养老院财务分析【范本模板】

第五章投资分析1.资金来源与股本结构：

公司注册资本1200万元,具体的资金来源与股本结构如下：资金来源：

阶层,提供全方位医疗服务的中档养老企业。招聘有专业知识的医务人员,和培训下岗职工做些简单的护理,一方面帮助下岗职工再就业，另一方面减少成本。开展宣传活动，吸引需要社会上需要我们服务的顾客入住，鼓励青年学生积极参加敬老的爱心活动。

3.投资分析

投资决策需要各种指标进行计算判断，为了更好地为投资者作参考，下面从投资净现值、内含报酬率、投资回收期三个方面作分析，由于开办养老院投资回报期比较长，这也是特有的行业特征，为了分析财务上的可行性,现考虑10年期内财务上的指标。

3。1投资净现值

NPV=∑（CI—CO)/（1+i)^—t

计算得：NPV=149。06*（1+7％)^—1+218。98*（1+7％）^-2+232。28*（1+7%)^-3+232。28＊(1+7％)^-4+232。28＊（1+7%)^—5+232.28＊(1+7％)^-6+232。28＊(1+7%）^-7+232.28*（1+7％)^—8+232。28＊(1+7%）^—9+232.28*（1+7%)^-10—1000=542。05万元

3.2内含报酬率

∑NCF（1+IRR)^-t =CO

149.06＊(1+R）^-1+218.98*（1+R)^-2+232。28*(1+R）^—3+232。28＊

(1+R)^-4+232.28*(1+R)^—5+232.28＊(1+R）^-6+232.28＊（1+R）^-7+232.28＊(1+R）^-8+232.28*（1+R）^-9+232。28＊（1+R）^—10=1000

IRR︽17%

3。3投资回收期

根据：∑Ik＝∑O k

回收期=累计净现值出现正值年数-1+（未收到现金/当年现值)

=5—1+（167.4/232。28)=4。72年

根据以上三个财务指标分析,2012年银行长期贷款利率，一至三年（含）为6。

65 ％，考虑到风险等因素，现把资金成本率定为7％，此时NPV=542。05万元，远大于0，内含报酬率为17%大于资金成本率7%,投资回收期为4。72年，这在投资回收期普遍长的养老行业里算是非常好了，因此值得投资。

财务分析

注：以上数据是依据问卷调查总结得到，设计的问卷调查表见下文

2。收益预估表:

根据调查，我们发现养老院的入住率很高,考虑到风险因素,我们假设第一年的入住率为80%，各养老区（怡心苑、孝心苑、爱心苑、静心苑）人数分别按入住人数的20％、50%、20%、10％计算，以后假设每年入住率为90%.

其中,第一年的主营业务收入计算如下：

200＊80％＊12＊(20%*1500+50%*2000+20%*2500+10％*2800）=399。36万元/年二至五年的主营业务收入计算如下：

200＊90%*12*（20%*1500+50%*2000+20%＊2500+10%＊2800）=449.28万元/年

注：1. 《企业所得税法》及《实施条例》规定，符合条件的非营利组织的收入为免税收入。

2.主要项目变动解释：其他业务利润在成递增趋势，主要因为一些商店的开办,还有临时照管业务的开展;财务费用在第三年的大幅下跌，是因为银行贷款的到期偿还。

3资产负债表:

注：固定资产以房屋为主，房屋的使用年限为50年,按2%计提固定资产折旧.

4现金流量表

现金流量表分析（万元）

5.财务报表分析

5。1偿债能力分析

公式：利息支付倍数＝(利润总额+财务费用）÷财务费用

第一年末第二年末第三年末第四年末第五年末利息保障倍数8。22 11。98 —- —

5。2营运能力分析

流动资产周转率（次）=主营业务收入/平均流动资产总额X100％

第一年末第二年末第三年末第四年末第五年末

流动资产周

3。21 2。15 1.34 0.79 0.56 转率

5.3盈利能力分析

净资产收益率=净利润/平均净资产

第一年末第二年末第三年末第四年末第五年末

净资产收益

0.12 0。16 0。15 0。13 0。11

率

5.4成长性分析

总资产增长率=（总资产年末数—总资产年初数)/总资产年初数

第一年末第二年末第三年末第四年末第五年末

总资产增长

0。33 0。00 0。16 0。14 0。12 率

通过以上对公司财务分析，可以看到：

偿债能力分析，公司偿债能力较强，能轻松地换还上银行贷款.

营运能力分析，流动资产周转率较低，但是有公司发展战略上的原因,主要因为公司的目标是不断扩大养老规模，形成规模效益，因此要留有的银行存款较多，以备后面的扩张性建设投资，另外在具体时期,可以利用货币资金进行适当的投资，以增加企业收入。

盈利能力分析，净资产收益率反映了投资与报酬的关系，是评价企业资本经营效益的核心指标.一般认为企业资产净利润率越高,企业自有资产获取收益的能力越强，但由于养老这种非营利机构，政策上是不允许分红的，因此形成了一个数量相当大的未分配利润，影响了净资产的数量，进一步影响了净资产收益率;企业利润非常稳定，但增长比较慢，主要因为养老院的收入与企业的规模，即房间数有关，企业的规模扩张具有周期性，因此利润的增长也具有周期性,大概五年的时间可以扩张一倍，利润也将增长一倍。

成长性分析,因第一年购置200万的固定资产，第二年偿还200万的贷款,所以总资产成长率变化较大，公司规模自第三年后逐年增加，在行业中发展较快，说明企业的成长能力比较好。总之，说明公司财务方面可行。