2019年中国艺术品金融发展分析报告

亿元拍品 过千万元拍品
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２０１７ 年秋 成交额
３０������ ７ 亿港元 ４２������ ８６ 亿元 ３０������ ３９ 亿元 ３４������ ２６ 亿港元 １０������ ７７ 亿元 ８������ ５４ 亿元 １５������ ９３ 亿元 ６������ ２９ 亿元 ５������ １６ 亿元 ２������ ８ 亿元 ３������ ０７ 亿元
表 １ 部分拍卖行 ２０１８ 年秋拍成绩
拍卖行
香港苏富比 北京保利 中国嘉德 佳士得香港 西泠拍卖 北京荣宝 北京匡时 华艺国际 中贸圣佳 广东崇正 北京翰海
总标的数 成交数量
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３１９４
５５２６
３５００
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３０３８
２３７６
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２０１９年中国艺术品金融发展分析报告
一 艺术品市场与艺术品金融发展现状
（一）拍卖市场 ２０１８ 年， １５ 家指标拍卖行艺术品上拍数量和总成交额分别为 ７２８２３ 件、 ３４３������ ０１ 亿元， 分别较上年下降 １������ ４％ 、 ９������ ７％ 。 从数据来看， 导致 ２０１８ 年上 拍数量和成交额的下降的原因主要来自秋拍市场。 ２０１３ ～ ２０１８ 年度 １５ 家指 标拍卖行上拍卖数量及成交总额走势见图 １。 除香港苏富比、 华艺国际等少 数拍卖行较上年同期有少许回升外， 其余各主要拍卖行成交额均同比大幅度 缩水。 其中， 北京保利 ２０１８ 年秋拍成交额为 ２５������ ５ 亿元 （ 见表 １） ， 比上年 同期减少达 ４０������ ５％ 。 佳士得香港 ２０１８ 年秋拍成交额为 ２７������ ４ 亿港元， 较上年 同期减少 ２０％ 。 此外， 亿元级高端拍品区间的表现也乏善可陈。 据雅昌艺 术市场监测中心 （ ＡＭＭＡ） 统计， ２０１８ 年春拍亿元以上拍品成交件数为 １３ 件， 好于 ２０１７ 年春拍 １１ 件的成绩， 但成交额总体不如以前， 同比下降了 １６������ ９８％ 。 而 ２０１８ 年秋拍则仅有 ８ 件拍品成交价过亿元， 数量远低于 ２０１７ 年秋拍的 ２０ 件。 据多家机构分析， 拍卖市场行情受经济环境、 发展策略等 多因素影响， 未来几年将是整个拍卖行业的调整期。
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２０１８ 年秋 拍成交额 ３６������ ４ 亿港元 ２５������ ５ 亿元 ２４������ ７５ 亿元 ２７������ ４ 亿港元 ８������ ２６ 亿元 ７������ ６５ 亿元 ７������ ５１ 亿元 ６������ ７７ 亿元 ６������ ２２ 亿元 ３������ ２２ 亿元 ２������ ５ 亿元
资料来源： 雅昌艺术网。
万元位列成交价前三位。 同时， 北京保利在拍卖市场中也展现出较高的性价 比。 被视为吴冠中代表作的组合 《 双燕》 在本次拍卖中以 １������ ６６ 亿元成交。 其中， 油画 《 双燕》 的成交价为 １������ １２７ 亿元， 是 ２０１８ 年保利在内地唯一成 交价格过亿元的作品。 同时， 清乾隆御制洋彩 “ 江山一统” 八卦玲珑旋转 笔筒的表现也同样抢眼。 该作品起拍价格为 ２０００ 万元， 最终以 ４８３０ 万元成 交。 据悉， 该价格不但远远超过 ２２００ 万 ～ ３２００ 万元的最高估价区间， 还同 时刷新了同类拍品在世界上的最高纪录。
2������ “减量提质”成为市场主基调 拍品数量的下降与拍卖质量的上升， 是 ２０１８ 年艺术品拍卖市场的主基 调。 在 ２０１８ 年的秋拍中， 北京保利在拍品数量只有往年七成的情况下， 在 近现代书画、 古代书画、 现当代艺术以及古董珍玩等多个门类共取得了总成 交额 ２５������ ５ 亿元、 拍卖价格 ５００ 万元以上的藏品 ７８ 件的好成绩。 特别要指出 的是， 在这 ７８ 件艺术品当中 １０００ 万元以上的拍品有 ４５ 件， ５０００ 万元以上 的拍品有 ７ 件， 超过 １ 亿元大关的艺术品有 １ 件， 许多艺术品是高价甚至是 破纪录成交， 成绩令人瞩目。 提升运营效率也是一些中小型拍卖企业的当务之急。 由于无法像大型 拍卖企业把握自身在市场中的份额， 包括北京东正拍卖在内的一部分中小 型拍卖企业选择悄然退出 ２０１８ 年秋拍序列。 但与此同时， 也有一部分中 小型拍卖行选择迎难而上、 抓住机遇， 另辟蹊径出奇招吸引广大藏家。 北 京银座推出 “ 声闻振雅———梅兰芳暨师友故物” 专场， 将京剧用品拍卖作 为主题吸引买家进场； 北京荣宝斋在本次秋拍中推出 “ 石蕴山辉·巴林石 集珍” “ 以文会友·当代名家书画” 等板块组成的 １６ 大专场， 由于目标群 体明确， 针对性强， 因此收到了非常良好的效果和反馈， 共获得 ７������ ５８ 亿元 的佳绩。 3������ 新藏家进场对艺术品市场的作用尚不可知 ２０１８ 年秋拍出现了大批入场的新藏家， 为本季艺术品市场增添了新 气象。 这批新进买家不仅关注中低端艺术品的交易， 并且有能力竞拍亿 元级的拍品。 在 ２０１８ 年的中国嘉德秋拍当中， 包括潘天寿的 《 无限风 光》 以及傅抱石的 《蝶恋花》 这两件过亿元拍品在内的相当一部分藏品 都是被这批新进买家所购得。 据业内人士分析， 具有较高购买力的新藏 家的进入将会产生正反两种效果： 一方面， 新藏家进场会增加艺术品的 需求， 繁荣目前正处于调整期的艺术品市场； 另一方面， 新藏家进场延 长艺术精品流通的周期， 抑制艺术藏品的供给， 而难以满足艺术品市场 上需求日益增长的基本面。 因此， 新藏家进场对艺术品市场的影响还没 有一个定论。
图 １ ２０１３ ～ ２０１８ 年度 １５ 家指标拍卖行上拍卖数量及成交总额走势
资料来源： 雅昌艺术网。
1������ 亿元拍品成交不及预期 中国嘉德在 ２０１８ 年秋拍成交额为 ２４������ ７５ 亿元， 较春拍提升了 ２２％ 。 在 书画板块中， 潘天寿巨幅指墨 《 无限风光》、 张宗宪旧藏齐白石 《 福祚繁 华》 １１ 种、 安思远藏 《 善本碑帖》 分别以 ２������ ８７５ 亿元、 １������ ９２６ 亿元、 ９２００
另外， 部分拍品定价与市场预期差距过大导致一部分重器失守。 在近现 代书画板块中， 曾在 ２００９ 年以 ２０１７ 万元的价格成交的潘天寿巨幅画 《 春塘 水暖图》 此次流拍， 其原因经分析归结为起拍价过高； 古董珍玩板块中， 康熙珐琅彩对碗拍卖价也止步于 ６０００ 万元而最终流拍。 同样， 现当代艺术 领域也同样面对该问题。 北京保利 ２０１８ 年秋拍 “ 现当代艺术夜场” 仅成交 了 ５７ 件作品， 成交率为 ５６������ ４４％ 。 其中， 冷军的 《 文物———新产品设计》 以 ３８００ 万元的价格起拍价， 但现场没有藏家参与竞价； 朱德群作品 “ 流 拍” 则已成常态。