中级经济师金融专业知识与实务讲义
中级经济师金融专业知识与实务
我国金融改革的历程与主要内容;我国金融管理制度的发展与创新,我国金融市场的发展与创新,我国金融交易技术的发展与创新;我国金融创新的特点,制约我国金融创新的因素,我国金融创新的新发展;
第七章 货币供求及其均衡
考试目的
通过本章的考试,测查应考人员是否掌握货币需求、货币供给以及货币均衡等宏观货币金融理论与实务知识,并能够分析、解释现代市场经济条件下有关货币供求问题和现象;
中央银行体制下货币供给的原理和机制,基础货币的构成及供应渠道,货币乘数的涵义及作用机理,信贷收支、财政收支和国际收支对货币供应量的影响;
三货币均衡
货币供求均衡的涵义及表现形式,货币容纳量弹性;
货币均衡与经济均衡的关系,IS—LM曲线的涵义;
在市场经济体制、计划经济体制和经济转轨时期货币均衡的不同标志;
三商业银行管理
资产负债管理的概念;资产管理、负债管理及资产负债管理的基本理论;
资产负债管理所包含的6个基本原理;
我国商业银行资产负债管理制度的建立历程和资产负债比例管理指标体系;我国商业银行实行资产负债管理的基本条件;
商业银行风险的成因;商业银行风险的类型;
我国商业银行风险管理的主要方法、不良资产管理与处置的方法;“巴塞尔新资本协议”的主要内容及其对我国银行业全面风险管理的启示和要求;
财务管理的概念和价值管理的内容;财务管理的目标、功能和原则;
资本金的构成和资本管理的内容;成本的构成和成本管理所遵循的基本原则;利润的构成和利润分配的方法;商业银行提高利润的途径;三类主要会计报表的基本内容及功能;资金分析和财务分析的主要内容;
人力资源及人力资源开发与管理的涵义;人力资源开发与管理的主要内容;人力资源管理科学化的内容要求;
中级经济师金融专业知识与实务网校讲义[1]
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第⼀章 货币供求⼀、考试分析 （⼀）试卷题型与题量 1.题型：单项选择题、多项选择题和案例分析题。
都是以⼀种客观选择题的形式出现。
2.题量：共100题。
单项：60道。
多项：20道。
案例：20道。
3.考试时间：150分钟。
4.分数及通过分数线：单选1分/题，多选和案例2分/题（漏选可按正确选项数量得分）。
满分140，04年通过分数线为84。
（⼆）试题特点 1.试题考察全⾯，考点分布均匀。
单选和多选的考点均匀分布于⼗章之中，复习时⽆所谓重点章节，⼀定要全⾯复习。
案例分析题有四道⼤题，考查内容⽐较全⾯。
本门考试⽐较注重实务，如果题⽬考察⾮常具体的实务，就会造成从事不同⼯作的考⽣应试的不公平，所以，为了保证考试的公平性，案例分析题⼤多涉及⾦融理论、⾦融监管、国际⾦融、⾦融调控、⾦融市场运⾏等实际⼯作中所需的基础性或是宏观性的知识。
2.试题覆盖考纲要求的三个层次的内容，考察多⽅⾯的综合能⼒。
考试命题依据的是考试⼤纲，考试⼤纲将考试⽤书内容分为掌握、熟悉、了解三个层次。
专业知识考察的能⼒包括识记、理解、分析应⽤等三个⽅⾯。
掌握：属于基础性和原理性知识，要知道是什么为什么，这部分内容是⽀持本门课程内容——⾦融知识和实务的基本要素。
在考试中将同时考察考⽣是否理解这些知识点以及对这部分知识点的分析和应⽤能⼒； 熟悉和了解：⼤多属于常识性知识，在考试中主要考察考⽣对这部分知识的理解能⼒，能否准确记忆是应试的关键。
例：凯恩斯货币需求理论中将三个动机划分为两种需求，对消费品的需求，对投资品的需求，⽽不是资本品。
⼜例，2004年度试卷中第2题考察的是货币需求理论，要求考⽣能够辨别不同货币需求函数，在考试⼤纲中属于掌握层次的内容，所考察的能⼒是识记层次。
再例，试卷中第6题，考察的是货币需求量的计量模型，在考试⼤纲中属于了解层次的内容；试题中给出了微分法公式，也就是说，考⽣需要知道各个变量的含义，并能根据题中的已知数据计算货币供应量，因此所考察的能⼒属于应⽤层次。
中级经济师《金融专业知识与实务》
掉期交易是指将币种相同、金额相同但方向相反、交割期限不同的两笔或两笔以上的交易结合在一起进行的外汇交易。这种交易形式常用于银行间外汇市场上。
（三）外汇市场的特点
1.外汇市场是无形市场
通过计算机终端、电话、电传和其他通讯渠道进行联系。
2.外汇市场是24小时交易的全球最大单一市场
3.外汇市场是以造市商为核心的市场
根据交易目的的不同，金融衍生品市场上的交易主体分为四类：套期保值者、投机者、套利者和经纪人。
二、主要的金融衍生品
按照衍生品合约类型的不同，目前市场中最为常见的金融衍生品有远期、期货、期权、互换和信用衍生品等。
（1）金融远期
（2）金融期货交易
金融期货是指交易双方在集中性的交易场所，以公开竞价的方式所进行的标准化金融期货合约交易。
间接金融市场则是以银行等信用中介机构作为媒介来进行资金融通的市场。
直接金融市场和间接金融市场的差别并不在于是否有中介机构参与，而在于中介机构在交易中的地位和性质。在直接金融市场上也有中介机构，但这些机构并不作为资金的中介，而仅仅是充当信息中介和服务中介。
（三）金融市场的类型：按交易程序划分
按照金融工具的交易程序不同，金融市场可以划分为发行市场和流通市场。
（二）回购协议市场
从表面上看，证券回购是一种证券买卖，但实际上它是一笔以证券为质押品而进行的短期资金融通。证券的卖方以一定数量的证券为抵押进行短期借款，条件是在规定期限内再购回证券，且购回价格高于卖出价格，两者的差额即为借款的利息。
在证券回购协议中，作为标的物的主要是国库券等政府债券或其他有担保债券，也可以是商业票据、大额可转让定期存单等其他货币市场工具。
（三）商业票据市场
商业票据是公司为了筹措资金，以贴现的方式出售给投资者的一种短期无担保的信用凭证。由于商业票据没有担保，完全依靠公司的信用发行，因此其发行者一般都是规模较大、信誉良好的公司。商业票据市场就是这些公司发行商业票据并进行交易的市场。
2016年中级经济师金融专业知识与实务讲义
中級經濟師金融專業知識與實務備考知識點2016版第一章金融市場與金融工具第一節金融市場與金融工具概述金融市場構成要素：金融市場の主體、客戶、中介、價格。
1.金融市場の主體包括家庭、企業、政府、金融機構、中央銀行及監管機構。
2.金融工具の分類：按期限不同，金融工具可分為貨幣市場工具和資本市場工具。
按性質不同，金融工具可分為債權憑證與所有權憑證。
按與實際金融活動の關系，可分為原生金融工具（基礎金融工具）和衍生金融工具。
3.金融工具の性質:期限性,流動性（途徑：買賣、承兌、貼現、再貼現）,收益性,風險性。
4.金融市場の類型：按照市場中交易標の物の不同,分為貨幣市場、資本市場、外匯市場、衍生品市場、保險市場和黃金市場等。
按照交易中介作用の不同,分為直接金融市場和間接金融市場。
按照金融工具の交易程序不同，分為發行市場和流通市場。
按照金融交易是否存在固定場所，分為有形市場和無形市場兩類。
按照金融工具の本原和從屬關系不同，分為傳統金融市場和金融衍生品市場。
按照地域範圍の不同，分為國內金融市場和國際金融市場。
5.廣義金融市場の有效性：市場活動の、定價の、分配の有效性。
6.狹義金融市場の有效性：弱式（曆史信息）、半強式（曆史和公開信息）、強式市場（曆史、公開、內幕）第二節貨幣市場及其工具1. 貨幣市場包括同業拆借、回購協議、票據、短期政府債券、銀行承兌匯票、大額可轉讓定期存單市場。
2.貨幣市場中交易の金融工具一般都具有期限短、流動性高、對利率敏感等特點，具有“准貨幣”特性。
3.同業拆借市場特點：（1）期限短（2）參與者廣泛（3）交易對象の央行賬戶上の超額准備金（4）信用拆借4.同業拆借市場功能：（1）調劑金融機構間資金短缺，提高資金使用效率。
（2）同業拆借市場是中央銀行實施貨幣政策，進行宏觀調控の重要載體（利率是核心）5.回購協議市場:證券の賣方以一定數量の證券為抵押進行短期借款，條件是在規定期限內再購回證券，且購回價格高於賣出價格，兩者の差額即為借款の利息。
最新版中级经济师金融知识讲义
第一章金融市场与金融工具第一节金融市场与金融工具概述金融市场构成要素:金融市场的主体、客户、中介、价格.1。
金融市场的主体包括家庭、企业、政府、金融机构、中央银行及监管机构。
2。
金融工具的分类:按期限不同，金融工具可分为货币市场工具和资本市场工具。
按性质不同，金融工具可分为债权凭证与所有权凭证。
按与实际金融活动的关系，可分为原生金融工具（基础金融工具）和衍生金融工具。
3.金融工具的性质:期限性，流动性（途径：买卖、承兑、贴现、再贴现），收益性,风险性。
4.金融市场的类型：按照市场中交易标的物的不同，分为货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和黄金市场等。
按照交易中介作用的不同,分为直接金融市场和间接金融市场。
按照金融工具的交易程序不同，分为发行市场和流通市场。
按照金融交易是否存在固定场所，分为有形市场和无形市场两类.按照金融工具的本原和从属关系不同，分为传统金融市场和金融衍生品市场。
按照地域范围的不同，分为国内金融市场和国际金融市场。
5.广义金融市场的有效性：市场活动的、定价的、分配的有效性.6。
狭义金融市场的有效性：弱式（历史信息）、半强式（历史和公开信息）、强式市场（历史、公开、内幕）第二节货币市场及其工具1. 货币市场包括同业拆借、回购协议、票据、短期政府债券、银行承兑汇票、大额可转让定期存单市场。
2.货币市场中交易的金融工具一般都具有期限短、流动性高、对利率敏感等特点，具有“准货币”特性。
3.同业拆借市场特点:(1）期限短（2）参与者广泛(3）交易对象的央行账户上的超额准备金(4）信用拆借4。
同业拆借市场功能：（1）调剂金融机构间资金短缺，提高资金使用效率。
(2)同业拆借市场是中央银行实施货币政策, 进行宏观调控的重要载体（利率是核心）5。
回购协议市场:证券的卖方以一定数量的证券为抵押进行短期借款，条件是在规定期限内再购回证券，且购回价格高于卖出价格，两者的差额即为借款的利息。
中级经济师-金融专业知识与实务-第三章第一二节
中级经济师金融专业知识与实务教材精讲班授课教师：赵疏敏第三章金融机构与金融制度考情分析第一节金融机构本节考点：1.金融机构的性质与职能2.金融机构的类型3.金融机构体系的构成一、金融机构的性质与职能（一）金融机构的性质金融机构是指所有从事各类金融活动及为金融活动提供相关金融服务的各类金融机构。
从金融机构产生的历史过程看，它是为实质经济部门提供融资、投资等服务的金融机构，通过提供金融服务产品而成为一种特殊的企业和行业，其经营活动具有内在的风险性并对国民经济有巨大的影响。
（二）金融机构的职能1.促进资金融通。
间接金融机构借助于信用，通过负债业务动员和集中社会闲散货币资金投向有关经济部门，实现资金盈余方和资金短缺方的资金融通。
直接金融机构的职能则体现在为投融资提供各种服务。
2.便利支付结算。
金融机构为客户之间完成货币收付或清偿因交易引起的债权债务关系提供服务，实现货币资金转移。
金融机构通过办理存款在账户上的资金转移、代理客户支付，以及在存款的基础上为客户兑付现款等。
金融机构成为社会支付的中介，是由于它具有较高的信誉和众多的分支机构。
金融机构发挥支付中介职能，大大减少了现金的使用，节约了社会流通费用，加速了结算过程和货币资本的周转，促进了社会再生产的扩大。
3.降低交易成本和风险金融机构具有规模化经营的特点可以通过专业化、规模化、集中化的优势，为借贷双方牵线搭桥，从而有效地降低交易成本。
同时也可以通过各种业务、技术来管理、分散、转移、控制、减轻各种风险，例如，利用各种金融风险合约的有效组合，以最低成本在不同参与者之间重新分配风险，达到管理风险的目的。
4.减少信息成本。
在金融交易做出准确决策时，时常存在因不了解交易的对方而导致的信息不对称。
在交易之前这种信息不对称会导致逆向选择，在交易之后这种信息不对称会导致道德风险。
金融机构有专门的信息处理能力，具有信息搜寻和核实优势，可以有效解决信息生产中的可信度，可以节约道德风险中的监督成本，从而减少投资者和筹资者之间由于信息不对称而导致的逆向选择和道德风险，降低信息成本。
2020备考辅导-中级经济师金融专业知识与实务网校讲义[1]
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金融，就是指货币融通。货币是金融的客体。
第一节 货币需求
一、货币需求与货币需求量
货币需求：社会各经济主体（包括企业单位、事业单位、政府部门、个人）在其财富中能够并且愿意以货币形式持有而形成的对货币的需求。（客观的）
第三，注意熟悉真题，习惯真题考查的内容、形式。
2.答题技巧
目标：单选不丢分，多选少丢分，案例多得分。
注意排除法的运用。如果三个选项表示的意思相同，剩下一个就是正确答案。例：扩张性货币政策的主要措施之一是什么，在选项中可以看到对三种一般性货币政策工具的运用，三个选项是同方向的，只有一个选项方向相反，即为正确答案。可以先找到两个矛盾的选项，任意找余下两个其中之一分析，对比可得到争取答案。具体讲题时再多举例。
考试命题依据的是考试大纲，考试大纲将考试用书内容分为掌握、熟悉、了解三个层次。专业知识考察的能力包括识记、理解、分析应用等三个方面。
掌握：属于基础性和原理性知识，要知道是什么为什么，这部分内容是支持本门课程内容——金融知识和实务的基本要素。在考试中将同时考察考生是否理解这些知识点以及对这部分知识点的分析和应用能力；
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第一章 货币供求一、考试分析
（一）试卷题型与题量
1.题型：单项选择题、多项选择题和案例分析题。都是以一种客观选择题的形式出现。
凯恩斯主义的货币需求函数及其两个特点。
熟悉弗里德曼的货币需求函数。
弗里德曼对影响货币需求量因素的划分。
熟悉凯恩斯主义的货币需求函数与弗里德曼的货币需求函数在强调重点、传导变量、政策主张等方面的主要区别。
中级经济师-金融专业知识与实务-第一章第一、二节
中级经济师金融专业知识与实务教材精讲班授课教师：赵疏敏第一章金融市场与金融工具章节介绍第一节金融市场与金融工具概述第二节货币市场及其工具第三节资本市场及其工具第四节金融衍生品市场及其工具第五节互联网金融第一节金融市场与金融工具概述一、金融市场的含义与构成要素(一）金融市场的含义金融市场是资金融通的市场,是以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
这个表述包含三层含义:①金融市场是进行金融资产交易的场所。
（包括有形市场和无形市场）②金融市场反映了金融资产的供给者与需求者之间的供求关系，揭示了资金的归集与传递过程。
③金融市场包含金融资产交易过程中所产生的各种运行机制，其中最主要的是价格机制。
( 二）金融市场的构成要素1.金融市场主体金融市场主体是指在金融市场上交易的参与者。
在这些参与者中,既有资金的供给者，又有资金的需求者。
在金融市场上,市场主体具有决定性意义。
市场交易主体的数量决定着金融工具的数量和种类,进而决定了金融市场的规模和发展程度。
同时，金融市场主体的多少与交易的频繁程度也影响着金融市场的深度、广度与弹性。
(1 )家庭。
家庭是金融市场上主要的资金供应者。
家庭也会成为金融市场的资金需求者,例如,他们通常需要为购房支出融资。
此外，家庭还会为购买汽车和家具等融资。
（2）企业。
企业是金融市场运行的基础，是重要的资金需求者和供给者。
除此之外，企业还是金融衍生品市场上重要的套期保值主体。
(3)政府政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者。
不管是中央政府还是地方政府，为了调节收支、建设公共工程、干预经济运行或弥补财政赤字，一般都需要通过发行公债来筹集资金。
政府也会储蓄短期资金盈余，例如税款集中收进却还尚未产生支出时。
此时，政府部门成为暂时的资金供应者。
（4）金融机构。
金融机构是金融市场上最活跃的交易者,扮演着多重角色。
●首先，它是金融市场上最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的重要渠道。
●其次，金融机构在金融市场上充当资金供给者、需求者和中介等多重角色。
中级金融专业讲义全十章(看完配合真题必过)
第一章金融市场与金融工具第一节金融市场与金融工具概述本节共计3个考点，其中3个高频考点知识点金融市场的含义与构成要素（高频）金融市场是各种金融交易及资金融通关系的总和。
三个基本要素：金融市场主体、金融市场客体、金融市场价格。
主体和客体是最基本的要素。
（一）金融市场主体——市场上的参与者。
资金供求双方。
主体具有决定性的意义。
决定着金融工具的数量和种类，决定市场的规模和发展程度，市场的深度、广度和弹性。
1.家庭家庭是金融市场上主要的资金供应者。
也需要资金。
2.企业企业是金融市场运行的基础，是重要的资金需求者和供给者。
对资金有需要也有供给。
除此之外，企业还是金融衍生品市场上重要的套期保值主体。
3.政府在金融市场上，各国的中央政府和地方政府通常是资金的需求者。
政府也会出现短期资金盈余，此时，政府部门也会成为暂时的资金供应者。
4.金融机构金融机构是金融市场上最活跃的交易者，扮演着资金需求者和资金供给者的双重角色。
金融机构主要提供以下服务：①将最终借款者的债务转换成更容易为投资者所接受的资产，形成自己的负债；②代理业务，代客户买卖金融资产；③自营业务，为自己的账户买卖金融资产；④发行业务，协助发行人创造金融资产，并将这些金融资产销售出去；⑤为客户提供投资咨询；⑥管理其他市场参与者的投资组合。
5.金融调控及监管机构中央银行在金融市场上处于一种特殊的地位，既是金融市场中重要的交易主体，又是金融调控及监管机构之一。
（二）金融市场的构成要素—客体（金融工具）1.分类2.性质期限性：金融工具中的债权凭证一般有约定的偿还期。
流动性：金融工具在金融市场上能够迅速地转化为现金而不致遭受损失的能力。
（金融工具的收益率高低和发行人的资信程度是决定流动性高低的重要因素。
）收益性：包括两个方面：一股息和利息；二投资者出售金融工具时获得的价差。
风险性：金融工具的风险一般来源于两个方面：一是信用风险；二是市场风险。
3.关系期限性与收益性、风险性成正比，与流动性成反比。
2024年中级经济师金融知识点讲义
2024年中级经济师金融知识点讲义哎呀，说到2024年中级经济师金融知识点，这可真是个让人头大的话题。
不过，别担心，咱们今天就来聊聊这个，用点轻松幽默的方式，让你在备考的时候也能乐呵乐呵。
首先，咱们得聊聊金融的基本概念。
金融，说白了，就是钱的事儿。
不过，这钱的事儿可不简单，它涉及到银行、证券、保险等等，一大堆让人眼花缭乱的玩意儿。
咱们今天就挑几个重点，比如货币银行学、金融市场、金融工具，还有金融监管，这些可是考试的重头戏。
先说说货币银行学吧。
这玩意儿，你得知道货币是啥，银行是干啥的。
货币，就是咱们平时花的钱，不过它可不仅仅是纸币和硬币，还有电子货币呢。
银行，那可是金融体系的核心，它不仅存钱取钱，还能贷款，还能发行货币呢。
说到这儿，你可能会想，银行这么牛，那它们会不会乱来啊？别急，这就得说到金融监管了。
金融监管，就是政府看着银行和其他金融机构，不让它们乱来。
这可是个技术活，得保证金融稳定，还得促进经济发展。
监管的手段可多了，比如设定资本充足率，就是让银行有足够的钱来应对风险；还有利率政策，就是通过调整利率来控制经济的冷热。
接下来，咱们聊聊金融市场。
金融市场，就是买卖金融产品的市场，比如股票、债券。
这市场可热闹了，每天都有成千上万的交易。
你得知道，这市场是怎么运作的，比如供求关系、价格机制。
还有，你得了解不同的金融工具，比如股票、债券、期货、期权，这些都是啥，它们有啥特点，怎么交易。
最后，咱们得说说金融工具。
这玩意儿，就是金融交易中用到的工具，比如股票、债券。
你得知道，这些工具是怎么发行的，怎么交易的，它们的风险和收益是啥。
比如，股票，你得知道它代表的是公司的所有权，你得了解公司的基本面，还得会看财务报表。
债券，你得知道它是一种债务工具，你得了解债券的利率、期限、信用评级。
好了，说了这么多，你是不是觉得金融知识点挺有意思的？其实，只要你细心观察，你会发现金融无处不在，它和我们的生活息息相关。
比如，你存钱到银行，这就是货币银行学；你买股票，这就是金融市场；你用信用卡，这就是金融工具。
中级经济师金融专业知识与实务讲义
贷款60合计75 75则乙银行同样是处于暂时的均衡状态，没有多余的资金可贷，也符合中央银行的法定存款准备金率的要求。
这时来了8万元的存款，打破了乙银行的暂时平衡，其T型账户A变成账户B：乙银行账户B资产负债（单位：万元）现金准备23 贷款60 合计83 存款83 83于是，乙银行的T型账户B又发生了变化，成为账户C：乙银行账户C资产负债（单位：万元）现金准备贷款合计 83 存款 83 83为了更清楚地弄明白所发生的一切，特将此过程用一个表格（表2-1）表示如下：表2-1 多倍存款的创造过程（单位：万元）银行存款增加额贷款增加额法定准备金增加额甲10 8 2乙8丙丁戊 8 2合计50 40 10由此，我们可以看出，各银行的存款增加额，构成了一个递减的等比数列，经过银行系统的反复使用，10万元变成了50万元，用几何级数计算，可以得出存款货币的创造、扩展过程为：l0+10（1-20%）+10（1-20%）2+10（1-20%）3+ (1)=10×=10×=50由此表明，在部分准备金制度和非现金结算制度下，一笔原始存款，在整个银行体系存款扩张原理的作用下，可以产生出大于原始存款若干倍的派生存款来。
这个派生存款的大小，主要决定于两个因素：一个是原始存款数量的大小；另一个是法定存款准备金率的高低。
派生出来的存款同原始存款的数量成正比、同法定存款准备金率成反比，即，法定存款准备金率越高，存款扩张倍数越小；法定存款准备金率越低，存款扩张倍数越大。
若用△D代表存款货币的最大扩张额，△R代表原始存款额，r代表法定存款准备金率，则可用公式表示如下：将上例的数字代入该公式，则可得出：D=10×=50万元很明显，，这个“5”代表什么呢?它表示派生存款是原始存款的5倍，表示存款可扩张至5倍，若r降为l0%，则存款可扩张至10倍；若r升为25%，则存款只可扩张4倍。
就叫作存款乘数。
【例题1·单选题】法定存款准备金率越高，存款扩张倍数（）。
中级经济师-金融专业知识与实务-第二章第一节
中级经济师金融专业知识与实务教材精讲班授课教师：赵疏敏第二章利率与金融资产定价考情分析第一节利率的计算本节考点：1.利率概述；2.单利与复利；3.现值与终值。
一、利率概述（一）利率的概念利率是指借款人在单位时间内应支付的利息与借贷资金的比率，利率的高低不仅反映了金融市场上资金的借贷成本，而且反映了特定借贷资金的风险溢价。
（二）利率的种类【例题·单选题】在通货紧缩情况下，实际利率会（）。
A.升高B.降低C.不受影响D.上下波动【答案】A二、单利与复利（一）单利1.定义单利就是不论借贷期限的长短，仅按本金计算利息，上期本金所产生的利息不计入下期本金重复计算利息。
单利计算公式为：I=P•r•n式中，I表示利息额，P表示本金，r表示利率，n表示时间。
2.计息规则在我国，活期储蓄存款按复利，每个季度计息，定期存款、定活两便、零存整取、整存整取、整存零取等其他储蓄存款是按单利计息的。
【例题·单选题】假如某借款人借款10000元，约定年利率为6％，借款期限为8个月，按单利计算，到期应付利息为（）。
A.600B.500C.400D.300【答案】C【解析】10000×6％×8/12=400元。
（二）一年算m次利息的复利若本金为P，年利率为r，每年的计息次数为m，则第n年末的本息和为：FVn=P（1+r/m）nm（三）连续复利在FVn=P（1+r/m）nm中，如果m趋于∞，则（1+r/m）nm趋于ern，其中e约等于2.71828。
因此，对于本金P，以连续复利计算n年末的本息和，得到：FVn=P•ern不同时间连续复利的期值（假设有100元存款，年利率6％，期限1年）一季度一次 4 106.13614一月一次12 106.16778一天一次365 106.18313连续计息∞106.18365每年的计息次数越多，最终的本息和越大，随计息间隔的缩短，本息和以递减的速度增加，最后等于连续复利的本息和。
中大网校中级经济师中级金融专业与实务 考前点题讲义(金融专业知识与实务)
2012金融专业知识与实务（第一套模拟题）一、单项选择题(共60题，每题1分。
每题的备选项中，只有1个最符合题意)1.按照对资金需求的长短，金融市场可分为（）a货币市场和资本市场b发行市场和流通市场c基础金融市场和衍生金融市场d有形市场和无形市场答案：a解析：按期限不同，金融工具可分为货币市场工具和资本市场工具。
货币市场工具是期限在一年以内的金融工具，包括商业票据、国库券、银行承兑汇票、大额可转让定期存单、同业拆借、回购协议等。
资本市场工具是期限在一年以上，代表债权或股权关系的金融工具，包括国债、企业债券、股票等。
2.按照市场职能分类，证券市场可以分为（）a股票市场、债券市场和投资基金市场b发行市场和流通市场c交易所市场和场外交易市场d有形市场和无形市场答案：b解析：证券市场的构成可以分为证券发行市场和证券交易市场。
证券发行市场是证券发行人以发行证券的方式筹集资金的市场，又称为一级市场、初级市场。
它通常没有固定场所，：是一个无形市场。
证券交易市场是买卖已发行的证券的市场，又称为二级市场、次级市场。
它一般是一个有组织、固定地点、集中进行证券交易的市场。
概括起来，证券市场由证券发行人、证券投资人、证券中介机构、自律性组织、证券监管机构等构成。
3.能在金融市场上简便快捷地转让变现而不致遭受损失是金融工具的（）特性。
a期限性b收益性c流动性d风险性答案：c解析：流动性是指金融工具在金融市场上能够迅速地转化为现金而不致遭受损失的能力。
4.证券回购实际上是一种（）行为。
a证券交易b短期质押融资c商业贷款d信用贷款答案：b解析：证券回购协议是指证券资产的持有者在卖出一定数量的证券资产的同时与买方签订的在未来某一特定日期按照约定的价格购回所卖证券资产的协议。
从表面上看，证券回购是一种证券买卖，但实际上它是一笔以证券为质押品而进行的短期资金融通。
证券的卖方以一定数量的证券为抵押进行短期借款，条件是在规定期限内再购回证券，且购回价格高于卖出价格，两者的差额即为借款的利息。
金融专业知识与实务(中级)
一、有价证券的发行与交易（一）票据发行1、票据发行的涵义票据是由出票人签发无条件约定自己或指定他人，以支付一定金额为目的，可以转让流通的凭证。
它是体现债权人，债务人之间信用关系的书面文件。
短期票据的特点：高贴水性、高利润性、高风险性。
2、票据发行的方式国际上商业票据发行方式我国银行结算中使用的票据大面额可转让定期存单：CD单就西方国家而言，其发行方式有随借发行和分档发行发行两种方式。
（二）有价证券发行1、有价证券发行组成一般由发行人、认购者、中介机构、自律性组织及有价证券监管机构组成。
2、有价证券发行方式有价证券国际通行发行方式一般有公募和私募两种股票发行可以分为新设立股份公司发行和增资扩股发行两种。
3、我国有价证券发行方式我国国债发行方式：我国国债发行方式具体可以分为两个阶段：一是1981年至1995年国债发行采取行政分配、承购包销和公开招标方式。
二是1996年开始国债发行采取国际化、市场化方式，主要有公开招标与承购包销两种形式。
我国股票发行方式：我国股票发行方式分为内资股发行方式和外资股发行方式两种。
（三）有价证券交易1、有价证券场内交易：是指通过证券交易所进行的有价证券交易。
证券交易所：有价证券场内交易的四种形式有价证券回购交易证券交易所B股交易等2、有价证券场外交易它是通过柜台交易市场进行的有价证券交易，即在证券交易所以外进行的有价证券交易的松散、无形市场，通常是在券商的店号或店号所设的柜台进行。
（四）我国票据交易的法律规定票据交易法律规定的目的票据法律关系的规定票据行为的法律规定票据交易的法律规定票据贴现的法律规定（五）我国有价证券交易的法律规定我国有价证券交易的法律依据主要有《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》和中国证券监督管理委员会与证券交易所制定的具体管理规定、办法等有价证券交易法律规定的目的有价证券交易原则的法律规定有价证券交易的一般法律规定有价证券上市的法律规定有价证券交易禁止交易行为的法律规定二、利率与有价证券价格（一）利率与有价证券的收益曲线效应分析1、收益率曲线：是指那些期限不同、却有着相同流动性、税率结构与信用风险的金融资产的利率曲线。
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l0+10（1-20%）+10（1-20%）2+10（1-20%）3+ (1)
=10×
=10×
=50
由此表明，在部分准备金制度和非现金结算制度下，一笔原始存款，在整个银行体系存款扩张原理的作用下，可以产生出大于原始存款若干倍的派生存款来。
这个派生存款的大小，主要决定于两个因素：一个是原始存款数量的大小；另一个是法定存款准备金率的高低。
派生出来的存款同原始存款的数量成正比、同法定存款准备金率成反比，即，法定存款准备金率越高，存款扩张倍数越小；法定存款准备金率越低，存款扩张倍数越大。
若用△D代表存款货币的最大扩张额，△R代表原始存款额，r代表法定存款准备金率，则可用公式表示如下：
将上例的数字代入该公式，则可得出：
D=10×=50万元
很明显，，这个“5”代表什么呢?它表示派生存款是原始存款的5倍，表示存款可扩张至5倍，若r降为l0%，则存款可扩张至10倍；若r升为25%，则存款只可扩张4
倍。
就叫作存款乘数。
【例题1·单选题】法定存款准备金率越高，存款扩张倍数（）。
其中t代表定期存款法定准备金率，D
代表定期存款总额，代表活期存款转化为定
t
期存款的比例。
令s=，则=t·s。
由于按t·s所提取的准备金是用于支持定期存款所需要的，尽管它仍然保留在银行当中，即仍然包括在实有准备金之中，但是它却不能去支持活期存款（支票存款）的进一步创造了。
因此，应该在K的分母中加入此数值，从而使银行体系存款创造的存款乘数公式进一步修正为：
【例题1·单选题】如果法定存款准备金与实际存款准备金相等，则有（）。
A.e=0
B.e>0
C.e<0
D.e趋于无穷大
[答疑编号811020205]
正确答案：A
【例题2·单选题】如果不考虑其他因素，当存款乘数K=4、法定存款准备金率r=5%，则超额存款准备金率e等于（）。
A.10%
B.15%
C.20%
D.25%
[答疑编号811020206]
正确答案：C
【例题3·单选题】现金漏损率是指现金漏损与（）之间的比率。
A.法定存款准备金率
B.货币流通速度
C.超额存款准备金率
D.现金漏损率
E.定期存款准备金率
[答疑编号811020303]
正确答案：ACDE
五、基础货币与商业银行的存款创造
从前述的银行系统存款创造的存款乘数的推导分析过程中，我们已经可以得出：支票
存款的创造主要取决于存款乘数的变动、银行存款准备金的变动。
因为，，中央银行可以通过控制存款乘数和银行存款准备金，达到控制货币供应中最重要的部分--支票存款的目的。
但是，这个公式有明显的不足，这就是在该公式中未包括货币供给中的另一个重要组成部分--流通中的现金；而流通中的现金和银行存款准备金又会经常转化，而且主动权取决于公众。
因此，中央银行很难单独控制住银行存款准备金的数量，只能大致控制流通中的现金和银行存款准备金的总额。
而这个比较容易为中央银行控制的流通中的现金与银行存款准备金之和即是基础货币。
（一）基础货币与货币乘数
1.基础货币（B）
基础货币又称高能货币、强力货币、或货币基础，一般用B表示。
基础货币的表达式: B=C+R=流通中的通货+存款准备金
其中，存款准备金包括商业银行持有的库存现金、在中央银行的法定存款准备金，一般用R表示；流通中的通货等于中央银行资产负债表中的货币发行，一般用C表示。
货币供应量：所能提供总货币的数量。
包括：
（1）流通中的通货；
（2）商业银行创造出来的、数倍于存款准备金R的存款货币
2.货币乘数（m）
而基础货币是由通货C和存款准备金R组成的，其中，通货C的量不会呈倍数地增加，中央银行发行多少就是多少；货币供给量则是由通货C和商业银行创造出来的、数倍于存款准备金R的存款货币D组成。
两者关系：源与流的关系
【例题1·单选题】基础货币等于（）。
A.通货+存款货币
B.通货+存款准备金
C.存款货币+存款准备金
D.原始存款+派生存款
[答疑编号811020304]
正确答案：B
【例题2·单选题】基础货币与货币供给量之间的关系是（）。
A.基础货币量>货币供给量
B.基础货币量≤货币供给量
C.基础货币量=货币供给量
D.基础货币量≥货币供给量
[答疑编号811020305]
正确答案：B
【例题3·单选题】在存款乘数的公式中，最大的不足是其中未包括（）因素。
A.货币流通速度
B.流通中的现金
C.货币供给量
C.基础货币成正比
D.基础货币成反比
E.货币需求量相等
[答疑编号811020311]
正确答案：AD
案例分析题
假设银行系统的（1）原始存款为900万元；（2）法定存款准备金率为6%；（3）现金漏损率为15%；（4）超额准备金率为3%。
根据上述材料计算并回答下列问题（保留两位小数）：
【例题1·单选题】此时银行系统的派生存款总额为（）万元。
A.3 750
B.4 286
C.5 000
D.10 000
[答疑编号811020312]
正确答案：A
解析：
=3750万元
【例题2·单选题】此时银行系统的存款乘数为（）。
[答疑编号811020313]
正确答案：A
解析：
【例题3·单选题】如果（3）、（4）都为0，银行系统的派生存款总额为（）万元。
A.10 000
B.12 000
C.15 000
D.18 000
[答疑编号811020314]
正确答案：C
解析：
【例题4·单选题】如果（3）、（4）都为0，银行系统的存款乘数为（）。
[答疑编号811020315]
正确答案：C
解析：
【例题5·多选题】银行系统存款创造的限制性因素主要有（）。
A.原始存款量与定期存款量
B.现金漏损率与定期存款准备金率
C.存款乘数与货币乘数
D.法定存款准备金率与超额存款准备金率
[答疑编号811020316]
正确答案：ABD
货币乘数：m=
存款乘数：k=
（二）基础货币与商业银行货币创造之间的关系
商业银行的存款创造随时随地体现在业务过程之中，具体表现在:
（1）积极调整存款结构，努力获取低成本的原始存款。
定期存款比率是指非银行部门所持有的商业银行的定期存款负债与活期存款负债之间的比例。
在经济运行中，定期存款比率的高低与下列因素的关系是：与非银行部门的可支配收入成正比；与定期存款的利率成正比；与保有定期存款的机会成本成反比。
【例题1·多选题】（）因素影响了定期存款的比例的高低。
A.与非银行部门可支配收入成正比
B.与定期存款利率成正比
C.与保有定期存款的机会成反比。