财务成本管理第一章课件
财务成本管理PPT课件
第二章 财务报表分析
• 学习目的与要求： • 财务报表分析是对企业的财务状况和经营成果的总结性分析，其目的是总结过去、评价现在、展望未 来。 • 通过本章的学习与研究，应当熟练分析和判断公司的偿债能力、营运能力、盈利能力，指出企业财务 状况现存的问题，作出正确的评价结论。
第32页/共88页
学习要点
• 利润代表企业新创财富 • 缺陷：
• 没考虑利润取得的时间； • 没考虑利润与投入资本的关系； • 没考虑获取利润和所承担风险的关系
第13页/共88页
三、财务管理目标
• 2．每股盈余最大化 • 优点：考虑了利润与投入资本的关系 • 缺点：没考虑利润取得的时间；没考虑获取利润和所承担风险的关系
第14页/共88页
备的财务理论知识和实务操作方法。
第6页/共88页
课程结构
• 第一章 总论 （3课时） • * *第二章 财务报表分析（3课时） • * *第三章 财务预测与计划（3课时） • *第四章 财务估价（5课时）
财务成本管理培训课件
财务成本管理培训课件第一章财务管理概述〔略〕第二章财务报表剖析〔一〕净营运资本=活动资产-活动负债=临时资本-临时资产活动比率=活动资产/活动负债=1÷〔1-净营运资本÷活动资产〕。
速动比率=速动资产/活动负债现金比率=〔货币资金+买卖性金融资产〕/活动负债现金流量比率=运营活动现金净流量/活动负债〔二〕资产负债率=负债/资产产权比率=负债/一切者权益权益乘数=资产/一切者权益临时资本负债率=非活动负债÷〔非活动负债+一切者权益〕利息保证倍数=息税前利润÷利息费用现金流量利息保证倍数=运营活动现金净流量÷利息费用运营现金流量债务比=运营活动现金净流量÷债务总额〔三〕1.应收帐款周转率〔次数〕=销售支出÷应收帐款应收帐款周转天数〔周期〕=365÷应收帐款周转率应收帐款与支出比=应收帐款÷销售支出2.存货周转率=销售支出〔或销售本钱〕÷存货存货周转天数=365÷存货周转率存货与支出比=存货÷支出3.活动资产周转率=支出÷活动资产活动资产周转天数=365÷活动资产周转率活动资产与支出比=活动资产÷支出4.净营运资本周转率=支出/净营运资本净营运资本周转天数=365÷净营运资本周转率5.非活动资产周转率=支出/非活动资产非活动资产周天数=365÷非活动资产周转率6.总资产周转率=支出/资产总资产周天数=365÷总资产周转率资产与支出比=资产/支出〔四〕销售净利率=净利/支出资产净利率=净利/资产=销售净利率×资产周转率权益净利率=净利/权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数〔五〕市盈率=每股市价/每股盈余每股盈率=净利润〔归属普通股股东〕÷加权平均股数市净率=每股市价/每股净资产市销率=每股市价/每股销售支出〔六〕净〔金融〕负债=金融负债-金融资产净运营资产=运营资产-运营负债净运营资产=〔净〕投资资本=净负债+一切者权益=净运营性营运本钱+净运营性临时资产运营性营运资本=运营性活动资产-运营性活动负债净运营性临时资产=运营性临时资产-运营性临时负债运营活动现金流量=税后运营净利润+折旧与摊销实表达金流量=税后运营净利润-净投资=运营活动现金流量-总投资总投资=运营性营运资本添加+净运营性临时资产总投资=净运营性营运资本添加+净运营性临时资产添加+折旧与摊销净投资=总投资-折旧与摊销=期末投资资本-期初投资资本〔七〕权益净利率=净利/权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数=净运营资产净利率+〔净运营资产净利率-税后利息率〕×〔净〕财务杠杆净运营资产净利率=税后运营净利润/净运营资产=税后运营净利率×净运营资产周转率税后利息率=税后利息/净负债净财务杠杆=净负债/权益杠杆贡献率=〔净运营资产净利率-税后利息率〕×净财务杠杆=运营差异率×净财务杠杆第三章临时方案与财务预测一、财务预测的步骤1、销售预测财务预测的终点是销售预测。
注册会计师《财务成本管理》第一章讲义.doc
注册会计师《财务成本管理》第一章讲义2018年注册会计师《财务成本管理》第一章讲义财务管理基本概念任何企业的生产经营活动，都是运用人力、资金、物资与信息等各项生产经营要素来进行的，其中包含了生产经营的业务活动和财务活动两个方面，与之对应的，在企业中必然存在两种基本管理活动，即生产经营管理和财务管理。
企业财务是指企业生产经营过程中的资金运动及其所体现的财务关系。
财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
理解企业财务管理的基本概念，还必须了解资金运动、财务活动及财务关系等相关概念。
一、资金运动及形式资金是企业生产经营过程中商品价值的货币表现，其实质是再生产过程中运动着的价值。
资金运动是指企业实物商品运动和金融商品运动过程中的价值运动。
具体表现为两种形式：(一)实物商品资金运动企业再生产过程是实物商品的使用价值的生产和交换与价值的形成和实现过程的统一。
实物商品经过采购、生产和销售三个基本环节，既表现为其使用价值的实现过程，又表现为实物商品的价值运动过程。
这种价值运动过程可以图示为AG——W——P——W′——G′Pm随着实物商品的采购、生产和销售的进行，货币资金(G)依次转化为商品资金(W—表现为一定数量的劳动力A和生产资料Pm)、生产资金(P)、产成品资金(W′)和更多的货币资金(G′)。
资金运动的结果实现了资金的增值性要求。
(二)金融商品资金运动金融商品是指在金融市场反复买卖，并有市场价格的各种有价证券(如股票、债券等)。
企业进行的各种金融商品投资或买卖活动可以图示为：G——Gw——G′随着金融商品买卖的进行，货币资金(G)依次转化为金融商品资金(Gw)和更多的货币资金(G′)。
如果企业利用发行股票或债券筹集资金以及之后的偿付资金(如回购股票、支付股利;还本付息)，完整的实物商品资金运动可以图示为：AGw——G——W——P——W′——G′——GwPmGw——G成为实物商品运动的前提，称为筹资活动，实物商品运动称为广义的投资活动，G′——Gw成为实物运动的结果，称为偿付筹资活动。
财务成本管理-ppt课件全文
（二）非贴现的分析评价方法 1.回收期法 2.会计收益率法
包括短期的现金收支预算和信贷预算，以及 长期的资本支出预算和长期资金筹措预算。
二、现金预算的编制
（一）销售预算（现金流入的计算）
销售现金流入=本期销售本期收现+以前期销售本期收现 （二）生产预算 （三）直接材料预算（采购支出的计算）
本期采购量=本期销售量+期末存货量-期初存货量 本期采购支出=本期采购本期支付的货款+以前期采购本 期支付的货款
第四节 风险和报酬
一、风险的含义
风险是预期结果的不确定性。风险不仅包括负面效应的不
确定性，还包括正面效应的不确定性。危险专指负面效应，是
损失发生及其程度的不确定性。风险的另一部分即正面效应，
可以称为“机会”。与收益相关的风险才是财务管理中所说的
风险。
二、单项资产的风险和报酬
1.风险衡量指标
衡量风险的指标是方差、标准差和变化系数。方差和标准
加的资产-负债的自然增加-留存收益增加。
二、财务预测的其他方法 （一）使用回归分析技术 （二）通过编制现金预算预测财务需求 （三）使用计算机进行财务预测
第二节 增长率与资金需求
一、外部融资销售增长比（注意存在通货膨胀
时的处理）
二、外部融资需求的敏感分析
外部融资需求的多少，不仅取决于销售的增长，
在风险相同的情况下，提高投资报酬可以增加 股东财富。
《财务成本管理基础》PPT课件
二、成本与费用的区别与联系
• 成本对象化 • 费用期间化
三、认识成本（费用）的意义
• 管理 • 决策
第二节 成本基本分类（Classification of costs)
一、财务会计分类 二、管理会计分类
一、财务会计分类
1.按经济用途分（成本项目） • 制造成本（生产成本）
直接材料 直接人工 制造费用 非制造成本（非生产成本、期间费用） 管理费用、营业费用、财务费用
2 2
解：
a=191.18(元） b=0.09944(元）
对三类成本特点的总结
单位成本对 数量变动的 反应 不变 变动
变动
变动成本 固定成本
混合成本
成本总额对 数量变动的 反应 变动 不变
变动
第三节 与决策相关的成本概念
一、付现成本与总成本
1.付现成本(out of pocket cost) 2.总成本(total cost)
加工： 不考虑机会成本的净收益： 37 000元 机会成本： 32 000元 扣除机会成本之后的净收益: 5 000元
四、差别成本(differential cost)与边际 成本 (marginal cost) 五、可避免成本(avoidable cost)与不可 避免成本(unavoidable cost) 六、可延缓成本（deferrable cost)与不 可延缓成本(undeferrable cost) 七、历史成本(historical cost)和重置成 本(replacement cost) 八、专属成本（specific cost)与共同成 本 (common cost)
3，管理活动论：
“会计是对各单位的经济业务主要运用货币形式，借 助于专门的方法和程序进行核算，实行监督产生 一系列财务信息和其他信息，旨在提高经济效益 的一项具有反映和控制职能的管理活动”
注册会计师-财务成本管理基础讲义-第一章 财务管理基本原理(14页)
第一章财务管理基本原理本章知识架构本章考情分析（一）本章介绍财务管理的基础理论知识，主要包括“企业的组织形式、财务管理的目标与利益相关者的要求、金融工具与金融市场等“内容，考试中以客观题进行考核，近三年分值为2.5分左右。
（二）近三年真题涉及的主要考点有：1.债权人的利益要求与协调。
2.有效资本市场对财务管理的意义。
3.资本市场有效程度的分类。
（三）本章应重点学习的内容有：1.财务管理的目标2.利益相关者的要求3.金融工具的类型4.金融市场的类型5.金融市场的功能6.资本市场效率2019年教材的主要变化1.“企业的组织形式”的三种类型中的“优点”变为“特点”；“缺点”变为“约束条件”。
2.将第二节中“一、财务管理基本目标”改为“一、财务管理的目标”。
第一节企业组织形式和财务管理内容【例题·单选题】与普通合伙制企业相比，下列各项中，属于公司制企业特点的是（）。
A.设立时股东人数不受限制B.有限债务责任C.组建成本低D.有限存续期【答案】B【解析】公司制企业设立时股东人数有限制，比如有限责任公司要求1人至50人，选项A错误；公司制企业的股东承担有限责任，选项B正确；公司制企业组建成本高，选项C错误；公司制企业可以无限存续，选项D错误。
【例题·单选题】某上市公司职业经理人在任职期间不断提高在职消费，损害股东利益，这一现象所揭示的公司制企业的约束条件是（）。
A.产权问题B.激励问题C.代理问题D.责权分配问题【答案】C【解析】所有权和经营权分开以后，所有者成为委托人，经营者成为代理人，代理人可能为了自身利益而伤害委托人，属于存在代理问题，选项C正确。
【考点二】财务管理的主要内容一、长期投资管理（第四章至第八章）二、长期筹资管理（第九章至第十一章）三、营运资本管理（第十二章）第二节财务管理的目标与利益相关者的要求【考点一】财务管理的目标（重点学习）（一）利润最大化1.观点利润代表了公司新创造的财富，利润越多则说明公司的财富增加得越多，越接近公司的目标。
财务成本管理第一部分
财务成本管理第一部分第一章财务治理概述这章的结构和内容与09年教材比都改变了专门多，回到了08年教材的老路，只是更有条理，更简洁，删除掉专门多没用的东西，也更好把握了。
总体说，这章本身内容简单，考点极少，假如不考虑1-2分的单选，甚至能够选择不看。
一、财务治理的内容1、企业组织形式：个人独资；合伙企业；公司制企业公司制最大的缺陷是：代理问题2、财务治理的内容：（分别对应第3、4、5部分）（1）长期投资（2）长期筹资（包括股利分配）（3）营运资本治理这一部分第一次提出了经营性资产的概念，要紧是与金融资产进行区分，这是全书专门重要的一个概念，建议放到下一章重点学习。
二、财务治理的目标（重要）①利润最大化——未考虑投入资本、利润取得时刻、相关风险（经理人常用）②每股收益最大化=利润最大化+投入资本相同。
未考虑时刻和风险（投资人常用）③股东财宝最大化企业财务治理的目标——股东财宝最大化，而股东财宝能够用股东权益的市场价值（股价）来衡量。
也确实是说，股东财宝的增加能够用权益的市场增加值来衡量，只是现在多了2条说明，（1）假设股东投资成本不变，则股价最大化=股东财宝最大化。
（2）假如股东投资成本和利息率（企业杠杆价值）不变，也确实是企业的投资成本和债务价值不变，则股东财宝最大化=企业价值最大化（至于什么缘故是那个结论，等学习了第7章就明白了，现在先记个结论）。
专门明显，没有相关条件，不能乱等同。
（实际上这和最后一章市场增加值的概念类似）三、财务目标与利益相关者的关系1、财务目标与经营者（比如治理层、经理）的关系经营者的目标：①增加酬劳、②增加闲暇时刻、③幸免风险与股东目标的背离：道德风险（针对①②），逆向选择（针对③）防止：监督+鼓舞，使监督及鼓舞成本与偏离股东目标的缺失3者的和最小化。
2、财务目标与债权人的关系冲突：①未经债权人同意，投资比债权人预期风险更高的项目②未经债权人同意发行新债，导致旧债券价值下降，给债权人带来缺失防止：①借款合同加入限制性条款，规定资金用途，规定不能发行新债等②发觉公司有损害其债权意图时，不再提供新的借款或提早收回借款。
CPA财务成本管理第一章
③资本市场的工具包括股票、公司债券
、长期政府债券和银行长期贷款。
按照证券的 债务市场 债务市场交易的对象是债务凭证。 不同属性 股权市场 股权市场交易的对象是股票。
初次发行还 是已经发行
按照交易程 序
一级市场
二级市场
场内交易 市场
场外交易 市场
也称发行市场或初级市场，是资本需求 者将证券首次出售给公众时形成的市场。
工资及其他成本费用
固定资产 固定资金
销售过程
资 金
退
出
产成品等 成品资金
货币资金
第一章： 财务管理基本原理
本章主要内容
第一节 财务管理的职能和组织 企业的组织形式
研究背景
财务管理的主要内容
（一）长期投资 概念：公司对经营性长期资产的直接投资。 注意特征： 1.投资的主体是企业 【是直接投资，个人或中介机构的投资不属于】 2.投资的对象是长期经营性资产 【不包括流动资产以及金融资产投资】 3.长期投资的目的是获取经营活动所需的实物资源 【包括企业自己使用资产的投资和控股权的投资】
匹配】
（三）营运资本管理
营运资本投资的主要内容是决定持有多少现金、存货和 应收账款，营运资本筹资主要是决定向谁借入短期资本， 借多少短期资本，以及是否需要采用赊购融资等。
财务管理基本职能
职能
财务 分析
财务 预测
财务 决策 财务 计划
含义
目的
以财务报表资料及其他相关 资料为依据，采用一系列专 门的分析技术和方法，对企 业过去有关筹资活动、投资 活动、经营活动、分配活动 进行分析。
增加股东财富，因此企业价值最大化不是财务目标的 准确描述 C.追加投资资本可以增加企业的股东权益价值，但不一 定增加股东财富，因此股东权益价值最大化不是财务 目标的准确描述 D.财务目标的实现程度可以用股东权益的市场增加值度 量
《财务成本管理》配套PPT课件第一单元 财务管理岗位认知
1.3 财务管理环节
财务 预测
财务 决策
财务 预算
财务 控制
财务 分析
财务 考核
财务预测：筹资预测、投资预测、收入预测、费用预测、 股利分配预测、现金流量预测等。
财务决策：确定决策目标、提出备选方案、选择最优方案。
投资人 债权人
货币 资金
生 产
储 备 资 金
资金的循环周转
生
成
产
品
资
资
金
金
资金的退出
增值
货
分配利润
币
归还借款
资
缴纳税款
金
筹资活动
对 购买股票、债券等投资项目 外 投 资
投资活动、运营活动
分配活动
二、企业财务活动——筹资活动管理学什么
资金从何而来？ 如何科学地做出选择？ 我们需要怎样的资金结构？
1967年，金宇中创建大宇实业。主要针织物原丝及其制品的出口，在创业首年 的业绩就达5,700万美元。
（三）企业价值最大化目标
1、观点：企业应通过采用最优的财务政策，充分考虑资金的 时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长远稳定发展的 基础上使企业总价值达到最大。
2、优点： • 考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量； • 考虑了风险与报酬的关系； • 能克服企业在追求利润上的短期行为。 3、缺点： • 企业价值过于理论化，不易操作； • 很难客观、准确地评估非上市公司的价值。
为什么要学习财务管理？
“会计是对单位的经济活动进行核算和监督的一项管理活动。”
学核算
学监督
财务成本管理ppt课件
技术升级
积极引进先进的财务管理软件和技术 手段，提高财务成本管理效率和精度 。
学习培训
加强员工对财务成本管理知识的学习 和培训，提高团队的整体素质和技能 水平。
经验总结
在实践中不断总结经验教训，优化和 完善财务成本管理体系，提高企业的 综合竞争力。
人员配置
合理安排财务成本管理团队的 人员结构，确保人员素质和技 能符合要求。
目标设定
根据企业战略目标，设定财务 成本管理的具体目标，包括成 本预测、控制、分析和考核等
。
财务成本管理体系的运行流程
目标分解
将企业战略目标分解为具体的财务成 本管理目标，并落实到各个部门和岗 位。
考核评估
根据数据分析结果，对各部门和岗位 的财务成本管理绩效进行考核评估， 激励员工积极参与成本控制。
财务成本管理的工具与方 法
本课程介绍了多种财务成本管 理的工具和方法，包括全面预 算管理、成本效益分析、成本 估算方法等，并重点讲解了这 些工具和方法在实际工作中的 应用。
财务成本管理的实践案例
通过分享成功企业的财务成本 管理实践案例，展示了如何运 用财务成本管理工具和方法解 决企业实际问题，并取得了显 著的成果。
目的
财务成本分析报告的主要目的是帮助企业了解其成本结构， 发现潜在的成本问题，提出降低成本的策略，以及监控和评 估企业成本管理的效果。
财务成本分析报告的内容和格式
内容
一份完整的财务成本分析报告通常包括以下几个主要部分
1. 成本结构分析
对企业的直接材料成本、直接人工成本、制造费用等主要成本构成 进行详细分析，以揭示企业的成本结构。
《财务成本管理》PPT课件
h
31
生产成本的构成
直接材料 直接人工 制造费用
h
32
杠杆臂成本构成： 直接材料=0.13*4.8=0.62元 直接人工=0.05元 制造费用=0.09元 总成本=0.76元
h
33
材料成本
工业产品平均材料成本约占生产 成本70%左右。
h34Leabharlann 战略采购彼得·德鲁克，现代管理之父，“大师 中的大师”。 “商业中获益于独立性的最大的潜在机 会，就存在于生产企业与其供应商之 间。这是所剩的赢取竞争优势最大的 未开发领域——没有什么领域象该领 域一样是如此地被人忽视。”
并行工程
并行工程是对产品及其相关过程 进行并行、集成化处理的系统方 法和综合技术。 并行工程的目标：提高质量、降 低成本、缩短产品开发周期和产 品上市时间。
h
25
开发设计决定产品成本
并行工程的具体做法 在产品开发初期，组织多种职能协同工作 的项目组，使有关人员从一开始就获得对 新产品需求的要求和信息，积极研究涉及 本部门的工作业务，并将所需要求提供给 设计人员，使许多问题在开发早期就得到 解决，从而保证了设计的质量，避免了大 量的返工浪费。
h
28
开发设计决定产品成本
并行工程应用成功案例 美国洛克希德 (Lockheed) 导弹与空间公司 (LMSC) 于 1992 年 10 月接受了美国国防 部 (DOD) 用于“战区高空领域防御” (Thaad) 的新型号导弹开发，该公司的导弹开发一般 需要 5 年时间，而采用并行工程的方法， 最终将产品开发周期缩短为2年。
h
11
战略成本管理的基本框架
价值链分析 成本动因分析 战略定位分析 生命周期战略 整合战略
h
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
1企业管理的组织形式p3
企业的 组织形
式
个人独资企业 合伙企业 公司制企业
三种企业组织的特点比较*
投资人 承担的责任 企业的寿命
个人独资企业p3
一个 无限 所有者死亡就终止
权益转让
较难
筹集资金的难 极其困难 易程度
合伙企业p3
公司制企业p4
两个或两个以上
多样化
无限且连带
有限
①合伙人卖出所持有 无限存续 的股份②企业死亡
激励
评价与考核
第二节 财务管理的目标
• 1财务管理目标概述 • 2财务目标与经营者 • 3财务目标与债权人 • 4财务目标与利益相关者 • 5财务目标与社会责任
1财务管理目标概述p9
• 财务管理的目标是建立财务管理体系的逻辑起点。
• 财务管理的目标取决于企业的目标；创立企业的目 的就是盈利。
企业 目标
• 缺点：①没有考虑时间价值②没有考虑风险因素③ 带有短期的行为倾向
• 注意的问题：如果假设风险相同、时间相同、每股 盈余最大化也是一个可以接受的观念。
股东财富最大化p10
• 观点：股东创办企业的目的是增加财富。如果企业 不能为股东创造价值，他们就不会为企业提供资金。
• 优点：①考虑了资金时间价值和投资风险价值②反 应了对企业资产的保值增值的要求③克服了短期行 为④有利于社会资源的合理配置
4财务目标与利益相关者p13
• 利益相关者：与企业决策有利益关系的人，不仅包括股东、经营 者和债权人，还有客户、供应商、职工和政府等。
• 公司的利益相关者可分为：①合同利益相关者（客户、员工）② 非合同利益相关者（消费者）
注意的问题：①股东和合同利益相关者之间既 有共同利益，也有利益冲突；②主张股东财富 最大化，并非不考虑利益相关者的利益。股东 权益是剩余权益，只有满足了其他方面的利益 之后才会有股东利益
• 注意的问题：如果假设投入资本相同、利润取得的 时间相同、相关的风险也相同，则利润最大化是一 个可以接受的观念。
每股收益最大化p9
• 观点：应当把企业的利润和股东的资本联系起来考 察，用每股收益（或权益资本净利率）来概括企业 的财务目标，以避免“利润最大化”目标的缺点。
• 优点：①能够反应投入与产出之间的关系
• 债权人把资金借给企业的目标：到期收回本金，并 获得约定的利息。
• 与股东冲突的表现在：①股东不经债权人的同意， 投资于比债权人预期风险更高的新项目；②不征得 债权人的同意而指使旧债券的价值下降，使旧债券 权人蒙受损失。
协调方法
• 限制性借款（借款的用途；借款的信用条件； 要求借款担保等等） • 收回借款或停止借款
利润最大化 每股收益最大化
股东财富最大化
利润最大化p9
• 观点：利润代表了企业新创造的财富，利润越多则 说明企业的财富增加地越多，越接近企业的目标。
• 优点：①可以直接反应企业创造的剩余产品②可以 在一定程度上反映经济效益的高低和对社会贡献的 大小③企业补充资本、扩大经营规模的源泉
• 缺点：①没有考虑时间价值②没有考虑获得利润与 投入资本的关系③没有考虑风险因素④带有短期的 行为倾向
❖ 经营者的目标与股东不完全一致，经营者为 了自身的利益而背离股东的利益，其表现在： 道德风险和逆向选择
ห้องสมุดไป่ตู้
防止经营者背离股东目标的方式
• 监督：审计财务报表 • 激励：现金；股票期权；绩效股
（解聘：通过所有者约束经营者；接受：通过市场约束经营者）
3财务目标与债权人p12
• 公司借款的目的：扩大经营，投入有风险的生产经 营项目。
• =股东权益的市场价值-股东投资资本 • =企业市场价值-负债市场价值-股东投资 资本 • =股东投资资本不变情况下的股价变动 • =股东投资资本和负债价值不变的情况下的企业价 值变动
2财务目标与经营者p11
• 股东的目标：是自己的财富最大化 • 经营者的目标：①增加报酬
②增加闲暇时间 ③避免风险
长期筹资p6
长期筹资 的含义
筹集和管理企业 的长期资金
长期筹资的特点：
①投资主体：企业 ②投资对象：长期资金 ③投资目的：满足企业长期资金的需要
营运资本管理p6
营运资本 管理的含 义
营运资本投资 营运资本筹资
营运资本管理的特点：
①营运资本投资主要是决定持有多少现金、存货和 应收账款；
②营运资本筹资主要是决定向谁借入短期资金，借 多少短期资金，以及是否需要采用赊购融资等；
务
测可用资金；简历控制资金分配和使用体
计 划
系；制定修改计划的程序，建立奖励报酬 计划
（2）短期财务计划
短期的财务计划是指一年一度的财务预算
财务控制(p8)
预算是控制的重要依据；控制是执行预算的手段。
制定财务决策
制定预算和标准
预测 经济活动
记录实际数据 计算应达标准
与实际对比标准
采取行动
与调查差异分析 提出控制报告
3财务管理的职能
财务管理的职能
财
财
财
务
务
务
决
计
控
策
划
制
财务决策(p7) 指有关投资、筹资和营运资本管
理的决策。
（1）情报活动
财 务
（2）设计活动
决
（3）抉择活动
策
（4）审查活动
*四个阶段不是按照依次顺序完成的
财务计划(p7) 包括 what、when、how、who
（1）长期财务计划
财
编制预计财务报表；确认需要的资金；预
较难
容易
较难
容易
纳税
个人所得税
代理问题
无
组建的公司成 低 本
个人所得税
无 居中
企业和个人所得 税
存在
高
2财务管理的内容p4
财务管理 的内容
长期投资 长期筹资
营运资本管理
长期投资p5
长期投资 的含义
企业对经营性固 定资产的投资
长期投资的特点：
①投资主体：企业 ②投资对象：经营性资产 ③投资目的：获取经营活动所需的实物资源
• 衡量指标：股东财富的增加可以用股东权益的市 场价值与股东投资资本的差额来衡量，他被称为 “权益的市场增加值”。
• 注意的问题：①假设股东投资资本不变，股价最 大化与增加股东财富的意义相同；②假设股东投 资资本与债务价值不变，企业价值最大化与增加 股东财富具有相同的意义。
小结：股东权益的市场增加值*
CPA财务成 本管理
任课教师：刘 娜 QQ:381793478
TEL: 邮箱：
第一章 财务管理概述
• 本章的主要内容： 第一节 财务管理的内容 第二节 财务管理的目标 第三节 财务管理的原则 第四节 金融市场
第一节 财务管理的内容
• 1企业管理的组织形式 • 2财务管理的内容 • 3财务管理的职能