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证券基础知识PPT课件
基金的募集与运作
总结词
基金的募集是指基金管理人通过发行基金份额的方式 募集资金，投资者购买基金份额后成为基金份额持有 人，享受相应的权益。基金的运作包括投资决策、交 易执行、投后管理等多个环节。
详细描述
基金的募集是指基金管理人通过发行基金份额的方式募 集资金，投资者购买基金份额后成为基金份额持有人， 享受相应的权益。基金的运作包括投资决策、交易执行 、投后管理等多个环节。投资决策是基金运作的核心环 节，由基金管理人根据市场情况和基金的投资目标制定 投资策略和方案。交易执行是根据投资决策进行的实际 交易操作。投后管理则是对已投资的资产进行持续管理 和监控，以确保资产安全和增值。
证券基础知识ppt课件
目录
• 证券概述 • 证券交易 • 股票基础知识 • 债券基础知识 • 基金基础知识 • 衍生品基础知识 • 证券投资策略与风险控制
目录
• 证券概述 • 证券交易 • 股票基础知识 • 债券基础知识 • 基金基础知识 • 衍生品基础知识 • 证券投资策略与风险控制
01 证券概述
02
股票价格指数的计算方法
常见的股票价格指数计算方法有加权平均法和综合平均法等。不同的计
算方法会对指数的数值产生影响。
03
主要的股票价格指数
世界各地都有自己的股票价格指数，如道琼斯工业平均指数、纳斯达克
综合指数、上证综指等。这些指数对于了解市场整体走势和投资决策具
有重要的参考价值。
04 债券基础知识
股票的定义与分类
股票的定义
股票是公司发行的一种所有权凭证，代表股东对公司的所有权。购买股票意味 着成为公司股东，享有相应的权益和承担相应的义务。
股票的分类
按照不同的分类标准，股票可以分为多种类型。例如，按照股东权利的不同， 股票可以分为普通股和优先股；按照是否上市流通，股票可以分为流通股和非 流通股。
证券基础知识专题讲座PPT(共42页)
基金的分类（重点）： 按组织形式：契约型（我国当前所用）；公司型【二者区别详
见WORD，区别是重点】 按运作方式：封闭式；开放式（区别同上【重点】） 按投资标的：国债；股票；货币市场（哪些货币市场品种记
住）；指数；衍生证券 按目标：成长型；收入型；平衡型（数字比例是重点） 另外：ETF,LOF大家对照书本看下，记一下每个类型的代表
大致划分：独立衍生工具，嵌入式衍生工具
特征：跨期；杠杆；联动；不确定性（即为高风险性【大
家来理解下这个风险性】）
P148其他风险的介绍
细致分类：
根据产品形态：独立，嵌入；
按交易场所：交易所交易，场外交易（OTC）
按基础工具种类：股权类；货币；利率；信用；其他
按交易的方法和特点：金融远期合约；金融期货；金融期权； 金融互换；结构化（金融工程所涉猎）
衍生品在继续----金融期权
按选择权的性质：买入期权；卖出期权 按合约规定履行时间：欧式；美式；百慕大
按基础资产性质不同：股权类期权，利率期权，货币
期权，金融期货期权，互换期权。
金融期权理论价格：内在价值，时间价值
金融期货与金融期权的区别P173（技巧：类似这种超过4 种的区别不用背，看一下就管，知道有超过4个选项，一 般多选全选就管）
优先股特征：股息率固定，股息优先，剩余资产分配优先，一般无表决权P69 关于我国的股票类型与分置改革，大家看下P69看到P76，特别是P76关于时间
要记住。
债券
债券是社会各类经济主体为筹集资金而向债权投资者出具 的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权 债务凭证。
借贷双方的债权关系有：第一，所借贷货币资金的数额； 第二，借贷的时间；第三，在借贷时间内的资金成本或应 有的补偿（债券的利息）。
见WORD，区别是重点】 按运作方式：封闭式；开放式（区别同上【重点】） 按投资标的：国债；股票；货币市场（哪些货币市场品种记
住）；指数；衍生证券 按目标：成长型；收入型；平衡型（数字比例是重点） 另外：ETF,LOF大家对照书本看下，记一下每个类型的代表
大致划分：独立衍生工具，嵌入式衍生工具
特征：跨期；杠杆；联动；不确定性（即为高风险性【大
家来理解下这个风险性】）
P148其他风险的介绍
细致分类：
根据产品形态：独立，嵌入；
按交易场所：交易所交易，场外交易（OTC）
按基础工具种类：股权类；货币；利率；信用；其他
按交易的方法和特点：金融远期合约；金融期货；金融期权； 金融互换；结构化（金融工程所涉猎）
衍生品在继续----金融期权
按选择权的性质：买入期权；卖出期权 按合约规定履行时间：欧式；美式；百慕大
按基础资产性质不同：股权类期权，利率期权，货币
期权，金融期货期权，互换期权。
金融期权理论价格：内在价值，时间价值
金融期货与金融期权的区别P173（技巧：类似这种超过4 种的区别不用背，看一下就管，知道有超过4个选项，一 般多选全选就管）
优先股特征：股息率固定，股息优先，剩余资产分配优先，一般无表决权P69 关于我国的股票类型与分置改革，大家看下P69看到P76，特别是P76关于时间
要记住。
债券
债券是社会各类经济主体为筹集资金而向债权投资者出具 的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权 债务凭证。
借贷双方的债权关系有：第一，所借贷货币资金的数额； 第二，借贷的时间；第三，在借贷时间内的资金成本或应 有的补偿（债券的利息）。
2024版《融资融券培训教程》ppt幻灯片
融资融券交易为投资者提供了更多的 投资策略选择，如套利交易、对冲交 易等。
融资融券交易还可以满足投资者的多 样化需求，如资产配置、风险管理等。
投资者可以根据自己的风险承受能力 和投资目标，选择合适的投资策略。
推动资本市场创新发展，提升国际竞争力
融资融券交易是资本市场创新发展的重要内容之一，可以推动资本市场的创新发展。
加强投诉处理的监督和考核
对投诉处理工作进行定期监督和考核，确保投诉处理工作的高效和 公正。
05 融资融券在资本 市场中作用与影 响分析
增强市场流动性，促进价格发现机制完善
融资融券交易可以增加市场的 交易量，提高市场的流动性。
通过融资融券交易，可以更好 地反映市场对股票的真实供求 关系，有利于价格发现机制的 完善。
法律风险：合规性问题及纠纷解决途径
合规性审查
对融资融券业务进行合规性审查，确保其符合法律法规要求。
合同条款明确
在合同中明确双方权利义务，规范业务操作。
纠纷解决途径
发生纠纷时，可通过协商、调解、仲裁或诉讼等途径解决。
04 投资者适当性管 理与教育培训工 作部署
投资者适当性管理原则和要求
了解你的客户（KYC）原则
列举可作为担保物的证券种类 及相应要求，如股票、债券等。
担保物管理原则
阐述担保物的管理原则，包括 担保比例、追加担保等风险控
制措施。
融资买入与融券卖出操作指南
融资买入操作
指导投资者进行融资买入 操作，包括选择融资标的、 下单方式、成交确认等环 节。
融券卖出操作
介绍融券卖出的操作流程， 包括融券标的的选择、融 券卖出下单、成交确认等 步骤。
THANKS
感谢观看
通过融资融券交易，可以引入更多的市场参与者，增加市场的活跃度。
证券市场基础知识(ppt 80页)
开放式基金与封闭式基金
开放式基金是指基金发行总额不固定、
基金单位总数随时增减、投资者可以按 基金的报价在国家规定的营业场所申购 或者赎回基金单位的一种基金。 封闭式基金是指事先确定发行总额，在 封闭期内基金单位总数不变，基金上市 后投资者可以通过证券市场转让、买卖 基金单位的一种基金。
公司型基金和契约型基金
郑 州 商 品 交 易 所 小 麦 期 货 合 约
期权及其种类
期权(option)的基本含义是：买卖期货合约，
并在合约到期时由合约买方决定是否执行这 一合约的选择权。期权的标的资产包括股票、 股票指数、外汇、债务工具、各种商品和期 货合约。 按性质，期权可分为看涨期权和看跌期权：
看涨期权（call option）的持有者有权在某一 确定时间以某一确定的价格购买标的资产。 看跌期权（put option）的持有者有权在某一 确定时间以某一确定的价格出售标的资产。
二元期权高手：/forum-51-1.html
二元期权视频教程：/forum-36-1.html
政府债券
政府债券
金 融 债 券
期探网股票及其种类
股票是股份有限公司发行的、表示其股东
按其持有的股份享受权益、承担义务的可 转让的凭证，是股本、股份、股权的具体 体现。 按照权利和义务关系的不同，股票可分为 普通股票和优先股票两大类。 按照股票发行后是否流通分为流通股和非 流通股。 在可流通的股票中，按市场属性的不同可 分为A股、B股、法人股和境外上市股票。
证 券 的 虚发 拟展 化有 的越 趋来 势越
有价证券的实质
日本学者津村英文认为：“有价证券是权利的 化身，持有人有权取得一定的收入，要行使该 项权利就必须保有该项证券，要转移该项权利， 也必须转移该项证券”。 有价证券作为某种权利的化身，有了有价证券， 持有人即根据证券所表明的内容，实现其财产 权利；而对有价证券负有义务的人，则履行证 券所要求的义务。有价证券表现出权利与证券 紧密相联、不可分离这一基本特点。
证券市场基础知识培训ppt
1、公司资产净值 2、盈利水平 3、派息政策 4、股票分割
5、增资和减资 6、销售收入 7、原材料供应和价格变化 8、主要经营者更替 9、公司改组或合并 10、意外灾害
（二）宏观经济因素 1、经济增长 2、经济周期循环 3、货币政策 4、财政政策 5、市场利率 6、通货膨胀 7、汇率变化 8、国际收支变化
3、品种结构：按有价证券的品种而形成 的结构关系划分，主要有股票市场、 债券市场、基金市场、衍生品市场等。
4、交易场所结构：按交易活动是否在固 定场所进行，证券市场可分为有形市 场和无形市场。
（三）证券市场的基本功能
1、筹资-投资功能：证券市场一方面为资金 需求者提供了通过发行证券筹集资金的 机会，另一方面为资金供给者提供了投 资对象。
第三节 证券市场的产生与发展
一、 证券市场的产生 （一）社会化大生产和商品经济的发展 （二）股份制的发展 （三）信用制度的发展
二 、证券市场的发展阶段 （一）萌芽阶段 （二）初步发展阶段 （三）停滞阶段 （四）恢复阶段 （五）加速发展阶段
四、中国证券市场发展史简述 （一）旧中国的证券市场 （二）新中国的证券市场
4、按证券所代表的权利性质分类，有价证 券可以分为股票、债券和其他证券三大 类，其他证券包括基金证券、证券衍生 品。
（三）有价证券的特征
1.收益性。证券的收益性是指持有证券本身可以 获得一定数额的收益，这是投资者转让资本所 有权或使用权的回报。 2.流动性。证券的流动性是指证券持有人在不造 成资金损失的前提下以证券换取现金的特性。 3.风险性。证券的风险性是指证券持有者面临着预 期投资收益不能实现，甚至连本金也受到损失的 可能。 4.期限性。债券一般有明确的还本付息期限，并具 有法律约束力。股票没有期限，可以视为无期证 券。
5、增资和减资 6、销售收入 7、原材料供应和价格变化 8、主要经营者更替 9、公司改组或合并 10、意外灾害
（二）宏观经济因素 1、经济增长 2、经济周期循环 3、货币政策 4、财政政策 5、市场利率 6、通货膨胀 7、汇率变化 8、国际收支变化
3、品种结构：按有价证券的品种而形成 的结构关系划分，主要有股票市场、 债券市场、基金市场、衍生品市场等。
4、交易场所结构：按交易活动是否在固 定场所进行，证券市场可分为有形市 场和无形市场。
（三）证券市场的基本功能
1、筹资-投资功能：证券市场一方面为资金 需求者提供了通过发行证券筹集资金的 机会，另一方面为资金供给者提供了投 资对象。
第三节 证券市场的产生与发展
一、 证券市场的产生 （一）社会化大生产和商品经济的发展 （二）股份制的发展 （三）信用制度的发展
二 、证券市场的发展阶段 （一）萌芽阶段 （二）初步发展阶段 （三）停滞阶段 （四）恢复阶段 （五）加速发展阶段
四、中国证券市场发展史简述 （一）旧中国的证券市场 （二）新中国的证券市场
4、按证券所代表的权利性质分类，有价证 券可以分为股票、债券和其他证券三大 类，其他证券包括基金证券、证券衍生 品。
（三）有价证券的特征
1.收益性。证券的收益性是指持有证券本身可以 获得一定数额的收益，这是投资者转让资本所 有权或使用权的回报。 2.流动性。证券的流动性是指证券持有人在不造 成资金损失的前提下以证券换取现金的特性。 3.风险性。证券的风险性是指证券持有者面临着预 期投资收益不能实现，甚至连本金也受到损失的 可能。 4.期限性。债券一般有明确的还本付息期限，并具 有法律约束力。股票没有期限，可以视为无期证 券。
证券市场的基本常识幻灯片PPT
第二章 证券市场的根本常识
四、证券买卖竞价成交
⒊竞价结果 竞价结果会产生开盘价、收盘价、最高价、最低价、平均价、成交数量和
成交金额。 开盘价为当日该证券的第一笔成交价，由集合竞价方式产生，不能产生开
盘价的，以连续竞价方式产生。 收盘价确实定： 中小企业板块以收盘前最后三分钟集合竞价的方式产生，如收盘集合竞价 无法产生收盘价的，以最后一笔成交价为当日收盘价，收盘集合竞价以 开放式集合竞价 ； 主板股票以当日最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价(含最 后一笔交易)。 ⒋撤单的条件 投资者对未成交的委托可以申请撤单。以下情况不能撤单： 〔1〕申购新股； 〔2〕将可转换债券转换成股票； 〔3〕在交易日股票因事项披露或召开股东大会停牌，停牌期间输入买卖 委托不能成交，也无法撤单，资金或股票当天被冻结。
仅限于国内证券公司自营 可买卖除了B股股票之外的其
D*********
使用
他任何挂牌交易品种
C********* F*********
仅限于国外或境外港澳台 只能买卖B股股票 地区的个人和机构法 人投资者
仅限于国内个人投资者 只能买卖证券投资基金和记帐 式债券
第二章 证券市场的根本常识
收费项 目
深圳A股
第二章 证券市场的根本常识
一、证券交易流程
第二章 证券市场的根本常识
二、证券账户的类别
证券帐户特征 A********* B*********
投资者分类 仅限于国内个人投资者
仅限于国内一般机构法人 投资者
投资范围
可买卖A股股票、所有基金、 所有债券，但不能买卖B股 股票和债券回购
可买卖除了B股股票之外的其 他任何挂牌交易品种
四、证券买卖竞价成交
证券基础知识讲座PPT
2.3股票的价值与价格
2.3.1 股票的价值 1、票面价值：面值——平价/折价/溢价发行 2、账面价值：股票净值or每股净资产or股东权益or所有者权益 3、清算价值：低于帐面价值——资产压低出售&清算费用 4、内在价值：未来收益的现值 学生实验超市9月财务报表 所有者权益（或股东权益）合计：144354.88元 股数：1556股 票面价值：100元 帐面价值：92.77元 清算价值<92.77元 内在价值
3.1债券的特征与类型
3.1.1债券的定义和特征 债券的定义:债券债务凭证 金额 时间 利息 债券与股权的异同： 清偿顺序 公司决策 收益 风险
3.1债券的特征与类型
债券的票面基本要素 1、债券的票面价值 2、债券的到期期限：资金使用方向 市场利率变 化 债券变现能力 3、债券的票面利率：名义利率 市场利率 筹资者的资信 债券期限 4、债券发行者名称
1基金概述?基金在全球的发展美国共同基金英国和香港地区单位信托基金日本和台湾地区证券投资信托资金?基金与股票债券的区别1反映的经济关系不同所有权债权信托2所筹集资金的投向不同3风险水平不同4
证券基础知识讲座
对于一切陌生事物，丢弃掉你的畏惧和 懒惰，用科学的认知方法去战胜它，成为一 个博学的人！
讲座内容提要
3.2政府债券
3.2.1政府债券 政府债券的特征 1、安全性高 2、流动性强 3、收益稳定 4、免税待遇 3.2.2国家债券 (一)国债的分类 1、按偿还期限分： 短期国债 <=1年 中期国债>1年 <10年 长期国债 >=10年 无期国债 2、按资金用途分类 赤字国债 建设国债 战争国债 特种国债 3、按流通与否分类 流通国债 非流通国债 4、按发行本位分类 货币国债 实物国债
《证券基础知识讲座》课件
券、抵押债券等。
3
风险与收益
债券风险较低，但收益也较低，适合保守型投资者。
基金基础知识
定义
基金是由多个投资者组成的投资 组合，由基金经理管理投资。
收益方式
投资者持有基金份额，享受基金 投资所产生的收益。
风险与收益
风险和收益与基金的投资种类和 分布相关，投资者需仔细选择。
衍生品基础知识
证券基础知识讲座
欢迎来到《证券基础知识讲座》！这个课程将带你深入了解证券市场的各个 方面，并为您提供一些股票分析的基本方法。
什么是证券市场？
交易所
证券交易所是交易证券的场所， 比如纽约证券交易所、上海证券 交易所等。
股票市场
股票市场是指上市公司的股票在 股票交易所上的交易市场。
债券市场
债券市场是一种买卖债券证券的 场所。
1
定义
衍生品是指派生于股票、债券等其他金融产品的一种金融工具。
2
种类
如期货、期权、掉期等。
3
风险和收益
风险大、收益高，适合较有经验的投资者。
股票分析方法介绍
1 基本面分析
分析公司的价值、盈利状 况、管理能力等。
2 技术面分析
利用图表和指标分析市场 行情。
3 行业分析
依据行业趋势、市场环境 等对股票进行分析和投资。
金融市场
证券市场是金融市场的一部分， 主要为企业提供融资服务和个人 投资理财服务。
股票基础知识
股票定义
股票是指公司出售给公众的一种证券，代表了公司所有权的一部分。
价格变化
股票价格由市场供求关系决定，随市场变化而波动。
收益方式
股票可以产生股息和资本收益，投资者可以通过买卖收益。
债券基础知识
3
风险与收益
债券风险较低，但收益也较低，适合保守型投资者。
基金基础知识
定义
基金是由多个投资者组成的投资 组合，由基金经理管理投资。
收益方式
投资者持有基金份额，享受基金 投资所产生的收益。
风险与收益
风险和收益与基金的投资种类和 分布相关，投资者需仔细选择。
衍生品基础知识
证券基础知识讲座
欢迎来到《证券基础知识讲座》！这个课程将带你深入了解证券市场的各个 方面，并为您提供一些股票分析的基本方法。
什么是证券市场？
交易所
证券交易所是交易证券的场所， 比如纽约证券交易所、上海证券 交易所等。
股票市场
股票市场是指上市公司的股票在 股票交易所上的交易市场。
债券市场
债券市场是一种买卖债券证券的 场所。
1
定义
衍生品是指派生于股票、债券等其他金融产品的一种金融工具。
2
种类
如期货、期权、掉期等。
3
风险和收益
风险大、收益高，适合较有经验的投资者。
股票分析方法介绍
1 基本面分析
分析公司的价值、盈利状 况、管理能力等。
2 技术面分析
利用图表和指标分析市场 行情。
3 行业分析
依据行业趋势、市场环境 等对股票进行分析和投资。
金融市场
证券市场是金融市场的一部分， 主要为企业提供融资服务和个人 投资理财服务。
股票基础知识
股票定义
股票是指公司出售给公众的一种证券，代表了公司所有权的一部分。
价格变化
股票价格由市场供求关系决定，随市场变化而波动。
收益方式
股票可以产生股息和资本收益，投资者可以通过买卖收益。
债券基础知识
证券基础知识培训-PPT课件
深交所实行的是券商托管制度，投资者可将拥有 的深市股份托管在全国任何一家证券公司，当投资 者将其所持有股票从一家公司转到另外一家公司时 ，我们称为“转托管”。深交所的托管制度可概括 为：自动托管，随处通买，哪买哪买，转托不限。
ห้องสมุดไป่ตู้
深交所转托管制度
在证券交易时间内，投资者凭本人身份证、证券 帐户卡及资金卡在原开户的证券部填写“转托管委 托书”，填写要转入证券部的股票名称及股数，可 全部转，也可以只转一部分；填写要转入证券部的 席位号。
证券交易的基本知识
证券交易的本质及原则
股票交易的程序 证券的托管及转托管制度 A股的分红派息及配股程序 股票交易的收费项目介绍 A股交易的一些特殊制度
股票交易程序
开户有两个方面，即开立证券 账户和开立资金账户。证券账户用来 记载投资者所持有的证券种类、数量
开立股东帐户卡
开立证券资金帐户 沪股指定交易 股票交易
证券公司的主要业务包括证券经纪，证券投资咨询， 与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，证券承销与保荐， 证券自营，证券资产管理和其他证券业务。
什么是股票
股票是一种有价证券，它是由股份有限公司公开 发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并获利 股息和红利的凭证。
股票市场的分类
按投资者分 A股（人民币普通股票） 交易市场 B股（人民币特种股票） 按交易所分
证券交易
证券交易是指已发行证券的流通转让活动。 证券交易的本质，在于证券的流动性特征。
证券交易的原则
公开 公开原则是指证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动 。
公平 公平原则是指证券交易的各方享有的权利和义务必须是公 平的，他们应当在相同的条件下和平等的机会中进行交易。 公正 公正原则是指应当公正地对待证券交易的参与各方以及处 理证券交易事务。
证券业务基础知识培训ppt(64张)
三、债券
四、金融衍生品
1、权证概述
四、金融衍生品
2、集合理财产品概述
四、金融衍生品
3、融资融券概述
什么是融资融券
四、金融衍生品
3、融资融券概述
授信
保证金
担保物
强制平仓
标的证券
融资保证金
比例 融券保证金 比例 维持担保比 例
四、金融衍生品
3、融资融券概述
四、金融衍生品
3、融资融券概述
• 机构投资者在**证券开立融资融券帐户的条件与要求
一、股票
3、上市公司财务报表
关键指标解读：变现能力
一、股票
3、上市公司财务报表
关键指标解读：营运能力分析
一、股票
3、上市公司财务报表
关键指标解读：
一、股票
3、上市公司财务报表
关键指标解读：盈利能力分析
一、股票
3、上市公司财务报表
关键指标解读：投资收益分析
➢ 每股收益 ➢ 市盈率 ➢ 股利支付率 ➢ 每股净资产 ➢ 市净率
关对键证指 券标期解货读市：场盈相利关能的力业分务析活动进行所监有管 者权益
5、每股收益
09:15-09:25
13:00-15:00 为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。
6、其他综合收益
4、期货IB业务概述：名词及制度 在证券市场上买卖和流通
7、综合收益总额
经营活动产生的现金流量 投资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流量
注①：集合竞价阶段，9:15-9:20可以下单辙单；9:20-9:25只能下单，不能 辙单。
注②：因公告等原因上午停牌一小时的股票，属上交所委托的，委托无效 自动辙回；属深交所委托的，委托有效。
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2.5股权分置改革
2.5.1我国的股权分置改革 1、股权分置是指A股市场上的上市公司股份按
照能否在证券交易所上市交易，被区分为非 流通股和流通股。即“同股不同权”
2、方法：非流通股股东应该向流通股股东支付 对价 why?获得成本？虚假信息?流动性？波动 性？
3、意义：
三.债券
3.1债券的特征与类型 3.2政府债券 3.3金融债券与公司债券 3.4国际债券
思考：什么是流动性？什么叫 流动性好坏应该如何评判？
股票资料图片：
财 大 学 生 实 验 超 市 股 东 凭 证
2.2股票的类型
1、按照股东享有权利不同分配：
普通股
风险 收益 权利
优先股
2、按照是否记载股东姓名：
记名股票：
股东权利 认购股票出资方式
无记名股票
1.5证券市场参与者
证券发行人： 公司企业 股份制：股票 公司债券 有限责任制：公司债券 政府与政府机构 -债券 金融机构 –金融债券 股票
1.5证券市场参与者
证券投资人： 机构投资者 政府机构-调剂资金余缺和宏观调控-政府债券 金
融债券 国有股 金融机构：证券经营机构 银行（仅国债） 保险
2.3股票的价值与价格
2.3.3 影响股票价格的因素 2、宏观经济因素 (1)经济增长 (2)经济周期循环：高涨 衰退 萧条 复苏 股价变动先——国民经济的晴雨表 (3)货币政策：调控货币供给量（流动性） (4)财政政策：发行国债 调节税率 (5)市场利率： (6)通货膨胀： 比较复杂 (7)汇率变化：影响进出口——原材料和销售严重依赖国际市场的企业 (8)国际收支状况：影响汇率政策和利率政策
2.3股票的价值与价格
2.3.2 股票的价格 1、股票的理论价格 股票价格=预期股息/必要收益率 2、股票的市场价格 计算方法: (1)静态市盈率(PE ratio)估价方法-考察股票的供求状况-短期投资者 静态市盈率=每股价格/每股收益 (2)动态市盈率 ＝ 静态市盈率 ÷ 利润增长率 (3)市净率估价方法-考察股票的内在价值-长期投资者 市净率=每股价格/每股净资产
基金>公司债券>国债>储蓄
1.4 证券市场的结构:
层次结构： 一级市场：发行人以筹集资金为目的发行新证券 二级市场：已发行的证券买卖交易 品种结构： 股票市场 债券市场 衍生品市场 基金市场：开放式基金 封闭式基金 交易场所结构： 场内市场（有形市场）：走向集中化的标志 场外市场（无形市场）：网络 电话 电报等通讯方式
2.3股票的价值与价格
2.3.3 影响股票价格的因素 1、公司经营状况 (1)公司资产净值 (2)盈利水平：与股价变化非同步性 (3)公司的派息政策:除息除权 (4)股票分割：——心理因素 (5)增资和减资：分情况讨论 (6)销售收入：与股价变化非同步性 (7)原材料供应及价格变化：特别稀缺资源或依赖进口 (8)主要经营者更替： (9)公司改组或合并：
一.股票
2.1股票的概述 2.2股票的类型 2.3股票的价值与价格 2.4我国的股票类型 2.5股权分置改革
2.1股票的概述
1、定义：股票是一种有价证券。 是股 份有限公司发行的、用以证明投资者的 股东身份和权益、并据以获取股息和红 利的凭证。
2、特征： 收益性 风险性 流动性 永久性 参与性
证券基础知识讲座
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讲座内容提要
一、证券市场概述 二、股票 三、债券 四、证券投资基金 五、金融衍生工具
1.3有价证券的特征:
期限性 收益性 流动性 活期储蓄>股票（基金）> 个人柜台购买的
债券>定期储蓄 风险性:预期收益与风险 股票（股票型基金）>混合型基金> 货币型
3.1债券的特征与类型
3.1.1债券的定义和特征 债券的定义:债券债务凭证 金额 时间 利息 债券与股权的异同： 清偿顺序 公司决策 收益
风险
3.1债券的特征与类型
债券的票面基本要素 1、债券的票面价值 2、债券的到期期限：资金使用方向 市场利率变
公司 企业与事业法人 各类基金 证券投资基金 社保基金(全国性基金和企业年金) 个人投资者
1.5证券市场参与者
证券市场中介机构 证券公司（券商）：经纪业务、自营业务、资产
管理、承销和保荐、财务顾问
证券服务机构：证券登记结算公司、投资咨询公 司、会计师事务所、资产评估公司
自律性组织： 证券交易所 证券业协会：证券从业资格考试 证券监管机构：中国证监会
转让
安全性
3、按照是否在股票票面上标明金额
有面额股票：票面金额
发行转让
无面额股票：公司总股本所占比例
股票分割
2.3股票的价值与价格
2.3.1 股票的价值 1、票面价值：面值——平价/折价/溢价发行 2、账面价值：股票净值or每股净资产or股东权益or所有者权益 3、清算价值：低于帐面价值——资产压低出售&清算费用 4、内在价值：未来收益的现值 学生实验超市9月财务报表 所有者权益（或股东权益）合计：144354.88元 股数：1556股 票面价值：100元 帐面价值：92.77元 清算价值<92.77元 内在价值
2.3股票的价值与价格
2.3.3 影响股票价格的因素 3、政治因素 (1)战争：除军火工业受到严重打击 (2)政权更迭、领袖更替等政治事件： 金融心理学 (3)政府重大经济政策的出台、社会经济发展规划的制定、重要法规的颁布等： 《物权法》 十七大 (4)国际社会政治、经济的变化：The world is flat 4、心理因素：博傻原理 5、稳定市场的政策与制度安排：涨跌停限制、临时停市、限制交易 6、人为操纵因素
2.4我国的股票类型
2.4.1 我国的股票类型 按照投资主体的不同性质 1、国家股：有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股
份 2、法人股：企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配
的资产投入公司形成的股份 3、社会公众股 4、外资股 (1)境内上市外资股：B股 (2)境外上市外资股： H股 N股 S股