第一章外汇和汇率
第一章外汇与汇率习题(1)
第一章外汇与汇率一、单项选择题1．被称为关键货币是哪个货币（）。
A．英镑 B．日元C．美元 D．欧元2．新闻、广播、报纸、公布的汇率是（）。
A．买入汇率．B卖出汇率C．中间汇率D．现钞汇率3．以一定单位的外国货币为基准，折合为若干本国货币表示汇率的方法称为（）。
A．直接标价法B．间接标价法C．美元标价法D．汇率标价法4、在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明（）A.本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升B.本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升C.本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降D.本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降5．外币现钞的买入汇率（）外汇的买入汇率。
A．高于B．低于C．等于D．无法确定二、多项选择题1. 在世界上,汇率采用间接标价法的国家主要有以下哪些国家（）。
A．英国．美国 C．澳大利亚 D．中国2. 根据外汇管制情况,可将汇率划分为（）。
A．单一外汇 B．复汇率 C．官方汇率 D．市场汇率3. 银行挂牌的卖出汇率是（）的价格。
A．银行买入顾客外汇的汇率 B．顾客卖出外汇的汇率C．银行卖出外汇的汇率D．顾客买入外汇的汇率三、判断1．外汇的的最基本形式是本国在外国通汇银行的活期存款; （√）2．外汇的最基本职能是充当国际结算的支付手段; （√）3．外汇的最本质特点是外汇是以外币表示的资产. （×）4. 汇率可以说是两种不同货币间的折算比价,也可以说是一国货币表示的另一国货币的价格.（√）5.由美元套算出来的汇率被称为基本汇率. （×）四、分析计算题1.如果你以电话向中国银行询问英镑兑美元的汇价，中国银行答到1.5825/34。
请问：（1）中国银行以什么汇价向你买进美元？（2）你以什么汇价从中国银行买进英镑？（3）如果你向中国银行卖出英镑，汇率是多少？2. 若 GBP/USD=1.5825/34 ；AUD/USD=0.7310/15 求：GBP/AUD =？AUD/GBP=?3.香港外汇市场上,即期汇率USD1=HKD7.7405/25,6个月差额为30/50,则6个月的远期汇率是多少?外汇是升水还是贴水?4. 恒太公司是我国一家生产向美国出口旅游鞋的厂家，其出口产品底价原来为每箱5500元人民币，此时市场汇率为USD/CNY=8.3100，由于美元升值为USD/CNY=8.27（1）应增加多少美元报价，才能保证人民币收入不变？（2）若公司为了保持在国际市场上的竞争力而维持美元价格不变，则在最终结汇时，公司每箱旅游鞋需承担多少人民币损失？五、简答题1．广义的外汇的含义及包含内容？2.简述远期汇率的与报价方法。
外汇与外汇汇率
1.2.1汇率的决定
1.金本位制下汇率的决定
在金本位制下各国都规定了本国金币的重量 和成色，即含金量。
• ① 由铸币平价决定
– 铸币平价(mint par)：指两国货币含金量之比。
– 如果每一英镑含纯金7.3224克，每一美元含纯金 1.504656克，那么英镑对美元的铸币平价为
7.3224/1.504656=4.8665。意思为1英镑的含金量是 一美元含金量的4.8665倍。
的外国货币为基准，折成若干单位的本国货币来表示汇 率的方法。 在直接标价法下，以外币为基准货币，本币为报价货币。
在中国汇市 在东京某银行报 USD100=CNY669.8 USD1=JPY109.10
目前我国和世界上绝大多数国家都采用直接标价法来表示 汇率。
2）间接标价法(Indirect Quotation)(数量标价法)
2、浮动汇率制度 1）浮动汇率制度是指本国货币与外国货 币的比价不加以固定，也不规定汇率波动 的界限，而听任外汇市场根据供求关系状 况的变化自发决定本币对外币的汇率。
2）浮动汇率的类型 从政府是否对市场汇率进行干预的角度来 分：自由浮动和管理浮动 从浮动汇率的浮动形式来分：单独浮动和 联合浮动
影响汇率波动的因素
注意：直接标价法、间接标价法都只是针 对“本币”与“外币”之间的关系而言的。 如在日本汇市: USD1=EUR0.707， 问：是直接标价法还是间接标价法？ 这样的问题是无意义的。
3）美元标价法(US Dollar Quotation)
(1)
产生原因：直接标价法、间接标价法用于 客户市场，本币与外币之间的兑换(国内市 场)；美元标价法用于同业市场，美元与其 他货币之间的兑换(国际市场)。
GBP 1 = USD 1.6560/1.6530
第1章 外汇与汇率
第1章外汇与汇率判断1、外汇与外国货币不是同一个概念。
外汇的范畴要小于外国货币。
2、一国货币如果采用直接标价法，那么，汇率的上升就意味着本币的升值。
3、一国货币如果采用间接标价法，那么，远期汇率大即期汇率，就意味着该货币远期贴水。
4、客户从银行手中买入或者向银行卖出外汇的价格是不一样的，前者为买入价，后者为卖出价，买入价和卖出价之间的价差是银行的经营费用和利润。
问答及计算1、某银行询问美元对新加坡元的汇价，身为交易员的你答复道“1.6403/1.6410”，请问，如果该银行想把美元卖给你，汇率是多少？2、某银行询问美元兑港元汇价，身为交易员的你答复道：“1美元=7.8000/10港元”，请问：（1）该银行要向你买进美元，汇价是多少？7.8010（2）如你要买进美元，应按什么汇率计算？7.8000（3）如你要买进港元，又是什么汇率？7.80103、如果你是ABC银行交易员，客户向你询问澳元兑美元汇价，你答复道：“0.7685/90”。
请问：（1）如果客户想把澳元卖给你，汇率是多少？0.7685（2）如果客户要买进澳元，汇率又是多少？0.76904、如果你向中国银行询问欧元兑美元的报价，回答是“1.2940/60”。
请问：（1）中国银行已什么汇率向你买进美元，卖出欧元？1.2960（2）如果你要买进美元，中国银行给你什么汇率？1.2940（3）如果你要买进欧元，汇率又是多少？1.2960（4）如果你是银行，客户向你询问美元兑瑞士法郎汇价，你答复道：“1.4100/10“。
请问（5）如果客户要把瑞士法郎卖给你，汇率是多少？1.4110（6）你以什么汇价向客户卖出瑞士法郎？1.4100（7）如果客户要卖出美元，汇率又是多少？1.4100（8）5、如果你代表银行，向客户报出美元兑港币汇率为7.8057/67，客户要以港币向你买进100万美元。
请问：（1）你应给客户什么汇价？7.8067 （2）如果客户以你的上述报价，向你购买了100万美元，随后，你打电话给一经济公司想买回美元平仓。
精品课程(国际金融实务)——习题及答案
精品课程（国际金融实务）-—习题第一章外汇与汇率一、填空题1。
在直接标价法下，的数额固定不变，总是为一定单位。
2。
按外汇买卖交割时间划分，汇率可分为和.3. 纸币流通条件下，汇率的决定基础是。
4. 货币是国际上普遍使用的，并且在本国国际收支中使用最多的，在国际储备中比重最大的一种或几种外币。
汇率是指货币与本国货币的汇率。
5. 外汇汇率上涨，则本币值，出口，进口.二、单项选择题1. 以下几种外汇资产中，属于狭义静态外汇的是（）.A。
外国货币B。
外币支付凭证C. 外币有价证券D。
特别提款权2。
套算汇率是以（）为基础，套算出对其他国家货币的汇率。
A. 基本汇率B. 买入汇率C. 卖出汇率D. 即期汇率3。
金币本位制度下，汇率的决定基础是（)。
A。
铸币平价 B. 法定平价C. 通货膨胀率D。
购买力平价4。
一国货币升值对其进出口收支产生的影响是( ）。
A。
出口增加,进口减少 B. 出口减少,进口增加C。
出口增加，进口增加 D. 出口减少,进口减少5. 在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明（）。
A。
本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升B. 本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升C. 本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降D。
本币币值下降,外币币值上升,通常称为外汇汇率下降三、名词解释汇率远期汇率直接标价法套算汇率四、简答题1。
影响汇率变动的因素有哪些？2. 汇率变动对进出口有什么样的影响？3. 分析汇率变动对对产业结构的影响.五、案例分析题如果你是一家瑞士银行的外汇交易员,客户向你询问美元兑瑞士法郎汇率,你答复为1。
4100/1.4110,问：（1)如果客户要把瑞士法郎卖给你，汇率是多少？（2）你以什么汇价向客户卖出瑞士法郎?（3）如果客户要卖出美元，汇率又是多少？第二章基础外汇交易一、填空题1. 即期外汇交易的交割日包括、和三种类型.2. 远期汇率的报价方式有完整报价法和。
国金第一章 外汇与汇率
第一章 外汇与汇率
本章要点
汇率的不同种类和使用范围 汇率的标价
汇率的决定与变动
3、按汇率制定的角度不同，分为基本 汇率和套算汇率 基本汇率（basic rate）是一国货 币同关键货币的汇率。 套算汇率（交叉汇率cross rate） 根据基本汇率套算得出来的汇率。
例 已知： 欧元/美元 美元/日元 美元/瑞郎 英镑/美元 1.3537 89.28 1.0822 1.4898
例：2011年2月某日 伦敦外汇市场（每一英镑合外币数） 美元 1.6248 欧元 1.1865 日元 135.1500
在间接标价法下，以本币为基准货币，外币为报 价货币。 在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，汇 率涨跌以相对的外币数额的变化来表示。 英国一直使用间接标价法，美国从1978年9月１ 日起也改用间接标价法，但美元对英镑等少数几 种货币的汇率仍然采用直接标价法。
二、汇率的标价方法
1、直接标价法(Direct Quotation） 直接标价法是以一定单位(1个或100个 、10000个单位等)的外国货币为基准 ，折成若干单位的本国货币来表示汇 率的方法。
例：
2011年2月19日 中国银行 每100外币合人民币数
美元 657.81 英镑 1063.94 欧元 895.44
实际汇率的变动为 (1.15-0.98)/0.98=17.4%， 名义汇率的变动为(1.280.98)/0.98=31%
思考 一国贸易赤字能不能仅靠贬值手段解决呢？
国际金融重点(完整版)
国际金融重点(完整版)国际金融重点第一章：外汇与汇率第一节外汇和汇率一、外汇：动态意义上的外汇，是指人们将一种货币兑换成另一种货币，清偿国际间债权债务关系的行为。
静态意义上的，是指以外国货币表示的、可用于国际结算的各种支付手段和资产。
二、外汇的范围：（一）外币现钞，包括纸币、铸币；（二）外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；（三）外币有价证券，包括债券、股票等；（四）特别提款权；（五）其他外汇资产。
三、外汇的特征：外币性，可兑换性，普遍接受性。
四、外汇的作用：1、充当国际结算的支付手段；2、可加速国际资本流动，调节国际资金余缺，扩大国际经济合作；3、充当国际储备货币。
五、汇率：是两国货币的相对比价，也就是一国货币表示另一国货币的价格。
六、汇率的两种标价方法：（1）直接标价法：又称应付标价法，是以一定单位的外币为标准，来计算应付多少本币。
1美元=？人民币or 100美元=？人民币（2）间接标价法：又称为应收标价法，是以一定单位的本国货币为标准，折算成一定数额的外国货币。
（3）美元标价法：是以一定单位的美元为标准来计算能兑换多少其他货币。
七、汇率的种类：（一）从银行买卖外汇的角度划分1.买入汇率2.卖出汇率3.中间汇率（Middle Rate）：4.现钞汇率（二）按外汇管制的松紧程度分 1.官方汇率 2.市场汇率（三）按外汇资金性质和用途分1.贸易汇率2.金融汇率（四）按汇率是否适用于不同用途：1、单一汇率2、复汇率（五）按外汇买卖交割时间划分1.即期汇率//现汇汇率2.远期汇率//期汇汇率（六）按外汇交易的支付工具分 1、电汇汇率2、信汇汇率3、票汇汇率（七）按外汇交易的对象不同1.同业汇率 2.商业汇率(八) 按制定汇率的不同方法分1 基本汇率2套算汇率（九) 按测算方法不同分为1）名义汇率2）实际汇率3）有效汇率第二节汇率的决定一、不同货币制度下汇率决定的基础（一）金币本位制下汇率决定的基础———铸币平价（两种金属铸币含金量之比）。
第一章外汇与汇率
我国人民币为什么会升值？
二、 汇率变动对经济的影响
（一）对对外贸易的影响 （二）对国际资本流动的影响 （三）对外汇储备的影响 （四）对物价水平影响 （五）对国民收入的影响
人民币升值对中国经济的 有利和不利影响是什么？
第四节 汇率决定理论
一、金币本位制度下决定汇率的基础 ——铸币平价 铸币平价（Mint Par）：两个实行金本位 制度国家货币单位的含金量之比。它是货币 汇率的标准。 (A货币含金量 /B货币含金量) 市场汇率随外汇供求关系的变化围绕铸币 平价上下波动。 在金本位制度下，汇率的波动，大致以黄 金输送点（Gold Transport Points）为界限。三、汇率的套算
世界上的货币很多，一个国家要逐一计算出本币 与外币之间的汇率，既不可能，也没必要。我们可以 通过两种货币各自与美元的汇率然后进行间接的套算， 这就是套算汇率也称交叉汇率。 [例] 某日电讯行市： GBP 1＝USD 1.4 643 USD 1＝JPY 92.85 则英镑对日元的套算汇率为： GBP 1＝JPY 1.4 643×92.85 ＝JPY 135.9 603
（二）利率平价论
1. 利率平价论的基本思路 ★ 利率平价论从金融市场的角度分析了汇 率与利率之间的关系。认为，两国间的利率差 异会引起资金在两国间的流动（套利），以获 取利差收益。而资金的流动会引起不同货币供 求关系的变化，从而引起汇率变动。汇率的变 动会抵消两国间的利率差异，从而使金融市场 处于平衡状态。 2. 利率平价论的基本形式 ——抛补套利与非抛补套利
●
目前实行间接标价法的国家：美国、 英国、欧盟、澳大利亚、新西兰等
注意：直接标价法、间接标价法是针对“本币” 与“外币”之间的关系而言的。 若在巴黎汇市 USD1=DM2.1020
第一章外汇与外汇汇率(国际金融)
2、按外汇管制的程度来划分
官方汇率、市场汇率（自由外汇市场）（固定汇率国家）
Байду номын сангаас
3、按外汇使用范围来划分
贸易汇率、金融汇率（非贸易往来如劳务资本流动）
4、按国际汇率制度来划分
固定汇率：政府规定本国货币与其他货币维持一个固定比 率，汇率波动只能限制在一定范围内，由官方干预来保证 汇率的稳定。 浮动汇率：汇率不由官方制定，而由外汇市场的供求关系 决定，可自由浮动，官方只有在汇率过度波动时才干预市 场。
1.2 外汇汇率
1.2 .1 什么是汇率
是不同货币之间兑换的比率或比价，或以一种货币表示 的另一种货币的价格
例如，人民币外汇比率是：100美元＝698元人民币。
外汇汇率可双向表示
可用本币表示外币价格，也可用外币表示本币价格 取决于汇率标价方法
1.2 .2 汇率标价方法
通常有直接标价法和间接标价法两种标价方式。
（1）中国银行以什么汇率向你买入美元，卖出欧元？ （2）如果你要买进美元，中国银行给你什么汇率？ （3）如果你要买进欧元，汇率又是多少？
1、1.6403 2、（1）1美元=7.8010港元 （2） 1美元=7.8000港元 （3） 1美元=7.8010港元 3、（1）1.6910（2） 1.6910（3） 1.6900 4、（1）1.2960（2）1.2940（3） 1.2960
下列情况属于外汇汇率升高的有： ①100美元兑换人民币由545元上升到827元 ②100元人民币兑换俄币由50卢布上升到900卢布 ③本国货币币值下降，外国货币币值上升 ④本国货币币值上升，外国货币币值下降 A①②③ C②④
刘金波《国际金融实务》第1章外汇与汇率
（四）交割时间：即期汇率、 远期汇率 • 即期汇率（spot rate）：交易双方达成外汇 买卖协议后，在两个工作日之内办理交割 的汇率 • 远期汇率（forward rate）双方达成外汇买 卖协议，约定在将来某一时间进行外汇实 际交割所使用的汇率。以现汇为基础，但 有一定差价，成为升水或贴水。
（二）静态含义
• 1.广义外汇 • 指一切以外币表示的债权或金融资产。 • IMF：外汇是货币行政当局（中央银行、货币机构、外汇 平准基金组织、财政部）以银行存款、财政部库券、长短 期政府债券等形式所保存的，在国际收支逆差时使用的债 权。 • 具体形态 a. 外国货币，包括纸币、铸币；b.外汇支付凭证， 包括票据、银行存款凭证等；c. 外币有价证券；d. SDR； e. 其他外汇资产 • 2.狭义外汇 • 可以充当货币支付手段的外汇资产，包括以外币表示的汇 票、支票、本票和以银行存款形式存在的外汇。
二、外汇的种类
• （一）自由外汇和记账外汇 • 自由外汇即为可自由兑换的货币。USD, EUR, GBP, CHF, JPY等； • 根据两国政府贸易清算协定用于计价单位 的货币，并不一定发生实际支付。 • （二）即期外汇和远期外汇 • （三）外汇现钞和外币现汇 • （四）贸易外汇和非贸易外汇
外汇现钞与外币现汇
案例2
• 2006年3月2日，一家美国公司要在英国投 资，需要购入500万英镑，当日市场报价即 期英镑兑美元为：银行买入价1.8311，银 行卖出价1.8343，该美国公司最终支付 917.15万美元完成交易。 • 用1.8343美元购买1英镑，实际就是购买英 镑的价格，即为英镑兑美元的汇率。
第一节 外汇
第一章 外汇与汇率
学习目标
• 了解外汇的含义、种类 • 认识汇率的定义、不同的标价方法、种类 划分 • 金本位制度和纸币制度下汇率决定的不同 依据 • 影响汇率变动的主要因素 • 汇率制度的主要类型
第一章+外汇与汇率(本)
其实两种汇率标价法只是基准货币
不同，直接标价法与间接标价法的关系 是互为倒数关系。
3、美元标价法 在国际外汇市场上通常（除个别货币，如 英镑、欧元、澳元、新西兰元）采用以美 元为外币的直接标价法，称为美元标价法。
如：1美元＝116.67日元 1美元＝116.52日元
国际外汇牌价[2019-1-27] 2019-1-28
第一节 外汇概述
课前思考：
你所知道的外汇是什么？外汇与外币现钞有什么不同？ 假如你的手中持有美国国债或美国微软公司的股票可否视作 外汇？ 一、外汇(Foreign Exchange)的概念
(一）外汇的渊源； (二）外汇的涵义；
（三）外汇的三个特征
（一）外汇的渊源
为清偿由进出口贸易引起的债权、债务 关系是国际汇兑产生的原因
余缺的作用，促进资本的国际流动； 3、 作为国际储备，起着平衡国际收支的作用；
第二节 汇率
一、汇率（Exchange Rate）的概念 汇率是两种不同货币之间的兑换率，是一种货币 表示另一种货币的价格。 汇率是外汇这一特殊商品的价格 1基准货币＝x 标价货币
二、汇率的标价方法
（一）汇率标价方法的含义
国际金融
厦门理工学院商学院投资学专业
导论:
什么是国际金融: 简单地说是指国际间的资金融通，即国际间的货 币流通与借贷资本的运动。
在上述问题的具体实践基础上，进行综合分析， 总结出一些原理、原则，并加以系统的阐述，就 形成了国际金融学这门学科。
为什么要学习国际金融?
1．国际商务活动离不开国际金融。 2．现代生活离不开国际金融。 3．国家的发展离不开国际金融地位的提 高。 4．学好国际金融有利于拓宽就业渠道。
(完整版)国际金融学章节练习题答案
《国际金融学》章节练习题本教材练习题概况：第一章外汇与汇率一、单项选择题1、动态的外汇是指（ D ）。
P1A、国际结算中的支付手段B、外国货币C、特别提款权D、国际汇兑2、静态的外汇是以（ B ）表示的可用于国际之间结算的支付手段。
P1A、本国货币B、外国货币C、外国有价证券D、外国金币3、外汇是在国外能得到偿付的货币债权，它具（ C ）。
P2A、稳定性B、保值性C、可自由兑换性D、筹资性4、按外汇买卖交割期限划分，可分为（ D ）。
P3A、自由外汇与记账外汇B、贸易外汇与非贸易外汇C、短期外汇与长期外汇D、即期外汇与远期外汇5、直接标价法（ D ）。
P5A、是以一定单位的外国货币作为标准折算为本国货币来表示的汇率B、是以一定单位的本国货币作为标准折算为外国货币来表示的汇率C、是以美元为标准来表示各国货币的价格D、是以一定单位的本国货币作为标准折算为一定数额的外国货币来表示的汇率6、若某日外汇市场上A银行报价如下：美元/日元：119.73欧元/美元：1.1938Z先生要向A银行购入1欧元，要支付多少日元（ A ）？P5A、142.9337B、143.7956C、100.0251D、100.62827、若某日外汇市场上A银行报价如下：美元/日元：119.73/120.13美元/加元：1.1490/1.1530Z先生要向A银行卖出10000日元，能获得多少加元（ D ）？P5A、72.69B、72.20C、96.30D、95.658、金本位制下汇率的决定基础是（ B ）。
P9A、金平价B、铸币平价C、绝对购买力平价D、相对购买力平价9、利率对汇率的变动影响有（ C ）。
P12A、利率上升，本国汇率上升B、利率下降，本国汇率下降A、需比较国外汇率及本国的通货膨胀率而定D、无法确定10、人民币自由兑换的含义是（ A ）。
P17A、经常项目的交易中实现的人民币自由兑换B、资本项目的交易中实现的人民币自由兑换C、国内公民个人实现的人民币自由兑换D、经常项目和资本项目下都实现的人民币自由兑换二、名词解释题1、固定汇率：是指一国货币对另一国货币的汇率基本固定，同时将汇率的变动幅度限制在一个规定的较小范围内。
国际金融名词解释
《国际金融》名词解释第一章外汇与汇率名词解释1)我国对外汇的定义：按照《中华人民共和国外汇管理条例》的定义，外汇是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，具体包括：（1）外国货币，包括纸币、铸币；（2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（3）外币有价证券，包括政府证券、公司证券、股票等；（4）特别提款权SDRs、欧洲货币单位ECU；（5）其他外汇资产，主要是指各种外币投资收益，比如股息、利息、债息、红利等。
2)直接标价法：又称应付标价法。
指以一定的外国货币为标准，折算为一定数额的本国货币来表示其汇率。
3)间接标价法：又称应收标价法。
指以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率。
4)远期汇率：指买卖双方成交后，在约定的日期办理交割时采用的汇率。
5)自由浮动：或称清洁浮动，是指一国货币当局对汇率的波动不进行任何干预，而完全任由汇率依外汇市场的供求变化而自由波动。
第二章外汇交易名词解释1)外汇期货：外汇期货交易是指交易双方在交易所内通过公开竞价的方式成交后，承诺在未来某一日期以约定的汇率（一般以美元报价）交割特定标准数量某种外汇的活动。
2)套期保值：指在有远期负债/资产的情况下，买进/卖出币种相同、金额相等、期限一样的外汇，避免该货币的汇率变动风险，达到保值的目的。
3)外汇期权交易：指期权购买者向期权出售者支付一定比例的费用（期权费）之后，即可在期权有效期内按协定汇率履行或放弃买卖一定金额某种外汇的一种外汇交易。
4)外汇期权：也称为货币期权，指合约购买方向出售方支付一定期权费之后，所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。
第三章国际收支名词解释1)国际收支：（狭义）一个国家或地区在一定时期内，由于经济、政治、文化等各种对外交往而发生的，必须立即结清的外汇的收入与支出。
（广义）指一国或地区居民与非居民在一定时期内所进行的全部经济交易的系统记录，2)自主性交易：指经济实体或个人出自某种经济动机和目的独自进行的交易。
第一章外汇和汇率讲解
§1.1 外汇的概念 §1.2 汇率及汇率标价方法 §1.3 汇率的种类 §1.4 汇率动态分析指标
2019/6/1
2
§1.1 外汇的概念
外汇的概念有广义和狭义之分。
广义的外汇 泛指一切以外国货币表示的、
能用来清算国际收支差额的资产。
2019/6/1
③
⑦
委
存
托
款
付
款
A国银行
2019/6/1
①签订贸易合同 ②装船发货
④委托付款 ⑥结算
B国出口商 ⑤ 付 款 B国银行
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3． 买入汇率和卖出汇率 从银行买卖外汇的角度来考虑，外汇汇率可分
为买入汇率和卖出汇率两种。
银行买入外汇时所使用的汇率称为买入汇率 (Buying Rate or Bit Rate)，又称买入价，由
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三点启示：
其一，如果中介货币不是美元而是其它货币， 计算原理相同；
除英联邦部分国家（如英国、澳大利亚、新 西兰）、美国以及欧元外，其他国家均使用直 接标价法。
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间接标价法 (Indirect Quotation Syste率。
如纽约外汇市场外汇牌价： $1=J￥112.79 （1990年某日） $1=J￥132.79 （2002年某日）
$1= HK$ 7.7507- 7.7511 HK $= JP￥12.1183-12.1241
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⑵ 两种汇率美元均为标价货币，交叉相除， 分子货币为基准货币：
€1= $ 1.4332-1.4336
交叉相除
￡1= $ 1.6283-1.6287
第一章 外汇与汇率第二节 汇率及分类
2.同业汇率和商人汇率 2.同业汇率和商人汇率
同业汇率 – 指银行与银行之间买卖外汇时采用的汇率 商人汇率 – 是银行与客户之间买卖外汇时采用的汇率 一般而言， 一般而言，银行同业间买卖外汇所采用的汇率买 卖差价比银行与一般客户交易的买卖差价要小。 卖差价比银行与一般客户交易的买卖差价要小。
3.固定汇率和浮动汇率 3.固定汇率和浮动汇率
一、汇率 1.汇率的概念
汇率（ rate， ER） 又称汇价， 汇率 （ exchange rate ， ER ） 又称汇价 ， 是一种 货币用另一种货币表示的价格， 货币用另一种货币表示的价格，是一国货币兑换 成另一国货币的比率或比价
– 汇价、比价、外汇行市；外汇牌价、牌价 汇价、比价、外汇行市；外汇牌价、 – 是把一种货币单位表示的价格换算成用另一种货币表
远期升（ 远期升（贴）水年率的计算 远期升（ 水年率= 远期汇率远期升 （ 贴 ） 水年率 = （ 远期汇率 - 即 期汇率） 即期汇率*12/ 期汇率ห้องสมุดไป่ตู้/即期汇率*12/远期合约期限 100% *100%。例3；
升（贴）水的计算法
在直接标价法下， 在直接标价法下，远期汇率等于即期汇率 加上升水或减去贴水 在间接标价法下， 在间接标价法下，远期汇率等于即期汇率 减去升水或加上贴水。 减去升水或加上贴水。例4;
二、汇率的分类
1.买入汇率与卖出汇率 1.买入汇率与卖出汇率 2.同业汇率和商人汇率 2.同业汇率和商人汇率 3.固定汇率和浮动汇率 3.固定汇率和浮动汇率 4.电汇汇率 电汇汇率、 4.电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率 5.即期汇率和远期汇率 5.即期汇率和远期汇率 6.基本汇率和套算汇率 6.基本汇率和套算汇率 7.官方汇率和市场汇率 7.官方汇率和市场汇率 8.开盘汇率和收盘汇率 8.开盘汇率和收盘汇率 9.名义汇率和实际汇率 名义汇率和实际汇率。 9.名义汇率和实际汇率。
《国际金融实务》复习要点
《国际金融实务》复习要点第一章：外汇与汇率1、外汇的概念及特征㈠外汇的概念①、动态：指将一种货币兑换成另一种货币以清偿国际间债权与债务的行为。
②、静态（1）广义：泛指一切以外币表示的资产。
主要用于各国的外汇管理条理之中。
如我国的外汇管理条理中就规定，外汇具体包括：外国货币、外币支付凭证和支付工具、外币有价证券、特别提款权和其他外汇资产。
（2）狭义：指以外币表示的能直接用来清算国际收支差额的资产。
从狭义角度出发，外国货币不是外汇。
㈡、外汇的特征①、外汇必须是以外币来表示的②、外汇必须具有自由兑换性③、具有普遍接受性2、国际收支的定义及理解㈠、国际收支概念所谓国际收支，是指一国在一定时期内，一国居民与非居民之间经济交易的系统记录。
㈡、正确理解：①、国际收支记录的是交易所谓交易，是指经济价值从一个经济体向另一个经济体的转移。
②、国际收支记录的交易发生在本国居民与非居民之间３、国际收支平衡表的构成及记账原理㈠、国际收支平衡表的构成①、经常账户。
它是指对实际资源在国际间的流动行为进行记录的帐户。
它包括货物、服务、收入和经常转移等项目。
②、资本和金融账户。
它是指对资产所有权在国际间流动行为进行记录的帐户。
它包括资本账户和金融账户两大部分。
③、错误与遗漏账户。
它是为了平衡国际收支平衡表而人为设置的账户，主要用来纠错。
㈡、国际收支平衡表的编制原理与记账方法国际收支平衡表是按照现代会计学的复式簿记原理编制的。
复式记账法是国际会计通用的记账方法，它就是通常所说的有借必有贷，借贷必相等。
记账法则是：凡引起外汇收入的项目，记入贷方；凡引起外汇支出的项目，记入借方。
4、国际收支失衡的影响㈠、国际收支顺差的影响（1）国际收支顺差会带来本币升值的压力（2）国际收支顺差会带来国内通货膨胀的压力（3）国际收支顺差如果是因为通过国内大量出口而带来的，会导致国内资源的短缺（4）国际收支顺差会影响到国与国之间的关系㈡、国际收支逆差的影响（1）国际收支逆差会带来本币贬值的压力（2）国际收支逆差会带来对外信用的降低。
国际金融 第一章 外汇与汇率
第一章外4率知识框架学习目标•了解外汇的概念和特征•掌握汇率的概念及其标价方法•了解汇率的种类•了解金本位制度下汇率的决定基础•掌握汇率决定理论•了解汇率变动对经济的影响.7：.上¥*.J视野拓展MPS和MPM储蓄是收入与消费的差值。
MPS是储蓄曲线的斜率，它的数值为0和1之间的正数，也就是说，储蓄随着收入的增加而增加，而且储蓄增加的幅度小于收入增加的幅度。
MPM（一般缩写为m）指的是国民收入Y增加一个单位使进口M 增加的数量，一个国家的MPM越高，当该国的国民收入增加时，就越倾向于进口国外商品。
*本章小结-1.动态外汇是指把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币以清偿国际债权债务关系的资金经营活动。
•2.静态外汇是指以外国货币表示的可用于国际结算的支付手段。
-3・外汇是货币当局以银行存款、财政部国库券、长短期政府债券等形式持有的在国际收支逆差时可以使用的债权。
·4.汇率是一国货币同另一国货币兑换的比率，是以一种货币表示另一种货币的价格，因此也称汇价。
·5.买入汇率又称买入价，是外汇银行向客户买进外汇时使用的价格。
-6.卖出汇率又称卖出价，是外汇银行向客户卖出外汇时使用的价格。
-7.中间汇率是买入价与卖出价的平均值。
媒体报道汇率消息时常用中间汇率。
•8.现钞买入汇率是外汇银行向客户买进外汇现钞时使用的价格。
•9.由两种金属铸币含金量之比得到的汇率被称为购平价。
t--需求弹性就是商品单位价格的变现闻起的单粒进出口看品需求数学的变动。
复习思考题•1.简述外汇主要具有的特征。
•2.简述外汇的主要类型。
•3.简述汇率的概念及其标价方法。
•4.从外汇交易支付通知方式的角度划分，汇率可以分为哪几种？•5.从外汇交易交割期限长短来划分，汇率可以分为哪几种？•6.汇率变动对产业结构有什么影响。
汇率与国际收支
思考：为什么英镑汇率不可能超过上述区间？
纸币制度下,货币与黄金完全脱离了联系。此时,形成汇率的基本依据应是两种货币各自的对内价值，即两种货币在本国国内各自的购买力。
购买力平价理论：货币的价值在于其购买力。因此,，不同货币之间的兑换比率取决于它们购买力之比。货币的购买力可视为一般物价水平的倒数，因此汇率与物价水平之间有直接联系。
美国上月贸易逆差数据低于预期值。
美联储将逐步退出量化宽松的政策。
欧洲金融市场上的危机可能有加剧的趋势。
市场预测欧洲央行可能进一步降息。
思考：某日，报纸财经报道有如下几条新闻，它们分别将对美元汇率造成什么影响？ （短期分析）
汇率变动对经济的影响（以本币贬值为例）
01
对国际收支的影响
02
a. 对贸易收支的影响 : 在符合马歇尔-勒纳 条件,及国内存在闲置资源的情况下,本币贬值一般能增加出口、减少进口，改善贸易收支 。
第一章 外汇、汇率与国际收支
本章主要内容： 外汇、汇率的概念。 国际收支的概念、国际收支平衡表的记录方法、国际收支平衡的概念 国际收支失衡的调节
Байду номын сангаас
第一节 外汇与汇率
外汇（Foreign Exchange):一种以外币表示的金融资产，可用作国际支付，并能兑换成其他形式的外币资产和支付手段。
01
短期因素：
01
利率差异 一国利率水平比外国高，则资本流入增加，资本流出减少，该国货币汇率趋于上升。
02
中央银行的干预。
一国中央银行若在外汇市场上卖出外汇，买入本币，则本币汇率上升。
反之中央银行在市场上卖出本币，买入外汇，则本币汇率下跌。
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• 例如：瑞士苏黎士某银行：
• USD1=JPY102.6
EUR1=USD1.3526
• USD1=HKD7.7970
GBP1=USD1.8564
• （对瑞士来讲，既非直接也非间接）
3、标价法中的基准货币和标价货币
（1）基准货币： （2）标价货币：
另外两种报价： • 直盘报价法：基准货币或标价货币有一个是美
=0.1283/0.1285
1.3.2汇率在进出口报价中的应用
1、本币报价
外币报价，应用买入价。
（本折外，用买入）
2、外币报价
本币报价，应用卖出价。
（外折本，用卖出）
3、两种外币相折，以外汇市场所在国的货币视 为本币。
例1：香港出口商出口机床的底价为10万HKD ， 现外国进口商要求用 USD报价，即10万HKD相 当于多少USD?
=1/7.7974 =0.1283 则商品的外币价格为: 0.1283 ×100=12.83 USD
2、外币/本币 的买入价/卖出价 本币/外币的买入价/卖出价
例2：若香港外汇市场某日外汇牌价为： USD/HKD=7.7820/7.7920 求HKD/ USD=?
计算方法：取倒数,并调换顺序。 解题： HKD/ USD=1/7.7920 ~ 1/7.7820
元。 • 交叉盘报价法：不论基准货币还是标价货币都
是非美元货币。 例如：EUR/USD=1.3451/1.3457
GBP/JPY=190.87/191.13
4、汇率的标价原则：
1、写法：基础（基准）货币/标价（报价）货币
GBP/USD=1.5860/70
例：
或者：GBP1=USD1.5860/70
解题： (1)若按伦敦汇率折合,应将GBP视为本币,根据
“本折外，用买入” 原则, 1万GBP = 10000 ×1.6090=16090 USD (2)若按纽约汇率折合,应将USD视为本币, 根据“外折本，用卖出”原则, 1万GBP = 10000 ×1.6172=16172 USD
问：（1）GBP升值还是贬值？幅度？
（2）CNY升值还是贬值？幅度？
答案：
（1）贬值。 （13.2274/13.3530 ‒1 ） ×100%
= ‒0.94%
（2）升值。 （ 13.3530 / 13.2274 ‒1 ） ×100%
=0.95%
课下调研作业
• 查询近期 人民币兑美元 汇率，对比一 年前的汇率， 计算人民币与 美元的升贬值 幅度；试分析 人民币汇率变 化的原因及影 响。
1.2.2汇率上升或下跌的含义及计算：
（一）汇率上升或下跌的含义 1、汇率上升（货币升值）： 一种货币可以兑换相对多的其他货币。 例： GBP1=USD1.5625 GBP1=USD1.5630
2、汇率下跌（货币贬值）： 一种货币只能兑换相对少的其他货币。 例：USD1=CNY8.2710 USD1=CNY8.1090
若 谷 自 然 值 得我们
外 汇第 与一 汇章 率
学习目标：
• [知识目标]通过本章学习了解外汇与汇率的种 类；理解了解外汇与汇率的含义；掌握货币报 价方法。
• [技能目标]能够看懂汇率牌价；能够运用汇率 报价进行货币兑换和进出口报价的汇率折算。
（ Foreign Exchange ）
你
认
识
图
这
（当天汇率： USD/HKD =7.7890/7.7910）
解题：因为“本折外，用买入” 即7.7890, 所以10万HKD=10万/ 7.7890=12838.6 USD
例2：某香港出口商出口每套西服的底价为100 USD,现外国进口商要求用 HKD报价，即 100USD相当于多少HKD?
（当天汇率： USD/HKD =7.7890/7.7910）
零售性外汇交易
区别？
批发性外汇交易
1.1.3交易中的外汇
1、主要货币名称及符号（见表1-1）
2、主要货币和次要货币
2、按外币的形态划分: 外币现钞 外币现汇
区别？
1.2 交易的价格——汇率
你了解外汇行情吗？ 你会看外汇牌价吗？
提问：什么是汇率（Exchange Rate ）？
1.汇率的含义
用一国货币表示另一国货币的价格。
1动态的外汇 —— “国际汇兑” 纽约银行A 通过支付凭证 伦敦银行B
＄￡
把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币，以清 偿国际间债权债务的一种专门性的活动。
2.静态的外汇：
是指以外币表示的、为各国普遍接受的、可用 于清偿国际间债权债务的金融资产和支付手段。
外汇必须具备三个要素：
国际性 自由兑换性 可偿性
补充：远期汇率表示方法：
全额报价 差价报价
• 例1： 日本银行报出某日USD与JPY 3个月远期汇率为:
USD/ JPY =120.40/121.10 瑞士银行报出某日USD与CHF3个月远期汇率为:
USD/ CHF=1.5350/1.5380
• 例2： 对于USD/ JPY 3个月远期汇率报价为：20/30 对于USD/ CHF 3个月远期汇率报价为：25/15
些
片
外
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国 货
赏
币
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问题：以下哪些是外汇，哪些不是外汇？
我国某公司持有的美元现金、英镑存款、在 美国投资购买的汽车、美国国库券、IBM公司股票、 汇丰银行开出的港币旅行支票、越南盾现金、花旗 银行开出的汇票、在美国购买的房产、人民币存款。
如果上述公司是一家美国公司呢？
1.1.1、外汇的含义（Foreign Exchange ）
（2）按外汇买卖的方向:
买入汇率(Buying Rate) 卖出汇率(Selling Rate) 中间汇率(Middle Rate) 现钞汇率 (Bank Notes Rate)
中间价 = (买入价+卖出价)÷2
（3）按外汇买卖交割期限：
即期汇率 (Spot Rate) 远期汇率 (Forward Rate)
举例： 1美元 = 125.85日元 1英镑 = 1.5294美元
到底是用哪种货币表示哪种货币的价格呢？
2.汇率的标价方法
(1)直接标价法 (Direct Quotation) ： 以一定单位的外国货币为标准，折算为若干 数量的本国货币来表示汇率的方法。 (外币不动，本币动) 如：USD1=CNY8.27 USD1=CNY8.11
USD1=JPY125.75 以上（东京）汇率变化说明什么问题？
课堂练习 2： USD1=HKD7.7970 USD1=HKD7.8030
以上（纽约）汇率变化说明什么问题？
(3)美元标价和非美元标价：
• 美元标价： 美元作为基准货币，其他货币是标价货币
• 非美元标价： 非美元是基准货币，美元是标价货币
如何理解？
1.外汇必须是以外币计值或表示的各种金融资产。
资产？
实物资产: 如机器、设备、存货、房产等 资 有形资产 金融资产: 如股票、债券、票据、存款等 产 无形资产: 如商标、商誉、专利权、专有技术等
2．外汇必须具有充分的可兑换性。 （Convertibility）
3．外汇必须在国际上能够被普遍接受。
(二)汇率变化幅度的计算
1、基本点: (Basic Point) 2、百分比： (1)基准货币/标价货币的汇率变化（%）
=（新汇率/旧汇率‒1）×100%
(2)标价货币/基准货币的汇率变化（%） = （旧汇率/新汇率‒1）×100%
课堂练习：
假设某年1月20日：GBP/CNY=13.3530 2月20日：GBP/CNY=13.2274
归纳：
• 特点1：在直接标价法下，本币数量的变化， 反映单位外币价值的变化。本币数量增加，则 外外汇汇率上涨，即外币升值，或本币贬值； 反之反是。
• 特点2：在直接标价法下，外汇汇率的升降同 本币数额的变化方向成正比。
(2)间接标价法 (Indirect Quotation) ：
• 以一定单位的本国货币为标准，折算为若干数 量的外国货币来表示汇率的方法。（本币不动， 外币动）
[例1]已知： USD1=HKD7.7860 USD1=SGD1.8405
则套算汇率： SGD1=HKD4.2304 （7.7860/1.8405）
[例2] 已知：GBP1=USD1.5625 USD1= CHF1.6032
则套算汇率： GBP1=CHF2.5050 （1.6032× 1.5625）
5、 汇率的类型
（1）按汇率计算方法划分： 基本汇率(Basic Rate) 套算汇率(Cross Rate)
• 基本汇率：一国货币对某一关键货币的比率。 • 关键货币(Key Currency) ：指国际上普遍接受的，
国际收支中使用最多，外汇储备中占比最大的 自由外汇。 • 套算汇率：通过基本汇率套算得到的两种货币 间的汇率。
解题：因为“外折本，用卖出” 即7.7910, 所以100USD=100 × 7.7910
=779.1HKD
例3:我国向英国出口商品,原报价商品单价为1万 GBP ,现英国进口商要求我方改用USD报价,
问:我方应报价多少? (伦敦汇率: GBP1= USD1.6085/1.6090)
(纽约汇率: GBP1= USD1.6167/1.6172)
越南盾现钞 为什么不是
外汇？
外汇的形态
外国货币 外币存款 外币支付凭证
票据：汇票 本票 支票 外币信用卡
外币有价证券
国际债券 国际股票
可转让存单ຫໍສະໝຸດ 外国债券/欧洲债券其他金融资产
IMF的储备头寸 特别提款权（SDR）
1.1.2 什么是外汇交易？
将一国货币兑换成另一国货币的行为
1、按交易规模（或交易主体）分: