第三章货币银行学1

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《货币银行学》第三章利息和利率

利率期限结构理论
理论必须能够解释的三个经验事实： • 不同期限的债券，其利率随时间变化一起波动； • 短期利率低，收益率曲线更倾向于向上倾斜；
IS线和LM线的交点表示货币市场和产品时常同时达到均衡的利率和产出组合，由此决定的利率为均衡利率，对应的产出为均衡产出。
理论特点：
1、与前三种理论比较，考虑到收入的因素；
2、克服了古典学派利率决定理论只考虑商品市场均衡的缺陷，又克服了凯恩斯学派利率理论只考虑货币市场均衡的缺陷，同时还克服了可贷资金利率理论在兼顾两个市场时忽视两个市场各自均衡的缺陷，因而该模型被认为是解释名义利率决定过程的最成功的理论。
四、可贷资金理论
同时考虑了凯恩斯的货币因素和古典学派的实质因素。该理论认为，利率是由可贷资金的供给和需求的均衡点所决定的。
可贷资金的供给主要有两个来源：一是当前的储蓄；二是实际货币供给量的变动。
可贷资金的需求主要也有两个方面：一是当前的投资需求；二是货币贮藏的需求。
用公式表示：ＤL ＝Ｉ＋ΔＭD ＳL ＝Ｓ＋ΔＭS 当可贷资金供求双方相互作用达到平衡时，
3、若某人每年存入1万元，年利率为1％，10年后此人存款余额为多少？
4、某企业期望6年后折旧基金余额为100万元，该企业从今年开始，按3％的利率计息，每年应提折旧基金为多少？
5、某客户有合格票据200万元到商业银行贴现，还差60天到期，若按月息3‰扣除贴现利息，银行实付贴现额为多少？
第二节利率的决定
三、利率的应用——货币的时间价值
资金的时间价值，是指同样数额的资金在不同的时间点上具有不同价值。资金的时间价值一般都是按照复利方式计算的。
货币时间价值有两种表现形式：其相对数是指扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均资金利润率或平均报酬率；其绝对数即时间价值额是资金在生产经营过程中带来的真实增殖额，即一定数额的资金与利息率的乘积。

货币银行学第三章利息与利息率

三、可贷资金利率理论（1）
该理论的产生：1937 年凯恩斯的学生罗伯逊在古典利率理论的基础上提出可贷资金利率理论，因此是古典利率理论的延伸。对凯恩斯利率理论的批评：认为凯恩斯利率理论完全忽视储蓄、投资等实际经济因素对利率的影响；认为利率完全是一种货币现象的观点，与现实经济现象不符。
三、可贷资金利率理论（2）
一、古典利率理论（4）
（二）均衡价格论（马歇尔）基本观点：认为利息是资本需求与资本供给达到均衡时的价格。资本需求决定于资本的边际生产力；资本的供给取决于抑制现在消费而对未来享受的 “等待”；利息率由资本供求双方共同决定。
一、古典利率理论（5）
（三）古典学派关于利率与储蓄、投资间变动关系的分析：资本供给来源于储蓄，储蓄取决于“时间偏好”、“节欲”、“等待”等因素。当这些因素既定时，利率越高，储蓄的报酬越多，储蓄增加，反之减少；储蓄是利率的增函数。当资本边际生产力一定时，利率越高，投资越少，利率越低，投资越多；投资是利率的减函数。
（一）利息利息是资金所有者由于借出资金而取得的报酬，它来自生产者使用该笔资金发挥营运职能而形成的利润的一部分。（二）利率在借贷期内所形成的利息额与借贷资本金的比率称为利息率，简称为利率。以公式表示：利率=（利息/本金）×100%
二、利率的计算方法
（一）年利率、月利率、日利率 1、年利率：1% 如：年息 5 厘，指本金 100 元，每年利息 5 元。 2、月利率：0.1% 如：月息 5 厘，指本金 1000元，每月利息5 元。 3、日利率：0.01% 如：日息 5 厘，指本金 10 000元，每天利息 5元。 4、换算：月利率=年利率/12 日利率=月利率/30=年利率/365

货币银行学第三章(1)

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• 3.商业票据市场 1）.商业票据市场的定义商业票据（commercial paper, CP） ---是一种信用
等级较高的大公司发行的短期无担保的期票。
商业票据市场---指以一些资信等级较高的大型工商企业发行票据，同时一些金融机构和个人买卖商业票据参与投资，从而实现资金融通的市场。
commitment)； 4、发行方式：私募（private placement）和公募(public
offering)
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• 二、二级市场 1、定义：Secondary Market，又称次级市场，是现有证券的买卖市场。二级市场交易并不导致盈余部门的资金向赤字部门流动。 2、主要的场所 ----证券交易所，“第一市场”：它是指证券买卖双方公开竞价、有固定地点的合法交易所。组织形式有会员制和公司制。----交易实行代理制
直接金融(中介人）
直接融资工具
货币资金
间接金融（金融机构）
赤字单位
货币资金
间接融资工具
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5
• 2).比较直接融资和间接融资 • A.直接融资的优缺点
优点:（1）获得长期稳定资金（2）优化资金配置（3）加速资金积累
缺点:（1）进入门槛较高 Байду номын сангаас2）需要一定的专业知识（3）资金供给方承担了较多风险
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• 二、资本市场及其工具 • 1.资本市场的含义和参与者 • 1）含义：中长期金融证券买卖市场。 • 2）资本市场金融工具 • 抵押贷款 • 债券 • 股票
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第三节一级市场和二级市场
• 一、一级市场 • 1、含义：一级市场又称初级市场，是发行新证券的市场，

货币银行学课件第三章利率原理

18
关键利率—到期收益率
1.定义：到期收益率（Yield to Maturity,YTM）是衡量利率的确切目标。是指买入债券后持有至期满得到的收益（包括利息收入和资本损益）与买入债券的实际价格之比率。按复利计算是使未来现金流入现值等于债券买入价格的贴现率。或者是指从债务工具上获得的报酬的现值与其今天的价值相等的利率。到期收益率是经济学家所认为的衡量利率最为精确的指标。
12
终
值
（二）复利（Compound Interest）终值
• 复利是依次将上一期利息计入下一期本金重新计算利息的方法。复利反映了利息的本质特征
S P(1 r)
C=S-P
n
13
终
（三）连续复利终值
值
• 若本金为P，年利率为r，每年的计息次数为m，则n年末的本利和公式为： mn
S P(1 r / m)
• 如果知道收益和利率，就可以利用这个公式套算出本金，即： P=B/r 收益资本化在经济生活中被广泛地应用。例1：地价=土地年收益/年利率例2：人力资本价格=年薪/年利率例3：股票价格=股票收益/市场利率
3
利率种类
1.基准利率--是指带动和影响其他利率的利率，在利率体系中位居核心地位。
在美国，该利率为联邦基金利率，在其他国家则主要表现为中央银行的贴现率，即中央银行向其借款银行收取的利息率。
10% 1000 1000 1000 ＝ (1 r )
r=10%，这就是到期收益率。一般公式：
P FV
(1 YTM )
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关键利率—到期收益率
３.按复利计算的到期收益率（２）等额分期付款（Fixed-Payment Loan）的到期收益率等额分期付款贷款是指在整个贷款期内分期偿还一个固定金额的贷款。例如：银行向小王发放1000元的分期付款贷款，期限25年，每年还款126元。问贷款银行的到期收益率是多少？按照到期收益率的定义，使这25年还款现值的总和等于小王今天拿到的本金的贴现率就是到期收益率。因此，

金融学专业《货币银行学》教案

金融学专业《货币银行学》教案第一章：货币与货币制度1.1 货币的起源与发展1.2 货币的职能1.3 货币制度及其类型1.4 我国的货币制度第二章：信用与利率2.1 信用的概念与形式2.2 信用制度及其运作2.3 利率及其决定因素2.4 利率的作用与影响第三章：金融市场与金融工具3.1 金融市场的概念与类型3.2 金融市场的运作机制3.3 金融工具的种类与特点3.4 金融市场的主要参与者第四章：银行业务与银行体系4.1 商业银行的业务4.2 商业银行的运营与管理4.3 政策性银行与中央银行4.4 我国的银行体系第五章：货币政策的理论与实践5.1 货币政策的目标与工具5.2 货币政策的传导机制5.3 货币政策的效应分析5.4 我国货币政策的实践与调整第六章：存款创造与货币供应6.1 存款创造原理6.2 存款创造过程6.3 货币供应及其调控6.4 货币供应量的测量第七章：中央银行与货币政策7.1 中央银行的职能与组织结构7.2 中央银行货币政策的目标7.3 货币政策工具与操作7.4 货币政策的效果评估与调整第八章：利率政策与利率市场化8.1 利率政策的作用与影响8.2 利率市场化的内涵与条件8.3 利率市场化的国内外实践8.4 我国利率市场化的进展与挑战第九章：汇率与外汇管制9.1 汇率概述9.2 汇率决定理论9.3 外汇管制的内容与方式9.4 我国的外汇管理体制与政策第十章：金融创新与金融发展10.1 金融创新的动因与类型10.2 金融创新的影响10.3 金融发展理论10.4 金融发展与经济发展之间的关系第十一章：金融风险与管理11.1 金融风险的类型与识别11.2 金融风险的管理方法11.3 金融风险评估与监控11.4 金融风险管理的国际标准与我国实践第十二章：金融监管与金融稳定12.1 金融监管的原则与目标12.2 金融监管的主要内容与手段12.3 金融稳定与金融监管的关系12.4 我国金融监管的现状与挑战第十三章：金融创新与金融市场13.1 金融创新的动因与类型13.2 金融创新与金融市场的关系13.3 金融创新在金融市场中的作用13.4 金融创新的风险与管理第十四章：国际金融市场与国际金融体系14.1 国际金融市场的概念与类型14.2 国际金融市场的运作与影响14.3 国际金融体系的基本构成14.4 我国参与国际金融市场的现状与策略第十五章：金融发展与世界经济15.1 金融发展对经济发展的影响15.2 金融发展与全球化的关系15.3 金融危机的成因与影响15.4 我国金融发展与世界经济的关系重点和难点解析本教案涵盖了《货币银行学》的基本概念、理论和实践，主要分为货币与货币制度、信用与利率、金融市场与金融工具、银行业务与银行体系、货币政策、存款创造与货币供应、中央银行与货币政策、利率政策与利率市场化、汇率与外汇管制、金融创新与金融发展、金融风险与管理、金融监管与金融稳定、金融创新与金融市场、国际金融市场与国际金融体系、金融发展与世界经济等十五个章节。

《货币银行学》(全套课件)

42
第三节存款货币银行的负债业务

负债业务吸收存款存款结构的变化其他负债业务
43
第四节存款货币银行的资产业务

资产业务贴现贷款及其种类贷款证券化趋向
44
第四节存款货币银行的资产业务

我国的银行贷款与对企业的资金供给信贷原则西方商业银行的“6C”原则证券投资租赁业务
58
第九章货币需求

教学要点：

货币需求理论的发展货币需求分析的宏观角度与微观角度
59
第一节货币需求理论的发展

中国古代的货币需求思想马克思关于流通中货币量的理论费雪方程式与剑桥方程式
MV PT
M d kPY
60
第一节货币需求理论的发展

凯恩斯的货币需求分析
M M1 M 2 L1 (Y ) L2 (r )
通货膨胀及其度量通货膨胀的成因通货膨胀的经济社会效应通货膨胀对策无通货膨胀成长和通货紧缩
72
第一节通货膨胀及其度量

古老的通货膨胀问题新中国成立初，对恶性通货膨胀的治理过去我国流行的通货膨胀定义近年来对通货膨胀的观点
6
第三节货币的职能

价值尺度货币单位价格流通手段货币需求价值尺度与流通手段的统一
7
第三节货币的职能

货币贮藏支付手段世界货币
8
第四节货币的定义

一般等价物社会计算的工具和“选票” 从职能出发给货币下定义货币与财富货币与法律从控制货币的要求出发定义货币生产关系的体现

货币银行学课件第三章

– Ｂ＝Ｐ·r
❖ 其中，Ｂ代表收益，Ｐ代表本金，即货币资本的价格，r代表利率。当我们知道Ｐ和r时，很容易计算出Ｂ；同样，当我们知道Ｂ和r时，Ｐ也不难求得，即：
– Ｐ＝ B
r
❖ 例如，我们知道一笔贷款１年的利息收益是５０元，而市场年平均利率为５％时，那么就可以知道本金为５０元÷ ０.０５＝１０００元。
v 第三章利息与利率
第一节利息与利率概述
一、利息的含义与本质
❖ （一）定义
❖ 利息是指在特定时期内使用货币或借来资金所支付的代价。
❖ 利息是货币资本所有者所获得的报酬。
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货币银行学
v 第三章利息与利率
历史上对利息的看法
– 威廉·配第和约翰·洛克 – 萨伊 – 庞巴维克 – 亚当·斯密 – 西尼尔的节欲论 – 欧文·费雪的人性不耐说 – 凯恩斯的流动性偏好理论
❖ 人力资本价格=年薪/年利率
❖ 例如：某足球运动员年薪20万，年利率为2.5％，他的身价为: 800万＝200000/2.5％
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货币银行学
v 第三章利息与利率
（4）有价证券的价格
❖ 有价证券是虚拟资本，其价格也是由其收益和市场平均利率所决定的。如：
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货币银行学
v 第三章利息与利率
第一节利息与利率概述
❖ 一、利息的含义与本质 ❖ 二、利率的含义与分类 ❖ 三、现行利率体系
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货币银行学
v 第三章利息与利率
讨论1
❖ 为什么要收利息？

第三章货币银行学利息与利率

课堂思考：
1995年底，我国规定的一年期定期存款利率为10.98％，二年期定期存款利率为11.7％。按照复利的定义和制定原则，这样的利率制定是否科学，为什么？
答案：
（1＋10.98％）*（1 ＋10.98％)－1＝0.2317 11.7％×2＝0.234
0.2317<0.234 所以，制定合理
利率(interest rate)是指借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率。利率＝利息/本金 r=P/C 利率反映利息水平的高低。现实生活中的利率都是以某种具体形式存在的。
（二）利率体系
是指一国各种不同的利率相互联系构成的有机整体，主要包括利率结构和各种利率间的传导机制。一般而言，利率体系主要由中央银行利率、商业银行利率和市场利率组成。
S P (1 r )
复利的运用
复利反映利息的本质特征，是更符合生活实际的计算利息的观念。我国银行公布的官方利率以单利标示，但是银行制定利率水平遵循复利原则：不论以单利计算还是以复利计算，都应该是期限越长的定期储蓄，利率越高；而且按长期储蓄利率计算出来的利息必须高于按短期储蓄利率用复利方法计算出来的利息。
流动性陷阱（Liquidity Trap）当货币供给线与货币需求线的平行部分相交时，利率将不再变动，即无论怎样增加货币供给，货币均会被储存起来，不对利率产生任何影响，被称为流动性陷阱。
政策指导意义：此时，货币政策无效；政府要增加支出，刺激有效需求。
四、可贷资金理论同时考虑了凯恩斯的货币因素和古典学派的实质因素。该理论认为，利率是由可贷资金的供给和需求的均衡点所决定的。可贷资金的供给主要有两个来源：一是当前的储蓄；二是实际货币供给量的变动。可贷资金的需求主要也有两个方面：一是当前的投资需求；二是货币贮藏的需求。

第三章利息与利息率(1)

第三章利息与利息率第一节利息
三、收益的资本化所谓：“收益资本化”就是任何有收益的事物，都可以通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本额。其计算公式是：P=B/r。其中，B 其计算公式是：P=B/r。其中，B代表收益，P代表本金，r 收益，P代表本金，r代表利率。
第三章利息与利息率第一节利息
第三章利息与利息率第一节利息
把这个过程倒转过来，如果我们知道在未来某一时点上有一定金额的货币，只要把它看作是那时的本利和，就可以按现行利率计算出要能取得这样金额的本利和现在所必须具有的本金。这个本金称为现值。如：5年后有一笔100000元的货币，假如如：5年后有一笔100000元的货币，假如利率不变，现值是： P=S/（1+r） P=S/（1+r）n =100000/(1+6%)5=74725.82(元) =74725.82(元
第三章利息与利息率第一节利息
甲方案
年份
乙方案现值 5000.00 454.55 413.22 375.66 341.51 310.46 282.24 256.58 233.25 212.04 每年年初投资额 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 现值 1000.00 909.09 826.45 751.31 683.01 620.92 564.47 513.16 466.51 424.10
第三章利息与利息率第一节利息
按单利计算：按单利计算：利息 =100×120×1%+100×119×1%+…+100× =100×120×1%+100×119×1%+…+100×1 ×1% =100 ×1%×（120+119+…+1） 1%× 120+119+…+1） =100×1%× 120+1） =100×1%×[（120+1） ×120]/2=7260 本金=100×120=12000（本金=100×120=12000（元）本息和=19260（本息和=19260（元）

货币银行学-第三章{信用}

04
信用的历史发展
信用的起源
信用起源于古希腊和罗马时期，当时主要用于商品交换和贸易活动中的借贷行为。
随着经济的发展，信用逐渐扩展到更广泛的领域，如土地、房屋等不动产的抵押贷款。
中世纪欧洲的商业贸易中，信用成为了一种重要的支付手段，促进了商品流通和国际贸易的发展。
现代信用制度的发展
现代信用制度起源于18世纪的英国，随着资本主义经济的发展，银行和金融市场逐渐兴起。
货币银行学-第三章信用
目录
• 信用的定义与分类 • 信用工具 • 信用的作用 • 信用的历史发展
01
信用的定义与分类
信用的定义
01
信用是一种借贷行为
信用是在商品交换和货币流通的基础上产生的，它是以偿还和付息为条
件的价值运动的一种特殊形式。
02
信用是价值运动的一种特殊形式
在商品经济条件下，信用不是直接以货币形式进行交易，而是通过购买、
信用的消极作用
引发经济泡沫
过度信用可能导致资产价格泡沫，如房地产泡沫、股市泡沫等，对经济稳定造成威胁。
增加金融风险
过度依赖信用可能会导致金融体系的风险积累，一旦信用链条断裂，可能会引发金融危机。
通货膨胀压力
过度信用会导致货币供应量增加，从而增加通货膨胀的压力。
道德风险
在信用体系中，由于借贷双方信息不对称，可能引发道德风险问题，如借款人过度借贷、贷款人过度放贷等。
进入21世纪，随着互联网和金融科技的快速发展，信用制度不断创新和完善，为人们提供了更加便捷、灵活的金融服务。
19世纪末至20世纪初，随着工业革命的完成，信用制度得到了更广泛的应用，各种金融机构和信用工具不断涌现。

货币银行学第三章利息与利息率(1)

上例：（１＋５％）（１＋４％）－１＝9.2％
• 新中国成立以来，利息税曾三度被免征，而每一次的变革都与经济形势密切相关。
• 1959年
• 1993年
• 2008年10月9日
• 1999年10月31日前，不征收利息所得税 • 1999年11月1日至2007年8月14日，20% • 2007年8月15日至2008年10月8日，5% • 2008年10月9日后（含10月9日），免征
▲单利法是指不论期限长短，利息仅按借贷本金、利率和期限一次计算。
▲其本利和的计算公式为：利息（I）=本金（P）×利率（r）×期限（n）本利和=本金+利息
S=P+I=P+P·r·n=P(1+r·n)
▲I为利息额、Ｐ为本金、ｒ为利息率、ｎ为借贷期限、Ｓ为本金和利息之和，简称本利和。
• 第一年， S 1 P I 1 P P r P ( r1 ) • 第二年， S 2 P I 2 P P r 2 P ( 21 r ) • ……. • 第n年， S nP I nP( r 1n)
二、现值、终值与贴现
1、含义 • 现值是指未来金额的现在价值，把未来价
值折算成现值的过程称为贴现。 • 终值反映了按复利计息的资金的未来价值，
于0； 3、当名义利率低于通货膨胀率、实际利率小于0
时，即为负利率。
两种计算方法的比较
• 粗略计算方法 rip （1）
• 精确计算方法 i 1r 1
（2）
1p
ｒ＝（１＋ｉ）（１＋ｐ）－１（3）
推导：
i
1 1
r p
1
ｉ（１＋ｐ）＝（１＋ｒ）－（１＋ｐ）ｒ＝ｉ（１＋ｐ）－１＋（１＋ｐ）＝ｉ＋ｉｐ＋（１＋ｐ）－１＝ｉ（１＋ｐ）＋（１＋ｐ）－１＝（１＋ｉ）（１＋ｐ）－１

货币银行学[第三章利息与利率]山东大学期末考试知识点复习

第三章利息与利率l.利息与利率利息是借贷关系中借入方支付给贷出方的报酬。

利率是一定时期内利息额与贷出资本总额的比率，体现着生息资本增值的程度，是衡量利息量与本金之比的尺度。

2.利息的本质(1)威廉.配第:利息报酬说，利息是因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬。

(2)约翰.洛克:利息报酬说，利息是因承担风险而获得的报酬。

(3)达德利.诺思:资本租金说，利息是资本的租金。

(4)约瑟夫.马西:利息源于利润说，利息是利润的一部分。

(5)亚当.斯密:利息剩余价值说，利息一部分源于利润，一部分源于其他收入。

(6)纳骚.西尼尔:节欲说，利息是借贷资本家节欲的报酬。

(7)约翰.克拉克:边际生产力说，利息取决于资本边际生产力的大小。

(8)欧文.费雪:人性不耐说，利息是不耐的指标。

(9)凯恩斯:流动性偏好说，利息是放弃流动性的报酬。

(10)马克思:利息产生于作为资本的使用，利息是剩余价值的一部分。

3.利率的种类(1)按照借贷期内利率是否浮动可划分为:固定利率和浮动利率。

固定利率指在整个借贷期限内，利率不随市场上货币资金供求状况而变化，由借贷双方事先约定。

一般适用于借贷期限较短或市场利率变化不大的情况。

浮动利率:指借贷期限内，随市场利率的变化情况而定期进行调整的利率，多用于较长期的借贷及国际金融市场。

(2)按照利率的表示方法可划分为:年利率、月利率与日利率。

年利率是以年为单位计算利息，多以本金的百分之几表示。

月利率是以月为单位计算利息，多以本金的千分之几表示。

日利率是以日为单位计算利息，多以本金的万分之几表示。

(3)按照利率的作用可划分为:基准利率和差别利率。

基准利率指带动和影响其他利率的利率，也叫中心利率。

差别利率是指针对不同的贷款种类和借款对象实行的不同利率，一般按贷款期限、行业、项目、地区的不同分别设置，受到基准利率制约和影响。

(4)按照利率的决定方式可划分为:官定利率、公定利率与市场利率。

官定利率是一国金融管理部门或中央银行所规定的利率。

货币银行学

第一章货币与货币制度一、货币职能：1、价值尺度2、流通手段3、储藏手段4、支付手段5、世界货币货币的基本职能：价值尺度和流通手段二、货币流通规律：1、含义：在一定时期内（一年）为了保证生产流通正常运行所需要的货币数量。

2、因素：待售商品数量W、单位商品价格P、单位货币流通速度V。

3、模型（公式）M=(W*P)/V。

4、W与M*P（V不变）成正比，M、V成反比三、纸币流通规律：1、在纸币流通条件下，货币的数量=货币的必要量，如果货币发行过多单位货币贬值物价上涨产生通货膨胀，反之过少就紧缩。

2、因素:这是由纸币本身性质决定的，不足值货币代表金币流通执行货币职能，无论发行多少代表只能是货币必要量。

3、单位纸币代表的价值量=流通中金属货币必要量/纸币发行总量。

4流通纸币代表的价值量与纸币的发行总量成反比，与金属货币必要量成正比。

四、货币制度：是国家以法律规定的货币流通的结构和组织形式，它使货币流通的各个要素结合成为一个有机整体。

一般由四个要素构成：1、货币金属（币材）与货币单位2、本位货币与辅币的铸造、发行和流通程序3、纸币的发行流通程序4、金准备制度五、金属货币制度特征：1、自由铸造、自由融化2、资本可以自由输出输入3、可以自由兑换黄金4、建立黄金储备金币制度包括：金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制六、货币计量 M=现金M1=M+商业银行活期存款M2=M1+商业银行定期存款+商业银行储蓄存款(狭义货币M1，广义货币M2)第二章信用与利率一信用形式【重点是商业信用和消费信用】1商业信用（直接信用）是指工商企业之间相互提供的，与商品交易直接相联系的信用形式。

商业信用类型：赊销，预付，分期付款，委托代销局限性：资金量，流通方向商业信用规模的局限性受个别企业商品数量和规模的影响。

商业信用方向的局限性，一般是由卖方提供给买方，受商品流转方向的限制。

商业信用期限的局限性。

商业信用授信对象的局限性。

优点：促进加快商品流转缺点：造成债务链互相拖欠2银行信用（间接信用)是金融机构特别是银行以货币形态提供的信用我国最主要的信用形式—银行信用银行信用的类型:吸收存款、筹集资金、发放贷款银行信用弥补了商业信用的缺陷并使信用关系得以充分发展.3国家信用（直接信用，民间个人信用）是指以国家为中心从国内国外所取得的借款收入,其目的是弥补财政赤字和为筹资建设资金. 作用：有利于解决国家财政困难。

货币银行学第三章利息与利率

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六、利率决定理论
均衡利率决定理论是利率理论的核心，它研究的是利率总水平的变动由什么因素决定。最具影响力的理论有：马克思的利率理论、实际利率理论、流动偏好利率理论、借贷资金理论以及IS——LM模型中的利率决定理论。
（一）马克思利率理论：理论的核心是平均利润率决定利率。
（二）古典学派利率理论——储蓄投资理论（三）凯恩斯利率理论——流动偏好利率理论利率由货币的供求关系决定，M＝L1（Y）＋L2
求可按不同的需求动机分为两个组成部分，即L=L1+L2，L1是满足交易动机和预防动机的货币需求，又是收入的增函数，即L1 （Y）；而L2是满足投机动机的货币需求，它是利率的反函数，即L2（i）。
IS—LM曲线
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LMΒιβλιοθήκη ieEO Ye
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i2
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一、利率自由化（市场化）的涵义二、金融自由化与利率自由化理论三、国外利率自由化实践的经验教训目前我国的存款利率是由央行设定基准利率，
各银行只能在此基础上至多上浮10%。各期限利率高低，根本上还是由央行说了算。所谓利率市场化，就是要取消各期限存款利率的央行基准利率，由市场自行决定。比如在美国，除了隔夜利率由美联储议息决定外，其余期限利率均通过债券市场等市场价格来决定。
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二、金融自由化与利率自由化理论
（一）金融抑制论与金融深化论 1、金融抑制论是美国斯坦福大学教授罗
纳德.I.麦金农提出的——基本特征是低的实际利率水平和有选择的信贷分配。 2、金融深化论是美国教授爱德华.肖提出的（二）理论的缺陷

货币银行学第三章

二
“古典”利率理论
19世纪八九十年代，奥地利经济学家庞巴维克(1851—1914)、英国经济学家马歇尔 (1887——1947)等人对支配和影响资本供给和需求的因素进行了深入的探讨，提出资本的供给来自于储蓄，资本的需求来自于投资，从而建立了储蓄与投资决定利率的理论。由于这些理论严格遵循着古典经济学重视实物因素的传统，主要从生产消费等实际经济生活中去探求影响资本供求的因素，因而被西方经济学者称为“古典”利率理论。
3.2 复利与终值

单利公式： I=Prn S=P+I=P(1+rn) 复利公式：
每年复利1次：TVn=P(1+r)n 每年复利m次： TVn=P(1+r/m)nm
例如：本金为100，年利率为12%，如果每季度支付利息，则三年末的终值为：
100×(1+12%/4)3×4=142.58
连续复利
计息次数越多，利率越高，终值越大
利率是在借贷期内可定期调整的利率
③市场利率、官定利率、公定利率
市场利率是随市场规律自由变动的利率。官定利率
是由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率。
公定利率是银行公会等所确定的利率

④长期利率与短期利率
资金借贷期限的长短对借贷资金的风险、借贷资金的盈利水平和资金的时间价值等方面都有不同的影响和表现。 ⑤一般利率与优惠利率 ⑥年率、月率、日率 ⑦单利与复利
★有一位学生想利用假期打工赚钱，有两种选择：一是当保姆，每天收入20 元；二是卖报纸，2分钱的报纸，报社按1分钱的价格卖给他，而他也只有1 分钱的本钱，请问他该如何选择?
（三）现值理论及其应用 P=S·1/（1+r）n

《货币银行学教案》课件

《货币银行学教案》课件第一章：货币与货币制度1.1 货币的起源与发展1.2 货币的职能1.3 货币制度及其类型1.4 我国的货币制度第二章：信用与利率2.1 信用的概念与形式2.2 信用制度及其功能2.3 利率及其决定因素2.4 利率的作用与影响第三章：金融市场3.1 金融市场的概述3.2 金融市场的类型3.3 金融市场的主体与客体3.4 金融市场的功能与作用第四章：金融机构体系4.1 金融机构的概述4.2 银行业金融机构4.3 非银行业金融机构4.4 我国的金融机构体系第五章：商业银行经营与管理5.1 商业银行的概述5.2 商业银行的业务5.3 商业银行的经营管理5.4 商业银行的风险管理第六章：中央银行与货币政策6.1 中央银行的角色与职能6.2 中央银行的业务与运作6.3 货币政策的目标与工具6.4 我国的货币政策实践与分析第七章：金融监管与金融市场秩序7.1 金融监管的含义与必要性7.2 金融监管体系与监管机构7.3 金融市场的秩序维护7.4 金融违法行为及处罚第八章：国际金融市场8.1 国际金融市场的概述8.2 国际金融市场的主体与功能8.3 外汇与汇率8.4 国际金融市场的风险与挑战第九章：金融创新与金融发展9.1 金融创新的含义与动因9.2 金融创新的产品与工具9.3 金融创新对金融体系的影响9.4 金融发展及其影响因素第十章：货币银行学前沿问题探讨10.1 数字货币与区块链技术10.2 金融科技与金融普惠10.3 影子银行与金融风险10.4 宏观金融与国际金融政策协调重点和难点解析重点环节1：货币的起源与发展、货币的职能补充和说明：详细讲解货币的演变过程，从实物货币到金属货币，再到纸币和数字货币的出现。

阐述货币在不同经济体系中的职能，如价值尺度、流通手段、支付手段、价值储藏和世界货币等。

重点环节2：信用制度及其功能、利率及其决定因素补充和说明：深入分析信用制度的组成要素，如信用主体、信用工具和信用市场等，并讲解其在经济活动中的作用。