资产流动性风险

100
负债 存款 70 借入资金 10 其他负债 20 100
负债管理
存款外流后:
资产 资产 100
负债 存款 借入资金 其他负债
100
65 10 20 95
负债管理
通过购买流动性管理后:
资产 资产 100
负债 存款 借入资金 其他负债
100
65 15 20 100
负债管理
购买流动性管理
从外部获得流动性补充，如联邦基金市场或回购协议 缺点： 代价比较昂贵：按市场利率所获取的资金，来弥补利率较 低的净外流资金。 优点： 不改变总资产负债规模.
负债 存款 70 借入资金 10 其他负债 20 100
流动性风险的计量
净流动性报表: 该报表列出流动性的来源及使用.
来源: (i) 现金类资产总额, (ii) 最大借款限额, (iii) 超额现金准备 使用：(i) 已使用的借入资金 (ii) 从央行借款
流动性指数:
用以衡量金融机构的潜在损失，即紧急时刻出售资产的 价格( Pi ) 与正常市场条件下出售资产价格( P* )之比。 I = S wi(Pi /Pi*) Pi 和P* 差距越大，流动性指数越低，流动性风险越高
负债管理
储存流动性管理
• 法定存款准备金和超额存款准备金 • 存款准备金的机会成本
降低总资产规模 持有超额非生息资产
存款机构可以同时使用购买与储存流动性管理
负债管理
资产 现金 其他资产 负债 存款 70 借入资金 10 其他负债 20 100
9 91 100
负债管理
发生外流后通过储存流动性管理:
缺口分析 融资缺口和融资要求:
融资缺口 = 贷款平均额 – 核心存款平均额
如果融资缺口为正，
融资缺口 = -流动性资产+ 借入资金
因此，
融资要求（借入资金）= 融资缺口+ 流动性资产
融资要求
资产 负债 核心存款 20 借入资金 10 合计 30 融资缺口 5
贷款 25 流动性资产 5 合计 30
第17章
流动性风险
流动性风险产生原因
负债方面 存款者想要立即兑现其金融债权 资产方面 所提供的表外贷款承诺
存款机构的流动性风险
负债流动性风险 对存款的需求
核心存款 净存款外流
对负债流动性风险的管理：
购买流动性管理 储存流动性管理
负债管理
存款外流前:
资产 资产 100
流动性风险情景分析中，分析商业银行正常状况下 的现金流量变化最为重要，有助于强化商业银行日 常存款管理并充分利用各种融资渠道，避免在某一 时刻持有过量的闲置资金或面临过高的资金需求， 以有效缓解市场波动所产生的冲击，消除交易对手 对其经营状况的疑虑
Fra Baidu bibliotek
商业银行自身问题所造成的流动性危机 商业银行绝大多数流动性危机的根源都在于自 身管理能力和技术水平存在致命的薄弱环节 整体市场危机 在最坏情景下，商业银行需要测算现金流量的可能 变动范围，此时应当持审慎态度： 在分析现金流入时采用较晚的日期，金额适当 降低；在分析现金流出时采用较早的日期，金额适 当提高。 将特定时段内的预期现金流入和现金流出之间 的余额相加，则能够把握商业银行在三种情景下的 流动性演变和资金净余缺的情况，从而合理判断商 业银行的流动性状况。
例：某银行拥有两种资产，国库券及不动产贷款各 50%。如果金融机构今天将国库券变现，可获面值 的99%，如果到期时（一个月）出售，可获面值 100%（100元）；如果今天将不动产贷款出售，可 获面值的85%，一个月后出售，可获市场公允价， 面值的92%。该银行资产组合一个月的流动性指数 是： I = (1/2)(0.99/1.00)+(1/2)(0.85/0.92) = 0.495+0.462 = 0.957
9 91 100
负债管理
动用贷款承诺后：
资产 现金 其他资产
9 96 105
负债 存款 70 借入资金 10 其他负债 20 100
负债管理
购买流动性管理：
资产 现金 其他资产
9 96 105
负债 存款 70 借入资金 15 其他负债 20 105
负债管理
储存流动性管理：
资产 现金 其他资产
4 96 100
资产 现金 其他资产
4 91 95
负债 存款 借入资金 其他负债
65 10 20 95
资产流动性风险
借款人动用表外贷款承诺和其他信用额度时，也 会导致流动性问题。 资产流动性管理： 购买流动性管理 储存流动性管理
资产管理
资产 现金 其他资产 负债 存款 70 借入资金 10 其他负债 20 100
流动资产与总资产比=流动资产/总资产 比率越高则表明商业银行存储的流动性越高，应 付流动性需求的能力也就越强。通常，商业银行的 规模越大则该比率越小，因为大银行不需要存储太 多的流动性 易变负债与总资产比=易变负债/总资产 该比率衡量商业银行在多大程度上依赖易变负债 获得所需资金。易变负债是指那些受利率等经济因 素影响较大的资金来源，当市场发生对商业银行不 利的变动时，这部分资金来源容易流失。在其他条 件相同的情况下，该比率越大则商业银行面临的流 动性风险越高
银行的融资缺口和持有的流动性资产越大，它需要 从货币市场上借入的资金数量越大，流动性风险也 越大。
BIS 方法 : 对某一期限内的现金流入与流出情况进行比较。 根据期限阶梯分析，来确定每日净资金需求和累 积净资金需求。 BIS事态分析法
情景分析
商业银行通常将可能面临的市场条件分为正常、最 好和最坏三种情景，尽可能考虑到每种情景下可能 出现的有利或不利的重大流动性变化
大额负债依赖度= (大额负债-短期投资)/(盈利资产-短期投资) 从事积极负债管理的商业银行被认为对大额负债 有较高的依赖度，意味“热钱”对商业银行盈利资 产的支撑程度。 对大型商业银行来说，该比率为50%很正常，但 对主动负债比例较低的大部分中小商业银行来说， 大额负债依赖度通常为负值。因此，大额负债依赖 度仅适合用来衡量大型特别是国际活跃银行的流动 性风险
流动性风险的计量
同类比率比较:
常用来比较的重要比率，如贷款存款比，借款与 总资产之比，贷款承诺与资产之比等等。
流动性风险评估常用比率
现金头寸指标=（现金头寸+应收账款）/总资产 该指标越高，银行满足即时现金需求能力越强； 核心存款比率=核心存款/总资产 该比率越高，同类银行比较中流动性越强； 贷款与总资产比=贷款总额/总资产 该比率越高，暗示银行流动性能力较弱； 该比率越低，暗示银行具有较大贷款增长潜力； 贷款与核心存款比=贷款总额/核心存款 该比率越小，存储流动性较高，风险相对较小