式。
目前主要有：吸收直接投资；发行股票；银行借款；商业信用；发行债券和金融租赁等。
留存收益--------------内部筹资
权益性资本
资本股票证券化筹资
债券
债务资本外部筹资
中长期借款和租赁
三、筹资的种类
1. 自有资金和负债资金
2. 长期资金与短期资金
3. 直接筹资与间接筹资
第二节资金需要量的预测
一、定性预测法
二、定量预测法
1. 销售百分比法（资产负债表法）
2. 回归分析法
第三节自有资金的筹集
自有资金是指投入企业的资本金及经营中所形成的积累，它反映所有者的权益，又称主权资本或权益资本，其筹资方式，又称股权性筹资。
一、吸收直接投资
1. 吸收直接投资的形式
2. 吸收直接投资的程序
3. 吸收直接投资的优缺点
二、发行普通股
股票是股份公司为筹措自有资金而发行的优价证券，是投资人投资入股以及取得股利的凭证，它代表了股东对股份公司的所有权。
股份公司可以根据不同的需要发行不同的股票，在发行普通股股票的过程中，公司主要考虑的内容包括：发行目的、发行条件、发行程序、发行价格、筹资成本等。
1. 股票的分类
2. 股票发行的目的：
设立新的公司、扩大经营规模、其他目的：如发行股票股利、国有企业改组设立等。
3. 股票发行的条件
4. 股票发行的程序
⑴申请；⑵审批；⑶复审；⑷上市发行
5. 发行价格的确定：
面值、时价、中间价。
确定发行价格时应考虑以下主要因素：市盈率、每股净值、公司的市场地位、证券市场的供求关系及股价水平、国家有关政策规定
6. 股票上市对公司的影响
有利影响：
⑴通过股票上市，改善财务状况，增强融资能力
⑵通过股票上市，评价公司价值
⑶通过股票上市，提高企业知名度，扩大企业市场占有份额
⑷通过股票上市，防止股份过于集中，同时还可以利用股票收购其他公司
⑸利用股票股权和期权可有效鼓励员工，尤其是企业关键人员
不利影响：
⑴容易泄露商业机密，使公司失去隐私权
⑵公开上市需要很高的费用
7. 普通股筹资与优先股筹资的比较
⑴普通股筹资与优先股筹资的共同点
⑵普通股筹资的优缺点
优点：企业不必对普通股股东支付固定的报酬；普通股没有固定的到期日，无须偿还；发行普通股筹集自有资本可以提高公司信誉。
缺点：普通股筹资的资本成本较高；发行新普通股增加新股东，可能会分散公司的控制权；也会降低普通股每股净收益，导致普通股市价下跌；过多的发行新股，有可能会损坏公司在公众中的形象。
⑶优先股筹资的优缺点：
优点：优先股一般没有到期日，相当于一种长期负债；股利的支付既固定又有一定的灵活性；发行优先股，有利于巩固股权资本的基础，增强公司的举债能力。
缺点：成本一般高于债券成本，且股利从税后利润中支付，没有节税效应。
第四节借入资金的筹集
一、短期银行借款
1. 短期银行借款的信用条件
⑴贷款期限和贷款偿还方式
⑵贷款利率和利息支付方式
⑶信贷额度
⑷循环使用的信用协议
⑸补偿性余额
⑹借款抵押
2. 短期借款的成本
⑴收款法下的借款成本：借款利率
⑵贴现法下的借款成本：
二、长期借款
长期借款是指企业向银行等金融机构以及向其他单位借入的，偿还期限在一年以上的资金，主要用于固定资产投资和流动资产的长期占用。
1. 长期借款的种类
按用途可分为：固定资产借款、更新改造借款、科技开发借款、新产品试制借款。
按提供贷款的机构可分为：政策性银行贷款、商业银行贷款、保险公司贷款等。
按有无担保可分为：信用贷款、抵押贷款。
2. 长期借款的程序（银行借款的程序）
企业向银行申请借款的基本程序：企业提出借款申请、银行审核申请、签订借款合同、企业取得借款、企业归还借款。
3. 长期借款合同的内容：
长期借款合同的基本条款（8条）
长期借款合同的限制条款（8条）
4. 长期借款筹资的优缺点
优点：借款筹资速度快；借款成本较低；借款弹性较大；利用长期借款筹资，可以发挥财务杠杆的作用。
缺点：筹资风险较高；限制条件过多；筹资数量有限。
三、商业信用
1. 商业信用的形式
应付账款；应付票据；预付货款
2. 商业信用筹资的优缺点
四、发行债券
企业债券筹资的动因：满足企业发展的资金需要；保证现有股东对企业的控制权；债券筹资具有抵税作用；充分利用财务杠杆作用，增加每股净收益；债券筹资方法的相对灵活性。
1. 债券的种类
按是否记名分类：记名、不记名债券
按有无担保分类：抵押债券、信用债券（有担保、无担保企业债券）
按债券利率分类：固定利率、浮动利率债券
按付息方式分类：附息票式、存单式债券
按偿还本金方式分类：定期偿还，包括一次还本、分期还本；随时偿还债券
另外，按可否转换为股票分类：可转换债券、不可转换债券
按是否参加公司盈余分配分类：参加、不参加公司债券
按能否上市分类：上市债券、非上市债券
按其他特征分类：收益公司债券、附认股权债券、附属信用债券
2. 发行债券的资格和条件
3. 发行债券的程序：
作出发行债券的决议或决定；发行债券的申请与批准；制定募集办法并予公告；募集借款
4. 债券的发行价格：等价发行、折价发行、溢价发行
5. 债券筹资的优缺点
债券筹资的优点：债券利息具有抵税作用；发挥财务杠杆作用，使股东收益上升；债券资本成本低于普通股；债券持有人没有投票权和控制权。
债券筹资的缺点：固定的利息费用和到期日易使企业陷入财务困境甚至破产；债券往往附有多种限制性条款，资金调度缺乏灵活性；筹资的数额也会有一定的限制。
五、融资租赁
租赁是出租人以收取租金为条件,在契约或合同规定的期限内,将资产租让给承租人使用的一种经济行为。
如果在一项租赁中,与资产所有权有关的全部风险或收益实质上已经转移,这种租赁可称为融资租赁。
融资租赁具有节税效应，租金主要包括租赁资产购买成本、租赁期间利息、租赁设备维护费用、管理费、税金、保险费及租赁设备的技术陈旧费等。
同时，租金的支付方式影响承租企业支付租金的数量。
租金的计算方法一般采用等额年金法和直线法。
1. 融资租赁的种类及特点
租赁的分类：
按租赁资产风险与收益是否完全转移分类：经营租赁、融资租赁
一项租赁业务符合下列条件之一的,可作为融资租赁;否则作为经营租赁:(1)在租赁期满时,资产的所有权转让给承租人;(2)承租人对租赁资产有廉价购买选择权,并且租赁开始日就能相当肯定将会行使此项选择权;(3)租赁期为资产使用年限的大部分。
这是一条时间标准，指租赁期占租赁开始日租赁资产尚可使用年限的大部分，通常要等于或大为尚可使用年限的75%；(4)租赁开始日租赁付款额的现值占租赁资产原账面价值的90%以上（含90%）；（5）租赁资产性质特殊，如果不做较大修改，只有承租人可以使用。