投资学期末考试资料整理—名词解释、简答题、论述题教案资料

一、名词解释：

1.初次发行：是指新组建股份公司时或原非股份制企业改制为股份公司时或原私人持股公司要转为公众持股公司时，公司首次发行股票。

2内幕交易:指内幕人员和以不正当手段获取内幕信息的其他人员违反法律，根据内幕信息买卖证券或者像他人提出买卖证券建议的行为。

3.停止损失委托指令：是一种特殊的限制性的市价委托，它是指投资者托经纪人在证券市场价格上升到或超过指定价格时按照市场价格买进证券，或是在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格卖出证券。

4.市价委托指令：是指投资者只提出交易数量而不指定成交价格的指令。

5.指令驱动：又称委托驱动、订单驱动，在竞价市场中，证券交易价格由买卖双方的委托指令共同驱动形成，即投资者将自己的交易意愿以委托指令的方式委托给证券经纪商，证券经纪商持委托指令进入市场，以买卖双方的报价为基础进行撮合产生成交价。其特点是：证券成交价由买卖双方的力量对比决定；交易在投资者之间进行。

6.期货交易：是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。

7.期权交易：又称选择权，是指它的持有者在规定的期限内具有按交易双方商定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利。

8.技术分析：是以证券价格的动态变化和变动规律为分析对象，借助图表和各类指标，通过对证券市场行为的分析，预测证券市场未来变动趋势的分析方法。

9.套期保值：指套期保值者借助期货交易的盈亏来冲销其资产或负债价值变动的行为，它是转嫁风险的重要手段。

10.深圳综合指数：是深圳证券交易所编制的、以深圳证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围、以发行量为权数的加权综合股价指数，用以综合反映深圳证券交易所全部上市股票的股价走势。

二、简答：

1.证券交易所的特征和功能

特征：证券交易所作为一个高度组织化的市场，它的主要特征是：（1）有固定的交易场所和严格的交易时间；（2）交易采取经纪制，一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托具备资格的会员证券公司间接交易；（3）交易对象限于合乎一定标准的上市证券；（4）交易量集中，具有较高的成交速度和成交率；（5）对证券交易实行严格管理，市场秩序化。

功能：（1）提供证券交易的场所;(2)形成较为合理的价格；（3）引导资金的合理流动、资源的合理配置；（4）预测、反应经济动态；（5）此外，证券交易所还有以下功能：提供丰富且及时的证券市场信息，对证券商进行管理，维持交易的良好秩序，对内幕交易、欺诈、操纵等行为进行监管，设立清算机构保证证券交割等。

2.场外交易市场的特征

特征：（1）场外交易市场是一个分散的，无固定交易场所的无形市场。（2）场外交易市场是一个投资者可直接参与证券交易过程的“开放性”市场。（3）场外交易市场是一个拥有众多证券种类和证券商的市场，但以未能在证券交易所批准上市的股票、定期还本付息的债券和开放性基金的受益凭证为主。（4）场外交易市场是一个交易商报价驱动的市场。（5）场外交易市场管理比较宽松。

3证券市场监管的意义

意义：（1）加强证券市场监管是保障广大投资者权益的需要；（2）加强证券市场监管是有效控制风险、维护市场良好秩序的需要；（3）加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要；（4）加强证券市场监管是提高证券市场效率的需要。

4.证券开户的必要性

（1）证券经纪公司有必要了解、掌握客户的基本情况。（2）证券公司和客户之间确立委托—代理的法律关系。（3）防止知情人从中谋利，以保证证券交易的公正性。（4）方便证券公司和客户之间的日常业务联系。

开立证券账户应坚持合法性和真实性原则。

5.影响债券价格的主要因素

（1）市场利率；（2）债券市场的供求关系；（3）社会经济发展状况；（4）财政收支状况；（5）货币政策；（6）国际间利差和汇率的影响。

6.我国股票发行方式

我国的股票发行主要采取公开发行并上市方式，同时也允许上市公司在符合相关规定的条件下想特定对象非公开发行股票。

（1）网下配售，符合中国证监会规定条件的特定机构投资者，及其管理的额证券投资产品可以参与网下配售；（2）网上发行，指利用证券交易所的交易系统，主承销商在证券交易所开设股票发行专户并作为唯一的卖方，投资者在指定时间内，按现行委托买入股票的方式进行申购的发行方式；

（3）回拨机制，指在同一次发行中，根据网上公开认购和网下机构配售的认购结果，按照预先公布的规则在两者之间适当调整发行数量的制度安排；

（4）超额配售选择权，俗称绿鞋，是指发行人授权主承销商的一项现则全，获得授权的主承销商按同一发行价格超额发售不超过包销数额15%的股份，即主承销商按不超过报销数额115%的股份想投资者发售；

（5）路演，由发行人的管理层完成，目的在于想投资者宣传公司股票的投资价值，消除潜在投资者对公司的疑虑，争取最大的认购，以保证发行成功。

7.期权和期货交易区别

期权交易期货交易

交易对象不同选择的权利期货合约

交易双方权利和义务不同权利和义务不对等的，只有期权的买

方有选择权，卖方必须履行义务

对等的权利和义务，直到到期交割

后才能解除

交易双方承当的风险和可能得到的盈亏不同买方承担的亏损风险是有限的，而获

取盈利是无限的；卖方可能获取的盈

利是有限的，亏损风险是无限的

对等地承担盈亏无限的风险，这一

风险随着基础金融工具市价的涨跌

而变化

交付的保证金不同只有卖方须交付保证金，买方须支付

买入选择权的代价即期权费交易双方都要交付保证金

价格决定方式不同1、期权的价格是指选择权的价格，由

市场供需双方以竞价的方式决定；

2、期权合约基础金融资产的交割价

格，即协议价格则由交易所按一定规

则制定并由交易双方自行选择，一经

选定成交，在期权合约有效期限内这

一价格一般不会改变

合约基础金融资产的交割价格，这

是由市场供需双方决定的，且随时

变动