中国金融市场国际化进程.pptx

第二种，在中越、中俄、中朝、中缅、中老等边境地区。人民币的流通使用主要是伴 随著边境贸易、边民互市贸易、民间贸易和边境旅游业的发展而得到发展的。人民币 作为结算货币、支付货币已经在这些国家中大量使用，并能够同这些国家的货币自由 兑换，在一定程度上说，人民币已经成为一种事实上的区域性货币。在朝鲜罗津－先 峰自由经济贸易区的集市贸易市场上，当地的摊主们无论是销售中国的商品还是朝鲜 的地方产品，大都习惯于用人民币计价结算。人民币在朝鲜几乎所有的边境城市甚至 在全境，已经成为人们结算货款、进行商品交易、当作硬通货储备的货币之一。在越 南、俄罗斯、朝鲜、缅甸等国家大多与旅游有关的行业、部门以及商品零售业均受理 人民币。并且逐日公布人民币与本国货币的比价。随著中国与周边国家、地区经贸往 来的进一步扩大以及旅游业的不断发展，人民币的流通和使用范围也越来越广，人民 币区域化的范围也必将进一步扩大，区域性货币的地位也将日益巩固，尽而推进人民 币走向国际化。
第一种，在新加坡、马来西亚、泰国、韩国等国家。人民币的流通使用主要是伴随旅 游业的兴起而得到发展的。中国每年都有大批旅游者到这些国家观光旅游，因而在这 些国家可以用人民币购买商品的购物店越来越多，可以用人民币兑换本国货币的兑换 店和银行也开始出现。在韩国比较知名的购物商场、酒店、宾馆等每日都公布人民币 与本地货币、本地货币与美元的比价。
• 英格兰银行于1694年正式成立，伦敦在成为世界经济中心、国际贸易中心的同时，也 成为国际汇兑、国际结算和国际信贷中心，这标志着现代国际金融市场开始形成。
成为国际金融市场所需要的条件
• 第一，稳定的政局。 • 第二，自由开放的经济体制。 • 第三，健全的金融制度和发达的金融机构。 • 第四，现代化的通信设施与交通方便的地理位置。 • 第五，训练有素的国际金融人才。
人民币国际化
人民币国际化是指人民币能够跨越国界，在境外流通，成为国际上普遍认可的计价、 结算及储备货币的过程。尽管目前人民币境外的流通并不等于人民币已经国际化了， 但人民币境外流通的扩大最终必然导致人民币的国际化，使其成为世界货币。
人民币国际化的含义ຫໍສະໝຸດ Baidu
• 人民币国际化的含义包括三个方面：第一，是人民币现金在境外享有一定的流通度； 第二，也是最重要的，是以人民币计价的金融产品成为国际各主要金融机构包括中央 银行的投资工具，为此，以人民币计价的金融市场规模不断扩大；第三，是国际贸易 中以人民币结算的交易要达到一定的比重。这是衡量货币包括人民币国际化的通用标 准，其中最主要的是后两点。 当前国家间经济竞争的最高表现形式就是货币竞争。 如果人民币对其他货币的替代性增强，不仅将现实地改变储备货币的分配格局及其相 关的铸币税利益，而且也会对西方国家的地缘政治格局产生深远的影响。
中国金融市场国际化进程
国际金融体制的发展与演变
• 国际金融市场是随着国际贸易的发展与扩大而产生和发展的。从最早的国际清算中心 到国际金融市场的出现，直至今天的欧洲货币市场，这个过程经历了几个世纪。
• 17世纪末，随着美洲大陆的发现，资本主义全球市场体系逐步形成。在这个过程中， 英国成为世界经济的主要力量。
• 利率是否市场化 • 人民币的国际化 • 金融调控方式 • 宏观政策与综合环境 • 人才问题
利率市场化
利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定 ，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率 的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自 主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由 市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。2013年7月20日起 全面放开金融机构贷款利率管制。
• ⒊ 外汇管理政策的影响分析。推动利率市场化改革，在缩小本外币利率差额的同时， 也会减轻实施外汇管制的政策压力，使得积极稳妥地放开更多的本外币沟通的渠道成 为可能。
• ⒋ 国际金融市场的发展趋势分析。进行利率市场化改革，不但为金融机构扩大规模创 造了条件，而且也为以后人民币资本项目下可兑换创造条件。同时，也为将来金融机 构之间通过资本市场工具，以市场为导向进行大规模的并购重组创造了条件。
内部环境分析
• ⒈ 财政连年赤字，宏观经济稳定存在隐患。 • ⒉ 商业化的银行体系和金融机构良性竞争的局面尚未形成，金融监管体系尚不够完善。 • ⒊ 国有企业经营状况不佳，预算软约束尚未消除。 • ⒋ 受亚洲金融危机的影响，加上自身长期积累下来的体制与结构弊端，前国内市场普
遍存在需求不足，政府已将利率调到相当低的水平。
主要的国际金融中心
• 瑞士苏黎世 • 法国巴黎 • 德国法兰克福 • 美国纽约 • 亚洲新加坡、香港等
国际金融市场现状
进入21世纪以来，国际金融市场呈现出以下几个特点： • 金融市场一体化进程加快。 • 银行兼并风起云涌。 • 跨国银行业务综合化、网络化。 • 金融体制出现趋同化。
我国金融市场国际化进程的影响因素
人民币同本地货币和美元一样，可以用于支付和结算。在韩国几乎所有的商业银行都办 理人民币与韩币、人民币与美元的兑换业务，也可以随时用人民币兑换欧元、日元、 英镑等所有的硬通货。尤其在2004年12月29日，中国银联宣布，从2005年1月10日起 正式开通“银联卡”在韩国、泰国、新加坡的受理业务。使持卡人在韩国、泰国和新 加坡可以使用“银联卡”进行购物消费、也可以在这些国家的取款机上支取一定限额 的本国货币。从2005年12月开始又在德国、法国、西班牙、比利时、和卢森堡五国率 先开通了中国银联卡ATM受理业务。这一切，都表明人民币的国际地位进一步提高， 而且使人民币的国际化进程得到进一步推进。
利率市场化本身的不利因素
• 1、商业银行经营压力增加
利率市场化以后，并不意味着所有金融贷款利率都会升高，中小商业银行等金融机构 的经营压力可能会有所增加。
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2、利率波动的风险
利率市场化之后，利率对经济环境变化的敏感性增加，无论是国际金融市场利率上升 或下降，各种市场经济变化，甚或是银行客户变更还贷或取款时间等，都可能会对利 率产生一定程度的影响。
外部环境分析
• ⒈ 国际环境因素分析。80年代以来，国际金融市场上利率市场化已成趋势，美国于 1986年3月成功地实现了利率市场化，日本于1994年10月最终成功地实现了利率市场 化。
• ⒉ 加入WTO后的影响分析。中国加入WTO后，在5年后取消外资银行开展人民币业务 的地域和客户服务限制，并可以经营银行零售业务，银行业的所有业务将彻底放开