外汇与汇率1.pptx
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外汇与汇率基础讲义101页PPT
前者是由于进出口贸易而产生的外汇。 如商品的输出、输入所收付的外汇以及 与进出口贸易有关的从属费，如保险、 运输、手续费等。
后者是由于资本流动及其它非贸易业务 而收付的外汇。如国际间的投资、贷款 、旅游等收付的外汇。
2024/7/19
第十一页，编辑于星期一：二十三点 十九分。
（三）按外汇买卖的交割期分：即期外 汇和远期外汇
另一种情况是两个汇率一个以某货币作 单位货币(或计价货币)，而另一个以同 种货币作计价货币(或单位货币)，则用 同边相乘。
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第二十八页，编辑于星期一：二十三点 十九分。
举例：
USD／CHF＝1．4593—1．4633
USD／HKD＝7．7920—7．8060
两个汇率都以美元作为单位货币，故用 交叉相除 ，套算汇率为：
本章主要内容
第一节
第二节
第三节 第四节
外汇
汇率的概念与种类
汇率的决定与变动 汇率理论
2024/7/19
第二页，编辑于星期一：二十三点 十九分。
第一节 外 汇
一、外汇的概念
外汇是国际汇兑(Foreign Exchange)的简称。 外汇有动态和静态两种含义。
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第三页，编辑于星期一：二十三点 十九分。
交割日：周三 周四 周五 下周一 下周二
2024/7/19
第十四页，编辑于星期一：二十三点 十九分。
2、远期外汇简称期汇（forward exchange)
买卖双方成交以后先签订远期合同（ forward contract),约定好具体项目， 在约定的日期交割的外汇称为远期外汇 。
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币票据。 （4） 其它外汇资金。
后者是由于资本流动及其它非贸易业务 而收付的外汇。如国际间的投资、贷款 、旅游等收付的外汇。
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第十一页，编辑于星期一：二十三点 十九分。
（三）按外汇买卖的交割期分：即期外 汇和远期外汇
另一种情况是两个汇率一个以某货币作 单位货币(或计价货币)，而另一个以同 种货币作计价货币(或单位货币)，则用 同边相乘。
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第二十八页，编辑于星期一：二十三点 十九分。
举例：
USD／CHF＝1．4593—1．4633
USD／HKD＝7．7920—7．8060
两个汇率都以美元作为单位货币，故用 交叉相除 ，套算汇率为：
本章主要内容
第一节
第二节
第三节 第四节
外汇
汇率的概念与种类
汇率的决定与变动 汇率理论
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第二页，编辑于星期一：二十三点 十九分。
第一节 外 汇
一、外汇的概念
外汇是国际汇兑(Foreign Exchange)的简称。 外汇有动态和静态两种含义。
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第三页，编辑于星期一：二十三点 十九分。
交割日：周三 周四 周五 下周一 下周二
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第十四页，编辑于星期一：二十三点 十九分。
2、远期外汇简称期汇（forward exchange)
买卖双方成交以后先签订远期合同（ forward contract),约定好具体项目， 在约定的日期交割的外汇称为远期外汇 。
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币票据。 （4） 其它外汇资金。
外汇与汇率最新修改70页PPT
相同。
除英国、美国、澳大利亚外，大多数国家 都采用直接标价法。
”
第八页，编辑于星期一：二十三点 二十分。
（二）间接标价法
以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额的外国
货币来表示汇率的方法。也就是说，在间接标价法下，以外 国货币表示本国货币的价格。
GBP 1 ＝ USD 1.8115（在英国市场上）
短期因素
相对利率水平 心理预期
政府干预行为
影响汇率变 动因素
长期因素
国际收支与国际储备 相对通货膨胀率
相对经济增长率 总需求与总供给
财政赤字
第四十七页，编辑于星期一：二十三点 二十分。
LOREM IPSUM DOLOR LOR
01
人民币在2014年贬值了2.5%，是自政府 2005年取消汇率严格盯住美元之后首次出 现年度大幅贬值。美元在全球走强以及中 国央行实施了货币宽松政策是人民币贬值 的主要原因。
A、美国出口增加
B、美国出口减少
C、中国出口增加
D、中国出口减少
”
第三十五页，编辑于星期一：二十三点 二十分。
LOREM IPSUM DOLOR LOR
“ 5、某日纽约外汇市场，GBP ＝USD1.5578/93，次日，
GBP ＝USD1.5532/51,说明( )
A、外汇汇率上涨
B、外汇汇率下降
第五十页，编辑于星期一：二十三点 二十分。
LOREM IPSUM DOLOR LOR
“ 针对央行操作的隐秘性，市场对央行如何管理人民
币汇率的猜测，中国人民银行研究局副局长王宇表示， 中国汇率市场化改革的目标是建立一个以市场供求为 基础的、有管理的浮动汇率制度，保持人民币汇率在 合理均衡基础上的基本稳定。“人民银行的管制或者 说管理，体现在区间。”
除英国、美国、澳大利亚外，大多数国家 都采用直接标价法。
”
第八页，编辑于星期一：二十三点 二十分。
（二）间接标价法
以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额的外国
货币来表示汇率的方法。也就是说，在间接标价法下，以外 国货币表示本国货币的价格。
GBP 1 ＝ USD 1.8115（在英国市场上）
短期因素
相对利率水平 心理预期
政府干预行为
影响汇率变 动因素
长期因素
国际收支与国际储备 相对通货膨胀率
相对经济增长率 总需求与总供给
财政赤字
第四十七页，编辑于星期一：二十三点 二十分。
LOREM IPSUM DOLOR LOR
01
人民币在2014年贬值了2.5%，是自政府 2005年取消汇率严格盯住美元之后首次出 现年度大幅贬值。美元在全球走强以及中 国央行实施了货币宽松政策是人民币贬值 的主要原因。
A、美国出口增加
B、美国出口减少
C、中国出口增加
D、中国出口减少
”
第三十五页，编辑于星期一：二十三点 二十分。
LOREM IPSUM DOLOR LOR
“ 5、某日纽约外汇市场，GBP ＝USD1.5578/93，次日，
GBP ＝USD1.5532/51,说明( )
A、外汇汇率上涨
B、外汇汇率下降
第五十页，编辑于星期一：二十三点 二十分。
LOREM IPSUM DOLOR LOR
“ 针对央行操作的隐秘性，市场对央行如何管理人民
币汇率的猜测，中国人民银行研究局副局长王宇表示， 中国汇率市场化改革的目标是建立一个以市场供求为 基础的、有管理的浮动汇率制度，保持人民币汇率在 合理均衡基础上的基本稳定。“人民银行的管制或者 说管理，体现在区间。”
第1章外汇与汇率PPT课件
Slide 1-11
自由外汇
指不需要国家外汇管理局批准，在国际金融市 场上可以自由兑换成其他国家货币,或可以向第三国 办理支付的，以外币汇或双边外汇。是指根据两国政府 有关贸易清算(支付)协定所开立的清算账户，为贸 易贷款、经济援助等协定项下使用的外汇，未经货 币发行国批准，不能自由兑换为其他国货币或对第 三者支付，只能按照“支付协定”中规定计价结算 的货币进行结算。
例如，伦敦外汇市场汇率为： 月初：GBP1=USD 1.3115 月末：GBP1=USD 1.3010 说明美元汇率上升，英镑汇率下跌。
Slide 1-24
欧元对所有货币使用；英镑除对欧元外， 对其他货币使用；美元除对欧元、英镑 外，对其他货币使用。
直接和间接的倒数换算关系：
判定某个汇率标价方法是直接标价法还 是间接标价法，前提是区分本币与外币
Slide 1-25
US Dollar Quotation 美元标价法 1美元＝X 非美元货币
Slide 1-1
1
第一章 外汇与汇率
外汇与汇率 汇率标价 外汇交易 外汇市场 人民币汇率
Slide 1-2
本章重点
掌握： 1、概念：外汇，汇率，外汇市场，外汇
即期交易和远期交易，套汇、套利 2、一国货币汇率的变动影响因素 了解： 1、外汇标价法 2、汇率变化的后果 3、人民币汇率 4、香港的联系汇率制
Slide 1-3
一、外汇的概念 外汇(Foreign Exchange)，是国际汇兑的简称。 在国际间的债权债务进行清偿时，由于各国 货币名称和货币制度的不同，需要进行国与国 之间的货币兑换以实现国际结算，这种金融活 动就是国际汇兑。
Slide 1-4
1、动态的外汇
动态的外汇是指把一国货币兑换成另一 国货币，用以清偿国际间债权债务关系 的行为和活动。
自由外汇
指不需要国家外汇管理局批准，在国际金融市 场上可以自由兑换成其他国家货币,或可以向第三国 办理支付的，以外币汇或双边外汇。是指根据两国政府 有关贸易清算(支付)协定所开立的清算账户，为贸 易贷款、经济援助等协定项下使用的外汇，未经货 币发行国批准，不能自由兑换为其他国货币或对第 三者支付，只能按照“支付协定”中规定计价结算 的货币进行结算。
例如，伦敦外汇市场汇率为： 月初：GBP1=USD 1.3115 月末：GBP1=USD 1.3010 说明美元汇率上升，英镑汇率下跌。
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欧元对所有货币使用；英镑除对欧元外， 对其他货币使用；美元除对欧元、英镑 外，对其他货币使用。
直接和间接的倒数换算关系：
判定某个汇率标价方法是直接标价法还 是间接标价法，前提是区分本币与外币
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US Dollar Quotation 美元标价法 1美元＝X 非美元货币
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第一章 外汇与汇率
外汇与汇率 汇率标价 外汇交易 外汇市场 人民币汇率
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本章重点
掌握： 1、概念：外汇，汇率，外汇市场，外汇
即期交易和远期交易，套汇、套利 2、一国货币汇率的变动影响因素 了解： 1、外汇标价法 2、汇率变化的后果 3、人民币汇率 4、香港的联系汇率制
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一、外汇的概念 外汇(Foreign Exchange)，是国际汇兑的简称。 在国际间的债权债务进行清偿时，由于各国 货币名称和货币制度的不同，需要进行国与国 之间的货币兑换以实现国际结算，这种金融活 动就是国际汇兑。
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1、动态的外汇
动态的外汇是指把一国货币兑换成另一 国货币，用以清偿国际间债权债务关系 的行为和活动。
第一章外汇与汇率PPT课件
三、 汇率的种类
（一）按政府采取的汇率政策的不同
固定汇率（Fixed Exchange Rate）是指一国货 币当局选择本国货币钉住某基准国际货币或者 某一货币指数，在一定的时期内通过直接的外 汇管理措施或间接的调控措施维持本币对该基 准货币汇率不变。
浮动汇率（Float Exchange Rate）是指汇率完 全由外汇市场的供求决定，货币当局不以汇率 固定为目标经常干预汇率的波动。
名义汇率是指官方公布的本外币之间的 汇率，
实际汇率＝名义汇率±财政补贴和税收减 免
实际汇率反映了真实的外贸汇率水平 我国的出口退税、出口补贴等政策
有效汇率
有效汇率（tive Exchange Rate）是 一种加权汇率指数。例如按照贸易比重 加权的有效汇率可以用公式表示为：
第三节 汇率的决定与变动
(二) 按银行业务操作情况来划分
1．买入汇率和卖出汇率 报价行买进外汇时所依据的汇率叫“买入汇率”，
也称“买价” ；卖出外汇时所依据的汇率叫“卖出汇 率”也称“卖价” 2．中间汇率：
买入汇率与卖出汇率相加，除以2，则为中间汇 率 。中间汇率主要用于新闻报道和经济分析。 3． 钞价：即银行购买外币钞票的价格。
第一章 外汇与汇率
第一节 外汇的概念 第二节 外汇汇率 第三节 汇率的决定与变动 第四节 汇率变动对经济的影响 第五节 汇率理论
整体概述
概况一
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概况二
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概况三
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向和汇率值的增加或减少的方向相反。
3．美元标价法
是指以一定单位的美元折成若干数量的各国货 币来表示各国货币汇率的方法。目的是为了简 化报价并广泛地比较各种货币的汇价。例如瑞 士苏黎士某银行面对其他银行的询价，报出的 各种货币汇价为： USD1=HKD7.7540 USD1=JPY 118.56 USD1=CAD 1.1860
第三章外汇和汇率PPT课件
非贸易外汇指由非贸易业 务往来而支出和收入的外汇。
根据买卖期限：即期外汇、远 期外汇
即期外汇又称现汇，是 在买卖成交后立即交割，或在 成交后第一个或第二个营业日 内完成交割的外汇。
远期外汇又称期汇，是 到约定日期按合同规定的汇率 进行交割的外汇。
持有者不同：官方外汇、私人 外汇
官方外汇：财政部、中央 银行或其他政府机构以及国际 组织所持有的外汇。
远 期 汇 率 贬 值 - - - - - 贴 水 ( At discount)
远 期 汇 率 不 变 - - - - - 平 价 ( At par)
按外汇管制松严划分，有官方汇率 和市场汇率。
官方汇率指一国的货币金融管理机 构如中央银行或外汇管理当局规定 并予以公布的汇率。
市场汇率指在自由外汇市场上买卖 外汇的汇率。
私人外汇：个人和企业单 位持有的外汇。
能否自由兑换：自由外汇、记 帐外汇
自由外汇是无须货币发行 国批准，可以无限制兑换成其 他货币,或直接向第三者办理支 付的外汇。
记帐外汇是签有清算协定 的国家之间，由于贸易引起的 债权债务，不是用现汇逐笔结 算，而通过当事国央行帐户相 互冲销所使用的外汇。
货币的可兑换性
可兑换货币，即自由外汇。 可部分兑换货币，未经货币
发行国批准，不能自由兑换成 其他货币或对第三国进行支付 的货币。包括在一定条件的可 兑换货币、区域性的可自由兑 换货币。
不可兑换货币．
IMF可兑换货币标准：
对国际收支经常项目下支付 不加限制；
不采取歧视性差别汇率； 在另一会员国要求下，随时
名义汇率、实 际汇率和有效汇率 的区别：
名义汇率是 政府或媒体公布的 汇率；
实际汇率通 常指从名义汇率中 剔除通货膨胀因素 后的汇率；也指剔 除掉政府财政补贴 和税收减免等因素 后的汇率。
根据买卖期限：即期外汇、远 期外汇
即期外汇又称现汇，是 在买卖成交后立即交割，或在 成交后第一个或第二个营业日 内完成交割的外汇。
远期外汇又称期汇，是 到约定日期按合同规定的汇率 进行交割的外汇。
持有者不同：官方外汇、私人 外汇
官方外汇：财政部、中央 银行或其他政府机构以及国际 组织所持有的外汇。
远 期 汇 率 贬 值 - - - - - 贴 水 ( At discount)
远 期 汇 率 不 变 - - - - - 平 价 ( At par)
按外汇管制松严划分，有官方汇率 和市场汇率。
官方汇率指一国的货币金融管理机 构如中央银行或外汇管理当局规定 并予以公布的汇率。
市场汇率指在自由外汇市场上买卖 外汇的汇率。
私人外汇：个人和企业单 位持有的外汇。
能否自由兑换：自由外汇、记 帐外汇
自由外汇是无须货币发行 国批准，可以无限制兑换成其 他货币,或直接向第三者办理支 付的外汇。
记帐外汇是签有清算协定 的国家之间，由于贸易引起的 债权债务，不是用现汇逐笔结 算，而通过当事国央行帐户相 互冲销所使用的外汇。
货币的可兑换性
可兑换货币，即自由外汇。 可部分兑换货币，未经货币
发行国批准，不能自由兑换成 其他货币或对第三国进行支付 的货币。包括在一定条件的可 兑换货币、区域性的可自由兑 换货币。
不可兑换货币．
IMF可兑换货币标准：
对国际收支经常项目下支付 不加限制；
不采取歧视性差别汇率； 在另一会员国要求下，随时
名义汇率、实 际汇率和有效汇率 的区别：
名义汇率是 政府或媒体公布的 汇率；
实际汇率通 常指从名义汇率中 剔除通货膨胀因素 后的汇率；也指剔 除掉政府财政补贴 和税收减免等因素 后的汇率。
外汇与外汇汇率(PPT46页)
外汇与外汇汇率
本章讲述的外汇与汇率是国际金融的核 心问题之一，了解与掌握有关外汇与汇 率的基本知识，是研究整个国际金融领 域问题的基础。
1
第一章 外汇与外汇汇率
§1.1 外汇概述
§1.1.1 外汇(Foreign Exchange)的概念 外汇的确切含义要从静态和动态两个方面来理解。 定义：以国外货币表示的，可用于国际支付和清
的具体含义是什么? 银行买入1英镑支付给客户1.4596美元; 银行卖出1英镑向客户收取1.4601美元。
16
§1.2.3 汇率的种类
3. 按汇付方式划分 A. 电汇汇率(T/T) B. 信汇汇率(M/T) C. 票汇汇率(D/D)
17
§1.2.3 汇率的种类
4. 按外汇买卖交割时间划分
7
§1.2.2 汇率标价方法
2〕间接标价法(Indirect Quotation) 是指以一定单位本币为标准，折算为一 定数额的外国货币。 在间接标价法下，本国货币数量固定不 变，汇率涨跌都是以相对的外币数额的 变化来表示的。此时汇率上升实际上意 味着外汇汇率（或外币汇率〕下跌，本 币汇率上升。
8
1. 按汇率制定方法划分 (1) 基础汇率(basic rate) 一国货币对国际上某一关键货币(主要指 美元)所确定的比价即为基准汇率.
针对本国货币与关键货币的实际价值对比所制 定出的汇率是计算本币与其他国家的货币的汇 率的基础, 因此称为基础汇率。
12
§1.2.3 汇率的种类
(2) 交叉汇率(cross-rate) 通过两种不同货币与关键货币的汇率间 接地计算出这两种货币间的汇率称为交 叉汇率, 又称套算汇率。
4
§1.2 外汇汇率
§1.2.1 汇率的概念 汇率就是一国货币折算成另一国货币的 比率或比价，也可以说是以一种货币表 示的另一种货币的价格。
本章讲述的外汇与汇率是国际金融的核 心问题之一，了解与掌握有关外汇与汇 率的基本知识，是研究整个国际金融领 域问题的基础。
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第一章 外汇与外汇汇率
§1.1 外汇概述
§1.1.1 外汇(Foreign Exchange)的概念 外汇的确切含义要从静态和动态两个方面来理解。 定义：以国外货币表示的，可用于国际支付和清
的具体含义是什么? 银行买入1英镑支付给客户1.4596美元; 银行卖出1英镑向客户收取1.4601美元。
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§1.2.3 汇率的种类
3. 按汇付方式划分 A. 电汇汇率(T/T) B. 信汇汇率(M/T) C. 票汇汇率(D/D)
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§1.2.3 汇率的种类
4. 按外汇买卖交割时间划分
7
§1.2.2 汇率标价方法
2〕间接标价法(Indirect Quotation) 是指以一定单位本币为标准，折算为一 定数额的外国货币。 在间接标价法下，本国货币数量固定不 变，汇率涨跌都是以相对的外币数额的 变化来表示的。此时汇率上升实际上意 味着外汇汇率（或外币汇率〕下跌，本 币汇率上升。
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1. 按汇率制定方法划分 (1) 基础汇率(basic rate) 一国货币对国际上某一关键货币(主要指 美元)所确定的比价即为基准汇率.
针对本国货币与关键货币的实际价值对比所制 定出的汇率是计算本币与其他国家的货币的汇 率的基础, 因此称为基础汇率。
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§1.2.3 汇率的种类
(2) 交叉汇率(cross-rate) 通过两种不同货币与关键货币的汇率间 接地计算出这两种货币间的汇率称为交 叉汇率, 又称套算汇率。
4
§1.2 外汇汇率
§1.2.1 汇率的概念 汇率就是一国货币折算成另一国货币的 比率或比价，也可以说是以一种货币表 示的另一种货币的价格。
外汇与汇率决定理论知识92页PPT
第四页，编辑于星期一：二十三点 十八分。
外汇的具体形式
外国货币 外币支付凭证 外币有价证券 特别提款权,欧洲货币单位 其他外汇资产
第五页，编辑于星期一：二十三点 十八分。
二、外汇汇率
定义: 一国货币兑换另一国货币的比率，亦即 一种货币用另一种货币表示的价格。
第六页，编辑于星期一：二十三点 十八分。
第十八页，编辑于星期一：二十三点 十八分。
远期汇率的表示
（2）远期汇率的标价方法是仅标出远期的升 水数或贴水数。
在直接标价法下（适用于银行 与客户之间的 报价） 远期汇率=即期汇率+升水 远期汇率=即期汇率-贴水
第十九页，编辑于星期一：二十三点 十八分。
三、汇率的标价方法
（一）直接标价法
直接标价法以是一定单位的外币所兑换的本币数量
第三十页，编辑于星期一：二十三点 十八分。
世界主要的证券交易所
第三十一页，编辑于星期一：二十三点 十八分。
外汇市场的功能
转移功能（国际清算） 信贷功能 套期保值 投机
第三十二页，编辑于星期一：二十三点 十八分。
第三节 外汇交易
外汇交易指一个国家的银行为办理国际间货币收付、清 算国际间债权债务而进行的外汇买卖活动。 外汇交易的形式主要有：即期外汇交易、远期外汇交易、 择期外汇交易、掉期外汇交易、外汇期货交易、外汇期 权交易以及套汇交易与套利交易。
外汇期权（例）
.买入看涨期权：
例如，客户A有120万日元，由于担心美
元兑日元汇率上涨，在120.00买入1万美元看
涨期权，期权费为1%。
该客户买入的看涨期权具有以下特点： 最大风险：亏损12000日元
第四十页，编辑于星期一：二十三点 十八分。
外汇的具体形式
外国货币 外币支付凭证 外币有价证券 特别提款权,欧洲货币单位 其他外汇资产
第五页，编辑于星期一：二十三点 十八分。
二、外汇汇率
定义: 一国货币兑换另一国货币的比率，亦即 一种货币用另一种货币表示的价格。
第六页，编辑于星期一：二十三点 十八分。
第十八页，编辑于星期一：二十三点 十八分。
远期汇率的表示
（2）远期汇率的标价方法是仅标出远期的升 水数或贴水数。
在直接标价法下（适用于银行 与客户之间的 报价） 远期汇率=即期汇率+升水 远期汇率=即期汇率-贴水
第十九页，编辑于星期一：二十三点 十八分。
三、汇率的标价方法
（一）直接标价法
直接标价法以是一定单位的外币所兑换的本币数量
第三十页，编辑于星期一：二十三点 十八分。
世界主要的证券交易所
第三十一页，编辑于星期一：二十三点 十八分。
外汇市场的功能
转移功能（国际清算） 信贷功能 套期保值 投机
第三十二页，编辑于星期一：二十三点 十八分。
第三节 外汇交易
外汇交易指一个国家的银行为办理国际间货币收付、清 算国际间债权债务而进行的外汇买卖活动。 外汇交易的形式主要有：即期外汇交易、远期外汇交易、 择期外汇交易、掉期外汇交易、外汇期货交易、外汇期 权交易以及套汇交易与套利交易。
外汇期权（例）
.买入看涨期权：
例如，客户A有120万日元，由于担心美
元兑日元汇率上涨，在120.00买入1万美元看
涨期权，期权费为1%。
该客户买入的看涨期权具有以下特点： 最大风险：亏损12000日元
第四十页，编辑于星期一：二十三点 十八分。
外汇与汇率ppt51页hkwe
汇率表示习惯
A 在外汇市场上，汇率以5位数字显示，最后一位数的一个 数字变化称为汇价基点，即汇率点，是汇率变化最小单位。
B 双向报价：由报价方同时报出自己买入价和卖出价，由 客户自行决定买卖方向。
C 国际惯例ISO4217，通常用3个英文字母来表示货币名称。
பைடு நூலகம்
中国银行外汇牌价（2009/03/02）
对长期资本流动而言，本币贬值的影响不大，因为长期 资本流动更注重的是投资整体环境的好坏。
但对短期资本的流出入影响较大： 本币贬值后，外币的购买力相对上升，会促使外国资本 流入增加，有利于吸引外商到货币贬值国进行新的直接投资 。而本币购买力相对下降，需用更多的本币才能兑换1单位外 币，会使本国资本流出减少。 本币将要贬值时，会引起本国资本外逃。 另外，汇率变化对于资本流动的影响方向和影响程度还要 受其他因素如政府的管制、资本投资的安全性等方面的制约 。
将一国的货币转换成另一国的货币，以适应各种目的 的国际支付或清偿的国际性货币兑换行为。
（2）外汇的静态含义 是指以外币表示的可用于国际支付和国际债权债务清
偿的金融资产。
外币资产主要包括：① 外币存款；② 外币票据； ③ 外币证券；④ 外币债权。
我国《外汇管理条例》规定
（1）外币现钞，包括纸币、铸币； （2）外币支付凭证或者支付工具，包括票据、
法定货币：金铸币为主，银币、银行券等为辅 货币价值确定：金铸币以含金量为标准
银币、银行券与金铸币建立一定比价
不同货币官方汇率的确定： 对比各国金铸币的含金量，建立铸币平价
起始标志：1816《铸币法案》
真正实施：1844《银行法案》
如：1英镑含金量为113.0015格令纯金， 相当于7.32238克黄金
外汇与汇率ppt
03
汇率制度与政策
固定汇率制度
01
定义
固定汇率制度是指一国货币与另一国货币之间的汇率基本固定，汇率
波动受到严格限制的汇率制度。
02 03
特点
固定汇率制度的优点在于，降低汇率波动带来的风险，有利于国际贸 易和投资，同时稳定国内物价和国民经济的增长。但是，这种制度也 容易导致外汇储备的流失和货币贬值的风险。
上升。
利率水平
总结词
利率水平是影响外汇汇率的重要因素之一 。一般来说，利率较高的货币汇率会上升 ，而利率较低的货币汇率会下降。
VS
详细描述
利率对汇率的影响主要通过影响投资者对 未来收益的预期实现。如果一国利率较高 ，投资者可能会预期未来收益较高，进而 增加对该国货币的需求，导致该国货币汇 率上升。相反，如果一国利率较低，投资 者可能会预期未来收益较低，进而减少对 该国货币的需求，导致该国货币汇率下降 。
外汇市场可以为各国的经济发展提供资金支持，调剂资金余缺。例如，当一个国家出现国 际收支逆差时，可以通过在外汇市场卖出本国货币，买入外国货币来改善国际收支状况。
促进国际贸易和资本流动
外汇市场为国际贸易和资本流动提供了便利。通过外汇市场，企业可以方便地进行国际贸 易结算，投资者可以方便地进行跨国投资和套利。同时，外汇市场也为跨国公司的全球经 营提供了便利。
详细描述
外汇远期交易的实质是规避汇率风险，锁定未来外汇成本或收益。它是最早 的外汇衍生品，具有灵活性和简便性等特点。
外汇期货交易
总结词
外汇期货交易是一种外汇衍生品，交易双方在期货交易所按照期货合约的约定进行买卖。
详细描述
外汇期货交易具有标准化合约、集中交易、保证金制度等特点，可以规避汇率风险和利率风险等。
第一章 外汇与汇率 ppt课件
第一章 外汇与汇率 ppt课件
第一章 外汇与汇率
外汇与汇率是国际金融核心问 题之一，了解与掌握有关外汇 与汇率的基本知识，是研究整 个国际金融领域问题的基础。
广义外汇
⑴外国货币，包括纸币、铸币； ⑵外汇支付凭证，包括票据、银行存款凭证、
邮政储蓄凭证等； ⑶外币有价证券，包括政府债券、公司债券、
• （二）按对外汇管理的严格 程度划分：
1、官方汇率
2、市场汇率
（三）按外汇买卖的对象不同
• 同业汇率(Inter—Bank Rate)是银行同业之间进 行外汇交易时所使用的汇率。由于银行同业间的 外汇交易一般有最低交易金额的限制，故同业汇 率又称外汇的批发价。同业汇率的买卖差价一般 较小。
• 商人汇率(Merchant Rate)是银行与顾客之间进 行外汇交易时所使用的汇率，又称外汇的零售价。 商人汇率是根据同业汇率适当增(卖出价)、减(买 入价)而形成，故其买卖差价一般较大。
在两国货币之间，用一国货币所表 示的另一国货币的相对价格。
二、汇率的标价方法
• 1. 直接标价法 • 2.间接标价法 • 3.美元标价法
直接标价法
• 直接标价法是以一定单位(1个外币单位或 100个，10000个，100000个外币单位) 的外国货币作为标准，折算为一定数额 的本国货币来表示其汇率。
同样，外国钞票也不能算作外汇。外钞只有携 带回发行国、并贷记在银行账户上后，才能称 作外汇。
在这个意义上，只有存放在国外银行的外币资 金，以及将对银行存款的索取权具体化了的外 币票据，才构成外汇。
外汇主要指以外币表示的银行汇票、支票、银 行存款等。其中银行存款是狭义外汇概念的主 体，
汇票是出票人签发的，委托 付款人在见票时或者在指定 日期无条件支付确定的金额 给收款人或者持票人的票据。
第一章 外汇与汇率
外汇与汇率是国际金融核心问 题之一，了解与掌握有关外汇 与汇率的基本知识，是研究整 个国际金融领域问题的基础。
广义外汇
⑴外国货币，包括纸币、铸币； ⑵外汇支付凭证，包括票据、银行存款凭证、
邮政储蓄凭证等； ⑶外币有价证券，包括政府债券、公司债券、
• （二）按对外汇管理的严格 程度划分：
1、官方汇率
2、市场汇率
（三）按外汇买卖的对象不同
• 同业汇率(Inter—Bank Rate)是银行同业之间进 行外汇交易时所使用的汇率。由于银行同业间的 外汇交易一般有最低交易金额的限制，故同业汇 率又称外汇的批发价。同业汇率的买卖差价一般 较小。
• 商人汇率(Merchant Rate)是银行与顾客之间进 行外汇交易时所使用的汇率，又称外汇的零售价。 商人汇率是根据同业汇率适当增(卖出价)、减(买 入价)而形成，故其买卖差价一般较大。
在两国货币之间，用一国货币所表 示的另一国货币的相对价格。
二、汇率的标价方法
• 1. 直接标价法 • 2.间接标价法 • 3.美元标价法
直接标价法
• 直接标价法是以一定单位(1个外币单位或 100个，10000个，100000个外币单位) 的外国货币作为标准，折算为一定数额 的本国货币来表示其汇率。
同样，外国钞票也不能算作外汇。外钞只有携 带回发行国、并贷记在银行账户上后，才能称 作外汇。
在这个意义上，只有存放在国外银行的外币资 金，以及将对银行存款的索取权具体化了的外 币票据，才构成外汇。
外汇主要指以外币表示的银行汇票、支票、银 行存款等。其中银行存款是狭义外汇概念的主 体，
汇票是出票人签发的，委托 付款人在见票时或者在指定 日期无条件支付确定的金额 给收款人或者持票人的票据。
外汇与汇率的基础培训课件26页PPT
7、
。2024年7月下午6时26分24.7.1918:26July 19, 2024
•
8、业余生活要有意义，不要越轨。20 24年7 月19日 星期五6 时26分 50秒18 :26:501 9 July 2024
我们必须在失败中寻找胜利，在绝望中寻求希望
•
9、
。下午6时26分50秒下午6时26分18:26:5024.7.19
成功源于不懈的努力，人生最大的敌人是自己怯懦
•
2、
。18:26:5018:26:5018:267/19/2024 6:26:50 PM
每天只看目标，别老想障碍
•
3、
。24.7.1918:26:5018:26Jul-2419-Jul-24
宁愿辛苦一阵子，不要辛苦一辈子
•
4、
。18:26:5018:26:5018:26Friday, July 19, 2024
• 10、一个人的梦想也许不值钱，但一个人的努力很值钱。7/19/20 24 6:26:50 PM18:26:502024/7/19
• 11、在真实的生命里，每桩伟业都由信心开始，并由信心跨出
第一步。7/19/2024 6:26 PM7/19/2024 6:26 PM24.7.1924.7.19
第二十六页，编辑于星期一：二十三点 二十一分。
第一章
外汇与汇率基础
第二页，编辑于星期一：二十三点 二十一分。
第一节 外 汇
一、外汇的概念 外汇(Foreign Exchange，或Forex)是国际 汇兑的简称，从本质上讲是以本国货币兑 换成外国货币，从而相应地把这部分资金 转移到国外。这是和国内汇兑(即内汇)相 对而言的。
第三页，编辑于星期一：二十三点 二十一分。
外汇及汇率-PowerPoint演示文稿
D霸权主义和强权政治是解决发展问题的 主要障碍
04-3-15
4、上述观点体现的哲学道理是： A
A一切从实际出发； B坚持因果联系的客观性原理； C坚持内外因的辩证关系原理；
D坚持矛盾的观点；
04-3-15
2002年，我国成为接受外资最多的国家，分析钱 往中国跑的原因及经济意义
原因： 国际方面： •这是经济全球化发展趋势的必然结果。 •国际资本要追求利益最大化。 国内方面： •我国政局稳定，经济增长强劲，劳动力成 本低，是理想的投资场所。
外汇包括外币、外币有价证券、外币支付凭 证等（主要是美元、欧元、日元）
外币属于外汇的范围，但并非任何一种外币 都是外汇，必须能用于国际间的结算。故不 能等同。
04-3-15
一、 外汇 形式是外币，本质是国际间支付手段
用外币表示的用于国际间结算的支付手段 （1）外汇执行的是货币支付手段的职能 （2）外币不等于外汇。
•汇率政策、重大的国际政治事件及信息、心理、投机等 因素对汇率的变动也有影响。
04-3-15
5、 汇率变化对一国经济的影响 以人民币升值为例：
应辩证分析
第一个经济学家：“如果人民币升值，咱 口袋里的人民币就值钱了，出国也神气多 了”
第二个经济学家反对：“如果现在升值， 恐怕你还没出国，就失业了”
第三个经济学家总结：“如果人民币汇率 稳定，随着经济发展，咱口袋里的人民币 会多起来，出国时还能神气起来。”
科学，你是国力的灵魂；同时又是社 会发展 的标志 。上午1时16分 54秒上 午1时16分01:16:5420.12.28
每天都是美好的一天，新的一天开启 。20.12.2820.12.2801:1601:16:5401:16:54Dec-20
第1讲外汇与汇率PPT课件
务或权利
资 实物性的，如土地、房产、机器、设备等 产 金融性的，如现金、信用票据、有价证券
资产可以是有形的，也可以是无形的
5
（2）具有充分的可兑换性——能够自由地兑换成 其他国家的货币或购买其他信用工具以进行多边 支付的性能。
（3）具有可靠的物质偿付保证——综合实力的保 证
6
外汇的种类：自由外汇、记帐外汇（自由兑换程度）
利率——货币的价格 汇率——一国货币的“对外价格”
10
汇率的标价方法
❖ (1)直接标价法(Direct Quotation) ❖ 直接标价法是以一定单位(１个或100个、10000
个单位等)的外国货币为基准，折成若干单位的本 国货币来表示汇率的方法。在直接标价法下，以外 币为基准货币，本币为报价货币。 ❖ 目前我国和世界上绝大多数国家都采用直接标价 法来表示汇率。
18
2004年4月22日纽约外汇市场行情表 (1美元合外币)
货币 欧元 英镑（合美元） 日元 瑞士法郎 新加坡元(SGD) 港币 澳大利亚元（合美 元） 加拿大元
国际金融学 主讲人 崔茂中
1
第1讲 外汇与汇率
❖ 外汇与汇率是国际金融的核心问题之一， 是国际金融理论的基础
❖ 本讲的重点： 外汇与汇率的实质 汇率的决定 汇率变动的影响 汇率运行机制
2
2.1外汇概述
❖ 外汇起源于商品生产和商品交换，外汇的实质就是实
现国际间商品交换的工具，是清偿国与国之间债权债
11
人民币外汇牌价 （单位：人民币元）
货币
买入价（现汇） 买入价（现钞） 卖出价
百800
828.9300
百欧元(EUR)
977.7700
969.4500
资 实物性的，如土地、房产、机器、设备等 产 金融性的，如现金、信用票据、有价证券
资产可以是有形的，也可以是无形的
5
（2）具有充分的可兑换性——能够自由地兑换成 其他国家的货币或购买其他信用工具以进行多边 支付的性能。
（3）具有可靠的物质偿付保证——综合实力的保 证
6
外汇的种类：自由外汇、记帐外汇（自由兑换程度）
利率——货币的价格 汇率——一国货币的“对外价格”
10
汇率的标价方法
❖ (1)直接标价法(Direct Quotation) ❖ 直接标价法是以一定单位(１个或100个、10000
个单位等)的外国货币为基准，折成若干单位的本 国货币来表示汇率的方法。在直接标价法下，以外 币为基准货币，本币为报价货币。 ❖ 目前我国和世界上绝大多数国家都采用直接标价 法来表示汇率。
18
2004年4月22日纽约外汇市场行情表 (1美元合外币)
货币 欧元 英镑（合美元） 日元 瑞士法郎 新加坡元(SGD) 港币 澳大利亚元（合美 元） 加拿大元
国际金融学 主讲人 崔茂中
1
第1讲 外汇与汇率
❖ 外汇与汇率是国际金融的核心问题之一， 是国际金融理论的基础
❖ 本讲的重点： 外汇与汇率的实质 汇率的决定 汇率变动的影响 汇率运行机制
2
2.1外汇概述
❖ 外汇起源于商品生产和商品交换，外汇的实质就是实
现国际间商品交换的工具，是清偿国与国之间债权债
11
人民币外汇牌价 （单位：人民币元）
货币
买入价（现汇） 买入价（现钞） 卖出价
百800
828.9300
百欧元(EUR)
977.7700
969.4500
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外汇市场上本币供给减少 外汇市场上外币供给增加
汇率上升
✓宏观经济政策
宏观经济政策
货币政策 财政政策
紧缩性的货币和财政政策 膨胀性的货币和财政政策
外汇与汇率
杨青
外汇 外汇汇率 影响汇率的因素和经济后果 西方汇率决定理论 外汇市场
外汇
外汇的概念 外汇的特征 外汇的作用
外汇的概念
我国《外汇管理条例》规定，外汇的具体 范围包括：
(1)外国货币，包括纸币、铸币；
(2)外币支付凭证，包括票据、银行存款凭 证、邮政储蓄凭证等；
(3)外币有价证券，包括政府债券、公司债券、 股票等；
直接标价法下汇率越大 直接标价法下汇率越小
本币贬值 本币升值
本国货币币值越低 本国货币币值越高
本币贬值 本币升值
直接标价法下汇率增大 间接标价法下汇率降低 直接标价法下汇率降低 间接标价法下汇率增大
我国对外币的标识使用直接标价法。 以1993年我国人民币为例，它的贬值可以用这 样一组数字来说明： 5月7日 1美元＝7元人民币 5月21日 1美元＝7．5元人民币 6月6日 1美元＝8元人民币
✓单一汇率与复汇率
单一汇率(Single EXchange Rate)：是指一种货币(或 一个国家)只有 一种汇率，这种汇率通用于该国所有 的国际经济交往中。
复汇率(Multiple Exchange Rate)：是指一种货币(或 一个国家)有两种或两种以上汇率，不同的汇率用于 不同的国际经贸活动。复汇率是外汇管制的一种产 物，曾被许多国家采用过。
汇率的种类
✓基本汇率和套算汇率
✓固定汇率和浮动汇率
固定汇率(Fixed Exchange Rate)：是指政府用行 政或法律手段选择一个基本参照物，并确定、公布和 维持本国货币与该单位参照物之间的固定比价。
纸币流通条件下的固定汇率制实际上是一种可 调整的固定汇率制，或称为可调整的钉住(Adjustable Peg)。所以，固定汇率是指基本固定的、波动幅度在 一定 范围内的不同货币间的汇率。
当远期汇率高于即期汇率时，该种外汇的远期汇 率为升水（Premium)；
当远期汇率低于即期汇率时，该外汇的远期汇率 为贴水(Discount)；
当两者相等时，则称为平价(Par Value)。
影响汇率的因素和经济后果
影响汇率变动的因素 汇率变动的经济后果
影响汇率变动的因素
影响因素
国际收支 通货膨胀率
双重汇率指一国同时存在两种汇率，是复汇率 的一种形式。
✓实际汇率和有效汇率
实际汇率(Real Exchange Rate) ：是相对于名 义汇 率而言的，名义汇率是指公布的汇率，用公式 表示：
实际汇率＝名义汇率±财政补贴和税收减免
实际汇率＝名义汇率 – 通货膨胀率
在研究汇率调整、倾销调查与反倾销措施、考 察货币的实际购买力时，常常会用到这一概念的实 际汇率。
(4)欧洲货币单位；
(5)其他外汇资产。
Байду номын сангаас
外汇的特征
外汇必须具备以下特征： 外币现金。
1.用外币表示。外币支付凭证。 外币有价证券。
2.普遍接受性和可偿性。
3.自由兑换性。
国际货币基金组织根据各国(或地区)政府所实施 时外汇管制的宽严程度；对其货币的兑换性大体作如 下三个分类：
(1）可自由兑换货币(Convertible Currency)。 (2)有限制的可兑换货币(Restricte Convertible
n
A币的有效汇率= A货币对第i国货币的汇率
×
A国对i国的出口贸易值 A国的全部对外出口贸易值
i 1
✓即期汇率和远期汇率
即期汇率(Spot EXchange Rate)和远期汇率 (Forward Exchange Rate)是按时间来划分的。即期汇率是 指目前的汇率，用于外汇的现货买卖。远期汇率是指 将来某一时刻的汇率，比如1个月后的、3个月后的或 6个月后的汇率，用于外汇远期交易和期货买卖。
固定本国货币的单位数量（如一、百、 万等， 以外国货币表示这一 固定数量的本国货币价格，从 而间接地表示出外国货币的本国价格。
[例]：上例中每100元人民币价值12．08美元。
用公式表示：假定A货币是本国货币，B货币是 外国货币
外币的直接标价法：汇率＝A货币／B货币
外币的间接标价法：汇率＝B货币／A货币
Currency)。
（3）不可兑换的货币（Non-convertible Currency)。
[人民币自由兑换]
外汇的作用
1. 实现国际购买力的转移。 2. 2 .促进国际贸易的发展。 3. 3. 调节国际问资金供求的不平衡。 4. 4. 外汇储备是衡量一国国际经济地位的标志之一。 5. 5. 是政府调节宏观经济活动的有力工具。
浮动汇率(FIoat Exchange Rate)：指汇率水平 完全由外汇市场上的供求决定、政府不加任何干预的 汇率制度。
管理浮动汇率(Managed Floating Exchange Rate)：有干预有指导的浮动汇率。依照干预程度的 大 小，又可分为较大灵活性的管理浮动汇率或较小 灵活性的管理浮动汇率。
有效汇率是指某种加权平均汇率。
目前，国际货币基金组织定期公布17个工业发 达国家的若干种有效汇率指数，包括劳动力成本、消 费物价、批发物价等为权数的经加权平均得出的不同 类型的有效汇率指数。其中，以贸易比重为权数的有 效汇率反映的是一国在国际贸易中的总体竞争力和该 国货币汇率的总体波动幅度，公式如下：
利率 宏观经济政策
心理预期 国际储备
✓国际收支
国际收支顺差 外汇的供给大于需求 国际收支逆差 外汇的供给小于需求
本币汇率上升 外币汇率下降
本币汇率下降 外币汇率上升
✓通货膨胀率
决定
货币的对内价值 货币的对外价值
通货膨胀率 国际收支
汇率
✓利率
利率上升
使用本币资金的成本上升 放弃使用本币资金的收益上升
外汇汇率
汇率的概念 汇率的表示 汇率的种类 练习与思考
汇率的概念
汇率的表示
✓直接标价法(Direct Quotation)
固定外国货币的单位数量（如一、百、 万等）， 以本国货币表示这一固定数量的外国货币的价格。
[例]：我国1998年12月17日公布的外汇牌价中， 每100美元价值人民币827．78元。 ✓间接标价法 (indirect Quotation)