投资银行学综合实验报告

《投资银行业务训练》综合报告

—山西证券公司业务和经营管理的调查分析

班级 ____金融11-1_______

姓名______陈勇 ________

学号______09114173____________

二零一四年五月十五

综合实验报告：山西证券公司业务和经营管理的调查分析

一、基本情况简介

（一）简介：

山西证券股份有限公司最早成立于1988年，为全国首批证券公司之一。公司注

册资本23.998亿元，现有股东12家；2010年11月15日，公司在深交所成功上市，成为

山西省乃至中西部地区率先通过IPO上市的券商。

（二）经营范围及业务

公司经营范围为：证券经纪；证券自营；证券资产管理；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务;融资融券。

公司与全球知名投资银行——德意志银行合资设立中德证券有限责任公司，其从事的主要业务为股票和债券的承销与保荐；公司全资控股大华期货有限公司，其从事的主要业务为商品期货经纪与金融期货经纪；公司设立直投业务子公司—龙华启富投资有限责任公司，其主要从事的业务为投资管理、项目投资、财务顾问、经济信息咨询等。

（三）运行机制

在运行机制上，企业作为独立法人主体，自主参与市场运作，按照权责分明、管理科学、激励和约束相结合的现代企业制度规范运作, 同时构架了由董事会、监事会、总裁、经营决策委员会、风险控制委员会及各部门组成的经营决策与风险控制体系

（四）投资银行理念

山西证券投资银行的核心服务在于挖掘企业投资价值并使企业投资价值得到市场认同。

在挖掘客户投资价值的同时，山西证券投资银行还致力于为客户提供价值增值服务，包括：为客户寻找符合其战略需求的收购合并目标企业；设计客户的资产债务重组方案、分拆剥离方案；设计客户的私募融资方案，设计期股期权激励机制，设计管理层收购方案等等。

（五）近五年主要业务收入及主要数据排名

单位：亿元

二、近五年（2009～2013年）主要业务收入及其构成情况

单位：百万元

（合并报表）

分析评价： 1.通过对上表中数据进行分析，可以得出，近五年来山西证券公司的业务收入构成中，经纪业务收入所占比重最大，其后依次是投行业务、自营业务等。另外，由于该证券公司客户资产管理业务起步较晚，所以仅2010年才有此项业务收入反映在财务报表中，但是其占营业收入比重极小，几乎可以忽略不计。

2. 山西证券业务收入变化趋势分析评价

对表1-4中数据进行分析，从各项业务收入所占比重变化来看，近四年来西南证券公司的经纪业务收入占营业收入比重除2013年略有增长外，总体呈下降趋势，这是投资银行业界的佣金价格战引起的市场占有率下降导致。投行业务收入在2011-2012年呈下降趋势，之后又开始上扬，2009年到2013年投资银行业务发展较快。而自营业务收入占比除2011年剧减外，总体呈现稳定增长趋势。而客户资产管理业务，由于起步很晚，发展水平很低。

三、主要业务的经营状况调查

（一）经纪业务（以及证券投资咨询业务和融资融券业务）

1.证券经纪业务的经营状况

（1）.营业部家数公司现有证券营业网点69家，期货营业网点15家，

（2）.营业部分布状况分别分布在山西各地市、主要县区及北京、上海、天津、深圳、重庆、西安、宁波、大连、济南、福州等地，形成了以国内主要城市为前沿，重点城市为中心，覆盖山西、面向全国的业务发展框架，为八十多万客户提供全面、优质的专业服务。

（3）山西证券提供的证券交易委托途径：

①金典网上交易客户端，登陆后通过“银证转账”菜单完成；

②自助刷卡委托与驻留委托，登陆后通过“银证转账”菜单完成；

③电话委托，登陆后通过“2银证转账”菜单完成。

（4）山西证券资金客户资金存取服务的便捷性：山西证券第三方存管采用多银行模式，即：山西证券提供多家商业银行供客户进行选择，但客户可根据自己意愿选择一家

商业银行作为自己的存管银行，客户得到更方便快捷的优质服务；山西证券提供多种证券交易委托途径，便利了投资者的交易行为

（5）融资融券资格：

①融资融券业务,是指向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出,并收取担保物的经营活动.

②公司开展融资融券业务,遵循以下原则: (一)集中管理原则.公司对融资融券业务实行集中统一管理,各营业部未经公司总部许可不得擅自开展融资融券业务. (二)业务隔离原则.公司融资融券业务与其它业务在机构、人员、信息、账户等方面相互分离. (三)内部制衡原则.公司融资融券业务前、中、后台相互分离、相互制约. (四)全程监控原则.公司对融资融券业务进行实时监控和风险量化分析, 确保风险可测、可控、可承受.

③开展状况：经中国证监会批准，公司于2012年5月8日取得融资融券业务资格，2012年6月，公司融资融券业务正式上线。报告期内上线营业部达到49家，累计开户961户，累计授信额度7.61亿元，期末融出资金19,678.60万元，融出证券公允价值120.59万元，未发生强制平仓交易。同时，公司先后取得上海证券交易所和深圳证券交易所开通约定购回式证券交易的权限。2013年1月18日取得中国证券金融股份有限公司批复，自批复之日起可开展转融通业务。

2013年，公司融资融券业务规模增长迅速，公司融资融券余额达到15.43亿元，同比大幅增长749.24%。融资融券业务全年实现利息收入6,418.56万元。 2013年1月18日收到中国证券金融股份有限公司《关于申请参与转融通业务的复函》，同意公司作为

转融通业务借入人开展转融通业务。截止报告期末，公司转融资规模达到4.9亿元。

单位：亿元