证券出借业务
科创板转融通证券出借业务
科创板转融通证券出借业务科创板是中国证券市场的一项重要改革，旨在支持科技创新企业的发展。
转融通证券出借业务作为一项金融创新工具，为科创板企业提供了更多的融资渠道和机会。
本文将探讨科创板转融通证券出借业务的特点、优势以及可能面临的挑战。
科创板转融通证券出借业务是指投资者将持有的科创板股票作为质押物，向证券公司融资，获取资金进行其他投资或经营活动。
这种方式可以帮助科创板企业快速获取资金，提高其流动性，进一步促进科技创新和经济发展。
科创板转融通证券出借业务具有灵活性和高效性的特点。
科创板企业可以根据自身的融资需求，选择适合的转融通业务方案，并根据实际情况调整融资金额和期限。
与传统的质押融资相比，科创板转融通证券出借业务更加简便快捷，可以提供更多的融资机会。
科创板转融通证券出借业务可以降低融资成本。
科创板企业可以将持有的股票作为质押物，获得低息融资，而不需要进行其他抵押或担保。
这种方式可以减少融资成本，提高企业的融资效率，为科创板企业提供更多的发展机会。
科创板转融通证券出借业务还可以提高市场流动性。
通过这种方式，科创板企业可以将其持有的股票流入市场，增加股票的交易量和流通性。
这对于提升科创板股票的市场认可度和流动性非常重要，有助于吸引更多的投资者关注和参与科创板市场。
然而，科创板转融通证券出借业务也面临一些挑战。
首先是市场风险。
科创板股票相对于其他股票具有较高的风险，因此在转融通业务中可能面临更大的风险。
证券公司需要对科创板股票的质押价值进行评估，确保风险可控。
其次是监管风险。
科创板转融通证券出借业务需要依靠监管机构的支持和监管政策的规范。
监管机构需要加强对转融通业务的监管，确保其合规性和稳定性。
同时，科创板企业也需要加强自身风险管理，合规经营，防范潜在风险。
最后是市场竞争。
随着科创板的发展，越来越多的证券公司将参与科创板转融通证券出借业务。
这将增加市场竞争，要求证券公司提供更优质的服务和更具竞争力的利率，以吸引科创板企业选择他们作为合作伙伴。
出借证券账户监管措施
出借证券账户监管措施
出借证券账户是一种违法行为，违反了证券法的相关规定。
根据不同的情况，监管机构可能会采取不同的监管措施。
一般来说，监管措施包括：
1. 警告或训诫：对于轻微的违法行为，监管机构可能会对出借人进行口头或书面的警告，提醒他们停止违法行为，并对其行为进行纠正。
2. 罚款：对于较为严重的违法行为，监管机构可能会对出借人处以罚款。
罚款的金额根据违法行为的严重程度和出借人的违规行为等因素而定。
3. 禁止交易：对于情节严重的违法行为，监管机构可能会禁止出借人进行证券交易，以防止其继续违法操作。
4. 移送司法机关：如果出借证券账户的行为涉及犯罪，监管机构会将相关证据移送司法机关处理，由司法机关对违法行为人进行刑事追责。
总之，出借证券账户是一种违法行为，不仅会对个人造成经济损失，还会对证券市场造成不良影响。
因此，建议投资者不要将自己的证券账户借给他人使用，并积极配合监管机构打击证券违法行为。
基金转融通证券出借业务
基金转融通证券出借业务
基金转融通证券出借业务是一种金融产品，为投资者提供了更多的投资选择和灵活性。
该业务通过基金公司将投资者的资金投入到证券市场，从而实现资金的增值。
基金转融通证券出借业务的运作方式相对简单，投资者将资金委托给基金公司，基金公司将这些资金用于证券市场的投资。
投资者可以根据自己的风险承受能力和投资目标选择不同的基金产品。
基金公司会根据市场情况和基金的投资策略，将投资者的资金分散投资于不同的证券品种，以降低风险。
基金转融通证券出借业务的特点之一是流动性强。
投资者可以随时申请赎回自己的投资份额，基金公司在规定的时间内将资金返还给投资者。
这样，投资者可以根据自己的需要来调整资金的运作。
另一个特点是风险分散。
基金公司会将投资者的资金分散投资于不同的证券品种，以降低风险。
这样，即使某些证券价格下跌，其他证券的上涨也能够抵消部分损失，保护投资者的利益。
基金转融通证券出借业务的收益主要来自于证券市场的涨跌和投资组合的配置。
投资者可以通过基金转融通证券出借业务获得长期稳定的投资收益，同时也能够享受到资本市场的投资机会。
基金转融通证券出借业务为投资者提供了更多的投资选择和灵活性，同时也降低了投资风险。
投资者可以通过这种方式参与到证券市场
中，享受到长期稳定的投资收益。
基金转融通证券出借业务的出现，为投资者提供了一种更加便捷和灵活的投资方式，帮助他们实现财富增值的目标。
证券出借业务流程
证券出借业务流程
证券出借业务是指证券公司向借方（即证券融资方）出借股票等证券品种，借方按照合约约定进行证券交易及相应的资金服务，以获取相应的融资利益。
下面简单介绍证券出借业务的流程：
1. 签订合约
借方与出借方（证券公司）签订证券出借合约，并约定出借期限、出借品种、出借数量、费率、结算方式等相关事宜。
2. 交付资产
借方向出借方提供抵押品，出借方对所提供的资产进行评估和登记，确认其价值和产权归属。
3. 融资操作
出借方按约定的比例将借方的资产转入其证券账户，实现资金融通。
借方可以利用融资资金进行证券交易或其他投资活动，同时需要按计划还款或返还抵押品。
4. 计息结算
出借方按照约定计算利息，并根据合约约定的方式进行结算，常见的结算方式有一次性还本付息和分期还息、到期一次还本等多种形式。
5. 风险管理
证券出借业务涉及的风险较高，出借方需要对借方的信用状态、资产质量、市场走势等进行监控和分析，及时制定风险应对措施，确保出借方的资产安全。
6. 续约和解约
证券出借合约到期后，双方可以按照约定进行续约或解约。
续约需要重新进行资产评估和合同签订等流程，而解约则需要根据合同约定的条件进行资产清算和结算，通常借方需要提前通知出借方一定的时间。
基金公司 转融通证券出借
基金公司转融通证券出借
转融通证券出借业务是指公募基金将所持有的证券出借给证券公司，以供其进行融券交易。
这种业务模式有助于提高市场的交易活跃度和流动性。
然而，在2023年2月6日，证监会发布了关于加强融券业务监管的通知，要求暂停新增转融通证券出借规模，并对现存转融通证券出借规模进行限制。
这一措施的目的是为了加强融券业务的监管，以防止市场操纵和过度投机行为。
在这一背景下，一些基金公司纷纷发布公告，表示将严格落实证监会的要求，暂停新增转融通证券出借规模，并逐步了结存量转融通证券出借规模。
这些基金公司包括易方达基金、华夏基金、广发基金、南方基金、富国基金、国泰基金、华泰柏瑞基金、华宝基金和招商基金等。
需要注意的是，虽然暂停新增转融通证券出借规模会对市场产生一定的影响，但这也是为了更好地维护市场的稳定和健康发展。
同时，对于已经存在的转融通证券出借规模，基金公司将会逐步了结，以确保相关业务的平稳运行。
总体来说，这一措施有利于加强融券业务的监管，防止市场操纵和过度投机行为，维护市场的稳定和健康发展。
转融通证券出借业务客户指南要点
转融通证券出借业务客户指南要点转融通证券出借业务，是客户通过交易所综合协议交易平台，向中国证券金融股份有限公司出借上市证券，中证金按期归还所借证券、支付借券费用及相应权益补偿的业务。
下面小编为大家分享转融通证券出借业务客户指南要点，欢迎大家阅读浏览。
一、业务简介1、业务释义转融通证券出借业务，是客户通过交易所综合协议交易平台，向中国证券金融股份有限公司(以下简称“中证金”)出借上市证券，中证金按期归还所借证券、支付借券费用及相应权益补偿的业务。
2、适用投资者证券出借交易试点期间，出借人仅限于机构投资者。
3、业务特点Ÿ- 出借对手方为中证金，业务安全性高。
Ÿ- 有效提高股权使用效率，获得无风险收益。
Ÿ- 证券出借到期后补偿相应权益(投票权除外)。
Ÿ- 无开户时间、账户资产规模限制。
二、参与方式出借资格申请：投资者向光大证券提交证券出借资格申请材料并与光大证券签订《证券出借委托代理协议》开通出借交易权限。
证券出借申报：投资者通过光大证券进行出借申报。
成交后，出借合约生效，证券划转至证金公司转融通证券出借业务客户指南要点。
出借证券归还：出借合约到期，证金公司向出借人归还证券、息费及相关权益。
三、期限与收益根据中证金现行业务规则，证券出借交易实行固定期限，分为3 天、7 天、14 天、28 天和182 天共五个档次，客户参与各档次固定期限的证券出借业务分别可获得年化1.5%、1.6%、1.7%、1.8%和2%的固定收益。
但中证金有权根据业务需求调整各档次期限的年化收益率。
四、重点沟通问题1、证券借入方转融通证券出借业务的证券借入方是中证金，成立于2011年10月28日，是经国务院同意，中国证监会批准设立的全国性证券类金融机构，是中国境内唯一从事转融通业务的金融机构，致力于为融资融券业务提供转融通服务，对证券公司融资融券业市场化手段防控风险。
2、股票流动性及冲击影响客户出借的证券被市场上各家证券公司分散借入，继而分时分量借给各自有融券需求的客户，并不会集中在少数几个客户手中，不会集中出现大额卖单，这种平滑的卖出过程对股价不会造成显著影响。
证券转融通出借业务管理办法
《xx证券转融通出借业务管理办法》为加强转融通出借业务管理，根据沪深交易所证券出借交易实施办法及中国证券金融公司相关管理办法，特制定本办法。
第一章出借人范围第一条出借人范围依交易所《转融通证券出借交易实施办法》限定。
第二章出借人资格条件及适当性管理第二条证券出借人需符合下列资格条件：1、机构投资者；2、熟悉证券出借交易相关规则，了解证券出借交易风险特性，具备相应风险承受能力；3、不存在被法律、行政法规、部门规章或交易所业务规则禁止或者限制参与证券出借交易的情形；4、最近三年内没有与证券交易相关的重大违法违规记录；5、投资者满足本办法第三条客户适当性管理相关要求；6、xx证券认定的其他条件。
第三条证券出借业务的客户适当性管理：1、根据《xx证券股份有限公司投资者适当性管理办法》，转融通出借业务对证券出借人开展适当性管理。
2、公司全部产品和服务分为五个风险等级，从高到低分别为：高、中高、中、中低、低风险等级。
公司转融通出借业务的风险等级为中高风险等级。
3、普通投资者适当性管理：（1）公司普通投资者按风险承受能力分为五类,从高到低分别为：激进型投资者、积极型投资者、稳健型投资者、谨慎型投资者、保守型投资者。
（2）根据投资者风险承受能力等级和产品或服务风险等级匹配原则，转融通出借业务定义为中高风险等级，适配于激进型和积极型投资者，不适配于稳健型、谨慎型、保守型投资者。
（3）对匹配的投资者, 投资者签署表单《适当性评估结果确认书》（附件1）。
对不适配的稳健型、谨慎型投资者, 营业部应进行特别的告知警示，投资者签署表单《不适当警示及投资者确认书》（附件2），确认已充分理解转融通出借业务的风险,才可受理其转融通出借业务业务申请。
对不适配的保守型投资者，营业部不得受理其任何形式的转融通出借业务申请。
（4）对风险等级不匹配的稳健型、谨慎型投资者，营业部必须进行回访，回访过程必须留痕，回访的内容包括但不限于：受访人是否为投资者本人；受访人是否亲自填写了相关基本信息表、风险测评问卷等，并按要求签字或者盖章；受访人是否已知晓风险揭示或者警示的内容；受访人是否已知晓自己的风险承受能力应当与所购买的产品或者服务相匹配；受访人是否知晓可能承担的费用及相关投资损失；中国证监会、协会和证券经营机构认为必要的其他内容等。
转融通业务证券出借业务知识
转融通业务证券出借业务知识一、引言转融通业务是一种金融市场上的融资融券业务，通过该业务实现证券的流动性管理和风险管理，其中证券出借业务是其重要组成部分。
本文将介绍转融通业务中的证券出借业务知识，包括其定义、特点、运作方式和风险控制等方面。
二、证券出借业务概述证券出借业务是指证券公司、券商等金融机构通过出借自有证券获得利息收入的一种金融服务。
出借方将其持有的证券出借给借入方，借入方支付利息费用作为报酬。
证券出借业务可以帮助出借方获得额外收益，同时使借入方能够获得需要的证券并进行交易。
2.1 证券出借业务的特点•流动性: 证券出借业务提供了一种便捷的证券融资渠道，有利于提高证券市场的流动性。
•风险控制: 出借方可以通过专业机构进行风险评估和控制，减少潜在的风险。
•利息回报: 出借方通过证券出借可以获得相应的利息回报，增加资金收入。
2.2 证券出借业务的运作方式证券出借业务通常由证券公司、券商等金融机构提供，具体的运作方式包括以下几个步骤：1.签订协议: 出借方和借入方签订证券出借协议，明确双方权利义务。
2.指定证券: 出借方指定要出借的证券种类和数量。
3.质押担保: 借入方通常需要提供足够的担保物，以应对可能的风险。
4.计息、还款: 借入方按约定向出借方支付利息，并在约定期限内还清借款。
三、证券出借业务的风险控制证券出借业务虽然可以为出借方带来利益，但同时也存在一定的风险，主要包括市场风险、信用风险等。
为了控制风险，出借方应采取以下措施：•严格风险评估: 出借方应对借入方进行严格的风险评估，确保其有足够的偿还能力。
•多样化出借: 出借方可通过分散投资的方式降低单一证券带来的风险。
•提前清算机制: 设定提前清算机制，以应对借入方无法按时还款的情况。
四、总结证券出借业务是转融通业务中的重要组成部分，对提高证券市场流动性和风险管理具有重要意义。
出借方应充分了解证券出借业务的运作方式和风险控制，以确保自身资金的安全性和收益最大化。
转融通证券出借交易18条
转融通证券出借交易18条融通证券出借交易是指投资者以证券作为担保，向经纪商借入资金进行证券交易的一种金融行为。
以下是关于融通证券出借交易的18条：一、融通证券出借交易的定义融通证券出借交易是指投资者将自己名下的证券借给券商，以获得借款，用于进行证券交易或其他用途的一种金融交易形式。
二、融通证券出借交易的主体融通证券出借交易的主体包括证券投资者（出借方）、证券公司（借款方），以及相关的交易所、证监会等监管机构。
三、融通证券出借交易的目的融通证券出借交易的目的是满足投资者的资金需求，提高投资收益，增加证券交易的灵活性。
四、融通证券出借交易的方式融通证券出借交易可以通过线上交易平台或线下办理，投资者和证券公司可以签订相关的协议和合同。
五、融通证券出借交易的规模和期限融通证券出借交易的规模和期限根据投资者的需求和证券公司的政策而定，投资者可以自行决定出借的证券数量和借款的期限。
六、融通证券出借交易的利息和费用融通证券出借交易的利息和费用包括借款利率、管理费用、手续费等，投资者需要向证券公司支付相应的费用。
七、融通证券出借交易的风险控制融通证券出借交易存在一定的风险，投资者应当充分了解和评估市场风险，了解借款方的信用状况，并采取适当的风险控制措施。
八、融通证券出借交易的合规要求融通证券出借交易需要符合相关的法律法规和监管要求，投资者和证券公司应当按照合规的方式进行交易。
九、融通证券出借交易的合约动态管理融通证券出借交易需要及时调整合约，根据市场变化和投资者需求进行动态管理，保证交易的顺利进行。
十、融通证券出借交易的信息披露融通证券出借交易需要及时披露相关的信息，包括交易流程、利息费用、风险提示等，保障投资者的知情权。
十一、融通证券出借交易的监管和责任融通证券出借交易受到证监会和交易所等监管机构的监管，投资者和证券公司在交易过程中应当承担相应的责任。
十二、融通证券出借交易的市场竞争融通证券出借交易是一个竞争激烈的市场，投资者可以根据自己需求选择不同的证券公司进行交易，以获得更好的条件和服务。
证券出借 转融通 融资融券
证券出借转融通融资融券证券出借转融通融资融券是当前证券市场中常见的一种交易方式。
它是指投资者将自己持有的证券借给券商或其他机构，以获取一定的利息收益。
同时，借出的证券可以用于券商进行融资融券业务，以获取更多的资金和利润。
证券出借是指投资者将自己持有的证券出借给券商或其他金融机构，以获取一定的利息收益。
这种方式可以有效利用投资者持有的闲置证券，提高资金利用率。
同时，出借的证券仍然归投资者所有，只是权益转移，风险仍然由投资者承担。
转融通是指券商将从投资者处借来的证券再次借给其他投资者，以获取更高的利息收益。
券商通过转融通业务可以增加自身的资金来源，提高经营效益。
同时，转融通业务也为投资者提供了更多的投资机会，扩大了市场的流动性。
融资融券是指券商将从投资者处借来的证券用于融资，同时向投资者提供融资服务。
融资融券业务可以帮助券商增加资金来源，提高自身的融资能力。
投资者可以通过融资融券业务进行杠杆操作，以小额的本金获取更大的投资收益。
证券出借、转融通和融资融券业务在证券市场中起到了重要的作用。
它们可以帮助投资者实现资金的增值，提高投资效益。
同时，它们也为券商提供了更多的经营机会，促进了市场的流动性和发展。
然而，投资者在进行证券出借、转融通和融资融券业务时，也需要注意一些风险。
首先，借出的证券可能存在违约风险，如果券商或其他机构无法按时归还证券，投资者将面临损失。
其次，转融通和融资融券业务可能存在市场风险和信用风险，投资者需要谨慎选择合适的券商和产品，以降低风险。
在进行证券出借、转融通和融资融券业务时，投资者应该了解相关的法律法规，确保自身的合法权益。
同时，投资者还应该根据自身的风险承受能力和投资目标，合理选择出借的证券、转融通的机构和融资融券的产品。
证券出借转融通融资融券是证券市场中常见的交易方式，它们可以帮助投资者实现资金增值，提高投资效益。
然而，投资者在进行这些交易时需要注意相关的风险，谨慎选择合适的券商和产品。
转融通证券出借
风险管理措施
01
02
03
04
风险识别和评估
识别和评估潜在的市场风险、 信用风险、流动性风险等，确
保业务稳健运行。
风险限额管理
设置风险限额，对单一客户、 单一证券、单一时点的最大出
借额度进行限制。
风险分散策略
通过分散投资，降低单一客户 、单一证券的集中度，降低非
系统性风险。
风险准备金
提取一定比例的风险准备金， 以应对可能出现的损失。
03
当投资者需要卖出这些证券时， 可以将其归还给证券公司或基金 管理公司，并支付一定的费用。
04
转融通证券出借的规则和要求
转融通证券出借的规则和要求包括
出借人必须遵守相关法规和规定，确保 合法合规。
出借的利率和期限必须符合市场规则和 相关法规的规定。
出借人必须是符合规定的证券公司或基 金管理公司，且需要具备一定的资质和 信誉。
该证券公司在市场行情分析中，发现一些中小投资者对投资股票的热情较高，但 受限于资金规模和投资经验，无法获得较好的投资收益。因此，该证券公司开始 探索转融通证券出借业务，以满足这些投资者的需求。
业务模式
该证券公司通过与一些机构投资者合作，将投资者持有的证券出借给他们，以获 得一定的利息收入。同时，该证券公司也要求机构投资者在约定的时间内归还证 券，以保证投资者的权益。
发展趋势
未来，随着金融市场的不断发展和创新，转融通证券出借业 务将呈现以下趋势：一是参与者的专业化程度将提高；二是 市场规模将持续扩大；三是市场监管将更加严格。
前景展望
展望未来，转融通证券出借业务将继续发挥重要作用，为投 资者提供更多元化的投资选择，同时促进金融市场的稳定和 发展。
04 转融通证券出借 的风险管理和监 管
转融通证券出借业务账务处理新准则
转融通证券出借业务账务处理新准则为规范转融通证券出借业务账务处理，根据相关法律法规和业务实践，制定本新准则，具体内容如下：一、出借方和借入方的账户开设和资金划转1. 出借方在转融通证券开立证券账户和资金账户后，可以进行出借操作。
借入方在开立证券账户和融资账户后，可以进行借入操作。
2. 出借方将资金划转至证券账户，可以自主选择出借标的。
借入方需要在可借范围内选择合适的融资标的，超出可借范围的标的不予受理。
3. 出借方在确认借入方的借款申请后，将标的证券划转至借入方的证券账户。
借入方在收到证券后，向出借方支付借款本金和利息。
二、融资期限和利率1. 融资期限由借入方自主选择，最短为1天，最长为90天。
到期日为非交易日时，自动顺延至下一个交易日。
2. 利率由出借方自主报价，借入方可以选择接受或拒绝。
如借入方未在规定时间内接受出借方报价，视为自动拒绝。
3. 出借方和借入方可以在同一标的上进行多次借贷操作，但需重新协商融资期限和利率。
三、风险控制1. 在借入方出现逾期的情况下，转融通证券有权替出借方实施强制平仓措施，将证券卖出以还借款本金和利息。
2. 针对个别违约行为严重的借入方，转融通证券有权取消其参与出借业务的资格。
3. 出借方和借入方应当自行承担可能产生的风险，转融通证券不承担任何责任。
四、收费标准转融通证券对借入方和出借方分别收取一定比例的手续费，具体比例根据市场情况和业务变化而调整。
以上为转融通证券出借业务账务处理新准则，有效期至新规则的发布。
在执行过程中，如有任何问题，将根据相关法律法规进行调整和处理。
证券商办理有价证券借贷业务操作办法简介
02
證券擔保品如有轉擔保運用者，證券商應於停止過戶日前四個營業日前更換之。
證券借貸違約處理
客戶經證券商註銷有價證券借貸交易帳戶者，經證券商申報結案後，始得重新受理其開立證券借貸帳戶。
證券商辦理有價證券借貸業務 操作辦法簡介
證券商辦理有價證券借貸之效益
01
提升自有證券資產運用效益
02
增加融資買進擔保證券之用途
03
滿足客戶借券賣出、履約及還券需求
04
提供信用交易融券券源
05
運用現金擔保品增加收益
06
滿足證券商市場交割缺券需求
大 綱
證券借貸市場架構及相關管理
01
證券商申請程序及開辦作業
期貨商
二、證券商申請程序及開辦作業
Part 02
申請程序：管理辦法第6條 證券商申辦股票或中央登錄公債借貸業務，由證交所受理審查符合資格條件後，轉報主管機關核准。 開辦作業：經主管機關核准者 完成「證券商申報單一窗口」之登錄 應於開辦二日前檢具下列文件函報證交所備查並開立證券借貸專戶 主管機關核准文件影本 經測驗合格辦理證券借貸業務之主管及業務人員名冊
證券商辦理有價證券借貸操作辦法
證券金融事業管理規則
證券金融事業辦理有價證券借貸操作辦法
證券金融事業對證券商轉融通業務操作辦法
作業內容及費用
代辦有價證券借貸業務之證券商 （出借代理人）
辦理有價證券借貸業務之證券商 （出借當事人）
證交所借券系統 ﹝定價、競價、議借﹞
全體投資人
證券商手續費（僅供參考）
转融通证券出借业务规则
转融通证券出借业务规则转融通证券出借业务规则概述什么是转融通证券出借业务？转融通证券出借业务是指证券公司在交易所相关规则的允许下，以其自有资金或向他人借入资金，购买证券后出借给借方融资的活动。
该业务允许投资者将其证券进行质押，并获得借款以增加投资净值。
相关规则说明转融通证券出借业务的相关规则主要包括以下方面：1. 资格要求•转融通证券出借业务参与主体必须是经中国证监会批准的证券公司；•借方在参与该业务前必须满足信用、财务、合规等方面的要求；2. 出借标的范围•出借标的包括上市公司A股、B股、H股、新三板股票等；•部分证券公司还可以提供其他标的，如债券、基金等；3. 质押比例•转融通证券出借业务的质押比例一般在50%至80%之间，一部分证券公司可适度调整；4. 利率及费用•借方需支付一定的利息作为借款费用；•借方还需支付其他相关费用，如申请费、服务费、展期费等；5. 风险控制•证券公司在参与转融通证券出借业务时，需采取相应的风险控制措施，包括合理设定质押比例、进行风险评估等；•借方需按时归还借款，如逾期，证券公司有权采取相应的追偿措施；实例解释说明以一名投资者甲为例，他持有某上市公司A股股票，希望将该股票进行质押并获得借款。
投资者甲选择了一家合规的证券公司作为借款方，并按照规定办理了转融通证券出借业务。
甲按照规定将其持有的上市公司A股股票质押给了借款方。
根据质押比例规则，证券公司核算甲股票价值后，向甲发放了一定比例（如70%）的借款。
甲需支付一定的利息作为借款费用，并按约定期限归还借款。
在该业务进行期间，甲继续享有质押股票所代表的权益，并可以参与该股票的红利派发。
然而，若甲未能按时归还借款或其他违约情况发生，证券公司有权根据合同约定采取相应的追偿措施。
通过转融通证券出借业务，投资者可以利用自有的证券进行融资，增加其投资资金，实现更多的投资机会。
以上是对转融通证券出借业务相关规则的简要说明和一个实例的解释。
国泰君安证券出借业务
1.业务特点
无开户时间、账户资产规模限制； 办理手续简便，试点期间无交易成本发生； 出借证券范围较广，出借期间客户权益保留；
国家信用担保，风险极低；
与期限挂钩，收益稳定；
提高股权使用效率，增加股权收益，
证券出借业务的特点及优势
2.国泰君安业务优势
• 带来大量的 融券存量需 求
庞大的 机构客 户基础 量化策 略产品 推行
快速增 长的融 券客户 群体 专业的 资券管 理
• 新增融券增 量需求数量 较大
• 券源需求稳 定增长
• 汇总融券需 求，及时通 知合 作方
证券出借业务的特点及优势
2.国泰君安业务优势
7万
融资融券客户群体
融资融券客户数最多的券商
涵盖价值投资客户、交易策略客户
证券出借业务的特点及优势
2.国泰君安业务优势
5亿元
融券业务规模
融券业务规模位居行业前列
最早开始培育融券业务的券商
证券出借业务的特点及优势
2.国泰君安业务优势
最早
研究融资融券量化交易的券商
产品策略体系完整、丰富
证券出借业务的特点及优势
2.国泰君安业务优势
首批
融资融券试点券商、转融通试点券商
融资融券专业评价第一、业务模式领先
全程参与转融通模式设计，业务理解深刻
致
目前共包括500支股票和10支ETF： 上海市场标的股票300支，ETF5支 深圳市场标的股票200支，ETF5支
出借证券不存在法律瑕疵、未处于冻结或权利限制状态等 限售股份不允许出借
证券出借业务概览
4.业务平台
出借平台
交易所业务平台办理证券出借业务，在证券交易所没有独立交易单元的出 借人委托证券公司代理其向交易所业务平台进行证券出借申报。证券公司 开发的转融通业务系统为出借人出借提供通道
转融通证券出借业务规模
转融通证券出借业务规模转融通证券出借业务是指证券公司将自有证券转借给融资方，以获取一定利息收入的业务。
该业务规模是衡量证券公司综合实力和风险管理能力的重要指标之一。
本文将就转融通证券出借业务规模进行探讨。
转融通证券出借业务规模的衡量主要体现在两个方面：一是转借证券的数量，二是转借证券的市值。
转借证券的数量是指证券公司转借给融资方的证券的总量，而转借证券的市值则是指这些证券的市场价格与数量的乘积。
证券公司通过不断扩大转融通证券出借业务规模，可以提高资金利用率，增加经营收入。
转融通证券出借业务规模的增长主要受到以下几个方面的影响。
首先是市场需求的增加。
随着经济的发展和金融市场的深化，融资需求不断增加，进一步推动了转融通证券出借业务规模的扩大。
其次是证券公司的风险管理能力。
证券公司在进行转融通证券出借业务时需要对融资方进行评估和监控，确保其还款能力和交易行为的合规性，从而降低风险。
第三是监管政策的支持。
国家对转融通证券出借业务的监管要求越来越严格，从而推动了证券公司加强风险管理和内控制度建设，提升了业务规模。
在实际操作中，证券公司会根据市场需求和自身实际情况来确定转融通证券出借业务规模的合理水平。
一方面，证券公司需要确保自身的风险承受能力，避免因业务规模过大而导致的风险集中。
另一方面，证券公司也要满足融资方的需求，提供足够的借贷额度。
因此，证券公司需要进行风险评估和资金管理，合理确定业务规模。
转融通证券出借业务规模的扩大对于证券公司和融资方都有积极意义。
对于证券公司来说，通过转融通证券出借业务可以获取一定的利息收入，增加经营收益。
同时，该业务可以优化证券公司的资产负债结构，提高资金利用效率。
对于融资方来说，转融通证券出借业务可以提供灵活的融资方式，满足其资金需求，降低融资成本。
然而，转融通证券出借业务规模扩大也存在一定的风险。
首先是市场风险。
证券市场波动性较大，证券公司转借的证券价值可能会受到市场变动的影响，从而对证券公司的风险敞口产生影响。
证券出借的方式有哪些
证券出借的⽅式有哪些
【出借证券需要满⾜的条件？】
(1)熟悉证券出借交易相关规则，了解证券出借交易风险特性，具备相应风险承受能⼒;
(2)不存在被法律、⾏政法规、部门规章或交易所业务规则禁⽌或者限制参与证券出借交易的情形;
(3)最近三年内没有与证券交易相关的重⼤违法违规记录;
(4)证券交易所规定的其他条件。
⽬前，仅机构投资者可以参与转融通出借业务。
【证券出借的两种⽅式】
第⼀种⽅式：存托凭证的基础证券直接出借，并要求有担保品(Collateral)。
借券⼈承诺在以后某⽇期偿还，并附加费⽤。
这种⽅式的出借量很有限。
第⼆种⽅式：在投资者将要将基础证券交给存券银⾏前，存托凭证已交付给该投资者。
这种“预放”型出借(Pre—releaseLending)是该⾏业范围内应⽤最⼴的做法，它经常发⽣于基础证券已在当地市场上被投资者购买，但清算和托管还未完成的情况下。
其实，两种⽅式的证券出借效果是⼀样的。
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证券出借业务介绍
客户作为出借人资格管理
提交 推荐人 1，清点材料是否齐全； 2，在《出借人资格申请审 查表》中填写初审意见》 提交 提交 营业网点负责人、分支机构 融资融券业务负责人 在《出借人资格申请审查表》 中签署意见，并对申请材料 内容的有效性、完整性和真 实性负责
出 借 人 资 格 内 部 审 批
大宗交易平台
证券出借业务介绍
出借合约特殊情形处理
1、期限顺延和缩短
标的证券暂停交易、转融券合约到期日仍未确定恢复交易日或者 恢复交易日在转融券合约到期日之后的，转融券合约的期限自动顺 延，并按以下方式处理。 （1）如果合约顺延后30个交易日内，融券卖出证券复牌，则证 券金融公司应当于复牌日了结并归还； （2）如果合约顺延超过30个交易日，融券卖出证券仍未复牌， 则证券金融公司和公司及借入人分别采取现金方式了结到期合约， 即按照指数法计算停牌证券的了结价格，指数可选用上证指数、深 证成分指数、沪深300指数或者证券业协会股票行业指数。 转融资或转融券合约到期日为非交易日的，该到期日顺延至下一 交易日。
14天 28天 182天
1.7% 1.8% 2.0%
转融通合约实行固定期限，转融券（转融券融入、转融券融出）合约期限分 为五档，即3天、7天、14天、28天、182天。除特殊情形外，原则上不允许出借 人提前索还证券，也不允许借入人展期（虽然原则上不允许展期，但除182天的 合约外，其他期限档次的合约都可以申请展期。展期期限与原期限相同，累计期 限最长不得超过6个月。）转融通合约期限按照日历日计算。 证券出借交易期限自成交之日起按自然日计算，归还日为到期日的下一日。 归还日为非交易日的，顺延至下一个交易日。归还日标的证券停牌的，顺延至该 证券的复牌日
转融通业务、证券出借业务
2013年3月
目 录
转融通业务介绍
证券出借业务介绍
其他相关事项
转融通业务介绍
1
转融通业务定义 转融通推出对证券公司的影响
2
转融通业务介绍
转融通业务定义
转融通业务：是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券 出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。简言之，就是 证券金融公司对证券公司的融资融券业务。
证券出借业务介绍
证券出借人条件
符合证券出借人条件的机构投资者
转融通意见稿将可以借出股票的机构分为： 券商 集合资产管理计划 基金公司 保险公司 信托公司 社保基金 企业年金 其他法人机构
证券出借业务介绍
费率期限管理
证券金融 公司调整 费率
期限 3天 7天
证券出借业务费率与期限
证券出借费率 1.5% 1.6%
证券出借业务流程
出借确认
报送出借成交数据 大宗交易平台 公司转融通业务管理系统 1，对出借人的出借申报予 以确认； 2，管理出借合约
发送合约数据 证券金融公司 确认成交的，在日终 清算后形成出借合约
证券出借业务介绍
证券出借业务流程
出借归还
信用交易管理部 出借合约到期日，核对到 期合约的要素： ○归还证券代码、名称； ○归还证券数量； ○权益补偿金额； ○应收费用； 核对数据
报送信息 资料变更
需要与证券金 融公司重新签 署业务合同
证券金融公司 审核通过并签订《转融通业务合 同（委托证券公司申报的证券出 借人版）》
证券出借业务介绍
客户作为出借人资格管理
资格暂停/取消
证券出借人可能因为不再符合资格条件、主动申请暂停、或 到期后未续约等原因，暂停或取消证券出借人资格。此时对于尚 未了结的转融通合约，采取以下办法处理： A、自暂停或取消证券出借人资格之日起，证券出借人不得发 生新的出借合约。 B、被暂停或取消资格前已发生的出借合约仍然有效，该合约 期满后，证券金融公司偿还所借出借人证券及相应费用。 C、监管部门、证券金融公司另有规定或约定的，按照相关规 定或约定处理。 D、暂停期满后，证券金融公司同意恢复其证券出借人资格的 ，公司根据证券金融公司通知，相应恢复证券出借人资格，并对 出借人名单进行更新。
证券出借业务介绍
证券出借业务流程
下单委托
每个交易日的9：00-15：00下订单 ○出借人承诺其证券账户中的拟出借证 券不存在法律瑕疵、未处于冻结或权利 出借证券代码： 限制状态等； ○出借人证券账户中的拟出借证券为股 改限售股份和解除限售存量股份的，出 出借证券数量： 借人承诺其拟出借股份及其最近卖出的 股份之和符合《上市公司解除限售存量 股份转让指导意见》的相关规定； ○出借人请出借申请申报数量为100股的 出借期限： 整数倍，最低单笔委托数量不低于1万股， 最大单笔委托数量不超过100万股；
开展原则：证券金融公司对开展该项业务的证券公司主体资格及技 术系统提出了较高要求，将按照“试点先行，分批推进”的原则开展该 项业务。
系统对接：证券公司开展此项业务需要开发转融通业务管理系统与 证券金融公司的转融通平台及交易所大宗交易平台进行对接。
转融通业务介绍
转融通业务定义
转融通业务模式：采用两段式模式，即证券金融公司通过转融通业务平 台向转融通试点证券公司融资融券，证券公司再对其客户开展融资融券。
客户 出借人资格正式生效
证券出借业务介绍
客户作为出借人资格管理
出借人持续资格管理——信息变更
客户 证券出借人信息变更： 1）名称发生变更的； 2）法人代表、业务联络人发生 变更的； 3）联系方式发生变更的； 4）资金、证券账户其他相关信 息发生变更的； 5）证券金融公司认定的其他情 形。 重新报送 相关资料 信用交易管理部 维护转融通业务系统中相关 出借人信息
证券出借业务介绍
出借合约特殊情形处理
2、证券金融公司请求展期
证券金融公司 发送客户意见 确认展期的，自到期之日 起，证券出借费率按照展 期日利率标准执行。 客户 如同意展期，则填写《证券出借 展期确认单》，正确填写同意展 期合约的合约编号、证券品种、 数量、期限等要素，并签字确认 信用交易管理部 同意展期 推荐人
证券出借业务介绍
证券出借业务费率与期限
费用偿还
证券金融公司在转融券合约到期日向出借人偿还所融 证券及相关费用。 1，申请展期且展期成功： 总费用=原合约费用+展期期间费用 2，提前索还且索还成功： 证券金融公司不再支付融入费用
证券出借业务介绍
有关证券出借的其他
出借限制
证券金融公司对出借人的转融券融出申报规定如下：出借人的 申报数量应当为100股的整数倍，最低单笔申报数量不得低于1万股 ，最大单笔申报数量不超过100万股；单一出借人当日单只证券各 期限档次的累积融出申报数量不超过1000万股；证券金融公司可以 根据风险管理需要确定每只证券当日融入数量，防范单只证券被大 量融入的风险 出借人融出上海证券交易所上市转融通标的证券的申报时间为 9:30至11:30、13:00至15:00；融出深圳证券交易所上市转融通标的 证券的申报时间为9:15至11:30、13:00至15:00。出借人提交的转融 通融出申报指令当日有效，14：30前可撤销
证券出借业务介绍
证券出借人条件
符合下列条件的证券持有者，可以成为证券出借交易 的出借人： （一）熟悉证券出借交易相关规则，了解证券出借交 易风险特性，具备相应风险承受能力； （二）不存在被法律、行政法规、部门规章或本所业 务规则禁止或者限制参与证券出借交易的情形； （三）最近三年内没有与证券交易相关的重大违法违 规记录； （四）本所规定的其他条件。 出借人应当在出借证券之前充分评估各种风险，并自行承 担证券及其相应权益补偿不能归还和借券费用不能支付等不利 后果。
关系；证金公司与证券公司之间借贷关系；证券公司与客户（借券者） 之间借贷关系。
不改变融资融券客户现有的交易模式，便于业务推广。
转融通业务介绍
转融通推出对证券公司的影响
扩大资金和证券来源、完善做空机制、 扩大资金和证券来源、完善做空机制、 丰富交易策略 丰富交易策略 有利于盘活存量客户，提高客户忠诚 有利于盘活存量客户，提高客户忠诚 度及综合贡献度 度及综合贡献度 风控管理难度加大 风控管理难度加大
证券出借业务介绍
客户作为出借人资格管理
证券出借人应当符合下列资格条件： （1）上市公司机构股东，且不存在被禁止或限制进入证券市 场或参与转融通证券出借业务的情形。 （2）最近三年内没有与证券交易相关的重大违法违规记录。
出借人资格申请受理 对于符合证券出借人条件的，推荐人应根据企业类型向客户介 绍申请出借人资格时应当提交的资料、办理程序等内容，并要求 客户填写《出借人资格申请审查表》。
资金筹集 证金公司 证券融入 证券公司 证券公司客户
图：转融通Байду номын сангаас务模式
转融通业务介绍
转融通业务类型：
转融通业务定义
转融通业务分为转融资和转融券两种业务类型，转融通业务流程 是指证券公司作为借入人向证券金融公司借入资金（证券），到期归 还资金（证券）并支付费用的过程。
模式优点：
参与主体之间的法律关系清晰：券源出借者与证金公司之间借贷
客户 准备材料，填写《出借人资格 申请审查表》，签署《证券金 融公司证券融入业务合同》及 《转融通证券出借业务合同》
信用交易管理部 1，申请材料的内容进行全 面细致的审核； 2，部门总经理依据公司出 借人管理的相关规定，对出 借人资格进行最终审定，最 签署审定意见，并加盖部门 公章； 3，提交证券金融公司
证券出借业务介绍
证券出借业务费率与期限
出借费用计算
出借人的收入
证券金融公司对费率进行常规或非常规调整时，公司对调整生效日尚 未了结的转融通借贷合约按照出借当日的固定费率计算费用，对费用调整 生效日（含）后发生的转融通借贷合约按新费率标准计算费用。 转融券出借费用＝ ∑（每笔转融券出借合约余额×该笔合约出借日转融券出借日费率×合约期限） 每笔转融券出借合约余额=出借日收市后出借证券收盘价×出借余量 出借日转融券出借日费率=出借日转融券出借年费率/360