公司财务管理 华东理工大学 黄虹 第十章 流动资产管理
财务管理-流动资产管理PPT课件
.
11
例:某企业现有A、B、C、D四种现金持有方案，有关成本 资料如下表，试测算该企业最佳现金持有量。
项目
A
现金持有量 10
机会成本率 10%
短缺成本 2.6
管理成本 0.3
B
C
D
20 30 40
10% 10% 10%
1.7 1.2 1.1
0.3 0.3 0.3
.
12
4、现金周转模式
现金周转期= 存货周转期+应收账款周转期
.
30
例：某企业的账龄分析表应收账款账龄账户源自量信用期限(设平均为3个月)
40
超过信用期1个月内
30
超过信用期2个月内
20
超过信用期3个月内
10
超过信用期4个月内
5
超过信用期5个月内
7
超过信用期6个月内
10
超过信用期6个月以上
3
应收账款余额总计
-
金额(万元) 60 20 30 20 30 20 10 10 200
.
9
二、现金持有量的确定
3、成本分析模式
现金总成本 = 持有成本 + 管理成本 + 短缺成本
（1）测算各备选方案的有关成本数值。 （2）计算各方案的总成本。 （3）选出总成本最低时的现金持有量。
.
10
总
总成本(TC)
成
本
机会成本
管理成本 短缺成本
O
最佳现金持有量 现金持有量
(Q*)
(Q)
年赊销额
5760
5760
应收账款平均收账天数
60
30
变动成本率
60%
60%
《财务管理》第10章 流动资产管理.ppt1
随机模型示意图
现金持有量
A
上限(H)
现金返回线(R)
下限(L) 时间 随机模型下现金控制原理
B 0
20
3、随机模型
如上图所示，虚线H为现金存量的上限，虚线L为现 金存量的下限，实线R为最优现金返回线。从图中可以看 到，企业的现金存量（表现为现金每日余额）是随机波 动的，当现金达到了现金控制的上限，即A点时，企业应 当用现金购买有价证券，使现金量回落到现金返回线（R 线）的水平；当达到了现金控制的下限，即B点时，企业 则应转让有价证券换回现金，使其存量回升至现金返回 线的水平。现金存量在上下限之间的波动属控制范围内 的变化，是合理的，不予理会。
Q
2T F K
于是，可以推导出最佳现金总成本为：
TC 2T F K
17
例
题
长城企业的现金收支状况比较稳定，预计全年（按 360天计算）需要现金200000元，现金与有价证券的转 换成本为每次400元，有价证券的年利息率为10%，则：
2 200000 400 40000 元 ①最佳现金持有量：Q 10%
题
管理成本 1800 1800 1800 短缺成本 4300 3200 900 总成本 7100 7000 5700
根据上表编制最佳现金持有量测算表
最佳现金持有量测算表
D
40000
4000
1800
0
5800
通过分析比较上表中各方案的总成本可知，C方案的总成 本最低，因此企业持有30000元的现金时，各方面的总代价最低， 30000元为最佳现金持有量
27
二、应收账款政策（信用政策） 信用政策：是指企业为对应收账款投 资进行规划与控制而确立的基本原则与行 为规范。 信用标准
财务管理第十一章流动资产幻灯片PPT
一、现金 的管理
T 1 0(50 0 3) 0 12
Q271 620 9万 0 360
(五)最佳现金余额的确定
一、现金 的管理
2.存货 模型
假设收入是每隔一段时间发生的， 而支出是在一定时期内均匀发生的。 企业可通过销售有价证券获得现金。
持有成本：持有现金的机会成本，即有价 证券的利息率，它与现金余额成比例。
C:收入4200.坏账率6账%.变款动管成本理率60%;
项目
A 方案:N/30
B 方案:N/60
C 方案:N/90
边际 信用成本 3600×（1-60%）=1440 3960×（1-60%）=15844 4200×（1-60%）=1680
收入 前毛利
机会 36003060%10% 18 39606060%10% 39.6 42009060%10% 63
②用于购料，激税、付债，派发现金股 利
③取决于企业的销售水平。
〔二〕现金的本钱
一、现 金的管
指现金短缺而发生的直（间）接损失或者 理 短 为防止现金短缺而发生的防护成本。 缺 一般只在缺货条件下才予以考虑。
成本 是企业现金与有价证券转换时的交易费
用，如委托买卖佣金、委托手续费、过
户费等。
转换成本 转换成本=证券变现次数×每次转换成本
一、现 金管理
(四)现金管理的基本内容 （1）编制现金收支计划，合理估计未来现 金的需要。P350 （2）对日常的现金收支进行控制。 （3）用特定的方法确定最佳的现金余额。
(五)最佳现金余额的确定
一、现金 的管理
1.现金 周转期 模式
现金周转期指从现金 投入生产经营开始， 到最终转化为现金的过程。
2.控制 支出
华东理工大学财务管理学(本)期末复习题及参考答案
财务管理学（本）_202301模拟卷注：找到所考试题直接看该试题所有题目和答案即可。
查找按键：Ctrl+F超越高度一、单选题（共10题，20分）1、流动资产是企业生产经营过程中的（）资产。
（2.0）A、短期B、长期C、永久D、临时正确答案：A2、折扣期限，现金折扣和信用期限三者构成（）。
（2.0）A、信用标准B、信用条件C、信用政策D、收款条件正确答案：B3、下列各项中，属于短期投资的是（）。
（2.0）A、机器设备B、应收账款C、无形资产D、递延资产正确答案：D4、下列各项中，只有现值没有终值的年金是（）。
（2.0）A、普通年金B、即付年金C、永续年金D、先付年金正确答案：C5、短期投资的目的是（）。
（2.0）A、将资金投放于其他企业以谋求经营性收益B、将分散运用以防风险C、利用控股方式实现企业扩张D、利用生产经营暂时闲置资金谋求利益正确答案：D6、在利息不断资本化的条件下，资金时间价值的计算基础应采用（）。
（2.0）A 、单利B 、复利C 、年金D 、普通年金 正确答案：B 7、相对于普通股股东而言，优先股股东所拥有的优先权是（）。
（2.0）A 、优先表决权B 、优先购股权C 、优先分配股利权D 、优先查账权 正确答案：C8、风险报酬是指投资者因冒风险进行投资而获得的（）。
（2.0） A 、 B 、 9、某完整工业投资项目的建设期为零，第一年流动资产需用额为1000万元，流动负债需用额 为400万元，则该年流动资金投资额为（）万元。
（2.0）A 、400B 、6001000C 、 1400正确答案：B10、某企业的单位变动成本为5元，单价为8元，固定成本为2000元，销量为600件，欲实 现利润400元，可采取下列哪项措施（）。
（2.0）A 、提高销量100件B 、降低固定成本400元C 、降低单位变动成本0. 5元D 、提高单位售价1元正确答案：D二、多选题（共10题，20分）1、采购批量和存货费用之间的关系是，采购批量越大，（）。
财务管理之流动资产管理概述(PPT 59页)
（三）净现金流量 净现金流量是指现金收入与现金支出的差额。可按 下式计算：
净现金流量 = 现金收入－现金支出=（营业现金收入＋其他 现金收入）－（营业现金支出＋其他现金支出）
（四）现金余缺 现金余缺是指计划期现金期末余额与最佳现金余额 （又称理想现金余额）相比后的差额。现金余缺额的计算公
式为：
现金余缺额 = 期末现金余额－最佳现金余额 =（期初现金余额＋现金收入－现金支出） －最佳现金余额 = 期初现金余额±净现金流量－最佳现金余额
o 锁箱系统：通过在各主要城市租用专门的邮政信 箱，以缩短从收到顾客付款到存入当地银行的时间 的一种现金管理办法 o 其他程序。除以上两种方法外，还有一些加速收 现的方法。例如，对于金额较大的货款可采用电汇、 直接派人前往收取支票并送存银行的方法，以加速 收款；公司对于各银行之间以及公司内部各单位之 间的现金往来也要严加控制，以防有过多的现金闲 置在各部门之间；通过减少不必要的银行账户等方 法加快现金回收
➢ 财务结算中心在集团内部发挥着资金信贷中心、 资金监控中心、资金结算中心和资金信息中心的 多项职能 （二） 财务公司 ➢ 财务公司具有独立的法人实体地位, 在母公司 控股的情况下, 财务公司相当于一个子公司 ➢ 财务公司除了具有财务结算中心的基本职能外,
还具有对外融、投资的职能 ( 在法律没用特别 限制的前提下) ➢ 在集权财务体制下, 财务公司在行政与业务上
• 1．应收账款周转期：从应收账款形成到收回现金所 需要的时间
• 2．应付账款周转期：从购买材料形成应付账款开始 直到以现金偿还应付账款为止所需要的时间
• 3．存货周转期：从以现金支付购买材料款开始直到销售 产品为止所需要的时间
• 第二，计算现金周转率。现金周转率是指一年中现金的 周转次数，其计算公式为：
财务管理第十章 流动资产管理PPT课件
为已知常量。 4、企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货。 5、所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的
存货而影响其他。
8
成
存货总成本
本
储存变动成本
每次订货成本 订货批量Q
9
Q
2KD Kc
•(最佳进货量)
N
D Q
DKc 2K
•(每年的订货次数)
TC(Q)K Q D Q 2Kc 2KD Kc •(相关总成本)
T
1 N
2K
DKc •(最佳订货周期)
I Q U 2
KD
U 2Kc
(经济订货量占用资金)
10
案例10-1 某实业有限责任公司，全年需要耗用STK 材料3600kg， 材料采购单价10元，单位 材料年储存成本2元，每次订货成本为25 元。请计算该公司的经济订货量，每年 的订货次数，每年存货的全部成本。
（2）按照不同现金持有量及其有关成本编制最佳现金持有量 测算表;
（3）在测算表中找出总成本最低时的现金持有量，即最佳现 金持有量。
案例10-3 ：某企业现有A、B、C、D四种现金持有方案，有 关成本资料如表1所示。
方案 A B C D
现金持有量 机会成本率
10 000
10%
20 000
10%
30 000
13
与批量有关的总成本：
T C (Q )
D QKຫໍສະໝຸດ 1 (Q 2Q P
d )K c
D Q
K
Q 2
(1
d p
)
K
c
d
2 K D K c (1
2020年10月自考工商管理专业《财务管理》第十章 流动资产管理2
第十章流动资产管理讲授内容：第一节现金和有价证券管理一、持有现金的目的现金是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金二、目标现金持有量的确定（一）成本分析模式成本分析模式是通过分析持有现金的相关成本，寻求持有成本最低的现金持有模式。
公司持现金的成本主要表现为置存成本、管理成本和短缺成本三种。
在成本分析模式下，现金置存成本、管理成本和短缺成本之和最小时的现金持有量即为公司最佳现金持有量。
（二）存货模式（三）现金周转模式从现金周转的角度出发，根据现金周转速度来确定最佳现金持有量的模式。
（四）随机模式公司在现金流量每日随机波动、无法准确预测的情况下确定目标现金余额的一种方法。
基本假设：公司每日的净现金流量是一个随机变量，其变化近似地服从正态分布。
三、现金流量日常管理（一）加速收款为了提高现金的使用率，加速现金周转，公司应尽快加速收款，即在不影响销售的前提下，尽可能加快现金回笼。
公司加速收款的任务不仅在于尽量让客户早付款，而且还要尽快地使这些付款转化为现金。
（二）付款控制公司在收款时，应尽量加快收款的速度，而在付款时，应尽量延缓现金支出的时间。
快速收款与慢速付款相结合，将产生更多的可用现金。
付款控制有以下两种策略。
（1）合理运用“浮游量”。
（2）控制付款时间。
（三）短期证券投资的现金流量管理（1）利用银行不同期限的存款进行资本运作（2）依托证券一级市场进行资本运作（3）购买国债（4）委托信誉较好、规模较大的专业机构理财（5）适当利用商业信用和银行信用进行融资，增大公司的可支配现金量第二节应收账款管理一、应收账款管理目标应收账款是指公司对外销售商品或提供劳务时采用赊销方式而形成的应向购货方或接受劳务方收取的款项。
1.机会成本投放于应收账款而放弃的其他投资收益2. 管理成本公司对应收账款进行而发生的各种支出在应收账款一定数量范围内，管理成本一般为固定成本。
3. 坏账成本由于债务人破产、解散、财务状况恶化或其他种种原因而导致公司无法收回应收账款所产生的损失。
中级财务管理第十章流动资产管理PAGE7.doc
第十章流动资产目的:掌握现金持有动机、现金预算、最佳现金持有量及现金日常控制的基本理论；掌握应收帐款管理、存货管理的基本内容。
重点: 应收帐款管理、存货管理学时:4第一节现金管理一、现金管理的目的与内容为了说明现金管理的目的与内容，必须了解企业持有现金的动机。
企业持有现金的动机主要有支付动机、预防动机、投机动机三方面。
在此基础上，现金管理的目的是在保证企业生产经营所需现金的同时，节约使用资金，并从暂时闲置的现金中获得最多的利息收入。
现金管理应力求做到既保证企业交易所需资金，降低风险，又不使企业有过多的闲置现金，以增加收益。
现金管理的内容包括：1、编制现金收支计划，以便合理地估计未来的现金需求。
2、对日常的现金收支进行控制，力求加速收款，延缓付款。
3、用特定的方法确定最佳的现金余额，当企业实际的现金余额与最佳的现金余额不一致时，采用短期融资策略或采用归还借款和投资于有价证券等策略来达到理想状况。
二、现金收支计划的编制现金收支计划是预计未来一定时期企业现金的收支状况，并进行现金平衡的计划，是企业财务管理的一个重要工具。
现金收支计划的编制方法很多，主要介绍现金全额收支法、调整净收益法。
1、现金全额收支法该方法包括现金收入、现金支出、净现金流量和现金余缺四个部分。
现金收入包括营业现金收入和其他现金收入两部分。
现金支出主要包括营业现金支出和其他现金支出。
净现金流量是指现金收入与现金支出的差额。
现金余缺是指计划期现金期末余额与最佳现金余额(又称理想现金余额)相比后的差额。
如果期末现金余额大于最佳现金余额，说明现金有多余，应设法进行投资或归还债务；如果期末现金余额小于最佳现金余额，则说明现金短缺，应进行筹资予以补足。
例：应用现金全额收支法编制的华夏公司现金收支预算表如下：调整收益法是指运用一定的方式，将公司按权责发生制计算的净收益调整为按收付实现制计算的净收益，在此基础上加减有关现金收支项目，使净收益与现金流量相互关联，从而确定预算期现金余缺并做出财务安排的方法。
公司财务管理课件-流动资产管理
所謂“浮游量” 是指公司賬簿中的 現金餘額與銀行記 錄中的現金餘額的 差。
第十章 流動資產管理
• 營運資金概述 • 流動資產的持有政策 • 現金的管理 • 短期投資的管理 • 應收賬款的管理 • 存貨的管理
4.短期投資的管理
➢ 持有短期投資的理由
– 以短期投資作為現金的替代品 – 以短期投資取得一定的收益
• 不確定性流動負債：根據公司生產經營狀況，到一定時期才能確定的流動負債 或應付金額需要估計的流動負債
➢ 以流動負債的形成情況為標準
• 自發性流動負債：產生於公司正常的持續經營活動中，不需要正式安排，由於 結算程式的原因自然形成的那部分流動負債。
• 臨時性流動負債：臨時的資金需求而發生的負債
營運資金的構成
1. 營運資金概述
營運資金是指流 動資產減去流動負 債的差額。
– 營運資金的構成 – 營運資金與現金周轉的關係 – 營運資金的特點與營運資金管理的原則
營運資金與現金周轉的關係
订货
收到货物
销售
对方付款
收到现金
存货周转
应收账款周转
转帐
时间
应付账款周转
转账
采购原料
支付命令
付出现金
现金周转图
1. 營運資金概述
2
1
)3
r
式中：
L 代表现金下限， b 代表证券交易的成本， 代表现金余额每日标准差，
r 代表投资日收益率。
最佳現金持有量的確定
米勒-歐爾模式 例題
• 吉龍公司的日現金餘額標準差為180 元，每次證券交易的成本為120元， 現金的日收益率為萬分之3，公司每 日最低現金需要為零，則該公司的現 金最佳持有量和現金持有量的最高上
《流动资产管理教案》课件
《流动资产管理教案》PPT课件第一章：流动资产概述1.1 流动资产的定义1.2 流动资产的分类1.3 流动资产管理的重要性1.4 流动资产管理的基本原则第二章：现金管理2.1 现金管理的目标2.2 现金收支管理2.3 现金预算编制2.4 现金保管与控制第三章：应收账款管理3.1 应收账款的定义与分类3.2 应收账款管理的目的是什么3.3 如何制定应收账款政策3.4 应收账款催收技巧第四章：存货管理4.1 存货的定义与分类4.2 存货管理的目标4.3 存货控制方法4.4 存货优化策略第五章：短期投资管理5.1 短期投资的定义与分类5.2 短期投资的重要性5.3 短期投资决策因素5.4 短期投资的风险管理《流动资产管理教案》PPT课件第六章：市场able资产的管理6.1 市场able资产的定义与特点6.2 市场able资产的分类6.3 市场able资产管理的目的与重要性6.4 市场able资产的风险评估与管理第七章：应收票据管理7.1 应收票据的定义与分类7.2 应收票据管理的目标与原则7.3 应收票据的风险评估与控制7.4 应收票据的信息化管理第八章：预付账款和应付账款管理8.1 预付账款和应付账款的定义与分类8.2 预付账款和应付账款管理的目标与原则8.3 预付账款和应付账款的风险评估与控制8.4 预付账款和应付账款的信息化管理第九章：流动资产评估9.1 流动资产评估的定义与目的9.2 流动资产评估的方法与步骤9.3 流动资产评估的应用领域9.4 流动资产评估的风险管理第十章：流动资产管理软件的应用10.1 流动资产管理软件的定义与作用10.2 流动资产管理软件的分类与功能10.3 流动资产管理软件的选择与实施10.4 流动资产管理软件的运维与优化《流动资产管理教案》PPT课件第十一章：流动资产管理与财务报表11.1 流动资产管理在财务报表中的体现11.2 流动资产对财务比率的影响11.3 流动资产管理信息披露的要求11.4 流动资产管理与财务分析第十二章：流动资产管理与公司风险管理12.1 流动资产管理在公司风险管理中的作用12.2 流动资产风险的识别与评估12.3 流动资产风险的应对策略12.4 流动资产风险管理的制度建设第十三章：流动资产管理与内部控制13.1 流动资产管理内部控制的目标13.2 流动资产管理内部控制的主要环节13.3 流动资产管理内部控制的有效性评估13.4 流动资产管理内部控制的最佳实践第十四章：流动资产管理案例分析14.1 流动资产管理成功案例解析14.2 流动资产管理失败案例解析14.3 从中得到的经验教训14.4 案例分析的技巧与方法第十五章：流动资产管理的前景与挑战15.1 经济全球化对流动资产管理的影响15.2 科技进步对流动资产管理的影响15.3 流动资产管理面临的挑战15.4 流动资产管理的发展趋势重点和难点解析本文主要介绍了流动资产管理教案的十五个章节，涵盖了流动资产的定义、分类、重要性、管理原则，以及现金管理、应收账款管理、存货管理、短期投资管理、市场able资产管理、应收票据管理、预付账款和应付账款管理、流动资产评估、流动资产管理软件应用、流动资产管理与财务报表、流动资产管理与公司风险管理、流动资产管理与内部控制、流动资产管理案例分析和流动资产管理的前景与挑战等多个方面。
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支票邮寄时间和停留时间与客户、公司、分行之间的距离有关，而且与收款的 效率有关,可以采取一定策略缩短；银行办理支票的结算时间一般来说与公司 自身努力关系不大。
第十章 流动资产管理
18
三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
集中银行法
企业建立多个收款中心来加速现金流转
优点
缩短客户邮寄支票时间和支票托收时间，缩短 了现金从客户到公司的中间周转时间。
12
二、目标现金持有量的确定
存货模型的 假设条件
1) 公司能够确定其未来的现金需求; 2) 现金支付在整个期间内平均分布的; 3) 利率(持有现金的机会成本)是固定不变的; 4) 每一次公司把有价证券转化为现金所支付的交易成
本固定。
第十章 流动资产管理
13
二、目标现金持有量的确定
3. 现金周转模式 现金周转期是指从购买存货支付现金到从应收帐款上收回现金这一期间的长度。
21
三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
锁箱系统
第十章 流动资产管理
22
三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
锁箱法优缺点 优点
大大缩短了公司办理收款、存储手续的时间
缺点 需要支付额外的费用
第十章 流动资产管理
23
三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
2. 控制支出
❖
使用现金浮游量
❖
控制支出时间
第十章 流动资产管理
27
一、应收账款管理的信用成本
2. 应收账款的成本
❖
机会成本
投放在应收账款上的资金而丧失的其他收入，如投
资于有价证券便会有利息收入。
❖
管理成本
企业对应收账款进行管理所耗费的各种费用，主要
包括：调查客户信用情况的费用；搜集各种信息的
费用；账簿的记录费用；收账费用；其他相关费用。
❖
第十章 流动资产管理
16
二、目标现金持有量的确定
计算公式
Q 3 3F 2
4K
Q——最佳现金持有量 F——每次筹集现金的应付利息，即相关成本 σ2 ——每日净现金流量方差 K——现金拆借、短期投资或转换有价证券的日利率
例题10-4
第十章 流动资产管理
17
第一节 现金和有价证券管理
三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
坏账成本
应收账款因故不能收回而发生的损失
应收账款的信用成本=机会成本+管理成本+坏账成本
第十章 流动资产管理
28
第二节 应收账款管理
二、信用标准与信用条件
1. 信用标准 客户获得企业的交易信用所应具备的条件
信用风险定性分析——5C评估法
品德 ( Character) 能力(Capacity) 资本(Capital) 抵押品(Collateral) 条件(Condition)
、现金管理的目的和内容 1. 现金和有价证券的概念
现金是指在生产经营过程中暂时停留在货币形态的资金。
•
库存现金
•
银行存款
•
银行本票
•
银行汇票
有价证券是指短期有价证券，是企业现金的一种转换形式。
▪
国库券
▪
可转让存单
▪
商业票据
第十章 流动资产管理
4
一、现金管理的目的和内容
2. 企业持有现金的动机
交易性需求——为了满足日常业务的需要 预防性需求——为了预防意外紧急事项 投机性需求——为了用于不寻常的购买机会
例题10-1
第十章 流动资产管理
9
二、目标现金持有量的确定
基本原理
2. 存货模型
将企业现金持有量和有价证券联系起来，即将现金 的持有成本同转换有价证券的成本进行权衡，以求 得两者相加总成本最低时的现金余额从而得出目标 现金持有量。
现金的持有成本（机会成本）
转换有价证券的成本（现金交易成本）
第十章 流动资产管理
第十章 流动资产管理
5
一、现金管理的目的和内容
3.现金管理的目标
目标1—流动性
必须持有足够的现金以便支 权衡 付各种业务往来的需要。
目标2—收益性
将闲置资金减少到最低限度。
持有现金过少，流动性的缺 乏不仅能应付日常的业务开 支，坐失良好的购买机会， 还会造成信誉损失和得不到 折扣好处。
持有现金过多，现金是非盈 利性资产，所提供的流动性 的边际效益便会随之下降， 从而最终降低企业的收益水 平。
缺点
需要在多处设立收账中心，从而增加了相应的
费用支出。
例题10-5
第十章 流动资产管理
19
三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
锁箱法
通过承租多个邮政信箱，以缩短从收到顾 客付款到存入当地银行所需时间。
第十章 流动资产管理
20
三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
普通的现金回收系统
第十章 流动资产管理
第十章 流动资 产管理
第十章 流动资产管理
第一节 现金和有价证券管理 第二节 应收账款管理 第三节 存货管理
第十章 流动资产管理
2
第一节 现金和有价证券管理
一、现金管理的目的和内容 二、 目标现金持有量的确定 三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
第十章 流动资产管理
3
第一节 现金和有价证券管理
第十章 流动资产管理
14
二、目标现金持有量的确定
现金周转率
日历天数（360） 现金周转期
目标现金持有量
年现金需求额 现金周转率
第十章 流动资产管理
例题10-3
15
二、目标现金持有量的确定
4.
随机模型
随机模型有两个控制界限（Control Limits），即上限H、下
限L和一个回归点（Return Point）。
10
二、目标现金持有量的确定
目标现金持有量的存货模型
第十章 流动资产管理
11
二、目标现金持有量的确定
现金持有成本
TC C K T F
2
C
使TC最小的现金持有量即为目标现金持有量
C* 2TF K
当现金持有量为目标持有量时，总成本最低。计算公式 为
TC(C*) 2TFK
例题10-2
第十章 流动资产管理
❖
工资支出模式管理和闲置现金投资管理
3. 闲置现金投资管理
第十章 流动资产管理
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第二节 应收账款管理
一、应收账款管理的信用成本 二、信用标准与信用条件 三、收账政策、应收账款预测及风险管理
第十章 流动资产管理
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第二节 应收账款管理
一、1. 应应收收账账款款管管理理的目的标信用成本
第十章 流动资产管理
6
一、现金管理的目的和内容
4. 现金管理的内容
目标现金持有量的确定 现金收支日常管理 闲置现金投资管理
第十章 流动资产管理
7
第一节 现金和有价证券管理
、目标现金持有量的确定
1. 成本分析模式
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资本成本
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管理成本
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短缺成本
第十章 流动资产管理
8
二、目标现金持有量的确定
目标现金持有量的成本分析模式图