工程项目投资与融资讲义(PPT 32张)
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《工程项目融资》幻灯片
❖
❖ (3)工程目标的明确性。工程工程具有明确的目标， 用于某种特定的目的。例如，修建一所希望小学以 改善当地的教育条件。
❖ (4)实施条件的约束性。工程工程都是在一定的 约束条件下实施的，如工程工期、工程产品或效劳 的质量、人财物等资源条件、法律法规、公众习惯 等。这些约束条件既是工程工程是否成功的衡量标 准，也是工程工程的实施依据。
《工程项目融资》幻灯片
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第一章 导论
❖ 1.1 工程工程融资的界定 ❖ 工程〔item 〕：工程是指在一定的约束条件
投资构造、融资模式，将所在国政府对投资的税务 鼓励政策在工程参与各方中最大限度地加以分配和 利用。
第二章 工程工程融资的组织
❖ 2.1 工程工程融资的参与者 ❖ 2.1.1 工程的直接主办人 ❖ 是指参与工程投资和工程管理，直接承担工
程负债责任和工程风险的法律实体。
❖ 2.1.2 工程的实际投资者 ❖ 是真正的借款人 ❖ 2.1.3 工程的贷款银行 ❖ 工程工程融资债务资金来源的主要提供者 ❖ 选择贷款银行的标准：
下〔主要是限定时间、限定资源〕，具有明 确目标的一次性任务。 ❖ 工程是一系列具有特定目标,有明确开场和终 止日期,资金有限,消耗资源的活动和任务。
❖ 1、 明确的目标 ❖ 其结果只可能是一种期望的产品，也可能是一种所希望得到
的效劳。 ❖ 2、 独特的性质 ❖ 每一个工程都是唯一的。 ❖ 3、 资源本钱的约束性 ❖ 每一工程都需要运用各种资源来实施，而资源是有限的。 ❖ 4、 工程实施的一次性 ❖ 工程不能重复。
❖ (3)工程目标的明确性。工程工程具有明确的目标， 用于某种特定的目的。例如，修建一所希望小学以 改善当地的教育条件。
❖ (4)实施条件的约束性。工程工程都是在一定的 约束条件下实施的，如工程工期、工程产品或效劳 的质量、人财物等资源条件、法律法规、公众习惯 等。这些约束条件既是工程工程是否成功的衡量标 准，也是工程工程的实施依据。
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第一章 导论
❖ 1.1 工程工程融资的界定 ❖ 工程〔item 〕：工程是指在一定的约束条件
投资构造、融资模式，将所在国政府对投资的税务 鼓励政策在工程参与各方中最大限度地加以分配和 利用。
第二章 工程工程融资的组织
❖ 2.1 工程工程融资的参与者 ❖ 2.1.1 工程的直接主办人 ❖ 是指参与工程投资和工程管理，直接承担工
程负债责任和工程风险的法律实体。
❖ 2.1.2 工程的实际投资者 ❖ 是真正的借款人 ❖ 2.1.3 工程的贷款银行 ❖ 工程工程融资债务资金来源的主要提供者 ❖ 选择贷款银行的标准：
下〔主要是限定时间、限定资源〕，具有明 确目标的一次性任务。 ❖ 工程是一系列具有特定目标,有明确开场和终 止日期,资金有限,消耗资源的活动和任务。
❖ 1、 明确的目标 ❖ 其结果只可能是一种期望的产品，也可能是一种所希望得到
的效劳。 ❖ 2、 独特的性质 ❖ 每一个工程都是唯一的。 ❖ 3、 资源本钱的约束性 ❖ 每一工程都需要运用各种资源来实施，而资源是有限的。 ❖ 4、 工程实施的一次性 ❖ 工程不能重复。
最新工程项目投资与融资第1章.(共32张PPT)精品课件
第十九页，共三十二页。
（二）既有项目法人融资的含义
既有项目法人融资是指依托现有法人进行的融资活动。既有项目法人可以是企业，也可以是 事业单位。当现有法人为公司制企业时，也称为公司融资。这种融资方式的特点是：
1.由作为发起人的既有项目法人出面筹集资金，投资于新项目，而拟建项目不组建新的 项目法人，由既有法人统一组织融资活动并承担融资责任与风险。
第二十页，共三十二页。
某电力公司
A电厂
B电厂
建设C电厂
收益 收益 收益
传统的融资方式
建设C电厂 资金还贷渠 道
AA电电厂厂
提 提供供有有限担限保担保
某 某电电力力公公司司
BB电电厂厂
建 建设设C电C厂电厂 （C电厂项 目公司）
收 收益益
无 无追追索索权权和和有限有追限索追权索项权目融项资目融资 第二十一页，共三十二页。
项目资本金
国家预算内资金
企业自筹 发行股票 外国投资：合资经营、合作
经营、独资经营
项目负债(fù zhài)
信贷融资
债券融资
融资租赁
第二十五页，共三十二页。
项目 资本金 (xiàngmù)
❖ 项目资本金是指由项目的发起人、股权投资 人以获得项目财产权和控制权的方式投入(tóurù) 的资金
第二十六页，共三十二页。
3．阶段性 建设项目周期长、规模大、投资大，因此需要按程序分成相应阶段依次完成。相应地，也要 在工程的建设过程中多次地进行(jìnxíng)投资数额的确定，以适应建立建设项目各方经济关系 、进行(jìnxíng)有效地投资控制的要求。其过程如图1-1所示。
4．投资确定的层次性
第九页，共三十二页。
第十页，共三十二页。
（二）既有项目法人融资的含义
既有项目法人融资是指依托现有法人进行的融资活动。既有项目法人可以是企业，也可以是 事业单位。当现有法人为公司制企业时，也称为公司融资。这种融资方式的特点是：
1.由作为发起人的既有项目法人出面筹集资金，投资于新项目，而拟建项目不组建新的 项目法人，由既有法人统一组织融资活动并承担融资责任与风险。
第二十页，共三十二页。
某电力公司
A电厂
B电厂
建设C电厂
收益 收益 收益
传统的融资方式
建设C电厂 资金还贷渠 道
AA电电厂厂
提 提供供有有限担限保担保
某 某电电力力公公司司
BB电电厂厂
建 建设设C电C厂电厂 （C电厂项 目公司）
收 收益益
无 无追追索索权权和和有限有追限索追权索项权目融项资目融资 第二十一页，共三十二页。
项目资本金
国家预算内资金
企业自筹 发行股票 外国投资：合资经营、合作
经营、独资经营
项目负债(fù zhài)
信贷融资
债券融资
融资租赁
第二十五页，共三十二页。
项目 资本金 (xiàngmù)
❖ 项目资本金是指由项目的发起人、股权投资 人以获得项目财产权和控制权的方式投入(tóurù) 的资金
第二十六页，共三十二页。
3．阶段性 建设项目周期长、规模大、投资大，因此需要按程序分成相应阶段依次完成。相应地，也要 在工程的建设过程中多次地进行(jìnxíng)投资数额的确定，以适应建立建设项目各方经济关系 、进行(jìnxíng)有效地投资控制的要求。其过程如图1-1所示。
4．投资确定的层次性
第九页，共三十二页。
第十页，共三十二页。
工程项目投资与融资PPT课件
精品课件
15
(2)初步可行性研究阶段
A，分析机会研究的结论 B，确定需要进行辅助性专题 产品市场需求量的估计进入市场的竞争能力 原材料等的供应情况和价格变动的趋势 工艺技术在实验室和工厂试验的情况分析 厂址方案的选择，重点是估算交通运输费用和重
大工程措施费用 C，判明这个建设项目设想是否有生命力
B，资金来源、资金筹措方式、各种资金所 占比例、资金数量和利率
C，生产成本计算，包括生产总成本，单位 生产成本等
D，财务评价， E，国民经济评价
2020/4/19
精品课件
31
10，评价结论
A，运用各项数据从技术、财务、经济方面论述 建设项目的可行性
B，存在问题 C，建议
2020/4/19
阶段分 时间和费用 承担者
三、可研主要内容
方法与参数 编制指南
四、可行性研究编制
工作程序 编制依据 编制要求 编制步骤
2020/4/19
精品课件
5
可行性研究概述
一、可行性研究的含义、目的 二、可行性研究的范围 三、可行性研究的作用 四、可行性研究的特点
2020/4/19
精品课件
18
可行性研究的阶段与费用
研究阶段 机会研究
任务
寻求投资机会选择 项目
投资估算的 精确度（％）
30
研究费用占总 投资的（％）
0.2~1.0
研究所 需时间
1～3个 月
初步可行 筛选项目方案初步
20
性研究
估算
0.25~1.25
3～5个 月
详细可行 技术与经济的深入 性研究 研究，计算总投资
10
2020/4/19
精品课件
工程项目投资与融资培训讲义PPT(共 63张)
第二层含义是狭义上的理解——投资就是指进行工程项目 建设花费的费用，即工程项目投资额。本书将结合投资在 两个层面上的含义,探讨在项目建设投资评价与决策、设计、 招投标与实施过程中涉及的原理、方法和实务。
（三）工程项目投资的特点 1．大额性 投资规模巨大的设备工程关系到国家、行业或地区的重 大经济利益，对宏观经济可能也会产生重大影响。 2．单件性 对于每一项建设项目，用户都有特殊的功能要求。建设 项目及其计价方式的独特性使其不能像一般工业产品那 样按品种、规格、质量成批定价，而只能根据各个建设 项目的具体情况单独确定投资。 3．阶段性 建设项目周期长、规模大、投资大，因此需要按程序分 成相应阶段依次完成。相应地，也要在工程的建设过程 中多次地进行投资数额的确定，以适应建立建设项目各 方经济关系、进行有效地投资控制的要求。 4．投资确定的层次性
三、工程项目投资管理的目标与原则
（一）工程项目投资管理的目标
从本质上说，工程项目投资管理的最终目标就是 实现项目预期的投资效益。而在项目建设阶段，工 程项目投资管理就是要在业主所确定的投资、进度 和质量目标指导下，合理使用各种资源完成工程项 目建设任务，以期达到最佳的投资效益。
投资、进度和质量形成了工程项目投资管理的目 标系统。这三方面的要求可以表示成如图1－3所 示的工程控制目标系统。
6、投资的其他分类
按投资的对象,分为产权投资、债券投资、选择权投资。 按回收期长短,分为长区投资和短期投资。 按增加利润的途径,分为增收投资和节支投资。 按投资动机,分为诱导式投资和主动式投资。 按投资影响范围的广狭,分为战略性投资、战术性投资。 按投资的风险,可分为低风险投资和高风险投资。
政府投资是为了适应和推动国民经济和和区域经济的
发展，为满足社会的文化、生活需要，政府通过财政， 在基础设施、基础产业等项目中的投资。
（三）工程项目投资的特点 1．大额性 投资规模巨大的设备工程关系到国家、行业或地区的重 大经济利益，对宏观经济可能也会产生重大影响。 2．单件性 对于每一项建设项目，用户都有特殊的功能要求。建设 项目及其计价方式的独特性使其不能像一般工业产品那 样按品种、规格、质量成批定价，而只能根据各个建设 项目的具体情况单独确定投资。 3．阶段性 建设项目周期长、规模大、投资大，因此需要按程序分 成相应阶段依次完成。相应地，也要在工程的建设过程 中多次地进行投资数额的确定，以适应建立建设项目各 方经济关系、进行有效地投资控制的要求。 4．投资确定的层次性
三、工程项目投资管理的目标与原则
（一）工程项目投资管理的目标
从本质上说，工程项目投资管理的最终目标就是 实现项目预期的投资效益。而在项目建设阶段，工 程项目投资管理就是要在业主所确定的投资、进度 和质量目标指导下，合理使用各种资源完成工程项 目建设任务，以期达到最佳的投资效益。
投资、进度和质量形成了工程项目投资管理的目 标系统。这三方面的要求可以表示成如图1－3所 示的工程控制目标系统。
6、投资的其他分类
按投资的对象,分为产权投资、债券投资、选择权投资。 按回收期长短,分为长区投资和短期投资。 按增加利润的途径,分为增收投资和节支投资。 按投资动机,分为诱导式投资和主动式投资。 按投资影响范围的广狭,分为战略性投资、战术性投资。 按投资的风险,可分为低风险投资和高风险投资。
政府投资是为了适应和推动国民经济和和区域经济的
发展，为满足社会的文化、生活需要，政府通过财政， 在基础设施、基础产业等项目中的投资。
工程项目投融资课件
投资决策分析
01
02
03
投资机会研究
对市场和行业进行深入分 析，寻找具有潜力的投资 机会。
项目可行性研究
评估项目的技术、经济、 环境等方面的可行性，为 决策提供依据。
风险评估与管理
识别和分析项目投资可能 面临的风险，制定相应的 风险应对策略。
投资估算与预算
投资估算
根据项目设计和计划，估 算项目总投资额和各阶段 的资金需求。
01
02
03
04
融资成本
包括贷款利息、债券利息、股 权融资的分红等。
利率风险
市场利率波动可能导致融资成 本上升。
信用风险
债务人违约可能导致无法按期 偿还债务。
流动性风险
资金流动性不足可能导致无法 及时偿还债务。
融资结构设计
债务比例
合理配置长期债务和短期债务 的比例。
股权比例
合理配置股权和债权的比例。
环境效益评估
分析项目对环境的影响，如节能减 排、资源利用等。
03 工程项目融资
融资方式与渠道
银行贷款
通过向商业银行或政策 性银行申请贷款来筹集
资金。
债券发行
通过发行企业债券或项 目债券来筹集资金。
股权融资
通过出让项目公司的股 权来筹集资金。
融资租赁
通过租赁方式获得工程 设备或设施的使用权。
融资成本与风险
风险反馈
根据风险监控结果，及时调整投融资 策略和风险管理措施，确保项目的顺 利进行。
05 工程项目投融资案例分析
案例一：某高速公路项目投融资分析
总结词
成功的公私合营模式
详细描述
该高速公路项目采用了公私合营模式，通过政府和私人投资者共同出资，实现了资金的有效利用。项目在建设过 程中，充分利用了私人资本的灵活性和效率，缩短了建设周期，降低了政府财政压力。同时，私人投资者也获得 了合理的投资回报，实现了双赢。
《工程项目融资》课件
02
发行股票和债券是直接融资的主要方式，资金需求方通过发行
股票或债券来筹集资金。
直接融资的优点是资金来源广泛，能够满足大规模资金需求，
03
同时能够降低融资成本。
间接融资
01
间接融资是指资金需求方通过中介机构间接从最终 投资者处筹集资金。
02
银行贷款是间接融资的主要方式，资金需求方通过 向银行贷款来筹集资金。
特点
融资期限长、资金需求量大、风险较 高、回报稳定。
融资的重要性
满足工程项目资金需求
工程项目通常需要大量资金投入，融资能够提 供必要的资金支持。
降低资金成本
合理安排融资结构，降低资金成本，提高项目 经济效益。
促进经济发展
工程项目融资对于促进基础设施建设、推动经济发展具有重要意义。
融资的种类
01
股权融资
数字化和智能化的挑战
数字化和智能化需要解决如何 保护数据安全、如何提高技术 成熟度等问题。
THANKS
感谢观看
03
贷款银行在工程项目融资中扮演着重要的角色，是项
目资金的主要来源之一。
承包商
01
承包商是指负责工程项目建设 的单位或个人。
02
承包商需要具备相应的施工资 质和经验，以确保工程项目的 质量和进度。
03
承包商通常会与项目发起人签 订合同，明确工程范围、质量 要求、工期等条款。
供应商
01
供应商是指向工程项目提供原材料、设备等物资的单位或 个人。
技术风险的防范措施
加强技术研发和人才培养，提高技术水平和创新 能力；加强与高校、科研机构的合作，引进先进 技术和管理经验；建立技术风险预警机制，及时 发现和解决技术难题。
《项目投资与融资》课件
众筹：通过互联网平台向大众筹集资金
融资成本与风险
添加标题
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添加标题
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融资风险：包括市场风险、信用风险、流动性风险等
融资成本：包括利息、手续费、担保费等
融资方式：包括股权融资、债权融资、混合融资等
融资策略：根据项目特点和融资需求选择合适的融资方式
融资决策因素
项目风险：评估项目的风险程度，包括市场风险、技术风险等
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项目投资与融资
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目录
01
添加目录标题
02
项目投资概述
03
项目融资概述
04
项目投资评估方法
05
项目融资模式选择
06
项目投资与融资的风险管理
单击添加章节标题
01
项目投资概述
风险识别：识别可能影响项目投资与融资的风险因素
风险分类：将风险分为市场风险、技术风险、管理风险等
风险应对：制定应对风险的措施和策略，如风险规避、风险转移、风险控制等
风险控制与应对
风险识别：识别可能影响项目投资与融资的风险因素
风险应对：制定应对风险的措施和方案
风险监控：监控风险因素的变化，及时调整应对策略
失败后果：项目延期，资金链断裂
经验教训：充分调研市场，准确定位，合理规划资金使用
案例对项目投资与融资的启示
案例分析：选择合适的投资项目，进行风险评估和投资决策
融资渠道：多元化融资渠道，降低融资成本和风险
工程项目投资与融资培训课件模板ppt
资
＋其他直接支出＋制造费用
（4-2）
期间费用＝管理费用＋营业费用＋财务费用
（4-3）
（2）生产要素估算法
总成本费用＝外购原材料、燃料和动力费＋工资及福利费＋折
旧费＋摊销费＋修理费＋财务费用＋其他费用
（4-4）
2.经营成本
经营成本是财务分析中现金流量分析中所使用的特定概念， 是项目现金流量表中运营期现金流出的主体部分。经营成本 是指总成本费用扣除固定资产折旧费、摊销费、财务费用后 的成本费用。其构成如下：
❖ 二、财务费用与效益估算
（一）财务效益与费用估算的原则
财务效益和费用估算应遵循“有无对比”原则，正确识别 和估算“有项目”和“无项目”状态的财务效益与费用。 所谓“有项目”是指实施项目后的将来状况，“无项目” 是指不实施项目时的未来状况。
（二）运营期财务效益的估算
营业收入、营业税金及附加和增值税估算表如表4-1所示。
在项目运营期有很多成本费用的发生额虽受产销量变动的影 响，但其变动的幅度并不同产量的变动保持严格的比例关系， 被称为半变动成本或混合成本。在进行盈亏平衡分析时，需 将半变动成本进一步分解为固定成本和可变成本，使产品的 成本费用最终划分为固定成本和可变成本。
4.成本费用估算表的编制
❖ 三、财务分析
（二）财务评价参数的设定
财务评价参数包括两类：
1. 计算参数
财务评价的计算参数主要用于计算项目财务费用和效益， 具体包括建设期价格上涨指数、各种取费系数或比率、税 率、利率和汇率等等。多数计算参数具有鲜明的行业特点， 可在有关行业实施细则中查阅。
2. 判据参数
财务评价的判据参数主要用于判断项目财务效益的高低，比 较和筛选项目，判断项目的财务可行性。判断项目盈利能 力的参数主要包括财务基准收益率以及总投资收益率、资 本金净利率等指标的基准值和参考值；判断项目偿债能力 的参数主要包括利息备付率、偿债备付率资产负债率、流 动比率、速动比率等指标的基准值或参考值。
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工程项目投资与 融资
第一章 工程项目投资与融资概述
工程项目投资概述 工程项目融资概述
第一节 工程项目投资概述
一
工程项目投资的含义与特点
1、工程项目
（一）工程项目的含义与特征
项目是指那些作为管理对象，在一定约束条件下 （限定的资源、时间、质量等）完成的具有特定 目的的一次性任务。项目具有任务一次性、目标 明确性和管理对象整体性特征，重复、大批量的 生产活动及其成果，不能称作“项目”。
建设期贷款利息 固定资产投资方向调节税（取消2000） 流动资产投资 流动资金（含铺底流动资金30%）
（三）工程项目投资的特点 1．大额性 建设项目往往规模巨大，其投资额动辄数百万、上千万，甚至达到数百亿。 投资规模巨大的设备工程关系到国家、行业或地区的重大经济利益，对宏 观经济可能也会产生重大影响。 2．单件性 对于每一项建设项目，用户都有特殊的功能要求。建设项目及其计价方式 的独特性使其不能像一般工业产品那样按品种、规格、质量成批定价，而 只能根据各个建设项目的具体情况单独确定投资。 3．阶段性 建设项目周期长、规模大、投资大，因此需要按程序分成相应阶段依次完 成。相应地，也要在工程的建设过程中多次地进行投资数额的确定，以适 应建立建设项目各方经济关系、进行有效地投资控制的要求。其过程如图 1-1所示。
项 目 建 议 书 阶 段
可 行 性 研 究 阶 段
设 计 工 作 阶 段
建 设 准 备 阶 段
建 设 施 工 阶 段
竣工 验收 交付 使用 阶 段
项目决策 阶段
项目实施 阶段
项目使用 阶段
项目全寿命周期
（二）工程项目投资
工程项目投资的概念有双重含义。
第一层含义是广义上的理解——投资就是指投资者在一定 时间内新建、扩建、改建、迁建或恢复某个工程项目所作 的一种投资活动。从这个意义上讲，工程项目建设过程就 是投资活动的完成过程，工程项目管理过程就是投资管理 过程。 第二层含义是狭义上的理解——投资就是指进行工程项目 建设花费的费用，即工程项目投资额。本书将结合投资在 两个层面上的含义,探讨在项目建设投资评价与决策、设计、 招投标与实施过程中涉及的原理、方法和实务。
3.在施工图设计阶段，根据施工图纸确定的工程量，套用有 关预算定额单价、取费率和利税率等编制施工图预算。经 承发包双方共同确认、有权部门审查通过的预算，可作为 结算工程价款的依据。 4.在工程招投标阶段，承包合同价是以经济合同形式确定的 建筑安装工程投资。 5.在工程实施阶段，要按照承包方实际完成的工程量，以合 同价为基础，同时考虑因物价上涨以及其他因素引起的投 资变化，合理确定结算价。 6.在竣工验收阶段，对从筹建到竣工投产全过程的全部实际 支出费用进行汇总，编制竣工决算。
（三有效控制应遵循的原则： 1．以设计阶段为重点进行建设全过程投资控制
2．主动控制
3．令人满意原则
4．技术与经济相结合
第二节 工程项目融资概述
一、项目融资主体及融资组织形式 项目融资主体是指进行项目融资活动的经济实体。 按融资主体的组织形式划分，可分为新设项目法人和既 有项目法人。这两类经济实体在融资方式和项目评价方 法上均存在较大的差异。 （一）新设项目法人融资 1.新设项目法人融资的含义 新设项目法人融资就是通常所说的项目融资，是指新 组建项目法人进行的融资活动。在这种融资方式下，由 项目的发起人以及其他投资人出资，建立新的独立承担 民事责任的公司法人或事业法人，承担项目的建设和运 营活动。
2、工程项目建设程序 我国的工程项目建设程序分为六个阶段， 即项目建议书阶段、可行性研究阶段、设计 工作阶段、建设准备阶段、建设施工阶段和 竣工验收交付使用阶段。其中项目建议书阶 段和可行性研究阶段被称为“项目决策阶 段”，项目的设计、施工，直至项目交付使 用被称为“项目实施阶段”，项目交付使用 后称为“项目使用阶段”。项目决策、实施、 使用阶段合称为“项目全寿命周期”。（见 下图）
4．投资确定的层次性
二、工程项目投资与项目全寿命费用的 关系
工程项目投资是指工程所有相关活动中所发生的全部费用之和；而全寿 命费用是指工程项目一生所消耗的总费用，包括工程建设、运营和报废等各 阶段的全部费用。 工程寿命周期内各阶段费用的变化情况如图1-2所示。工程项目总费用（全 寿命周期费用），即图1-2中曲线所包括的总面积。
建设工程项目的基本特征: 有明确的项目组成 在一定约束条件下 ，以形成固定资产为特定目 标 需要遵循必要的建设程序和经过特定的建设过 程，且是一个有序的全过程 具有投资限额标准。只有达到一定的限额投资 才能作为建设项目，低于限额标准的称为零星 固定资产购置。 按照特定的任务，具有一次性的组织形式
（二）工程项目投资的合理估计与确定
工程项目投资的合理估计与确定是工程项目投资管理的首 要内容，它是要在建设程序的各个阶段，采用科学的计算 方法和切合实际的计价依据，合理确定投资估算、设计概 算、施工图预算、承包合同价、结算价和施工决算。根据 建设程序，工程项目投资的合理确定分为如下六个阶段。 1.在项目建议书阶段、可行性研究阶段，按照规定的投资估 算指标、类似工程造价资料或其他有关参数，编制投资估 算。 2.在初步设计阶段，根据有关概算定额或概算指标编制建设 项目总概算。
工程项目投资管理的目标与原则
（一）工程项目投资管理的目标 从本质上说，工程项目投资管理的最终目标就是 实现项目预期的投资效益。而在项目建设阶段，工 程项目投资管理就是要在业主所确定的投资、进度 和质量目标指导下，合理使用各种资源完成工程项 目建设任务，以期达到最佳的投资效益。
投资、进度和质量形成 了工程项目投资管理的 目标系统。这三方面的 要求可以表示成如图1 －3所示的工程控制目 标系统。
工程项目投资的构成
设备原价 设备购置费
设备及工、 器具购置费
固定资 产投资 工 程 项 目 总 投 资 工程 造价
设备运杂费 工具、器具及生产家具购置费 直接工程费 间接费 计划利润 税金 土地使用费
建筑安装工程费用
工程建设其他费用 预备费
与建设项目有关的其他费 与未来生产经营有关的其他费
基本预备费和涨价预备费
第一章 工程项目投资与融资概述
工程项目投资概述 工程项目融资概述
第一节 工程项目投资概述
一
工程项目投资的含义与特点
1、工程项目
（一）工程项目的含义与特征
项目是指那些作为管理对象，在一定约束条件下 （限定的资源、时间、质量等）完成的具有特定 目的的一次性任务。项目具有任务一次性、目标 明确性和管理对象整体性特征，重复、大批量的 生产活动及其成果，不能称作“项目”。
建设期贷款利息 固定资产投资方向调节税（取消2000） 流动资产投资 流动资金（含铺底流动资金30%）
（三）工程项目投资的特点 1．大额性 建设项目往往规模巨大，其投资额动辄数百万、上千万，甚至达到数百亿。 投资规模巨大的设备工程关系到国家、行业或地区的重大经济利益，对宏 观经济可能也会产生重大影响。 2．单件性 对于每一项建设项目，用户都有特殊的功能要求。建设项目及其计价方式 的独特性使其不能像一般工业产品那样按品种、规格、质量成批定价，而 只能根据各个建设项目的具体情况单独确定投资。 3．阶段性 建设项目周期长、规模大、投资大，因此需要按程序分成相应阶段依次完 成。相应地，也要在工程的建设过程中多次地进行投资数额的确定，以适 应建立建设项目各方经济关系、进行有效地投资控制的要求。其过程如图 1-1所示。
项 目 建 议 书 阶 段
可 行 性 研 究 阶 段
设 计 工 作 阶 段
建 设 准 备 阶 段
建 设 施 工 阶 段
竣工 验收 交付 使用 阶 段
项目决策 阶段
项目实施 阶段
项目使用 阶段
项目全寿命周期
（二）工程项目投资
工程项目投资的概念有双重含义。
第一层含义是广义上的理解——投资就是指投资者在一定 时间内新建、扩建、改建、迁建或恢复某个工程项目所作 的一种投资活动。从这个意义上讲，工程项目建设过程就 是投资活动的完成过程，工程项目管理过程就是投资管理 过程。 第二层含义是狭义上的理解——投资就是指进行工程项目 建设花费的费用，即工程项目投资额。本书将结合投资在 两个层面上的含义,探讨在项目建设投资评价与决策、设计、 招投标与实施过程中涉及的原理、方法和实务。
3.在施工图设计阶段，根据施工图纸确定的工程量，套用有 关预算定额单价、取费率和利税率等编制施工图预算。经 承发包双方共同确认、有权部门审查通过的预算，可作为 结算工程价款的依据。 4.在工程招投标阶段，承包合同价是以经济合同形式确定的 建筑安装工程投资。 5.在工程实施阶段，要按照承包方实际完成的工程量，以合 同价为基础，同时考虑因物价上涨以及其他因素引起的投 资变化，合理确定结算价。 6.在竣工验收阶段，对从筹建到竣工投产全过程的全部实际 支出费用进行汇总，编制竣工决算。
（三有效控制应遵循的原则： 1．以设计阶段为重点进行建设全过程投资控制
2．主动控制
3．令人满意原则
4．技术与经济相结合
第二节 工程项目融资概述
一、项目融资主体及融资组织形式 项目融资主体是指进行项目融资活动的经济实体。 按融资主体的组织形式划分，可分为新设项目法人和既 有项目法人。这两类经济实体在融资方式和项目评价方 法上均存在较大的差异。 （一）新设项目法人融资 1.新设项目法人融资的含义 新设项目法人融资就是通常所说的项目融资，是指新 组建项目法人进行的融资活动。在这种融资方式下，由 项目的发起人以及其他投资人出资，建立新的独立承担 民事责任的公司法人或事业法人，承担项目的建设和运 营活动。
2、工程项目建设程序 我国的工程项目建设程序分为六个阶段， 即项目建议书阶段、可行性研究阶段、设计 工作阶段、建设准备阶段、建设施工阶段和 竣工验收交付使用阶段。其中项目建议书阶 段和可行性研究阶段被称为“项目决策阶 段”，项目的设计、施工，直至项目交付使 用被称为“项目实施阶段”，项目交付使用 后称为“项目使用阶段”。项目决策、实施、 使用阶段合称为“项目全寿命周期”。（见 下图）
4．投资确定的层次性
二、工程项目投资与项目全寿命费用的 关系
工程项目投资是指工程所有相关活动中所发生的全部费用之和；而全寿 命费用是指工程项目一生所消耗的总费用，包括工程建设、运营和报废等各 阶段的全部费用。 工程寿命周期内各阶段费用的变化情况如图1-2所示。工程项目总费用（全 寿命周期费用），即图1-2中曲线所包括的总面积。
建设工程项目的基本特征: 有明确的项目组成 在一定约束条件下 ，以形成固定资产为特定目 标 需要遵循必要的建设程序和经过特定的建设过 程，且是一个有序的全过程 具有投资限额标准。只有达到一定的限额投资 才能作为建设项目，低于限额标准的称为零星 固定资产购置。 按照特定的任务，具有一次性的组织形式
（二）工程项目投资的合理估计与确定
工程项目投资的合理估计与确定是工程项目投资管理的首 要内容，它是要在建设程序的各个阶段，采用科学的计算 方法和切合实际的计价依据，合理确定投资估算、设计概 算、施工图预算、承包合同价、结算价和施工决算。根据 建设程序，工程项目投资的合理确定分为如下六个阶段。 1.在项目建议书阶段、可行性研究阶段，按照规定的投资估 算指标、类似工程造价资料或其他有关参数，编制投资估 算。 2.在初步设计阶段，根据有关概算定额或概算指标编制建设 项目总概算。
工程项目投资管理的目标与原则
（一）工程项目投资管理的目标 从本质上说，工程项目投资管理的最终目标就是 实现项目预期的投资效益。而在项目建设阶段，工 程项目投资管理就是要在业主所确定的投资、进度 和质量目标指导下，合理使用各种资源完成工程项 目建设任务，以期达到最佳的投资效益。
投资、进度和质量形成 了工程项目投资管理的 目标系统。这三方面的 要求可以表示成如图1 －3所示的工程控制目 标系统。
工程项目投资的构成
设备原价 设备购置费
设备及工、 器具购置费
固定资 产投资 工 程 项 目 总 投 资 工程 造价
设备运杂费 工具、器具及生产家具购置费 直接工程费 间接费 计划利润 税金 土地使用费
建筑安装工程费用
工程建设其他费用 预备费
与建设项目有关的其他费 与未来生产经营有关的其他费
基本预备费和涨价预备费