新制度经济学 企业理论共22页
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第五讲新制度经济学得企业理论ppt
纵向一体化可以防止市场交易中的机会主义；从而节约交易费用。 格罗斯曼（Grossman；S)和哈特(Hart；O)回答了什么条件下才会发生纵向一体化？ 纵向一体化发生时；谁起主导作用？ 他们将企业所有权定义为“剩余控制权”；即谁对契约中不完备的地方拥有决策权； 谁就是雇主；谁就有权获得企业产生的剩余收入。 纵向一体化可以节约交易费用；但是被一体化的一方失去了对原有企业的剩余控制 权；也就损失了激励；从而带来效率损失；这就是“一体化”产生的合并费用。 纵向一体化能否发生；取决于“一体化”节约的交易费用和它所产生的合并费用的 比较；只有当前者大于后者时；纵向一体化才会发生。 结论是：应该由投资活动中最重要的一方“一体化”其它方。
第五讲 新制度经济学的企业理论
主要内容 1、科斯（R.Coase)的企业理论 2、契约理论 3、委托--代理理论 4、协作生产力理论 5、团队理论
传统微观经济学的企业理论
将企业看作追求利润最大化的决策主体 企业是一种生产型的组织； 企业是一个技术性的生产函数；忽视了企业的契约性质。 新古典的企业理论只是一种研究要素组合的生产理论；而不是企业理论。
2、契约理论 企业契约理论主要是在契约理论和交易费用理论的融合下发展起来的。 契约的经济意义在于：承诺是神圣的；个人独立进入交易活动的权利 是不可侵犯的。对契约的系统分析是由美国法学家以恩· 麦克内尔完 成的。按照契约的条件把契约分为：1.古典契约；2.新古典契约；3. 关系性契约。并根据契约的完备性区别了：完全契约和不完全契约。 企业契约理论认为：企业是一系列契约的有机组合；是人们之间交 易产权的一种方式；而不是物质资产的简单聚合。完全契约只在理想 中存在；在此基础上；企业契约理论将研究的重点瞄准了企业和市场 的关系；即企业的边界。 企业契约理论主要有两个分支： 1）资产专用性理论；2）间接定价理论；
制度经济学课件企业理论
双方治 理 （关 系
统一治理 合 同）
2、企业的边界
通过比较不同治理结构进行交易治理的收益 和成本来界定治理结构的边界。
企业的边界取决于企业这种治理结构的收益 和成本的权衡。
存在规模与范围经济的治理结构选择
成 本
C
C G
0 G
0
k kˆ
令△C为企业自行生产与
市场采购同样产品的静态
成本之差。当k较小时，
△C+△G表示△C与△G纵
向相加之和。
企业的边界：进一步的推论
• 前面解释了什么样的交易或契约适合由企业这种治理结 构来组织。但是，伴随资产专用性水平的提高，为什么 企业的规模却不能无限扩大?。
• 威廉姆森(1967)认为，企业作为一种经济组织之所以不 能无限扩张，主要是由于科层增加所导致的控制性损失。 但威廉姆森(1985)放弃了这个观点，认为如果允许企业 最高层进行选择性干预，那么控制性损失将不是问题。 所谓选择性干预，是指委托人让代理人保持独立自主的 地位，但是一旦委托人有特殊需要，代理人必须无条件 服从。然而，选择性干预不可能从而企业规模不可能无 限扩大，其根本原因在于企业内部不能像市场那样引入 高能激励。
实例1：香港的中间商人。
• 中间商人从制造商那里购买衬衫，然后把衬衫 卖给美国的进口商。中间商人收集样品、寻找 买主、报价。他很少告诉制造商生产什么，也 不指导工人如何生产。他所做的只是传递价格 信号，而不指导资源的使用。他从制造商那里 购买衬衫，按件计价，实际上是对制造商实行 计件工资。但人们一般并不认为中间商人在实 行计件工资，而只认为他进行的是一种标准的 市场交换。
3、Patience is bitter, but its fruit is sweet. (Jean Jacques Rousseau , French thinker)忍耐是痛苦的，但它的果实是甜蜜的。10:516.17.202110:516.17.202110:5110:51:196.17.202110:516.17.2021
第十二章 新制度经济学中的企业理论
i =1 n
x(a * ) ⋅ n = x(a * ) 。现 n
在的问题是，如果委托人事前就预期自己将一无所得，就没有人愿去当委托人。但 Holmstrom 证明在不确定的环境里， 这类团体激励是很有效的。 我们下面来看他的思路。 假定产出还受到外生因素 θ 的影响，故有 x = x(a,θ ) 。使用分布函数的参数化模型 （见第 8 章） ，把 x 当作随机变量。 令 F ( x, a ) 和 f ( x, a ) 分别为 x 的分布函数和分布密度， 假定 F ( x, a ) 满足一阶随机占优 条件和凸性条件（见第 8 章） 。设计如下制度 S i x , 若x ≥ x S i ( x) = S i x − k i , 若x < x
则 x ≥ x(a * ) ， S i ( x) = bi ， u (bi , ai* ) = bi − C i (ai ) ≤ bi − C i (ai* ) > 0 。 显然，他的最优选择是 ai* ，这样， a * 就是一个纳什均衡。 除此之外，我们还可以作出其它的一些帕累托最优均衡方案。 譬如，如果所有代理人都是相同的，制度安排要求每一个代理人在开始就缴纳一个 (n − 1) 保证金，数额为 Ai = x(a * ) ，然后按 S i ( x) = x 分配。这也是打破了预算平衡的，因 n 为有
∑ S ( x) ≤ x
i =1 i
பைடு நூலகம்
n
（12.5）
再看如下分配方式： bi , 若x ≥ x(a * ) S i ( x) = * 0, 若x < x(a )
（12.6）
在这里， a * 由条件（12.4）决定，是帕累托最优努力向量。也就是说，据此方案， 若总产出大于或等于帕累托最优产出，代理人 i 得到 bi ；若总产出小于帕累托最优产出， 则代理人一无所得。 不难证明在这个分配方式中，纳什均衡是帕累托最优的。在帕累托最优处，
x(a * ) ⋅ n = x(a * ) 。现 n
在的问题是，如果委托人事前就预期自己将一无所得，就没有人愿去当委托人。但 Holmstrom 证明在不确定的环境里， 这类团体激励是很有效的。 我们下面来看他的思路。 假定产出还受到外生因素 θ 的影响，故有 x = x(a,θ ) 。使用分布函数的参数化模型 （见第 8 章） ，把 x 当作随机变量。 令 F ( x, a ) 和 f ( x, a ) 分别为 x 的分布函数和分布密度， 假定 F ( x, a ) 满足一阶随机占优 条件和凸性条件（见第 8 章） 。设计如下制度 S i x , 若x ≥ x S i ( x) = S i x − k i , 若x < x
则 x ≥ x(a * ) ， S i ( x) = bi ， u (bi , ai* ) = bi − C i (ai ) ≤ bi − C i (ai* ) > 0 。 显然，他的最优选择是 ai* ，这样， a * 就是一个纳什均衡。 除此之外，我们还可以作出其它的一些帕累托最优均衡方案。 譬如，如果所有代理人都是相同的，制度安排要求每一个代理人在开始就缴纳一个 (n − 1) 保证金，数额为 Ai = x(a * ) ，然后按 S i ( x) = x 分配。这也是打破了预算平衡的，因 n 为有
∑ S ( x) ≤ x
i =1 i
பைடு நூலகம்
n
（12.5）
再看如下分配方式： bi , 若x ≥ x(a * ) S i ( x) = * 0, 若x < x(a )
（12.6）
在这里， a * 由条件（12.4）决定，是帕累托最优努力向量。也就是说，据此方案， 若总产出大于或等于帕累托最优产出，代理人 i 得到 bi ；若总产出小于帕累托最优产出， 则代理人一无所得。 不难证明在这个分配方式中，纳什均衡是帕累托最优的。在帕累托最优处，
新制度经济学的制度理论———企业理论·产权理论·制度变迁理论
新制度经济学的制度理论———企业理论・产权理论・制度变迁理论●李志强 摘 要:新制度经济学在许多方面对新古典经济学有重要的发展,掀起了一场经济学的革命,目前它已经在制度研究领域占据了主流的地位。
文章将对新制度经济学在不同的研究领域———企业理论、产权理论和制度变迁理论,进行简单的梳理。
关键词:企业理论 产权理论 制度变迁理论新制度经济学发展和兴盛是最近几十年的事,目前它已经在制度研究领域占据了主流的地位。
新制度经济学被认为在许多方面对新古典经济学有重要的发展,掀起了一场经济学的革命,甚至它的开创者科斯称其为“本来就应该是的那种经济学”。
从交易费用这一基本概念出发,新制度经济学在不同的研究领域发展了几个重要的分支理论—企业理论、产权理论和制度变迁理论。
下面本文将对这几个理论进行简单的梳理。
一、企业理论1973年,科斯在其经典性论文《企业的性质》中开创了现代企业理论研究的先河。
在这篇论文中科斯提出,与市场通过契约形式完成的交易不同,企业作为一种组织是依靠权威,通过命令的形式在企业内部完成交易的。
市场和企业可以看作是两种不同的经济组织形式,在一定条件下是可以相互替代的。
当生产是通过市场的组织协调来完成时,其重要的成本是发现相关价格所耗费的资源。
科斯的文章发表后并没有得到应有的重视,直到20世纪60年代后,在威廉姆森、德姆塞茨和张五常等学者的推动下,企业理论开始飞速发展,大量有价值的学术文献以“指数式增长”。
特别是随着博弈论和信息经济学的发展,企业理论的分析工具日臻完善,研究的领域也不断深入。
企业理论研究的主要内容包括:企业的本质及界限的确定、企业内部结构与效率差异、企业的资本结构。
1.企业的本质及界限的确定。
对于这一问题有几种不同的解释。
一种是上面提到的科斯的观点。
张五常发展了科斯的理论,认为企业与市场的区别只是契约安排的两种不同形式,市场是产品市场上的合约,而企业是要素市场上的合约,企业与市场的替代不过是一种合约取代另一种合约。
新制度经济学中的企业理论
第12章 新制度经济学中的企业理论新制度经济学认为企业是一种团队生产（team product ），而“团队”（team ）是指企业中的工人是一组代理人，他们独立地选择努力水平，但却生产出一个总的产出，每个代理人对产出的边际贡献是依赖于其他代理人的努力的，是不可单独观测的[1]。
新制度经济学的一个代表人物Holmstrom 提出的团队生产理论框架是下面分析的出发点。
在团队生产中，由于个人努力不可观测，将会出现个人的“搭便车”偷懒行为。
由此，应引入一个监督者（monitor ），同时为了对监督者本身要有激励，则监督者就应该是剩余索取人（residual claimant ）。
这就解释了古典企业的存在原因。
但Holmstrom （1982）曾证明，对于团队生产中的偷懒问题，可通过激励机制来解决。
他认为，监督者实际上是委托人，他的作用并不是监督团队成员，而是通过剩余索取权打破了预算平衡（breaking budget ）。
下面，我们来看看这个结论是如何得到的。
设有n 个代理人n i ,,2,1 =；代理人i 选择行动),0(∞=∈i i A a ，个人成本为)(i i a C ，0)('>i i a C ，0)(''>i i a C ，且0)0(=i C 。
记),(),,(1i i n a a a a a -== 为行动向量，其中),,,,,(111n i i i a a a a a +--=。
生产函数为)(a x x =，且)(a x 是严格递增的可微凹函数，0)0(=x 。
制度安排x 在n 个代理人之间分配，记)(x S i 为代理人i 的所得份额。
设代理人是风险中性的，故效用函数为)()(),(i i i i i i a C x S a S u -=[2]。
现在的问题是：是否存在一种制度安排，使在纳什均衡下的分配是一个帕累托最优的分配。
为此，我们先看在预算平衡时的情形，此时对任意产出x 有∑==ni ix x S 1)( （12.1） 在式（12.1）两边对x 求导：∑==ni ix S 1'1)( （12.2） 代理人i 将选择i a 最大化其效用)()(i i i i a C x S U -=一阶条件为：)()('''i i i i a C x x S =，n i ,,1 = （12.3） 但是，帕累托最优的行动向量*a 应满足：⎥⎦⎤⎢⎣⎡-=∑=n i i i a a C a x rg a a 1*)()(max一阶条件为)(''i i i a C x =，n i ,,1 = （12.4） 由式（12.3）和（12.4），如果纳什均衡又是帕累托最优的，则必有1'=i S （n i ,,1 =），但这与预算平衡约束式（12.2）矛盾。
第六章企业的性质理论(新制度经济学-湖南大学,袁庆明)
2020/9/11
New Institutional Economics
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问题：
即使把企业看作要素市场，那么，为什 么在要素的企业交易之外，还存在着要 素的市场交易？这两种不同的要素市场 之间存在哪些区别？
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4.威廉姆森的企业性质观
第六章 企业的性质理论
第一节 企业的契约性质 第二节 契约的不完全性与契约实施机制 第三节 企业代理问题与激励契约设计 第四节 不完全契约与企业最优所有权结构
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New Institutional Economics
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第一节 企业的契约性质
一、新古典经济学中的企业 二、新制度经济学企业理论中的企业 三、对科斯等的企业契约性质理论的评价
• 认为企业中的每个雇员与雇主之间只是一 种简单的报酬合约关系。
• 企业契约与市场契约的差别在于一个队对 投入的使用，以及在所有其他投入的契约 安排中有些团体处于一个集权的位置，他 是一个队生产进程中的集权的契约代理 人——但它并不具有更为优越的强制性指 令或惩戒权力。
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New Institutional Economics
• 企业是生产性与交易性的统一。
企业
生产性 交易性
生产结构 制度结构
生产效率 制度效率
企业效率
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2.企业契约与市场契约的区别
• 企业契约是一个人力和非人力资本要素所 有者之间的特别契约 。
• 企业契约中，存在一个“中心签约人”， 即企业家。
第10章：企业理论(新制度经济学,北大第一版)
• 上述三种权力都内在地具有普遍性、 排他性、可交易性、可分割性、行为 性等产权的基本属性。 • 但是关于这三者的相互关系却存在不 同的认识：传统产权经济学将所有权 定义为剩余索取权，产权学派则将所 有权定义为剩余控制权，罗伯茨则主 张用剩余索取权和剩余控制权的统一 来定义企业所有权。
•
根据科斯定理，在正交易费用的世 界中，产权的配臵是非常重要的。企 业作为要素所有者之间的契约联结， 其产权配臵的核心是确定企业的所有 权归属。
二、企业的委托——代理的问题
• （一）代理成本
委托人和代理人的目标冲突所导致 的效率损失以及为协调这种冲突所付 出的成本就是代理成本。 简言之，代理成本是现代公司制企 业“所有权和控制权分离”的费用， 是一种特殊的交易费用。
（二）激励－约束机制设计
• 最优的激励机制设计需要考虑委托 人和代理人双方利益, 满足三个条件 : 参与约束 激励相容约束 效用最大化
• 假设某种类型代理人的概率用其占总 代理人的比例来表示：
• 假设委托人是风险中性的，实现期望 利润最大化：
• 上述条件分别为（IC1）、(PC1)、 (IC2) 、(PC2)，根据的基本关系并同 样假设参与约束起作用，则上述约束 条件可简化为：
• 解此最优化问题可得相应的努力水平 和工资值:
1、资本雇佣劳动
无论是马克思的政治经济学还是西 方主流的新古典经济学和现代企业理 论，都不约而同先验性地给定资本主 义企业是“资本家”的企业，“资本 雇佣劳动”是资本主义企业的逻辑起 点。
2、劳动雇佣资本
• 对“劳动雇佣资本”持肯定态度的 稀有文献中，具有代表性的是汉斯曼 （Hansman）从交易费用经济学角度 提出的LMF在特定条件下有效率的观 点。汉斯曼得出的结论是出于节约集 体决策成本的需要，LMF即使存在， 也只适合较小的规模。
新制度经济学第七章 企业理论
有控制权而无索取权；有索取权而无控制权
（二）企业产权配置 1.资本雇佣劳动 马克思的解释：资本家对生产资料的占有，资本家 与劳动者的非平等地位决定了资本对劳动的雇佣 新古典的解释：资本比劳动更加稀缺
奈特的解释：雇主是风险中性者，雇员是风险规避者，雇 员将“风险佣金”支付给雇主，而自愿获得小于期望收入 的确定性等价工资，从而资本家获得剩余索取者。 哈特的解释：非人力资产是企业的基本特征，所以企业的 所有权应赋予物质资产所有者，并通过物质资产实现对人 力资产的控制。 张维迎的解释：企业家能力的甄别，具有足量个人资产的 人才能被信赖为合格的企业家，因为资本可以传递有关经 营能力的信息，在存在信息不对称时，只有资本家才能充 当企业家，只有资本雇佣劳动才能保证只有合格的人才被 选为企业家；相反，劳动雇佣资本，则企业家或经营者市 场上将会被东郭先生所充斥。
三、国有企业产权与产权改革 （一）国有企业产权 1.国有企业“国家利益至上论” 2.国有企业产权“虚置” 3.剩余控制权和剩余索取权错配 经理人用于控制权但并没有索取权 （二）国有企业产权改革 1.从战略上收缩国有企业 2.建立人力资本分享企业所有权的机制 3.建立合理的产权流转机制
（6）结论 在非对称信息市场中，商品质量依赖于价格，是为“便 宜没好货”的经济学解释；非对称信息导致市场上买主 和卖主的数量要比完全信息结构下少得多，甚至非常少， 因而交易市场的运行是低效率的；可能导致市场失灵。 劣币驱逐良币，劣才驱逐良才。 这就是“分不出好歹”的经济学。
（二）保险市场上的逆向选择
（二）企业的边界
等同于对企业规模的分析，唯一取决于生产的技术 水平，企业的最优规模将由长期平均成本曲线的最 低点决定。
《新制度经济学》课件
总结词
详细描述
04
新制度经济学面临的挑战与未来发展
新制度经济学缺乏坚实的理论基础，其概念和方法论有待进一步发展和完善。
理论基础薄弱
新制度经济学在实证研究方面相对薄弱，缺乏足够的数据支持和实证检验。
实证研究不足
新制度经济学过于关注个体行为和制度设计，忽视了制度环境对经济行为的影响。
忽视制度环境
过分简化现实
制度变迁理论是新制度经济学中研究制度变革和演化的理论。
总结词
制度变迁理论分析了制度如何随着时间和社会环境的变化而发生变革，以及这些变革对经济绩效和社会发展的影响。它关注制度创新的动因、过程和结果，以及制度变迁的路径依赖和锁定效应。
详细描述
03
新制度经济学在实践中的应用
VS
探讨政府与市场在资源配置中的作用，分析政府干预与市场机制的优缺点。
总结词：新制度经济学与其他经济学派别既有联系又有区别。它与新古典经济学的区别在于强调制度因素在经济发展中的作用，与凯恩斯主义经济学的区别在于强调市场机制和产权的重要性。同时，新制度经济学也吸收了其他经济学派别的理论观点，如演化经济学、发展经济学等。
02
新制度经济学的基本理论
总结词
交易费用是新制度经济学中的一个核心概念，它描述了达成和执行交易的成本。
详细描述
总结词
德国的社会保障制度改革是新制度经济学在社会保障领域的探索，通过改革社会保障制度和引入市场竞争机制，提高了社会保障的可持续性和效率。
要点一
要点二
详细描述
德国在20世纪90年代开始实施社会保障制度改革，引入市场竞争机制，推动社会保障服务的专业化和社会化。同时，改革还强调个人责任和自我保障，鼓励个人积极参与社会保障管理和投资。这些改革措施提高了社会保障的可持续性和效率，为德国经济的稳定发展提供了有力支撑。
详细描述
04
新制度经济学面临的挑战与未来发展
新制度经济学缺乏坚实的理论基础，其概念和方法论有待进一步发展和完善。
理论基础薄弱
新制度经济学在实证研究方面相对薄弱，缺乏足够的数据支持和实证检验。
实证研究不足
新制度经济学过于关注个体行为和制度设计，忽视了制度环境对经济行为的影响。
忽视制度环境
过分简化现实
制度变迁理论是新制度经济学中研究制度变革和演化的理论。
总结词
制度变迁理论分析了制度如何随着时间和社会环境的变化而发生变革，以及这些变革对经济绩效和社会发展的影响。它关注制度创新的动因、过程和结果，以及制度变迁的路径依赖和锁定效应。
详细描述
03
新制度经济学在实践中的应用
VS
探讨政府与市场在资源配置中的作用，分析政府干预与市场机制的优缺点。
总结词：新制度经济学与其他经济学派别既有联系又有区别。它与新古典经济学的区别在于强调制度因素在经济发展中的作用，与凯恩斯主义经济学的区别在于强调市场机制和产权的重要性。同时，新制度经济学也吸收了其他经济学派别的理论观点，如演化经济学、发展经济学等。
02
新制度经济学的基本理论
总结词
交易费用是新制度经济学中的一个核心概念，它描述了达成和执行交易的成本。
详细描述
总结词
德国的社会保障制度改革是新制度经济学在社会保障领域的探索，通过改革社会保障制度和引入市场竞争机制，提高了社会保障的可持续性和效率。
要点一
要点二
详细描述
德国在20世纪90年代开始实施社会保障制度改革，引入市场竞争机制，推动社会保障服务的专业化和社会化。同时，改革还强调个人责任和自我保障，鼓励个人积极参与社会保障管理和投资。这些改革措施提高了社会保障的可持续性和效率，为德国经济的稳定发展提供了有力支撑。
第十章 企业理论 新制度经济学(北大版) 教学课件
二、企业制度与企业产权
• 企业制度主要是以产权制度为核心 的企业组织制度。从企业产生和发展 的历史看，企业制度依次经历了业主 制、合伙制和现代公司制三种组织形 式。
（一）业主制和合伙制企业的产权
• 业主制和合伙制企业是主流企业理 论意义上的“古典式企业”，其基本 特征是企业的产权结构单一，所有权 、剩余控制权和剩余索取权高度统一 。
• 在企业正常的经营状态下, 债权人取 得契约确定的收入, 工人获取固定的 工资, 因而债权人和工人一般没有企 业的控制权。此时，股东是拥有企业 的剩余控制权和剩余索取权。
• 而当企业经营不善，不能按期偿还 债务时，企业已不存在剩余收入，此 时债权人便拥有了企业的剩余控制权 。由此可见，企业所有权并不天然属 于股东，而是可能在不同签约方之间 发生转移。
• 上述三种权力都内在地具有普遍性、 排他性、可交易性、可分割性、行为 性等产权的基本属性。
• 但是关于这三者的相互关系却存在不 同的认识：传统产权经济学将所有权 定义为剩余索取权，产权学派则将所 有权定义为剩余控制权，罗伯茨则主 张用剩余索取权和剩余控制权的统一 来定义企业所有权。
• 根据科斯定理，在正交易费用的世 界中，产权的配置是非常重要的。企 业作为要素所有者之间的契约联结， 其产权配置的核心是确定企业的所有 权归属。
（二）威廉姆森观点
1、企业的本质 威廉姆森认为企业的本质在于企业
是一种交易的治理结构。
2、企业的边界
威廉姆森是通过比较不同治理结构 进行交易治理的收益和成本来界定治 理结构的边界的。企业的边界取决于 企业这种治理结构的收益和成本的权 衡。
（三）产权经济学观点
• 1、企业的本质 • 由于格罗斯曼和哈特对企业所下的
第十章 企业理论
第07章 企业理论 《制度经济学》PPT课件
• 二、完全合同理论：团队生产理论和委托代理理 论
• （一）阿尔钦和德姆塞茨的团队生产理论
• 企业是一种团队协作生产的载体 • 剩余索取权的配置 • （二）委托代理理论与机制设计理论 • 委托代理理论的主要内涵 • 委托代理论的三个主要模型 • 机制设计理论与委托代理理论的关系
• 三、不完全合同理论
论。
第三节 新古典经济学和演化经济学的 企业理论
• 一、科斯关于企业起源和性质的理论
• 以交易费用为出发点解释企业的起源：企业的出 现是因为能够节约交易成本。
• 企业和市场之间的关系：市场既然能够组织交易， 为什么还需要企业。企业和市场的不同之处。
• 企业为什么能够节约交易费用。
• 张五常：企业契约是生产要素所有者签署的，市 场契约是中间产品商签署的。
• 二、马克思经济学的企业理论
• 马克思主要论述了企业的四个基本问题：
• 第一，企业的本质和起源，他认为企业是一种协 作生产的组织，企业是生产力发展到一定阶段， 技术条件要求协作式生产组织模式出现而产生的。
• 第二，企业的边界是生产力和生产关系交互作用 的结果，企业的边界受资本规模的约束。
• 第三，企业的内部组织和权力结构，揭示了资本 和劳动之间的不平等关系。
第二节 古典经济学、新古典经济学、马克 思经济学和旧制度经济学的企业理论
• 一、古典经济学的企业理论
• 魁奈和斯密的关于企业的看法。 • 魁奈从生产角度研究企业，认为企业的本质是生
产组织，企业依靠契约组织起来并界定不同主体 的权力，决定企业产生和企业组织制度选择的因 素是技术积累和生产力发展。
• 斯密则是从分工和合作的角度论述了企业的起源 和企业内部权利的配置。
• 第四，企业制度是如何演变的：从手工作坊和工 场，到工厂制度，再到现代股份公司制度。
现代企业理论新制度经济学讲义
制度的基本内涵
决
股权分散化的集中
策
型企业
单一所有者企业
权
力
集
特许经营
中
平等型合资企业
企业集团
单一所有权分散型公司
产业区
服务契约
现货契约
单一所有者控股公司
利润分配权集中
制度经济学
交易成本理论、产权及 合约理论
委托代理理论—关于激励 与监督
制度变迁
二、现代企业理论介绍
• 回答以下几个基本问题
• -------企业为什么存在，涉及企业的性质， 企业的边界大小等问题
• 前者提出了被后人概括为“交易成本”的 概念，并用它分析了企业与市场的差别与 联系；
• 后者则强调了“产权”在经济问题中的重 要地位。这些概念和理论，不仅已被经济 学家们普遍接受，而且在此基础上，发展 起了“产权学派”和“交易成本经济学”， 并以它们为主要内容，形成了现代的“新 制度经济学”
1、介绍科斯的社会成本理论：
人们权衡
企业内部关系
组织成本
（外延性定义）
信息成 本
激励监 督成本
企业组织的费用
决策失误造成的费用 下级向上级传 输信息的费用 （影响费用） 腐败造成的费 用
企业存在的几种理论：
1、纵向联合理论 探讨企业扩大的因 素。指企业将许多纵向生产阶段（原 料、加工、组装到市场销售的各个阶 段）化成企业的一部分-----资产专用 性、技术专用性为其原因。
资 产 专 用 性
• 产权判给谁就意味着谁的财富的增加，因 此在界定产权过程中一定存在着大量的利 益冲突，而保护产权则需要形成相应的法 律细则并建立起权威的执法机构。
• 科斯定理也表明了产权与市场之间的关系—— 既然产权不清就无法通过市场交易解决问题， 那么显然，明确界定产权就构成了市场交易的 先决条件。
新制度经济学 企业理论
2、隐藏行动的道德风险模型 （1）产出结果确定 代理人控制着委托人拥有的公司公司的利 润唯一的取决于代理人的努力程度，并与代理人 努力程度成方向变化； 结论：由于分成比例是100%，代理人获得 全部提成，成为公司完全的剩余索取者 （2）产出结果不确定 结论：风险规避的代理人并没有承担全部 风险，而是与委托人签订了分成契约，说明代理 人的努力水平相对于信息不对称分布而言降低了
4、契约经济学与企业边界模糊论 契约经济学片面强调企业的”交易属性“， 完全忽视了企业的”生产属性‘。 “企业边界模糊论”无助于我们理解“真 实世界”的企业行为，其理论观点也难以进行 实证检验和经验研究。 5、产权与企业边界 产权理论认为纵向一体化决策决定企业边 界。当一体化的收益高于成本时企业实施一体 化扩张其边界；相反，当一体化的收益低于成 本时，企业则维持不变的规模和边界。
二、企业制度与企业产权 1、业主制和合伙制企业的产权 独资：基本特征是企业的产权结构单一，所有 权、剩余控制权和剩余索取权高度统一。 合伙制企业实际上是叠加的业主制企业，唯一的 区别在于两个或多个合伙人按照契约规定分享企业 剩余。 2、现代公司制企业的产权 现代公司制企业实行了完全不同于前两种企业 的产权安排 （1）有限责任制度 （2）用手投票和用脚投票 （3）股东和经理层分享企业所有权 （4）员工持股计划
三、企业边界理论：一个拓展的交易费用分析范式 1、拓展交易费用经济学范式的必要性 在动态的、非均衡的情况下，企业的边界可能 是变动的和不固定的，路径依赖在决定垂直一体化 和企业边界结构方面具有重要作用，必须通过企业 演变的历史过程来理解其现在的边界。 2、拓展交易费用经济学分析范式的理论路径
制度环境
三、公司治理结构比较公司治理结构受不同国家和地 区的法制环境、企业文化、金融体制等诸多因素影 响，因而呈现出多样性的特点 1、公司治理结构的组织体系
新制度经济学企业理论
一、企业本质与边界
❖ “管理倾向的第二个方面就更要不得了。那是指 动用组织所拥有的资源去追求次要目标的战略倾 向。……金钱在企业中的激励作用不如它在市场 上的作用强，也就是说起支配作用的是政治博弈 和政治偏好。结果在管理中就会更加普遍地采用 “b）宽容：“也正是由于人们认识到，他们的 行为受到按规矩办事这一内部规范的保护，才有 可能钻内部组织的空子，尽量作出最低的业绩； 而有些人这样做也确实能如愿以偿。”“市场所 能调动的经营者的超常努力，在内部组织里也就 无从谈起了。”
企业就可能出现。” ❖ C、“企业主必须以较低成本行使职能，……如
果做不到这一点，他可以回到公开市场上去。”
一、企业本质与边界
❖ （5）企业边界：边际相等的点 ❖ A、“首先，随着企业规模变大，在企业主的职
能上，可能存在收益递减，就是说，在企业内组 织更多交易，成本可能会上升。自然，有一个点 必须被达到，那就是说，在企业内增加一项交易 的组织成本等于在公开市场上进行这项交易的成 本，或等于由另一企业主组织这项交易的成本”
一、企业本质与边界
❖ C、企业的核心内容：非人力资产 ❖ （a）“企业1兼并企业2要有经济意义，企业2就
必须要有除工人人力资本之外的某种价值来源， 也就是说，某种粘结物，以拴住它的工人。…… 企业的非人力资产，就代表这种把企业联结在一 起的粘结物，不管它是什么。”
一、企业本质与边界
❖ （b）“对于非人力资产的控制，将导致对于人 力资产的控制。”
一、企业本质与边界
❖ （一）新古典经济学中的企业 ❖ 1、企业本质 ❖ （1）向市场提供产品与服务的生产者 ❖ （2）目标：利润最大化 ❖ （3）投入转化为产出的转换器
一、企业本质与边界
❖ 2、企业边界 ❖ （1）企业边界等同于企业规模 ❖ （2）企业规模取决于生产的技术水平
新制度经济学五企业理论
因法律制度、经济环境、社会传统和市场发育 程度的不同，世界各国的公司类型不尽相同。
二、企业的必要条件
第一，雇主和雇员对权威控制权以及剩余控制 权的非对称性；
第二，雇主完全拥有雇员收益之外的全部剩余 收益的控制权；
第三，企业的产品或服务必须是为了出售获利 而不是全由自己享用。
三、企业的制度
企业制度是关于企业各种正式和非正式规则的集 合。
4.3 现代公司的产权结构及其治理
公司制企业就是人们通常所说的现代企业制度， 它是现代经济生活中主要的企业存在形式。
公司制企业产权结构的最大特点是所有权与控 制权的分离，这种分离导致它面临性的问题— 如何监督经理的行为，以使其按照所有者(股 东)的利益最大化目标行事。
各种公司治理机制正是适应这一要求而提出和 形成的。
在其他条件不变的情况下，管理成本越低，企业内 部组织资源的比较优势就越大。
一、团队生产的含义 即由多种要素所有者联合进行的生产。 二、团队生产的条件 只有团队生产的总产出大于参与生产的各要素的
分产出之和，团队生产才会被采用。这源于比较 优势的专业化生产可以从合作行为中获得收益。
三、“计量困难” 团队生产的一个特点是“技术的不可分性”。即
3.1 企业的契约理论
契约理论对企业本质提供了一个较为全面的解释。 它认为现代企业是日益复杂的经济关系的载体，是 各种要素的投入者为了各自的目的而联合起来的， 具有法人地位的契约集合体。
由于企业用要素市场替代了产品市场，且在要素市 场价格机制的作用远不如产品市场，因此，企业内 部主要是科层关系或等级制度替代了市场交换。
种不同形式而已。
三、周其仁的观点
企业合约是一个人力资本与非人力资本的特别合 约。其之所以特别，“在于不能事前完全规定各 要素及其所有者的权利和义务条款，总要留一部 分在契约执行中再规定”，这个特性是因为“企 业合约包括了人力资本（工人，经理和企业家） 的参与”。
二、企业的必要条件
第一，雇主和雇员对权威控制权以及剩余控制 权的非对称性；
第二，雇主完全拥有雇员收益之外的全部剩余 收益的控制权；
第三，企业的产品或服务必须是为了出售获利 而不是全由自己享用。
三、企业的制度
企业制度是关于企业各种正式和非正式规则的集 合。
4.3 现代公司的产权结构及其治理
公司制企业就是人们通常所说的现代企业制度， 它是现代经济生活中主要的企业存在形式。
公司制企业产权结构的最大特点是所有权与控 制权的分离，这种分离导致它面临性的问题— 如何监督经理的行为，以使其按照所有者(股 东)的利益最大化目标行事。
各种公司治理机制正是适应这一要求而提出和 形成的。
在其他条件不变的情况下，管理成本越低，企业内 部组织资源的比较优势就越大。
一、团队生产的含义 即由多种要素所有者联合进行的生产。 二、团队生产的条件 只有团队生产的总产出大于参与生产的各要素的
分产出之和，团队生产才会被采用。这源于比较 优势的专业化生产可以从合作行为中获得收益。
三、“计量困难” 团队生产的一个特点是“技术的不可分性”。即
3.1 企业的契约理论
契约理论对企业本质提供了一个较为全面的解释。 它认为现代企业是日益复杂的经济关系的载体，是 各种要素的投入者为了各自的目的而联合起来的， 具有法人地位的契约集合体。
由于企业用要素市场替代了产品市场，且在要素市 场价格机制的作用远不如产品市场，因此，企业内 部主要是科层关系或等级制度替代了市场交换。
种不同形式而已。
三、周其仁的观点
企业合约是一个人力资本与非人力资本的特别合 约。其之所以特别，“在于不能事前完全规定各 要素及其所有者的权利和义务条款，总要留一部 分在契约执行中再规定”，这个特性是因为“企 业合约包括了人力资本（工人，经理和企业家） 的参与”。
新制度经济学课件 第4章 企业理论
3、不公开招股公司
不公开招股是指不向企业外部无关的人进行公开招 股，也就是说，公司股份的持有者为公司内部及其 相关者，如管理者以及与管理者、所有者有各种关 系的人，包括亲戚朋友。
4、公开招股公司
这种公司形式是发达资本主义社会的主要形式，它 的优势在于鼓励大规模的风险投资，企业可以通过 上市在证券市场上获得大量的资金。
2、最优融资结构理论
怎样安排控制权更有利于收益最大化？
最优的控制权结构为：如果货币收益（或企业家的私人收 益）与总收益之间是单调递增关系，那么资本家（或企业 家）单边控制总是可以实现社会最优效率；如果货币收益 或私人收益与总收益之间不存在单调递增关系，那么控制 权的相机配置将是最优解，即企业家在企业经营状态好时 获得控制权，反之资本家获得控制权。
3、第三层委托代理问题：董事会与股东之间的委托代理 关系。
董事会比一般地股东更清楚企业的经营状况，掌握着绝大 部分的股东权利，于是就有可能通过剥夺中小股东的利益 来维护自己的利益。
四、缓解企业的委托代理问题
1、声誉机制 重复博弈导致代理人追求长期利益最大化，而不会做出损 害委托方的短视行为。 2、权利的安排 让管理者拥有一定的公司股份，从而使管理者的利益与企 业的利益绑在一起。 3、变革企业 虚拟企业，即企业把许多业务外包，而自己只保留核心业 务。
纵向一体化和多元化企业显然是在充分地利用企业内部的 资源，或者外部资源内部化；非一体化和专业化企业则相 反。它们充分利用企业外部的资源，这也得益于外部资源 成本更低。由内部能力向外部能力转变，这就是新经济的 特征——企业在这一过程中的专业化和非一体化。
二、生活中的委托代理
在委托代理关系中，代理人往往掌握着全面的信息，而委 托人则缺乏信息。委托代理关系产生的问题源自于委托方 和代理方的信息不对称，即代理人比委托方拥有更多的信 息。这种信息不对称导致一种风险，即地阿里人利用自己 的信息优势做出有利于自己而侵害委托人利益的行为。
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新制度经济学 企业理论
1、合法而稳定的权力在使用得当时很 少遇到 抵抗。 ——塞 ·约翰 逊 2、权力会使人渐渐失去温厚善良的美 德。— —伯克
3、最大限度地行使权力总是令人反感 ；权力 不易确 定之处 始终存 在着危 险。— —塞·约翰逊 4、权力会奴化一切。——塔西佗
5、虽然权力是一头固执的熊，可是金 子可以 拉着它 的鼻子 走。— —莎士 比
பைடு நூலகம்
46、我们若已接受最坏的，就再没有什么损失。——卡耐基 47、书到用时方恨少、事非经过不知难。——陆游 48、书籍把我们引入最美好的社会，使我们认识各个时代的伟大智者。——史美尔斯 49、熟读唐诗三百首，不会作诗也会吟。——孙洙 50、谁和我一样用功，谁就会和我一样成功。——莫扎特
1、合法而稳定的权力在使用得当时很 少遇到 抵抗。 ——塞 ·约翰 逊 2、权力会使人渐渐失去温厚善良的美 德。— —伯克
3、最大限度地行使权力总是令人反感 ；权力 不易确 定之处 始终存 在着危 险。— —塞·约翰逊 4、权力会奴化一切。——塔西佗
5、虽然权力是一头固执的熊，可是金 子可以 拉着它 的鼻子 走。— —莎士 比
பைடு நூலகம்
46、我们若已接受最坏的，就再没有什么损失。——卡耐基 47、书到用时方恨少、事非经过不知难。——陆游 48、书籍把我们引入最美好的社会，使我们认识各个时代的伟大智者。——史美尔斯 49、熟读唐诗三百首，不会作诗也会吟。——孙洙 50、谁和我一样用功，谁就会和我一样成功。——莫扎特