【精品课件】外汇交易基础知识概述

远期外汇交易指交易货币的交割在2个工作日以后进行 （升贴水的大小，主要取决于两种货币利率差幅大小 和期限长短）
掉期交易指在某日即期卖出甲货币、买进乙货币的同 时，反向进行远期买卖的交易 掉期交易的目的在于满足人们对不同资金的需求，与 此同时做到外汇保值以及防范汇率风险
（二）市场交易主体构成
外汇银行 是外汇市场的主体。
（二）外汇交易的产生
1、国际贸易所产生的债权债务的清算，需要外汇交 易行为。
根据世界贸易组织(WTO)发表的最新全球贸易报告， 2006年全球商品进出口额排名前五位的分别是：
出口：德国(1.112万亿美元)、美国(1.037万亿美元)、 中国(9690亿美元)、日本(6470亿美元)、法国(4900亿美 元) 。 进口：美国(1.92万亿美元)、德国(9100亿美元)、中国 (7920亿美元)、英国(6010亿美元)、日本(5770亿美元) 。
其中自由兑换性与可偿性往往与一国的外汇管 理制度有关，而普遍接受性除了与各国的外汇 管理制度有关外，还与一国货币价格的稳定性 有关。
二、外汇交易的产生
（一）外汇交易的概念 外汇交易是指市场的参与者能够在外汇市
场上将一种货币兑换成另一种货币。 外汇交易的要素包括：交易日、交易对手
、货币、汇率、数额、交割日、支付指令等。
二、 外汇宝业务的具体形式
1、外汇宝业务柜台交易
投资者直接通过银行营业网点的柜面，完成买卖的外 汇宝交易，即时成交、即时清算。
2、外汇宝业务电话交易 电话交易是指个人客户使用音频电话机，通过银行的 个人外汇买卖电话交易系统进行的个人外汇买卖交易 方式。
中央银行 干预外汇市场三、世 Nhomakorabea主要的外汇市场
（一）伦敦外汇市场
居世界外汇市场首位。日平均外汇交易量达6000 亿美元左右。伦敦外汇市场是欧洲货币市场和欧洲债 券市场的发源地。是一个抽象的外汇市场，即通过电 话、电报、电传、计算机网络进行联系和交易。
（二）纽约外汇市场
也是无形市场。世界各地的美元交易，最后都必 须在纽约的银行办理收付和清算。纽约外汇市场不仅 是最活跃的国际外汇市场之一，而且是美元的国际结 算中心。
外汇经纪人（中间商） 一般分为两类： 1、一般经纪人 也叫大经纪人。一般为公司或合伙组织（法律依据 为合伙制） 他们也拿自己的资金参与外汇买卖。 2、外汇掮客 也叫小经纪人。专代顾客买卖外汇，获取佣金，但 不垫付资金，不承担风险。
（二）市场交易主体构成
顾客 据其交易目的可分为不同类型： 1、交易性的外汇买卖者 例如进口商、投资者。 2、保值性的外汇交易者 如套期保值者。 3、投机性的外汇交易者 如外汇投机交易。 4、跨国公司 兑换、保值同时也参与外汇投机。
(一） 外汇市场的层次
（1）从外汇交易对象来看，外汇市场的三个层次 外汇市场上的参与者主要有：外汇银行、外汇经纪人、 顾客和中央银行。
外汇市场的交易分三个层次：
- 银行和顾客之间的外汇交易
- 银行同业间的外汇交易
➢外汇银行起中介作用，赚取买卖差价。是一个
➢一方-零面银售，行市为与场避中。免央汇银率行变之动间风的险外，汇银交行易借助同业间交易及时将
多头抛➢出主，要将体空现头为补中进央；银行的外汇干预 ➢另一方面，银行出于投机、套汇、套利等目的从事同业外汇 交易。
➢银行间外汇买卖差价一般低于银行与顾客之间的买卖差价。
(2)从交割期限长期短外分汇，市外场汇、市掉场期可外分汇为市即场期外汇市场、远
即期外汇交易指在买卖成交后2个工作日内办理交割的 外汇交易
哥、旧金山开市。
☆凌晨5点美国收市而惠灵顿、悉尼又相继开市 。
第三节 中国个人外汇业务
一、中国个人外汇投资基本情况 1、外汇投资资金状况
投资者将大量外汇资金投资于外汇市场，他 们对外汇交易市场的前景充满信心；但同时也 意识到外汇市场毕竟存在着一定的风险，在有 计划地控制着外汇交易的资金结构。 2、交易币种以美元、日元、港币为主 3、交易方式以柜台交易为主
外汇交易基础知识 概述
第一节 外汇含义与外汇交易的产生
一、 外汇的概念 外汇（Foreign Exchange）的概念有
广义与狭义之分，广义的外汇泛指一切 以外国货币名义表示的金融资产。
狭义的外汇是指以外币表示的可以 进行国际间结算的支付手段，包括以外
币表示的银行汇票、支票、银行存款等 。
按照1997年1月14日修订的《中华人 民共和国外汇管理条例》,外汇包括：
香港也为转口贸易港，金融环境比较宽松。主要以美元兑港 元的交易为主。
从星期一到星期五，出现全球性的24小时不间 断的连续外汇市场。
☆北京时间凌晨5点惠灵顿、悉尼相继开市。 ☆8点东京开市。 ☆9点香港、新加坡开市。 ☆下午2点巴林开市。 ☆下午3点巴黎、法兰克福、伦敦相继开市。 ☆晚上9点半（夏天8点半）纽约开市，随后芝加
三、世界主要的外汇市场
（三）东京外汇市场 三大外汇市场之一（伦敦、纽约、东京）。主要为日元与美
元之间的交易。 （四）苏黎世外汇交易市场
瑞士为中立国，政局稳定，两次世界大战都未受创伤，加上 实行严格的存款保密制度，吸引了大量的资本流入。主要为瑞士 法郎与美元之间的交易。 （五）新加坡外汇市场
新加坡为转口贸易港，加上有较宽松的金融环境，形成了以 新加坡为中心的亚洲美元市场，主要经营离岸业务（美元与其他 自由兑换货币的交易）。 （六）香港外汇市场
2、国际投融资离不开外汇交易
3、外汇保值和投机活动导致巨额外汇交易
“零和博弈”
第二节 外汇交易市场及其构成
一、外汇市场的概念
外汇市场是进行外汇买卖的场所。其产生 、形成的基础是外汇的供给与需求。
主要有两类外汇买卖：
本币与外币之间的买卖 外币与外币之间的买卖 二、外汇交易市场的构成与特点
外汇市场结构是指外汇市场的交易者、交 易对象与交易方式，构成了外汇市场的组成要 素。
1. 2. 外币支付凭证，包括票据、银行存
3. 外币有价证券，包括政府债券、公 司债券、股票等；
4. 5. 其他外汇资产。
成为外汇的三个前提条件
1. 自由兑换性，即持有者可以自由地将其兑换成
其他货币或由其他货币表示的金融资产。
2. 普遍接受性，即在国际经济往来中被各国普遍
接受和使用。
3. 可偿性，即这种外币资产能够保证得到偿付。