2016基金从业资格考试基础知识真题+答案

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考试科目：证券投资基金基础知识

答案解析证券投资基金基础知识 模拟试卷一

单项选择题

1. 利润表的构成部分不包括（）

A、营业收入、

B、利润

C、与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用

D、营业费用查看参考答案：【您的答案】【正确答案】D 【答案解析】

利润表由三个主要部分构成。第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。

单项选择题

2. （）可以比较准确地衡量利率的微小变动对债券价格的影响。

A、久期

B、标准差

C、费用率

D、周转率查看参考答案：【您的答案】【正确答案】A 【答案解析】

久期是指一只债券的加权到期时间。它综合考虑了对期时间、债券现金流以及市场利率对债券价格的影响，可以用以反映利率的微小变动对债券价格的影响，因此是一个较好的债券利率风险衡量指标。

单项选择题

3. 收益率曲线反映了债券市场的（）。

A、债券到期结构.

B、利率风险结构

C、利率期限结构

D、利率信用结构查看参考答案：【您的答案】 B 【正确答案】C 【答案解析】

收益率曲线反映了市场的利率期限结构，对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，主要包括预期理论、市场分割理论与优先置产理论。

单项选择题

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4. 在利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度与短期债券的变化幅度的关系是（）。

A、两者相等

B、前者大于后者

C、前者小于后者

D、没有可比性查看参考答案：【您的答案】 C 【正确答案】B 【答案解析】

本题考査债券的利率风险。利率风险是由于利率水平变化而引起的债券报酬的变化，它是债券投资者所面临的主要风险。由于市场利率是用以计算债券现值折现率的一个组成部分，所有证券价格趋于与利率水平变化反向运动。在利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度大于短期债券价格的变化幅度。本题最佳答案为B选项。

单项选择题

5. 下列关于影响期权价格因素的表述，不正确的是（）。

A、标的资产的价格越低、执行价格越高，看涨期权的价格就越高

B、对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高

C、波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高

D、在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升查看参考答案：【您的答案】【正确答案】A 【答案解析】

看涨期权在执行时，其收益等于标的资产的市场价格与执行价格之差。因此，标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格就越高。

单项选择题

6. 下列选项中不属于房地产投资信托基金的是（）。

A、风险较低

B、抵补通货膨胀效应

C、流动性强

D、信息不对称程度较高查看参考答案：【您的答案】 A 【正确答案】D 【答案解析】

房地产投资信托基金具有以下特点：①流动性强；②抵补通货膨胀效应；③风险较低；④信息不对称程度较低。

单项选择题

7. 投资组合管理的一般流程不包括（）。

A、了解投资者需求

B、制定投资政策

C、投资组合构建

D、承诺收益

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查看参考答案：【您的答案】【正确答案】D 【答案解析】

投资组合管理的一般流程包括：了解投资者需求、制定投资政策、进行类属资产配置、投资组合构建、投资组合管理、风险管理、业绩评估等。

单项选择题

8. 在资产组合理论中，最优证券组合为（）。

A、有效边界上斜率最大点

B、无差异曲线与有效边界的交叉点

C、无差异曲线与有效边界的切点

D、无差异曲线上斜率最大点查看参考答案：【您的答案】 D 【正确答案】C 【答案解析】

特定投资者的无差异曲线簇和有效边界的切点所表示的组合就是该投资者的最优证券组合，不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最优证券组合。

单项选择题

9. 资产配置通常是将资产在（）之间进行分配。

A、低风险、低收益证券与高风险、高收益证券

B、高风险、高收益证券与高风险、低收益证券

C、高风险、低收益证券与低风险、低收益证券

D、低风险、高收益证券与高风险、高收益证券查看参考答案：【您的答案】【正确答案】A 【答案解析】

资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。

单项选择题

10. （）是实现基金经理投资指令的最后环节。

A、投资决策

B、投资研究

C、交易

D、风险管理查看参考答案：【您的答案】【正确答案】C 【答案解析】

了解基金管理公司的投资研究、投资交易与投资风险控制工作。

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单项选择题

11. 一般而言，全球资产配置的期限为（）。

A、半年以内

B、1年以内

C、1年以上

D、10年以上查看参考答案：【您的答案】【正确答案】C 【答案解析】

不同范围资产配置在时间跨度上往往不同。一般而言，全球资产配置的期限在1年以上；股票、债券资产配置的期限为半年；行业资产配置的时间最短，一般根据季度周期或行业波动特征进行调整。

单项选择题

12. 资产的流动性是指资产以（）售出的难易程度。

A、市场价格

B、公平价格

C、重置价格

D、公允价值查看参考答案：【您的答案】【正确答案】B 【答案解析】

熟悉资产配置的含义和主要考虑因素。

单项选择题

13. 关于债券基金的利率风险，下列说法不正确的是（）。

A、债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动

B、当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降

C、当市场利率降低时，债券的价格通常会上升

D、债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越低查看参考答案：【您的答案】【正确答案】D 【答案解析】

债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动。所以ABC正确。债券的到期日越长，债券价格受市场利率的影响就越大。与此相类似，债券基金的价值会受到市场利率变动的影响。债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高。D不正确，故选D。

单项选择题

14. （）是最能有效地反映基金经营成果的指标。

A、市盈率

B、净值增长率