信托投资公司产品开发和创新研究doc21

信托投资公司产品开发和创新研究doc21一、信托投资公司产品开放和创新市场定位与战略目标㈠市场定位过去信托投资公司实行高度银行化的混业经营模式，经营的产品或者业务要紧以银行、证券和投资业务为主。

按照国务院整顿信托业的有关文件精神和中国人民银行《信托投资公司治理方法》的规定，信托投资公司重新登记后，将按照分业经营、分业治理的原则，完全调整原有业务定位，把其办成一个要紧经营受托理财业务的金融机构。

据此，今后信托投资公司的差不多市场定位和差不多功能如下：1．作为资产治理机构，发挥社会理财职能。

公司通过同意客户的各种资产托付，代为治理、运用、处分托付资产，能够实现托付资产的保值、增值或者客户的其他特定目的，从而发挥财产治理功能，提升社会财宝的治理效益。

2．作为货币经营机构，发挥中长期金融功能。

公司办理的资金信托业务，是一种货币经营行为。

通过吸取信托资金，公司能够集中社会信用，又通过在货币市场上运用信托资金（同业拆放、贷款等），发挥中长期金融功能，从而健全金融体系，完善金融功能。

3．作为机构投资者，发挥社会投资功能。

公司通过运用信托资金和自有资金从事证券投资和直截了当投资，成为机构投资者，从而拓宽投资渠道，健全投资体系，发挥社会投资功能。

4．作为投资银行类机构，发挥金融中介服务功能。

公司通过直截了当或者间接经营各类投资银行业务，为客户提供资产重组、兼并收购、财务顾咨询、经济咨询等服务，发挥金融中介服务功能。

㈡战略目标中国经济的进展、中国加入WTO 使信托业进展充满机遇与挑战，信托投资公司的进展战略应融入我国经济进展的主流，发挥地点金融机构的职能和作用，构建地点金融体系，将建设成为功能齐全的投资银行型地点金融机构。

因此，信托投资公司重新登记后，通过3—5 年时刻，可将其进展为立足于地点市场、面向全国市场的、以经营信托业务为主的一流投资银行型金融控股公司或者专业型信托投资公司，为政府调控产权市场、资本市场，为国际资本和民间资本参与地点经济进展和社会进展提供全面而有特色的金融服务。

因此，信托投资公司在产品和业务开发和创新方面应持续进行金融创新、锐意改革、强化治理、稳健经营，切实防范金融风险。

二、信托投资公司经营范畴与核心业务和产品㈠经营范畴按照《信托投资公司治理方法》的规定，信托投资公司今后可从事以下业务和产品：1．受托经营资金信托业务。

即托付人将自己无法或者不能亲自治理的资金以及国家有关法规限制其亲自治理的资金，托付给公司，按照约定的条件和目的，进行治理、运用或者处分。

2．受托经营动产、不动产以及其他财产的信托业务。

即托付人将自己的动产、房产、地产以及版权、知识产权等财产、财产权，托付给公司，按照约定的条件和目的，进行治理、运用或者处分。

3．受托经营国家有关法规承诺从事的投资基金业务，作为基金治理公司发起人从事投资基金业务。

4．经营企业资产的重组、购并以及项目融资、公司理财、财务顾咨询等中介业务。

5．受托经营国务院有关部门批准的国债、企业债券承销业务。

6．代理财产的治理、运用与处分。

7．代保管业务。

8．信用见证、资信调查及经济咨询业务。

9．以自有财产为他人提供担保。

10．外汇信托业务。

11．同业拆借。

12．自有资金的运用与治理。

13．中国人民银行批准的其他业务。

即托付人将自己无法或者不能亲自治理的资金以及国家有关法规限制其亲自治理的资金，托付给公司，按照约定的条件和目的，进行治理、运用或者处分。

㈡核心业务和产品按照信托投资公司的市场定位及战略目标，结合信托业的法定业务范畴，信托投资公司重新登记后的核心业务，将要紧限于以下三类：第一类：资产治理业务。

这是信托投资公司以后的主营业务，将是公司利润增长的要紧来源。

资产治理业务有两种法律形式：一是信托，托付人需将信托财产转移给受托人，受托人则以自己的名义加以治理。

具体经营按照《信托法》和《信托投资公司治理方法》规定的业务规则进行。

二是代理，托付人无需将托付财产转移给受托人，受托人业以托付人自己名义从事治理活动，具体经营按照《民法通则》关于托付代理和《合同法》关于托付合同的规定进行。

在资产治理业务中，以信托业务为主。

第二类：投资银行业务。

这是信托投资公司以后的重要利润来源，也是资产治理业务的重要辅助性业务。

投资银行业务将依靠于公司的知名度及策划力，在基金治理、企业购并及资产重组、财务顾咨询、项目融资、经济咨询、债券承销业务、项目孵化等业务领域大力开拓，并结合资金信托及自有资产治理业务持续制造新的利润增长点，逐步树立金融服务的企业品牌。

信托投资公司参与投资银行业务的方式有两种：一种是间接方式，要紧通过投资入股方式介入公募基金治理以及传统的券商业务（证券经纪和证券承销业务）；另一种是直截了当方式，直截了当经营企业并购、资产重组等业务。

在投资银行业务，以直截了当经营方式为主。

第三类：自营业务。

即自有资金的运用。

自营业务是信托投资公司生存和进展的前提，是信托投资公司短期内的重要利润，其规模大小和质量好坏直截了当关系到资产治理业务的进展。

按照《信托投资公司治理方法》的规定，信托投资公司自有资金能够用于同业拆放、融资租赁，证券投资和实业投资等。

三类核心业务：信托投资公司以后经营的核心业务和产品具体内容见下文。

三、信托投资公司信托业务与信托品种信托业务是信托投资公司以后的主导业务。

信托投资公司可按照信托自身的特点和市场的需要，开发和经营以下信托品种：㈠资金信托、财产信托与综合信托按照受托财产的种类，信托投资公司经营的信托品种能够分为资金信托、财产信托与综合信托。

1．资金信托。

指托付人将自己合法拥有的资金，托付给信托投资公司，由信托投资公司按照托付人的意愿以自己的名义，为了受益人的利益或者特定目的，进行治理和处分的业务活动。

按照《信托投资公司治理方法》的规定，信托资金将要紧用于投资主板及二板的股票一、二级市场、购买国债、基金、投资高新技术及基础环保产业以及开展信托贷款业务。

2．财产信托。

指托付人将自己的动产、房产、地产以及版权、知识产权等财产、财产权，托付给信托投资公司，由信托投资公司按照托付人的意愿以自己的名义，为了受益人的利益或者特定目的，进行治理和处分的业务活动。

财产信托又能够分为以下几个品种：⑴动产信托。

从我国目前实际情形看，当前着重结合企业设备融资需要，开发动产设备信托。

即由信托投资公司作为受托人，同意设备制造商的托付，将有关动产设备租卖给需要设备的厂商，既能够关心设备制造商销售设备，又能达到关心急需设备而又缺乏资金的厂商融资的目的。

⑵不动产信托。

包括房产信托和地产信托。

能够利用信托的投资、保证功能，配合房地产的开发、销售和治理。

⑶有价证券信托。

包括治理有价证券信托和运用有价证券信托。

当前着重开展表决权信托，通过同意股份公司专门是上市公司中小股东的托付，集中行使股份上的权益包括表决权，达到完善公司法人治理结构、爱护中小投资者的目的。

⑷金钞票债权信托。

同意债权人的托付，利用金融创新手段，盘活债权。

结合改善银行资产结构等需要，当前重点开拓资产证券化方面的信托业务。

⑸知识产权信托。

重点探究专利权信托，参与风险投资，推进科技成果转化。

3．综合信托。

指信托财产既包括资金也包括财产的信托业务。

当前可重点开拓国有资产信托和企业经营权信托，以由信托关系产生的明确的产权主体地位，通过规范的市场运作，达到促进国有企业建立现代企业制度，实现国有资产保值、增值的目的。

信托投资公司近期应以资金信托为主。

财产信托与综合信托业务开展要循序渐进，当资金信托这种理财方式逐步被整个社会所认同、信托公司的社会声誉得到一定复原时，再渐次推出一些具有代表性的财产信托与综合信托。

㈡私益信托与公益信托按照信托目的不同，信托投资公司可开展的信托业务包括私益信托和公益信托。

私益信托的受益人是具有自身利益的机构和个人，公益信托的受益人是社会本身。

按照《信托法》的规定，为了救济贫困、救助灾民、扶助残疾人、进展教育、科技、文化、艺术、体育、环境爱护事业等公共利益目的而设置的信托，均属于公益信托。

从信托投资公司实际情形动身，近期可私益信托业务为主，以公益信托业务为辅。

㈢机构信托和个人信托按照客户的类型，信托投资公司经营的信托品种包括机构信托和个人信托。

托付人是政府、企事业单位、社会团体或其他依法成立的机构的，属于机构信托。

托付人是个人的，属于个人信托。

公司按照目前信托市场的状况，近期以开展机构信托业务为主，同时，主动推出适合个人的信托业务。

㈣指定信托与自主信托按照托付人是否限定信托财产治理方式，信托投资公司经营的信托品种分为指定信托和自主信托。

托付人对信托财产治理方式加以指定和限定的，为指定信托；托付人授权公司代为确定信托财产治理方式的为自主信托。

开展自主信托业务，应遵守《信托投资公司治理方法》的规定，信托资金总额不超过注册资本的10 倍，信托期限许多于一年，单笔信托资金不低于5 万元。

按照公司现有注册资本的大小开展的自主信托业务量可达到注册资本的10 倍。

㈤单一资金信托与集合资金信托信托投资公司经营的资金信托业务，按照是否集合运用，分为单一资金信托与集合资金信托。

单一资金信托是指信托投资公司同意单个托付人托付，对信托资金加以单独治理、运用和单独核算的信托业务。

单一资金信托业务的信托合同需报中国人民银行备案。

集合资金信托是指信托投资公司同意两个以上托付人的托付，对信托资金加以共同治理、运用，受益人按照所拥有的信托分额享受集合信托收益、分担集合信托缺失的信托业务。

集合资金信托的品种也比较多，如：①投资减持国有股的集合资金信托国有股减持是我国资本市场的重大调整，截至2000 年底，沪、深两市总股本为3585.93 亿股，其中国有股为2187.41亿股，占61％。

信托投资公司具有集合闲散资金、增强资金规模化实力、降低交易成本以及强大的专业理财能力和丰富的资本运作体会，能够运用其把握的丰富信息把握市场走势，以事实上力和专业能力灵活调整投资方向，分散市场风险，获得高于社会平均收益率的投资回报。

②个人集合资金证券投资信托证券投资是当前资金信托的要紧品种。

通过20 年的改革开放，逐步显现了富裕的个人阶层，一批有剩余资金或财产的个人，由于缺乏必备的专业知识、有效的信息和足够的时刻与精力，需要能够信任的专业理财机构提供理财服务。

信托投资公司可通过设置个人集合资金证券投资信托，采取与治理人自有资金以及其他信托资金分不记账方式治理，通过购买上市和非上市公司股票、债券基金等有关金融品种进行信托资产的主动运用。

为个人提供安全性高、不需要个人花费时刻精力照看、又能取得较高收益的金融产品.四、信托投资投资银行业务及其品种信托投资公司以后着重开展以下投资银行业务和品种：㈠投资基金业务基金业务是信托投资公司以后的重要业务之一。