矿业基金募集说明书

（三）国家扶持政策
为提高全社会投资水平，国家对于基金投资采取鼓励措施；对于股 权投资出台了扶持相应的政策，这些政策主要包括：
．税收优惠政策。合伙企业中个人所得按20%税率征收，管理公司 营业税实行“两免三减半”。
．租金补贴政策。北京市对于投资基金，在基金成立后第一、第 二、第三年分别给予50%、30% 、20%的租金补贴。
投资保障措施
为降低投资风险，本基金在投资时，均与项目公司原大股东签订业 绩对赌协议，原大股东对项目未来业绩做出承诺，如果达不到业绩要 求，原大股东给于补偿或回购股份。
（二）首期投资计划
本基金首期资金拟投资于铅锌矿的开采。
1、铅锌行业的概况与发展前景 资源储量
我国铅锌矿产资源丰富，为发展铅锌业提供了足够的资源保证。除现 有铅锌保有储量(A+B+C+D)12956.92万t(铅、锌合计储量)外，居世界第 4位。从省际比较来看，云南铅储量占全国总储量17%，位居全国榜首； 广东、内蒙古、甘肃、江西、湖南、四川次之。
﹒长、短期投资结合原则 基金为维持一定的现金流，选择项目时遵循长期收益项目与短期 收益项目相结合的组合投资原则。
投资项目选择基本要求
．项目已初具规模：项目已有一定销售收入，处于成长期，且所处行 业发展前
景良好，公司具有良好的中长期成长性； ．项目具有核心竞争力，拥有核心技术、市场垄断地位，且这种优势 在短期内
二、矿产行业的前景与投资特性
（一）矿业未来需求
我国已经处于重化工时代，我国作为全球制造中心的地位不会改 变，对能源及金属有稳定的长期需求，采掘及基本金属的长期前景看 好。
尽管本次经济危机因产能过剩导致部分矿产业亏损，但近期全球经 济复苏的趋势已是不可逆转，未来2—3年很有可能恢复到经济增长的正 常水平，5年内有可能再次出现2007年供不应求的局面。
境外PE 拟上市公 私募
基金
司股权
境内产业 实业项目 公募
基金
股权
境内股权 PE、实业 私募
基金
项目
稳定性较 参与公司重 中长期
好
大决策
投资
稳定性较 参与公司重 长期投
好
大决策
资
稳定性较 参与公司重 中长期
好
大决策
投资
拟设立的矿业投资基金为股权投资基金。主要投资于矿业类项目股 权。其优点是：（1）股权投资价值波动性小；（2）可以委派董事，直 接参与被投资项目的经营决策。其不足之处是：流动性差，不能再象股 票那样有成熟的交易场所，随时可以赎回。所以，股权基金适合于追求 稳定收益的长期资本。
不会受到挑战或被模仿，具有可持续性； ．已有完整、成熟、稳定的项目管理团队，决策人成熟、理性，有良 好的个人
综合素质和企业家精神，无重大不良行为过往纪录； ．企业治理机制完善，无重大制度、程序漏洞； ．项目风险较低，或风险可控； ．收益的可预见度较高，收益稳定； ．项目的现金流稳定，投资分红周期不超过两年； ．股权价格估值合理或低估； ．公司基本具备上市条件者优先； ．企业无重大违法行为，无潜在法律纠纷。
图一：基金运营管理关系图
六、基金管理 1、基金管理人的组织管理Fra bibliotek组织结构
北京XX投资基金管理公司组织机构、组织分工和如下图： 董事会
总经理 投资总监 副总经理 市场总监 行政总监 风险控制部 投资部 市场部 财务部 综合部 投资顾问委员会
图二：管理人组织结构图 各部门职能分工：
投资部：负责项目考察、可行性研究；
基金托管人 待定
发起人
XX投资有限公司
投资方向
金属矿业
三、基金管理人介绍
概况 表三：
管理人基本情况表
基金管理人名称 注册资本 审批、备案机关 注册机关 法定住所 经营范围
联系电话
北京XX投资管理有限公司 5100万元 北京市工作金融局 北京市工商局 北京市朝阳区 非证券业务的投资管理、咨询；提供相关 投资咨询服务及从事其他有关政府部门核 准的资产管理业务
（二）各类投资基金产品特性比较
目前境内外主要投资基金产品有证券投资基金、PE基金、产业基金 及境内股权基金，各种基金的基本产品特性如下表：
表一：
投资基金产品基本特性比较表
基金类别 投资对象 募集方 收益稳定 是否参与决 投资周
式
性
策
期
证券投资 上市公司 公募
基金
股票、债
券
稳定性差 不参与公司 中短期 重大决策 投资
产品用途
铅主要应用领域是蓄电池、电缆护套和氧化铅(红丹和黄丹)，三项年 均耗铅量占国内铅年均消费总量的85%以上。蓄电池占64.8%、电缆护套 占9.2%、氧化铅占11.1%、铅材占3.1%、其他占11.7%。铅在各部门消费 比例：机械电子部门占76.2%、轻工部门占9.2%、化工部门占0.2%
锌主要应用领域有镀锌、黄铜、干电池、氧化锌、压铸锌合金和立 德金属锌主要消费部门依次：有色金属工业占38.4%、机械工业占 16.6%、建材工业占13.3%、钢铁工业占12.2%、轻工业占9.7%、化学工 业占8.5%、其他部门占1.3%。
五、基金的组织形式与内部机制
(一)基金的组织形式
根据投资基金相关法规，基金采用有限合伙制组建。合伙企业由 有限合伙人、无限合伙人即基金管理人、基金托管人组成，其中:
有限合伙人—普通出资人在基金中为有限合伙人，对基金的债务责
任以出资为限，享有分红权、知情权、决策参与权等 相关权利(详见《合伙协议》)。
包括资源税、环保费、环境补偿费等较均明显低于国外水平。再次，强
制性行业整合政策带来并购机遇。规模较小，行业集中度较低，安全管
理水平低，环境破坏严重。国家已经在很多行业，如煤炭，采取强制措
施推行行业整合政策，基本金属行业政策正在制定中，为有实力的机构
提供了并购良机。
（三）矿业符合基金投资偏好
首先，本基金投资于矿业，属资源类投资，资源价格长期看涨，基
风险控制部：负责项目风险分析，并对项目的监管；
市场部：负责基金推广；
财务部：负责基金及管理公司的财务核算与资金管理；
综合部：负责行政、人力资源管理。
内部管理制度
公司拥有完善的制度体系和严格的工作程序，包括：项目评选与推
荐制度、风险控制制度、对投资项目监管制度及年度投资绩效评估制
度。
2、基金管理有限公司主要职责：
一、基金设立的背景
（一）国内投资基金的现状与前景
通货膨胀已经成为了各国经济的常态，多年来储蓄存款实际利率为 负（即利率扣除通胀率），以往居民金融财产以存款为主的现象正在发 生明显改变，企业和个人直接投资所占比重大幅上升，适用各种投资收 益/风险偏好的投资产品应运而生，其中股票、房产、基金、债券为主 要投资对象，尤其是基金的发展势头十分迅猛。基金集合社会资本、委 托管理公司专业人员进行投资，可以提高投资成功率、降低投资风险， 同时可以集零为整，实现规模投资。因此，基金这一投资方式具有明显 投资优势。
投资方向
﹒产业方向：本基金主要投资于采掘类、基本金属类矿业开采与冶 炼。采掘类包括煤矿等，基本金属包括铅锌矿、铜矿等。
﹒资产配置：中长期股权投资不低于85%、PE等拟上市股权不高于 15%。
投资策略
﹒分散投资与相对集中相结合的原则 分散风险的同时，避免过于分散，导致监督管理成本偏大。单一 项目的投资比例不高于基金规模的30%，不低于15%。在项目中的 持股比例不高于49%，不低于20%。
北京XX矿业投资基金
募 集 说 明 书
基金管理人：北京XX投资基金管理有限公司
目录
一、基金设立的背景 二、矿产行业的前景与投资特性 三、基金管理人介绍 四、发起人简介 五、基金的组织形式与内部机制 六、基金管理 七、基金投资 八、投资退出 九、基金的投资管理
十、基金的认购与赎回 十一、基金费用 十二、基金收益预测 十三、 基金分红 十四、备查文件
责任机构
投资决策 投资决策委员会
投资决策实施 基金管理人、托管人
图三：投资决策流程图
项目的退出遵循同项目投资一样的流程。
（三）分红管理流程
提出分红预案
（基金管理人）
（合伙人大会）人）
预案表决
（基金托管人）
划出分红款项
（自然人代扣税金）
图四: 分红管理流程图
注：法人自行缴纳所得税。
七、基金投资
（一）投资策略
﹒拥有多年文化旅游产业投资经验，有成功的投资案例和项目储备； ﹒拥有谙熟文化旅游产业特性的专业投资团队； ﹒有完善的内部决策控制机制，有完善、科学的内部组织结构和流 程。 ﹒公司所在北京地区是资本、信息、人才集中地区，可以为基金的发 展提 供人才、信息、资本支持。
四、发起人简介
XX投资有限公司注册资本2亿元，注册地xx。主导产业xx，目前总
矿业与宏观经济及下游产业有较高的关联度，随着全球经济的复 苏，矿业产品和资产的价格也会恢复到正常水平，同时，资源品的不可 再生特性也决定了矿产品和资源价格必定会呈长期上涨趋势。
（二）矿业面临良好的投资机遇
首先，当前世界经济处于由于危机引发的低谷，矿业资产、资源的
价格也处于低位，正是投资良机。其次，目前资源获取综合成本较低。
无限合伙人—无限合伙人即基金管理人，认购基金100万元，对于
基 金债务负有无限责任；管理人受合伙人委托，负责基
金的 管理，按基金规模收取管理年费，获取分红奖励。
基金托管人—为保障投资人的资金安全、监督基金管理人的投资行
为， 本基金同时聘请商业银行或信托公司作为。
（三）合伙企业的运营机制
合伙企业的运营机制：基金设合伙人大会，大会拥有重大事项决策
（1） 考察、评选投资项目，并向投资决策委员会推荐； （2） 参加投资决策委员会，参与投资决策； （3） 负责对投资项目的管理； （4） 核算年度基金净值，向合伙人大会提出分红方案； （5） 向投资决策委员会提出退出方案。