个股期权个股期权从业人员考试(三级)试题及答案解析

个股期权个股期权从业人员考试（三级）试题及答案解析

[单项选择题]1、

某投资者预期乙股票后市将大跌，于是立即卖出一份三个月到期的，行权价格为30元的认购期权，获得权利金3.5元（每股），同时，他又以2.2元（每股）的价格买入一份三个月到期，行权价格为30元的认沽期权。三个月后的到期日，乙股票价格为28元，则该投资者的每股收益为（）元。

A.3.5

B.3.3

C.2.2

D.1.3

参考答案：B

[单项选择题]2、

下列希腊字母中，说法不正确的是（）。

A.Theta的值越大表明期权价值受时间的影响越大

B.gamma值越大说明标的证券价格变化对期权价值影响越大

C.Rho值越大说明无风险利率对期权价值影响越大

D.Vega值越大说明波动率变化对期权价值影响越大

参考答案：B

[单项选择题]3、

（）是投资者在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。

A.结算准备金

B.交易保证金

C.交割保证金

D.结算保证金

参考答案：D

[单项选择题]4、

计算维持保证金不需要用到的数据是（）。

A.行权价

B.标的收盘价

C.合约前结算价

D.隐含波动率

参考答案：D

[单项选择题]5、

满足期权平价关系的认购认沽期权需要满足的条件不包括（）。

A.到期时间一致

B.行权价一致

C.标的股票一致

D.权利金一致

参考答案：D

[单项选择题]6、

某投资者预期乙股票后市将大跌，于是立即卖出一份三个月到期的，行权价格为30元的认购期权，获得权利金3.5元（每股），同时，他又以2.2元（每股）的价格买入一份三个月到期，行权价格为30元的认沽期权。三个月后的到期日，乙股票价格为28元，则该投资者的每股收益为（）元。

A.3.5

B.3.3

C.2.2

D.1.3

参考答案：B

[单项选择题]7、

下列哪一种证券组合正确描述了正向蝶式认沽策略（）。

A.分别买入一份较低、较高行权价的认购期权，同时卖出两份中间行权价、相同到期日的认购期权

B.分别卖出一份较低、较高行权价的认购期权，同时买入两份中间行权价、相同到期日的认购期权

C.分别买入一份较低、较高行权价的认沽期权，同时卖出两份中间行权价、相同到期日的认沽期权

D.分别卖出一份较低、较高行权价的认沽期权，同时买入两份中间行权价、相同到期日的认沽期权

参考答案：A

[单项选择题]8、

甲股票现在在市场上的价格为40元，投资者小明对甲股票所对应的期权合约进行了如下操作：①买入1张行权价格为40元的认购期权；②买入2张行权价格为38元（Delta=0.7）认购期权；③卖出3张行权价格为43元（Delta=0.2）的认购期权。为尽量接近Delta中性，小明应采取下列哪个现货交易策略（合约单位为1000）（）。

A.买入1300股股票

B.卖出1300股股票

C.买入2500股股票

D.卖出2500股股票

参考答案：B

[单项选择题]9、

波动率微笑指期权隐含波动率与行权价格之间的关系对于股票期权来说（）。

A.行权价格越高，波动率越大

B.行权价格越高，波动率越小

C.行权价格越低，波动率越小