证券投资顾问培训教材
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投资顾问培训讲义11月份
投资顾问培训讲义11月份
行为金融学的主要理论 ➢ 点评1、寻找调整已经结束或即将结束的股票品种介入，尽可能避免让 客户承受长时间处于亏损状态的痛苦；对于冲高回落可能进入调整的 品种，建议投资者在尚处于盈利状态时获利了结，避免进入亏损。
投资顾问培训讲义11月份
行为金融学的主要理论 ➢ 点评2、推荐股票组合比推荐单只股票在大多数情况下更能满足客户的 心理期望；大多数客户更倾向于稳定的收益，也就是说不愿意面对产 品净值较大幅度的亏损，不同风格的股票组合可以平滑部分个股非系 统性风险；
投资顾问培训讲义11月份
行为金融学的主要理论 ➢ 点评3、了解不同趋势下客户不同的心理期望；大多数客户能够承受的 结果是：市场下跌时大幅跑赢指数、市场上涨时只要能够跟随指数即 可。在弱势市场之中，控制仓位，可以适当参与指数化的交易，尽量 回避个股不确定性风险，尽量避免产品净值产生较大幅度的风险，从 而满足客户的期望。
一个由非理性投资者创造的套利机会。 ➢ 但在现实世界中，市场并非像理论描述得那么完美，大量“反常现象”
的出现使得传统金融理论无法应对。传统理论为我们找到了一条最优 化的道路，告诉人们“该怎么做”，让我们知道“应该发生什么”。 可惜，并非每个市场参与者都能完全理性地按照理论中的模型去行动， 人的非理性行为在经济系统中发挥着不容忽视的作用。
投资顾问培训讲义11月份
行为金融学的主要理论 后悔理论： ➢ 当下定决心，卖出手中不涨的股票，而买专家推荐的股票， 发现自己 原来持有的股票不断上涨，而专家推荐的股票不涨反跌时，更加后悔。 ➢ 投资者在投资过程中，为了避免后悔心态的出现，经常会表现出一种 优柔寡断的性格特点。 ➢ 投资者不愿卖出已下跌的股票，是为了避免作一次失败投资的痛苦和 后悔心情，向他人报告投资亏损的难堪使其不愿卖出已亏损的股票。
行为金融学的主要理论 ➢ 点评1、寻找调整已经结束或即将结束的股票品种介入，尽可能避免让 客户承受长时间处于亏损状态的痛苦；对于冲高回落可能进入调整的 品种，建议投资者在尚处于盈利状态时获利了结，避免进入亏损。
投资顾问培训讲义11月份
行为金融学的主要理论 ➢ 点评2、推荐股票组合比推荐单只股票在大多数情况下更能满足客户的 心理期望；大多数客户更倾向于稳定的收益，也就是说不愿意面对产 品净值较大幅度的亏损，不同风格的股票组合可以平滑部分个股非系 统性风险；
投资顾问培训讲义11月份
行为金融学的主要理论 ➢ 点评3、了解不同趋势下客户不同的心理期望；大多数客户能够承受的 结果是：市场下跌时大幅跑赢指数、市场上涨时只要能够跟随指数即 可。在弱势市场之中，控制仓位，可以适当参与指数化的交易，尽量 回避个股不确定性风险，尽量避免产品净值产生较大幅度的风险，从 而满足客户的期望。
一个由非理性投资者创造的套利机会。 ➢ 但在现实世界中，市场并非像理论描述得那么完美，大量“反常现象”
的出现使得传统金融理论无法应对。传统理论为我们找到了一条最优 化的道路，告诉人们“该怎么做”，让我们知道“应该发生什么”。 可惜，并非每个市场参与者都能完全理性地按照理论中的模型去行动， 人的非理性行为在经济系统中发挥着不容忽视的作用。
投资顾问培训讲义11月份
行为金融学的主要理论 后悔理论： ➢ 当下定决心，卖出手中不涨的股票，而买专家推荐的股票， 发现自己 原来持有的股票不断上涨，而专家推荐的股票不涨反跌时，更加后悔。 ➢ 投资者在投资过程中，为了避免后悔心态的出现，经常会表现出一种 优柔寡断的性格特点。 ➢ 投资者不愿卖出已下跌的股票，是为了避免作一次失败投资的痛苦和 后悔心情，向他人报告投资亏损的难堪使其不愿卖出已亏损的股票。
证券投资顾问业务合规管理培训课件
第三部分 证券投资顾问业务合规管理要点
二、证券投资顾问的利益冲突 （二）证券投资顾问的利益冲突问题
3、客户与公司承销业务、基金代销业务之间的利益冲突。
公司投行部门发行某一证券，出于销售目的，投资顾问往往会建议客户买 入该证券，如果该证券并不能给客户带来实际的收益，或不能使其利益最大化， 投资顾问便面临着公司利益和客户利益的冲突问题。在一些证券公司，投资顾 问往往承担着集合理财产品或基金的销售任务，在合适的时点将合适的产品推 荐给客户是投资顾问的执业准则，也是坚持客户利益至上的做法，但是，由于 公司发行集合理财产品或者代销基金的时点并不总是很合适，相关产品对于客 户也并不总是最优投资品种，这样，投资顾问在建议过程中便面临着公司其他 业务收益与客户利益之间的冲突问题。
1、客户细分服务。
图二：某证券公司的客户分层与服务分级
总部资深投资顾问（兼产品设计）
个性化产品+客户跟踪
重点 客户
总部高级投资顾问 资讯+组合产品+客户跟踪
高端客户
营业部高级投资顾问
中坚客户 初级投资者
资讯+组合产品+客户跟踪
Байду номын сангаас投资资讯+客户跟踪
营业部投资顾问
一般投资者
咨询服务 +客户跟踪
第二部分 证券投资顾问的业务模式
第三部分 证券投资顾问业务合规管理要点
五、证券投资顾问业务合规管理要点
（二）业务实施中的具体要求
3.审核与备案流程
（2）外部审核与备案 《暂行规定》第25条 证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网 络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《广告法》 和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息 以及其他违法违规情形。 证券公司、证券投资咨询机构应当提前5个工作日将广告宣传方案和时间安排 向公司住所地证监局、媒体所在地证监局报备。 第26条 证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式， 进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监 局报备。
证券从业的教材推荐总结
证券从业的教材推荐总结随着证券市场的不断发展和壮大，证券从业人员的培训和学习成为了一个非常重要的环节。
良好的教材对于提高证券从业人员的专业素养和能力非常关键。
本文将对几本优秀的证券从业教材进行推荐和总结，帮助从业人员在日常学习中做出更好的选择。
一、《证券市场基本法律法规导读》该教材由中国证券监督管理委员会编写，是一本涵盖证券市场法律法规基本内容的导读教材。
该教材系统、全面地介绍了证券市场相关的法律法规，并以简明易懂的语言解读了其中的重点和难点。
每个章节都配有案例分析，帮助读者更好地理解和应用。
该教材对于从业人员熟悉证券市场法律法规具有重要意义，是入门学习的必备教材。
二、《证券投资学》《证券投资学》是由华中师范大学金融学教研室编写的一本专门介绍证券投资理论和实践的教材。
该教材内容全面，包括证券市场、证券投资基本理论、证券分析方法等内容。
每个章节都结合实际案例进行解析，并提出相关的投资策略和技巧。
教材语言通俗易懂，深入浅出地解释了复杂的概念，对于投资者和从业人员提供了实用的指导和建议。
三、《证券市场概论》《证券市场概论》是一本由沈阳大学经济学院编写的介绍证券市场基本知识的教材。
该教材内容全面，包括证券市场的构成、功能和运行机制等。
教材通过图文并茂的方式，结合实际案例和数据，展示了证券市场的运作过程和特点。
同时，该教材还介绍了证券市场的监管机构和相关政策，为从业人员提供了全面的认识。
四、《证券投资实务》《证券投资实务》是由东北财经大学经济管理学院编写的一本实用性教材。
该教材内容囊括了证券市场的各个环节和主要业务，包括证券交易、证券投资、证券分析等。
教材结合实际案例和数据，详细解释了证券投资的过程和操作技巧。
同时，该教材还介绍了国内外投资市场的发展动态和趋势，为从业人员提供了更广阔的视野。
五、《证券投资决策与实务》《证券投资决策与实务》是一本由清华大学经济管理学院编写的高级教材。
该教材内容翔实，包括证券市场的各个要素和投资决策的关键因素。
证券投资顾问培训教材(PPT 108页)
交易所品种的国内理财客户的满足功能---该买 啥品种？ 客户认为人民币还有较大贬值幅度， 需要大量 资金转为美元资产保值， 超过银行法定额度
１ 个股分析报告框架 ２ 撰写内容的来源 ３ 案例比较
现场撰写练习
＝＝＝＝上市公司财报分析 １ 主营与非主营贡献 ２ 转投资事业的机会投资 ３ 常用的财务比例分析 ４ 上市公司估值的 常用模型
投资顾问对客户理财需求的发掘 与管理
客户需求激发 话题营销 先打破客户不爱听我们说的僵局
交易所品种的国内理财客户的满足功 能---收集解决客户需求的对应品种
●实务操作-√签署流程：持牌机构 vs 客户 √券商确认 : 券商交易专户‚ √银行确认 : 银行交割专户 √委托金额入户/协议生效
投资协议书
●投资协议书重点-√投资目标 √投资期限 √投资金额 √投资方针 √投资范围 √投资限制 √投资风险 并在客户确认后由持牌机构存档
●实务操作-投资资金内容、金额 投资策略,方式,范围之约定 代理权限之授与及限制 券商交易专户之指定 银行交割专户‚之指定 银行交割专户‚之管理
第三部份：業務篇 一、 作業流程 二、 相關契約 三、 投資運作及內控 四、 投資決策 五、 資產管理系統 六、 選擇要點
第四部份：實務篇 一、 手續辦理 二、 收費方式 三、 報表通知 四、 解約續約 五、 額度增減 六、 停損越權 七、 除權現增 八、 股權行使
第五部份：問答篇 一、 何謂全權委託投資業務？ 二、 全權委託投資業務有什麼優點？ 三、 全權委託投資業務適合哪些對象？ 四、 如何辦理「全權委託投資業務」手續？ 五、 全權委託投資業務是否會發生盜賣股票情事？ 六、 委任人與投顧業者是否會有利益衝突？ 七、 全權委託投資業務投資的風險為何? 八、 為何選擇AAA投顧公司？ 九、 AAA投顧對委任人之服務有哪些?
证券投资技术分析培训教案28页PPT
• 2.技术分析的基本假设。技术分析的基本假 设包括：市场行为涵盖一切信息，价格趋 势移动，历史会重演。
• 3.技术分析的要素。证券市场中，价格、成 交量、时间和空间是技术分析的要素。
• （二）技术分许的理论基础——道氏理论 • 1.主要理论。 • （1）市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为。 • （2）市场波动具有某种趋势。 • （3）主要趋势有三个阶段（以上升趋势为例）。第一阶段为累积
• （2）百分比线。当股价持续向上涨到一定程度，肯定会遇 到压力；遇到压力后，就要向下回撤。回撤的位置很重要。 黄金分割提供了几个价位，百分比线也提供了几个价位。
• （三）形态理论
• 1.股价的移动规律和两种形态类型。
• （1）股价的移动遵循如下规律：第一，股价应在多空 双方取得均衡的位置上下来回波动；第二，原有的平衡 被打破后，股价将寻找新的平衡位置。这种股价移动的 规律可描述为：
• 上升趋势线起支撑作用，是支撑线的一种；下降趋势线起压力作用， 是压力线的一种。
• （2）轨道线。轨道线又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种 方法。在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以做出这条 趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。轨道线和趋势线是相 互合作的一对。很显然，先有趋势线，后有轨道线。趋势线比轨 道线重要。趋势线可以单独存在，而轨道线则不能单独存在。
• 2.反转突破形态。反转突破形态描述了趋势方向的反转，是投资分析中应该重点关注 的变化形态。反转变化形态主要有头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧顶（底）形态 、喇叭形以及V型反转形态等多种形态。
• （1）头肩形态。它一般可分为头肩顶、头肩底以及复合头肩形态三种类型 。
• （2）双重顶形态和双重底形态。双重顶反转形态一般具有如下特征：① 双重顶的两个高点不一定在同一水平，二者相差少于3%就不会影响形态 的分析意义。②向下突破颈线时，不一定成交量伴随，但日后继续下跌 时，成交量回扩大。③双重顶形态完成后的最小跌幅度量方法，是由颈 线开始，至少会下跌从双头最高点到颈线之间差价距离。对于双重底， 有完全相似或者说完全相同的结果。
• 3.技术分析的要素。证券市场中，价格、成 交量、时间和空间是技术分析的要素。
• （二）技术分许的理论基础——道氏理论 • 1.主要理论。 • （1）市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为。 • （2）市场波动具有某种趋势。 • （3）主要趋势有三个阶段（以上升趋势为例）。第一阶段为累积
• （2）百分比线。当股价持续向上涨到一定程度，肯定会遇 到压力；遇到压力后，就要向下回撤。回撤的位置很重要。 黄金分割提供了几个价位，百分比线也提供了几个价位。
• （三）形态理论
• 1.股价的移动规律和两种形态类型。
• （1）股价的移动遵循如下规律：第一，股价应在多空 双方取得均衡的位置上下来回波动；第二，原有的平衡 被打破后，股价将寻找新的平衡位置。这种股价移动的 规律可描述为：
• 上升趋势线起支撑作用，是支撑线的一种；下降趋势线起压力作用， 是压力线的一种。
• （2）轨道线。轨道线又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种 方法。在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以做出这条 趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。轨道线和趋势线是相 互合作的一对。很显然，先有趋势线，后有轨道线。趋势线比轨 道线重要。趋势线可以单独存在，而轨道线则不能单独存在。
• 2.反转突破形态。反转突破形态描述了趋势方向的反转，是投资分析中应该重点关注 的变化形态。反转变化形态主要有头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧顶（底）形态 、喇叭形以及V型反转形态等多种形态。
• （1）头肩形态。它一般可分为头肩顶、头肩底以及复合头肩形态三种类型 。
• （2）双重顶形态和双重底形态。双重顶反转形态一般具有如下特征：① 双重顶的两个高点不一定在同一水平，二者相差少于3%就不会影响形态 的分析意义。②向下突破颈线时，不一定成交量伴随，但日后继续下跌 时，成交量回扩大。③双重顶形态完成后的最小跌幅度量方法，是由颈 线开始，至少会下跌从双头最高点到颈线之间差价距离。对于双重底， 有完全相似或者说完全相同的结果。
证券投资顾问业务合规管理培训完整ppt课件
证券投资顾问合规管理与 案例分析
.
培训提纲
1
概述
2
证券投资顾问的业务模式
3
证券投资顾问业务合规管理要点
4
证券投资顾问业务合规管理案例
.
第一部分 概 述
▪ 证券投资顾问业务涉及的法律、法规、规章及相关制度
1、《中华人民共和国证券法》 2、《关于加强证券期货信息传播管理的若干规定》 3、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》 4、《证券、期货投资咨询管理暂行办法实施细则》 5、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》 6、《证券分析师职业道德守则》 7、《关于加强会员制证券投资咨询业务自律管理的通知》 8、《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》 9、《关于规范证券投资咨询机构和广播电视证券节目的通知》 10、《证券从业人员执业行为准则》 11、《关于切实加强广播电视证券节目管理的通知》 12、《关于加强报刊传播证券期货信息管理工作的若干规定》 13、《证券投资顾问业务暂行规定》 14、《发布证券研究报告暂行规定》 15、《关于协同做好广播电视证券节目规范工作的通知》
.
第二部分 证券投资顾问的业务模式
▪ 二、外部模式
2、客户细分服务。
▪ 图三、证券投资顾问业务的外部模式
电视、报刊、网络传媒、软 件开发商等机构
合作、委托关系 投资顾问
劳动关系、聘用关系
投资者（客户）
委任关系
证券公司或投资咨询公司
.
第三部分 证券投资顾问业务合规管理要点 ▪ 一、证券投资顾问的资格与准入
.
第三部分 证券投资顾问业务合规管理要点 ▪ 二、证券投资顾问的利益冲突 ▪ （二）证券投资顾问的利益冲突问题
1、客户与公司经纪业务之间的利益冲突。 客户风险偏好或交易习惯与经纪业务佣金收入不一致，导致客户利益 与公司利益产生冲突。例如，客户出于交易习惯或对市场走势的判断，买 入并长期持有某一股票，投资顾问为增加交易佣金，建议客户换股并改变 交易惰性，灵活投资。即使客户因此获得了更多的收益，也存在利益冲突 之嫌疑。投资顾问并没有考虑到客户的风险偏好和承受能力，未将适当的 建议或产品提供给适当的客户，使自己主动置身于利益冲突之中。
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培训提纲
1
概述
2
证券投资顾问的业务模式
3
证券投资顾问业务合规管理要点
4
证券投资顾问业务合规管理案例
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第一部分 概 述
▪ 证券投资顾问业务涉及的法律、法规、规章及相关制度
1、《中华人民共和国证券法》 2、《关于加强证券期货信息传播管理的若干规定》 3、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》 4、《证券、期货投资咨询管理暂行办法实施细则》 5、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》 6、《证券分析师职业道德守则》 7、《关于加强会员制证券投资咨询业务自律管理的通知》 8、《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》 9、《关于规范证券投资咨询机构和广播电视证券节目的通知》 10、《证券从业人员执业行为准则》 11、《关于切实加强广播电视证券节目管理的通知》 12、《关于加强报刊传播证券期货信息管理工作的若干规定》 13、《证券投资顾问业务暂行规定》 14、《发布证券研究报告暂行规定》 15、《关于协同做好广播电视证券节目规范工作的通知》
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第二部分 证券投资顾问的业务模式
▪ 二、外部模式
2、客户细分服务。
▪ 图三、证券投资顾问业务的外部模式
电视、报刊、网络传媒、软 件开发商等机构
合作、委托关系 投资顾问
劳动关系、聘用关系
投资者（客户）
委任关系
证券公司或投资咨询公司
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第三部分 证券投资顾问业务合规管理要点 ▪ 一、证券投资顾问的资格与准入
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第三部分 证券投资顾问业务合规管理要点 ▪ 二、证券投资顾问的利益冲突 ▪ （二）证券投资顾问的利益冲突问题
1、客户与公司经纪业务之间的利益冲突。 客户风险偏好或交易习惯与经纪业务佣金收入不一致，导致客户利益 与公司利益产生冲突。例如，客户出于交易习惯或对市场走势的判断，买 入并长期持有某一股票，投资顾问为增加交易佣金，建议客户换股并改变 交易惰性，灵活投资。即使客户因此获得了更多的收益，也存在利益冲突 之嫌疑。投资顾问并没有考虑到客户的风险偏好和承受能力，未将适当的 建议或产品提供给适当的客户，使自己主动置身于利益冲突之中。
证券投资操作技能培训教材讲义
*操作策略* 把握股市的中长期运动趋势，忽略 难以把握的短期趋势或日常波动。
五、黄金分割率的运用 1、费波纳奇数列 神奇数字就是斐波南希基数，是意大 利数学家斐波南希在 13世纪时所发现的， 因此，此数列一般却称之谓斐波南希数列。 神奇数字系列本身属于一个极为简单的数 字系列，但其间展现的各种特点，令人对 大自然奥秘，感叹玄妙之余，更多一份敬 佩。
证券投资操作技能教程
贸易经济系 陈星
证券的认识 证券 证券，是指各类记载并代表一定权 利的法律凭证，主要用来表明证券 持有人有权按券面规定的条件取得 权益。
股票的概念 股票是一种有价证券，它是股 份有限公司发行的、用以证明投资 者的股东身份和权益、并据以获取 股息和红利的凭证。
股票的种类 按照不同的划分标准，股票可以分为以下 几种类型： 1、记名股票和无记名股票 2、有面值股票和无面值股票 3、普通股和优先股 我国分类 按投资主体性质分类 按流通受限与否分类
有价证券、筹 措资金的手段、收益率相互影响 （二）不同点： 权利不同 、目 的不同、期限不同、收益不同、 风险不同
证券投资基金 通过发行基金单位，集中投资者 的资金，由基金托管人托管，基金 管理人管理和运用资金从事股票债 券等金融工具投资（使用方向）， 为基金份额持有人的利益，以资产 组合的方式进行证券投资的基金。
（四）道氏理论的不足及运用该理论的 操作策略 1、 一是预测股价存在着迟钝性。 2、二是互证的不确定性。 3、是对短期投资者没有用处。 4、道氏理论对于何时能产生新高峰或新低 潮均无法预测。也不能指明应购买何种股 票方能获利。
5、是道氏理论过于简单，仅仅依赖工业 指数及铁路指数来观察市场股价变动，在 实际上引起市场股价变动的因素甚多，不 能只以少数股票的变化来反映市场全面变 动的情况。
证券投资业务培训教材
2、定息债券收益率 定息(附息)债券利息每年定期支付,其投资收 益包括利息收入和由于债券市场价格波动而产 生的投资利得(损失)。 （1）直接收益率(当期收益率).是指债券年利 息与当前市场价格之比。
直接收益 债 率年 券利 当息 前收 市入 场 1价 0% 0格
（2）持有期收益率.是测算投资者在购买债 券后持有一段时间再出售所获得的收益率。 A 购买已发行息票债券，持有一段时间后， 又售给他人持有的收益率。
、股票等有价证券及其衍生产品，以获取利 息、红利及资本利得的投资行为。证券投资 是商业银行为了获取一定的收益而承担一定 的风险，将资金用于购买有价证券的行为。 证券投资业务是商业银行的一项主要资产业 务。
（二）证券投资的特点
商业银行投资业务是商业银行的有价证券 投资
1、商业银行投资业务与贷款业务的区别
1.55 2.83 2.36 5.20 4.46 5.60
25-50
>50
1.13
2.86
2.7l
5.40
4.l3
5.509
6.09
6.30
说明:表中的数据为平均值,以1表示最重要,以7表示最不重要。
三、商业银行证券投资的种类
（一)政府债券。政府债券有三种类型：中央政府债券、 政府机构债券和地方政府债券。
中长期国债。中长期国债是政府发行的中长期债务凭证 ，1—10年为中期国债，10年以上为长期国债，所筹 资金用于平衡中央财政预算赤字。中长期债券一般在票 面标明价格和收益率，购买时按票面价格支付款项，财 政部定期付息，到期归还本金。中长期债券由于期限长 ，收益率比国库券高。
政府机构证券。政府机构证券是指除中央财政 部门以外其他政府机构所发行的债券。政府 机构债券通常以中长期债券为主，流动性不 如国库券，但它的收益率比较高。它虽然不 是政府的直接债务，但通常也受到政府担保 ，因此债券信誉比较高，风险比较低。
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合规危机应对与处理
总结词
掌握危机应对策略，提 高危机处理能力
危机识别
及时发现潜在的合规危 机，如违规操作、监管
处罚等。
危机应对计划
制定应急预案，明确应 对措施和责任人。
危机处理
采取有效措施，如与监 管部门沟通、整改等，
以化解危机。
合规管理创新与发展
总结词
探索合规管理新模式，提升合规管理 水平
合规管理理念创新
合规管理能够确保证券投资顾 问业务在合法合规的框架内运 行，避免因违规行为导致客户
权益受损。
提升服务质量
合规管理有助于规范证券投资 顾问业务的服务流程和服务内 容，提高服务质量和客户满意 度。
维护市场秩序
合规管理是维护证券市场秩序 的重要手段，能够防止市场操 纵、内幕交易等违法违规行为 的发生。
促进业务发展
合规管理有助于提升证券公司 的声誉和品牌价值，促进证券 投资顾问业务的可持续发展。
国内外证券投资顾问业务合规管理现状与趋势
国内现状
我国证券投资顾问业务的合规管 理在不断完善，监管部门出台了 一系列法规和自律规则，加强了 对证券投资顾问业务的监管力度
。
国际趋势
国际证券投资顾问业务的合规管 理呈现趋严趋细的趋势，强调客 户权益保护和透明度要求，同时 加强对新型业务和技术的监管。
某证券公司因未按规定进行适当性评估而 遭受监管处罚。
分析风险点
提出应对措施
未对客户风险承受能力进行评估，向客户 推荐了高风险产品。
加强内部控制，规范业务流程，确保客户 评估的准确性和完整性。
案例二：合规危机处理与恢复
总结词
探讨在出现合规危机时，如何采取有效措施进行处理和恢复。
002.2024年证券投资顾问胜任能力教材精讲第七章投资组合和资产配置股票投资组合
第二节股票投资组合本节考点01股票投资风格分类体系02 股票投资风格绩效评价的指标体系和计算方法03积极型股票投资策略操作方法04简单型消极投资策略05指数型消极投资策略的市值法和分层法06指数增强法07量化中性策略考点1：股票投资风格分类体系分类标准分类标准类型类型内容公司规模小型资本股票流动性较低，回报率更高大型资本股票流动性较高，回报率较低混合型资本股票流动性、回报率均介于小型资本股票与大型资本股票之间分类标准分类标准类型类型内容股票价格行为增长类股票同类股票内部的相关系数均为正且较大，不同类型的股票之间相关性不高周期类股票稳定类股票能源类股票分类标准类型内容公司成长性增长类股票增长速度超过经济发展速度的股票非增长类股票（收益类股票）随经济发展同步增长的股票考点2：股票投资风格绩效评价的指标体系和：股票投资风格绩效评价的指标体系和计算方法计算方法股票投资风格指数股票风格管理（一）股票投资风格指数1、股票投资风格指数：对股票投资风格进行业绩评价的指数。
人们引入风格指数的概念作为评价投资管理人业绩的标准。
2、以公司成长性为标准设计的风格指数为例：在按照一定的指标，如市盈率和市净率指标将股票分为增长类和非增长类之后，就可以按照一定的权重构建指数，反映各自的回报情况。
（二）股票风格管理类型特点消极的股票风格管理①选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一选定的投资风格；②节省了投资的交易成本、研究成本、人力成本；③避免了不同风格股票收益之间相互抵消的问题。
积极的股票风格管理通过对不同类型股票的收益状况作出预测和判断，主动改变投资组合中增长类、周期类、稳定类和能源类股票的权重。
考点3：积极型股票投资策略操作方法（一）以技术分析为基础的投资策略在否定弱式有效市场的前提下，以历史交易数据为基础，预测单只股票或市场总体未来变化趋势的一种投资策略。
包括：1、道氏理论2、超买超卖型指标3、价量关系指标1、道氏理论1）市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为；2）市场波动具有三种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势；3）交易量在确定趋势中具有重要作用，趋势反转点是做出判断的一个重要参考指标；4）收盘价是最重要的价格。
证券与投资分析培训教材
债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金，按照法定程序发行并向 债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。债券具有收益稳定、风险 较低等特点。
种类与分类
债券可根据发行主体、期限、利率等因素进行分类，如国债、企业债、 金融债等。此外，还有可转换债券、附认股权证债券等特殊类型。
03
投资策略与技巧
投资者应根据自身需求和风险承受能力，选择合适的债券品种进行投资
种类与分类
金融衍生品可根据基础金融工具、交易方式等因素进行分类，如期货、期权、互换等。此外，还有结构化产 品、信用衍生品等特殊类型。
投资策略与技巧
投资者应充分了解金融衍生品的风险特性和交易规则，制定合理的投资策略。同时，关注市场动态和宏观经 济环境等因素，以做出明智的投资决策。在投资过程中，投资者还应保持理性，避免盲目跟风或过度交易等 行为。
证券与投资分析 培训教材
汇报人：XX 2024-01-30
目录
• 证券市场概述 • 证券投资工具 • 证券投资基本分析 • 证券投资技术分析 • 证券投资策略与风险管理 • 证券市场监管与法律法规
01
CATALOGUE
证券市场概述
证券市场定义与功能
证券市场定义
证券市场是股票、债券、投资基 金等有价证券发行和交易的场所 ，是市场经济发展到一定阶段的 产物。
证券市场功能
包括融资功能、资本定价功能、 资本配置功能和风险分散功能等 ，对于推动经济发展和优化资源 配置具有重要作用。
证券市场发展历程
萌芽阶段
早期的证券交易主要采取自发 和分散的形式，缺乏统一的管
理和监管。
初步发展阶段
随着经济的发展和交易规模的 扩大，证券市场开始逐渐形成 并得到初步发展。
种类与分类
债券可根据发行主体、期限、利率等因素进行分类，如国债、企业债、 金融债等。此外，还有可转换债券、附认股权证债券等特殊类型。
03
投资策略与技巧
投资者应根据自身需求和风险承受能力，选择合适的债券品种进行投资
种类与分类
金融衍生品可根据基础金融工具、交易方式等因素进行分类，如期货、期权、互换等。此外，还有结构化产 品、信用衍生品等特殊类型。
投资策略与技巧
投资者应充分了解金融衍生品的风险特性和交易规则，制定合理的投资策略。同时，关注市场动态和宏观经 济环境等因素，以做出明智的投资决策。在投资过程中，投资者还应保持理性，避免盲目跟风或过度交易等 行为。
证券与投资分析 培训教材
汇报人：XX 2024-01-30
目录
• 证券市场概述 • 证券投资工具 • 证券投资基本分析 • 证券投资技术分析 • 证券投资策略与风险管理 • 证券市场监管与法律法规
01
CATALOGUE
证券市场概述
证券市场定义与功能
证券市场定义
证券市场是股票、债券、投资基 金等有价证券发行和交易的场所 ，是市场经济发展到一定阶段的 产物。
证券市场功能
包括融资功能、资本定价功能、 资本配置功能和风险分散功能等 ，对于推动经济发展和优化资源 配置具有重要作用。
证券市场发展历程
萌芽阶段
早期的证券交易主要采取自发 和分散的形式，缺乏统一的管
理和监管。
初步发展阶段
随着经济的发展和交易规模的 扩大，证券市场开始逐渐形成 并得到初步发展。
投资证券市场相关知识培训资料共28页
投资证券市场相关知识培训 资料
26、机遇对于有准备的头脑有特别的 亲和力 。 27、自信是人格的核心。
28、目标的坚定是性格中最必要的力 量泉源 之一， 也是成 功的利 器之一 。没有 它，天 才也会 在矛盾 无定的 迷径中 ，徒劳 无功。- -查士 德斐尔 爵士。 29、困难就是机遇。--温斯顿．丘吉 尔。 30、我奋斗，所以我快乐。--格林斯 潘。
▪
26、要使整个人生都过得舒适、愉快，这是不可能的，因为人类必须具备一种能应付逆境的态度。——卢梭
▪
、只有把抱怨环境的心情，化为上进的力量，才是成功的保证。——罗曼·罗兰
▪
28、知之者不如好之者，好之者不如乐之者。——孔子
▪
29、勇猛、大胆和坚定的决心能够抵得上武器的精良。——达·芬奇
▪
30、意志是一个强壮的盲人，倚靠在明眼的跛子肩上。——叔本华
谢谢！
28
26、机遇对于有准备的头脑有特别的 亲和力 。 27、自信是人格的核心。
28、目标的坚定是性格中最必要的力 量泉源 之一， 也是成 功的利 器之一 。没有 它，天 才也会 在矛盾 无定的 迷径中 ，徒劳 无功。- -查士 德斐尔 爵士。 29、困难就是机遇。--温斯顿．丘吉 尔。 30、我奋斗，所以我快乐。--格林斯 潘。
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26、要使整个人生都过得舒适、愉快，这是不可能的，因为人类必须具备一种能应付逆境的态度。——卢梭
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、只有把抱怨环境的心情，化为上进的力量，才是成功的保证。——罗曼·罗兰
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28、知之者不如好之者，好之者不如乐之者。——孔子
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29、勇猛、大胆和坚定的决心能够抵得上武器的精良。——达·芬奇
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30、意志是一个强壮的盲人，倚靠在明眼的跛子肩上。——叔本华
谢谢！
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辅导教材—证券投资顾问业务
辅导教材—证券投资顾问业务,益星学习提供全套资源第一部分业务监管第一章证券投资顾问业务监管【知识结构】第一节资格管理【大纲要求】掌握证券投资顾问的执业资格取得方式；掌握证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理；掌握证券投资顾问后续执业培训的要求。
【要点详解】一、证券投资顾问的执业资格取得方式1．一般规定《证券投资顾问业务暂行规定》第七条规定，向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。
证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。
《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第十三条规定，证券投资咨询人员申请取得证券投资咨询从业资格，必须具备下列条件：①具有中华人民共和国国籍；②具有完全民事行为能力；③品行良好、正直诚实，具有良好的职业道德；④未受过刑事处罚或者与证券、期货业务有关的严重行政处罚；⑤具有大学本科以上学历；⑥具有从事证券业务2年以上的经历；⑦通过中国证监会统一组织的证券从业人员资格考试；⑧中国证监会规定的其他条件。
2．注册登记根据中国证券业协会2010年10月19日发布的《证券投资顾问和证券分析师注册登记程序及要求》：（1）申请人通过系统向证券公司、证券投资咨询机构提交执业注册申请时，应同时提交以下书面材料：①执业注册申请表；②身份证复印件；③学历证书复印件；④具有二年以上证券业务或证券服务业务经历的工作证明；⑤未受过刑事处罚的证明；⑥证券业协会规定的其他材料。
证券公司、证券投资咨询机构应当妥善保管上述书面材料，以备证券业协会检查。
（2）证券公司、证券投资咨询机构对申请人提交的申请表进行审核，确认其是否符合证券投资咨询执业资格条件，将符合要求的申请通过系统提交证券业协会。
（3）证券业协会收到证券公司、证券投资咨询机构提交的注册申请后，通过系统进行审核，必要时可要求有关机构提交书面材料。
证券业协会在收到完整申请材料后三十日内审核完毕。
对不予注册登记的人员，证券业协会通过系统通知其所在机构，并说明原因。
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518880黄金ETF、320013 160416石油ETF
国内理财客户的满足功能---该买啥品种？ 客户认同人民币安全的短天期理财（活期至三个 月内），客户嫌银行的理财固定收益率偏低，客 户 需要超过银行理财的具体券商固收产品
国内理财客户的满足功能---该买啥产品？ 定向增发的基金型产品 今年很火， 如何让零 售客户 １０００元就能买到 每周都能定投 方式投资 定向增发产品
基础理财规划所需讯息
1. 财务函数内选用 pmt+pmt 2. 对客户的目标时间视为年金的期间数 3. 对客户的需用金额视为年金得到期值 4. 分别按你们可以创造的收益水平: 5. 6% 较差情况 9%最可能情况 12%较佳情况来测算
其每期应该提拨的资金量 6. 按不同收益率建议客户可产生收益的理财品种。
账户管理服务协议
●服务协议重点-√服务内容 √服务方式 √服务期限 √权利义务 √收费标准 √支付方式 √争议或纠纷解决方式 √终止或解除
●实务操作-投资顾问之指定 报酬与费用之计算 报酬与费用之交付方式及时机 报告义务,帐务处理 协定生效日期及其存续期间 协议之变更之终止 违约处理条款 重要事项变更之通知
★账户管理服务协议 应当就服务内容、方式、期限、当事人的权利义务、代理许可 权、收费标准、支付方式、争议或纠纷解决方式、终止或解除 协议的条件或方式等方面进行约定
★风险揭示书 应当向客户充分解释账户服务的委托性质可能带来的市场风险 操作风险、账户因锁定期带来的流动性风险、持牌机构及投资 顾问的投资判断风险等
第六部份：重點篇 一、 客戶應注意之權利 二、 客戶應注意之義務 三、 客戶參考之相關法規
签署协议流程
●签署协议重点-●审阅期：签约日前详阅下述文件及内容 ★投资协议书:
投资顾问应当根据客户的投资目标和风险偏好以及风险承担 能力，制定相应的投资策略，确定具体的投资方案，包括投 资范围、投资限制等，在客户确认并同意后由持牌机构以适 当形式存档。
练习单目标 PMT+FV函数运用
1. 现有60万 退休规划 PMT+PV函数运用
2. 年储蓄10万 3. 10年后要准备多少钱才能退休 4. 如果 退休后预计要活 30年 每年需要12万
生活费， 退休后无任何劳务或理财收入 每 年物价上涨率 2% 求 退休时的资金缺口 目前做到啥收益率才能达成十年后退休
●实务操作-√签署流程：持牌机构 vs 客户 √券商确认 : 券商交易专户‚ √银行确认 : 银行交割专户 √委托金额入户/协议生效
投资协议书
●投资协议书重点-√投资目标 √投资期限 √投资金额 √投资方针 √投资范围 √投资限制 √投资风险 并在客户确认后由持牌机构存档
●实务操作-投资资金内容、金额 投资策略,方式,范围之约定 代理权限之授与及限制 券商交易专户之指定 银行交割专户‚之指定 银行交割专户‚之管理
交易所品种的国内理财客户的满足功能---该买 啥品种？ 客户认为人民币还有较大贬值幅度， 需要大量 资金转为美元资产保值， 超过银行法定额度
002426 002427 002429 050030 002286
交易所品种的国内理财客户的满足功能---该买 啥品种？ 客户认为黄金还有较大升值幅度， 需要购买黄 金资产， 又嫌银行或银楼的买卖手续费过高
第三部份：業務篇 一、 作業流程 二、 相關契約 三、 投資運作及內控 四、 投資決策 五、 資產管理系統 六、 選擇要點
第四部份：實務篇 一、 手續辦理 二、 收費方式 三、 報表通知 四、 解約續約 五、 額度增減 六、 停損越權 七、 除權現增 八、 股權行使
第五部份：問答篇 一、 何謂全權委託投資業務？ 二、 全權委託投資業務有什麼優點？ 三、 全權委託投資業務適合哪些對象？ 四、 如何辦理「全權委託投資業務」手續？ 五、 全權委託投資業務是否會發生盜賣股票情事？ 六、 委任人與投顧業者是否會有利益衝突？ 七、 全權委託投資業務投資的風險為何? 八、 為何選擇AAA投顧公司？ 九、 AAA投顧對委任人之服務有哪些?
用Excel财务函数来解题
每年计划提拨 假设收益率 6%
==========
====
资金缺口
每年提拔资金量
资产配置方向
具体产品比例与内容
投资组合加权平均收益
客户财力能否达成此目标
9%
=====
12%
=====
1. 8年后要用90万 2. 现在有 5万但每年储蓄6万
求收益率要求与对接产品安排
1. 现有200万 2. 年储蓄100万 3. 10年后要2400万
客户内心需求发掘
证券大客户沟通技巧
——寻找客户购买的“心理动机”
如何挖掘客户的需求
一、 为什么要挖掘客户的需求 二、 如何挖掘客户的需求 三、 挖掘客户需求时应避免的八大误区
我们一起去发现！
1、什么是客户的需求？
客户由于对现状的不满而产生改变或提升 现状的欲望
隐性化
注意客户的隐性需求
1、挖掘客户需求前的三步曲
订定固定周期,如每周/月 √策略绩效：
提出投资检讨报告 修正并拟定未来策略及操作 √风险控管： 风控层面详见如后
帐务报表 - 提供客户帐户信息
●帐务报表执行重点-√帐务报表‚:
持牌机构应于定期进行帐务报表制作 以提供客户有关操作报酬,净值及持股状况 √客户约定‚: 提供之时间应与客户约定,如周或月 √账户投资库存表： 主要系提供账户投资至目前整体部位,持股,损益,净值及报酬状 况 √帐户交易明细表： 主要系提供账户投资至目前每日目标交易状况
●实务操作-√账户投资库存表：
详见如后,通常每月提供一次 √帐户交易明细表：
详见如后,通常每周提供一次
投资标的 1 交易所所有品种 2 公募基金 3 私募产品 4 短期固定收益 5 融资项目的投资方
特殊案例 网下打新产品，并购上市公司基金
操作建议=====以下委托 你觉得可以接单不？
1 客户出资500万 你出100万 亏损发生先亏你 的100万， 在客户账户集资 后运作， 你的 600万以上业绩报酬 37分账，委托一年
√主力产品-稳健,固定收益型为主 股票价值投资,避险投资 绩优高股利,套利投资 政府债,金融债,公司债投资
投资检讨 - 定期检讨回顾
●投资检讨执行重点-√定期检讨‚:
应订定固定周期进行投资检讨 √策略绩效：
检讨重点-以绩效为主并修正策略及操作 √风险控管： 另以风控各层面进行检讨
●实务操作-√定期检讨‚:
１ 个股分析报告框架 ２ 撰写内容的来源 ３ 案例比较
现场撰写练习
＝＝＝＝上市公司财报分析 １ 主营与非主营贡献 ２ 转投资事业的机会投资 ３ 常用的财务比例分析 ４ 上市公司估值的 常用模型
投资顾问对客户理财需求的发掘 与管理
客户需求激发 话题营销 先打破客户不爱听我们说的僵局
交易所品种的国内理财客户的满足功 能---收集解决客户需求的对应品种
2 客户出资 300万 要求你一年到期至少保本
3 客户给你300万套牢股票请你流转操作半年 后还其持仓明细，业绩报酬 46分
交易策略与风险控制 1 策略 TOPDown ButtomUp ２风险控制 仓位，单一品种金额上限
止蚀安排，杠杆倍数上线
投资顾问核心竞争力 抓涨停练习
使用i问财选股 筛选选股公式 2016 抓涨停股票 公式.pptx
哦，明白 了！
敏锐的观察能力是市场营销人员必须具备 的特质之一，也是挖掘客户需求的基本前 提！
问
正确的提问是挖掘客户需
求的核心部分！
与单纯的陈述相比，提问能令销售取得更快的进展，因为提 问可以创建双向的对话！
➢ 对话建立信任 ➢ 对话能让对方参与到销售过程当中 ➢ 对话能帮你发现对方的需求 ➢ 对话能令对方感觉你的价值 ➢ 对话是相互的，而非独角戏
投资顾问讯息收集采集能力，抓客观 数据回答客户问题
投资顾问场内产品的讯息收集采集---抓客观数据回答客户 问题 APP or Web 基础数据APP来源 I 问财选股 东方财富 同花顺 集思录 私募排排网 万得理财
谁能找出目前名单 1 交易所与公募所有QDII基金、 ２ 半年绩效 前五的QDII 品种
投资顾问策略报告的撰写
市场消息分析 １ 真伪 ２ 影响 对大盘对板块对个股 ３ 持续影响多久
• 如何撰写好投研报告
• ..\BOC STOCK\如何撰写证券 研究报告.ppt
如何撰写盘势分析（案例）微信版本
－－－盘前提醒 －－－盘中短评 －－－盘后分析
个股分析报告 ..\BOC STOCK\如何解读证券研 究报告.ppt
退休规划 PMT+PV函数运用
1. 现有60万 2. 年储蓄10万 3. 10年后要准备多少钱才能退休 4. 如果 退休后预计要活 30年 每年需要12万
生活费， 退休后无劳务收入但理财收入每 年年化收益 6% 而每年物价上涨率 2%
1. 房产 (付三成首付其余贷款) 60% 2. 基金或股票理财 10% 3. 固定收益理财 15% 4. 活期(货币基金或回购) 10% 5. 保障 5%
➢相信你想帮助客户 ➢相信你有能力帮助客户 ➢相信你将帮助客户
2、我们的有效应对
望 问 闻 切
观颜察色
观察客户的环境、行为等所隐藏的信息 望
1、环境 (看客户的爱好、品位)
打消客户疑虑 拉近距离 提升亲和力
2、行为
(客户的一举一动都有其意思)
对你所说的话认可的表现 对你所说的话认不赞成的表现
找出场外品种的排名前5 期货投资管理专户产品 新三板股权投资私募产品
买股票打折扣
• ETF折价排名 • 封闭式基金折价 • 定向增发交易所产品 • 定增 • 大宗交易
投资顾问 = 赚钱专家 赚钱长项： 大品种 赚钱能力考核 理财成就分数 赚钱目的 及早实现财富自由