财务分析培训讲义120页PPT
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现金，以及根据公司的经营，投资和融资角度作出分析。
现金流量表的主要项目
经营活动 01
指企业投资活动和筹资活动以外
的所有交易和事项。主要包括销
售商品、提供劳务、购买商品、
接受劳务、支付税费等
03
02
投资活动
指企业长期资产的购建和不包括 在现金等价物范围内的投资及其 处置活动
筹资活动
指导致企业资本及债务规模和构成发生变化 的活动。如接受股东投资、对外举债等
➢ 在企业资产规模不变时，通过提高生产效率，提高产能利用率，从而达 到提高企业总资产周转率的目的
盈利能力指标分析
销售毛利率 销售利润率
• 指标表示销售收入的收益水平 • 指标的变化反映企业经营理财状况的稳定性、面临的危险
或可能出现的转机
➢ 盈利是企业内部产生的资金，是企业发展所需资金的重要来源 ➢ 销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利 ➢ 销售利润率可以分解成为销售毛利率、销售费用率、管理费用率、财务费用率等指标进行
资产净利率（资产净利
率 = 净利润÷资产总额 04
×100%）
毛利率（毛利率=毛利额÷主营业
02 务收入×100%）
（毛利额=主营业务收入-主营业务 成本）
净值报酬率（净值报酬率 = 净
03
利润÷平均股东权益×100%）
05 市盈率（市盈率 =股票的现价÷每
股盈余）
PART FOUR
财务分析技术及应用
减少了我们对预感、猜测和直觉的依赖，减少决策的不确定性
财务分析的作用 PART 01
PART 02
PART 03
评价财务指标、衡量经 营业绩的重要依据
挖掘潜力，改进工作，实 现理财目标的重要手段
现金流量表的主要项目
经营活动 01
指企业投资活动和筹资活动以外
的所有交易和事项。主要包括销
售商品、提供劳务、购买商品、
接受劳务、支付税费等
03
02
投资活动
指企业长期资产的购建和不包括 在现金等价物范围内的投资及其 处置活动
筹资活动
指导致企业资本及债务规模和构成发生变化 的活动。如接受股东投资、对外举债等
➢ 在企业资产规模不变时，通过提高生产效率，提高产能利用率，从而达 到提高企业总资产周转率的目的
盈利能力指标分析
销售毛利率 销售利润率
• 指标表示销售收入的收益水平 • 指标的变化反映企业经营理财状况的稳定性、面临的危险
或可能出现的转机
➢ 盈利是企业内部产生的资金，是企业发展所需资金的重要来源 ➢ 销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利 ➢ 销售利润率可以分解成为销售毛利率、销售费用率、管理费用率、财务费用率等指标进行
资产净利率（资产净利
率 = 净利润÷资产总额 04
×100%）
毛利率（毛利率=毛利额÷主营业
02 务收入×100%）
（毛利额=主营业务收入-主营业务 成本）
净值报酬率（净值报酬率 = 净
03
利润÷平均股东权益×100%）
05 市盈率（市盈率 =股票的现价÷每
股盈余）
PART FOUR
财务分析技术及应用
减少了我们对预感、猜测和直觉的依赖，减少决策的不确定性
财务分析的作用 PART 01
PART 02
PART 03
评价财务指标、衡量经 营业绩的重要依据
挖掘潜力，改进工作，实 现理财目标的重要手段
财务分析培训课件(PPT)
第七页，共六十四页。
2．流动比率如何反映短期偿债能力？ 流动比率指标的意义在于，假定全部流动负债要
求立即清偿，公司能否归还〔即公司有多少流动资产 能保证流动负债的平安性〕，反映公司的短期偿债能 力。
流动比率高→公司短期偿债能力较高，公司有足 够的流动资产来保障归还公司的短期债务(zhàiwù)。
流动比率低→公司的足额归还短期债务(zhàiwù)的 能力缺乏，公司有短期偿债风险→ 企业的信誉会降低 →将来较难筹措短期资金→会影响公司业务开展。
二、财务分析的目的 不同的使用者有不同目的。
第三页，共六十四页。
❖ 三、财务分析方法 〔一〕趋势(qūshì)分析法〔trend analysis
method〕 根据一个企业连续数期的财务报表,比较各
工程前后期的增减方向和幅度，从而揭示企业 财务状况和经营成果的增减变化及开展趋向。
〔二〕比率分析法〔Ratio analysis method〕 比率分析法指同一张财务报表的不同工程之
5
4
3.87
3.63
3
2.92
2.66
2
2.17
1
0 1999年 2000年 2001年 2002年 2003年
流动比率
第十二页，共六十四页。
第十三页，共六十四页。
〔二〕速动比率(quick ratio) 流动比率虽然可以用来评价流动资产总体上的偿债能力，但是人们〔特别
(tèbié)是债权人〕还希望获得比流动比率更进一步有关的偿债能力的比率指标，这 个指标称为速动比率。 1．什么是速动比率
第二十五页，共六十四页。
图9.3：长虹1999-2003产权比率图
0.7
0.6
0.62
0.5
2．流动比率如何反映短期偿债能力？ 流动比率指标的意义在于，假定全部流动负债要
求立即清偿，公司能否归还〔即公司有多少流动资产 能保证流动负债的平安性〕，反映公司的短期偿债能 力。
流动比率高→公司短期偿债能力较高，公司有足 够的流动资产来保障归还公司的短期债务(zhàiwù)。
流动比率低→公司的足额归还短期债务(zhàiwù)的 能力缺乏，公司有短期偿债风险→ 企业的信誉会降低 →将来较难筹措短期资金→会影响公司业务开展。
二、财务分析的目的 不同的使用者有不同目的。
第三页，共六十四页。
❖ 三、财务分析方法 〔一〕趋势(qūshì)分析法〔trend analysis
method〕 根据一个企业连续数期的财务报表,比较各
工程前后期的增减方向和幅度，从而揭示企业 财务状况和经营成果的增减变化及开展趋向。
〔二〕比率分析法〔Ratio analysis method〕 比率分析法指同一张财务报表的不同工程之
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2.66
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0 1999年 2000年 2001年 2002年 2003年
流动比率
第十二页，共六十四页。
第十三页，共六十四页。
〔二〕速动比率(quick ratio) 流动比率虽然可以用来评价流动资产总体上的偿债能力，但是人们〔特别
(tèbié)是债权人〕还希望获得比流动比率更进一步有关的偿债能力的比率指标，这 个指标称为速动比率。 1．什么是速动比率
第二十五页，共六十四页。
图9.3：长虹1999-2003产权比率图
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0.6
0.62
0.5
财务报告完整版共120张PPT
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节 第六节 第七节
第七章 财务报告 财务报告的目标和组成 资产负债表 利润表 现金流量表 所有者权益变动表 附注 综合(zōnghé)举例
第二页，共一百二十页。
第一节 财务报告概述 一、财务报告及其目标
财务报告＝财务报表＋其他披露 1、向财务报表使用者提供与企业财务状况、经营成果
(chéngguǒ)和现金流量等有关的会计信息， 2、反映企业管理层受托责任履行情况，有助于财务报告使
用者作出经济决策。 二、财务报表的组成
财务报表＝四表一注
第三页，共一百二十页。
第二节 资产负债表 一、资产负债表概述
资产负债表是指反映企业在某一特定日期的财务状况的报表 (bàobiǎo)。依据：资产=负债+所有者权益
2.预收账款——D（借余）1 ——E（贷余）2 ——F（贷余）3
3.坏账准备：0.5 问：1.资产负债表上“应收账款”项目（50.5）； 资产负债表上“预收账款”项目（15）； 2.总账上 “应收账款”账户(zhànɡ hù)余额（40）； 总账上 “预收账款”账户余额（4）； 总账上 “坏账准备”账户余额（0.5）；
【答案】A 【解析】资产负债表“应收账款”项目金额=应收账款科 目余额-坏账准备科目余额=（300-6）-（20-6+11）=269 （万元）。
第十四页，共一百二十页。
【例题·多选题】下列各项中，应在资产负债表“预付款项 (kuǎnxiàng)”项目列示的有（ ）。（2012年） A.“应付账款”科目所属明细账科目的借方余额 B.“应付账款”科目所属明细账科目的贷方余额 C.“预付账款”科目所属明细账科目的借方余额 D.“预付账款”科目所属明细账科目的贷方余额 【答案】AC 【解析】预付款项应当根据应付账款明细账的借方和预 付账款明细账的借方合计填列。
第七章 财务报告 财务报告的目标和组成 资产负债表 利润表 现金流量表 所有者权益变动表 附注 综合(zōnghé)举例
第二页，共一百二十页。
第一节 财务报告概述 一、财务报告及其目标
财务报告＝财务报表＋其他披露 1、向财务报表使用者提供与企业财务状况、经营成果
(chéngguǒ)和现金流量等有关的会计信息， 2、反映企业管理层受托责任履行情况，有助于财务报告使
用者作出经济决策。 二、财务报表的组成
财务报表＝四表一注
第三页，共一百二十页。
第二节 资产负债表 一、资产负债表概述
资产负债表是指反映企业在某一特定日期的财务状况的报表 (bàobiǎo)。依据：资产=负债+所有者权益
2.预收账款——D（借余）1 ——E（贷余）2 ——F（贷余）3
3.坏账准备：0.5 问：1.资产负债表上“应收账款”项目（50.5）； 资产负债表上“预收账款”项目（15）； 2.总账上 “应收账款”账户(zhànɡ hù)余额（40）； 总账上 “预收账款”账户余额（4）； 总账上 “坏账准备”账户余额（0.5）；
【答案】A 【解析】资产负债表“应收账款”项目金额=应收账款科 目余额-坏账准备科目余额=（300-6）-（20-6+11）=269 （万元）。
第十四页，共一百二十页。
【例题·多选题】下列各项中，应在资产负债表“预付款项 (kuǎnxiàng)”项目列示的有（ ）。（2012年） A.“应付账款”科目所属明细账科目的借方余额 B.“应付账款”科目所属明细账科目的贷方余额 C.“预付账款”科目所属明细账科目的借方余额 D.“预付账款”科目所属明细账科目的贷方余额 【答案】AC 【解析】预付款项应当根据应付账款明细账的借方和预 付账款明细账的借方合计填列。
财务分析培训(非常棒的[企业会计]培训资料)PPT课件
![财务分析培训(非常棒的[企业会计]培训资料)PPT课件](https://img.taocdn.com/s3/m/5a3e1077905f804d2b160b4e767f5acfa0c7830d.png)
-26-
偿债能力指标分析
注意！
• 即使企业的资产负债率和流动比率指标非常稳 健，但企业也可能会面临到期无法偿还债务的 可能
• 企业所拥有的现金或者经营性现金流入才是偿 还到期债务最有力的保障
• 企业虽然可以通过债务重组的方式以非现金资 产偿还债务，或者达成延长还债期限协议的方 式缓解到期债务压力，但这通常意味着企业利 益的更大流失
企业面临关闭
企业经营困难
-15-
企业经营困难
经营性 企业健康发展 现金流
净利润
企业面临关闭
企业经营困难
-16-
企业的经营性现金流量
如何增加企业的经营性现金流量?
• 通过提升企业盈利能力增加企业自身 产生的资金
• 通过存货管理、信用政策管理和供应 商付款管理，提高流动资金的管理效 率。
-17-
企业的经营过程
销售收入 平均流动资产
流动资产周转率越高，资产周转速度就越快，能够相
对节约流动资金投入，增强企业的盈利能力，提高企业的
短期偿债能力。如果周转速度过低，会形成资产的浪费，
使企业的现金过多的占用在存货、应收帐款等非现金资产
上，变现速度慢，影响企业资产的流动性及偿债能力。
流动资产周转率比较高，说明企业在以下四个方面全 部或某几项做的比较好： • 快速增长的销售收入 • 合理的货币资金存量 • 应收帐款管理比较好，货款回收速度快 • 存货周转速度快
减弱 • 短期 偿债 能力 •
未作记录的或有负债，如：未决诉讼，企 业可能败诉，但企业并没有预计损失
由于对外提供担保，可能引发的连带责任
-29-
营运能力指标分析
货币资金周转天数
应收帐款周转天数
营
运
偿债能力指标分析
注意！
• 即使企业的资产负债率和流动比率指标非常稳 健，但企业也可能会面临到期无法偿还债务的 可能
• 企业所拥有的现金或者经营性现金流入才是偿 还到期债务最有力的保障
• 企业虽然可以通过债务重组的方式以非现金资 产偿还债务，或者达成延长还债期限协议的方 式缓解到期债务压力，但这通常意味着企业利 益的更大流失
企业面临关闭
企业经营困难
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企业经营困难
经营性 企业健康发展 现金流
净利润
企业面临关闭
企业经营困难
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企业的经营性现金流量
如何增加企业的经营性现金流量?
• 通过提升企业盈利能力增加企业自身 产生的资金
• 通过存货管理、信用政策管理和供应 商付款管理，提高流动资金的管理效 率。
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企业的经营过程
销售收入 平均流动资产
流动资产周转率越高，资产周转速度就越快，能够相
对节约流动资金投入，增强企业的盈利能力，提高企业的
短期偿债能力。如果周转速度过低，会形成资产的浪费，
使企业的现金过多的占用在存货、应收帐款等非现金资产
上，变现速度慢，影响企业资产的流动性及偿债能力。
流动资产周转率比较高，说明企业在以下四个方面全 部或某几项做的比较好： • 快速增长的销售收入 • 合理的货币资金存量 • 应收帐款管理比较好，货款回收速度快 • 存货周转速度快
减弱 • 短期 偿债 能力 •
未作记录的或有负债，如：未决诉讼，企 业可能败诉，但企业并没有预计损失
由于对外提供担保，可能引发的连带责任
-29-
营运能力指标分析
货币资金周转天数
应收帐款周转天数
营
运
财务分析培训教材(PPT 54张)
§5-3 比率分析
1、流动性比率(短期偿债能力)
⑴流动比率(Current Ratios)
流动比率＝流动资产／流动负债 *短期流动性的基本指标。2：1为理想水平 ⑵速动比率（Quick Ratio) 速动比率(酸性试验比率)＝速动资产／流动负债 ＝（流动资产—存货）／流动负债 *更为谨慎的评价。1：1为理想水平
通过对现金流量表的分析：
1）企业靠借债维持经营与购买固定资产，（-） （-）（+）财务状况很不稳定。 2）当年的利润因应收帐款和存货的大量增加而出 现负的经营活动净流量，要特别对存货与应收帐 款进行分析。 3）融资靠借款，同时仍保持较高的股利支付，对 其财务支付要给予重视。
§5-3 比率分析
例：大众叉车公司资产负债表分析
项目 现金 应收帐款 年末数 52000 402000 年初数 项目 年末数 175200 225000 年初数 145600 200000 57600 应付帐款 351200 应付票据
存货 流动资产合计 固定资产原值
减：累计折旧 固定资产净值 资产总额
836000 1290000 527000
§5-3 比率分析
2、负债管理比率
1）资产负债率(Debt Ratio) 资产负债率＝负债／资产 *为杠杆比率，是企业利用债务资金的程度指标。 该指标应适度。
2）已获利息倍数(Time Interest Earned Ratio） 已获利息倍数(TIE)＝息税前收益／利息支出 ＝（净利润＋所得税＋利息支出）／利息支出 *反映支付债务利息的能力指标。＞1企业即可举债。一般 为3倍以上为好。*从股东角度评价企业当前的借贷政策。
166200 360800 1650800
财务报告分析讲义共151张PPT
3亿美圆以下— 6。3%；
3亿以上(yǐshàng)10亿以下— 6。1%； 100亿— 3。5%；
我国上市公司：10%—20%
第三十二页，共一百五十一页。
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2、交易性金融资产
为交易目的持有的债券投资、股票投资、基 金(jījīn)投资等。
主要特点：采用公允价值记帐。
3、重要会计政策、会计估计及情况变更；
4、或有事项说明； 5、关联方交易(jiāoyì)的说明 6、重要资产转让及出售；
7、企业合并、分立；
8、重大投资、融资活动；
第七页，共一百五十一页。
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财务(cáiwù)情况说明书 企业对自身财务状况和经营成果的评价。
1、企业生产经营的基本情况；
资产(zīchǎn)负债表
资产:
年初数
流动资产 10.14亿
其中:货币资金642万
应收帐款 3.9亿
存货 3.8亿
长期投资: 1140万
固定资产: 3.56亿
资产总计: 14.3亿
年末(nián mò )数
9.59亿
1200万 2.9亿
4.4亿
791万 3.29亿
13.4亿
第二页，共一百五十一页。
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三、资产负债表的编制方法P46
1、根据总帐与名细帐期末余额编制 。
2、根据总帐余额合并计入报表的项 目。如存货(cún huò)、货币资金；
3、根据明细帐余额分析填列。如应收 帐款与预收帐款；应付帐款与预付帐 款等；
第十三页，共一百五十一页。
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应收帐款 45
3亿以上(yǐshàng)10亿以下— 6。1%； 100亿— 3。5%；
我国上市公司：10%—20%
第三十二页，共一百五十一页。
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2、交易性金融资产
为交易目的持有的债券投资、股票投资、基 金(jījīn)投资等。
主要特点：采用公允价值记帐。
3、重要会计政策、会计估计及情况变更；
4、或有事项说明； 5、关联方交易(jiāoyì)的说明 6、重要资产转让及出售；
7、企业合并、分立；
8、重大投资、融资活动；
第七页，共一百五十一页。
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财务(cáiwù)情况说明书 企业对自身财务状况和经营成果的评价。
1、企业生产经营的基本情况；
资产(zīchǎn)负债表
资产:
年初数
流动资产 10.14亿
其中:货币资金642万
应收帐款 3.9亿
存货 3.8亿
长期投资: 1140万
固定资产: 3.56亿
资产总计: 14.3亿
年末(nián mò )数
9.59亿
1200万 2.9亿
4.4亿
791万 3.29亿
13.4亿
第二页，共一百五十一页。
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三、资产负债表的编制方法P46
1、根据总帐与名细帐期末余额编制 。
2、根据总帐余额合并计入报表的项 目。如存货(cún huò)、货币资金；
3、根据明细帐余额分析填列。如应收 帐款与预收帐款；应付帐款与预付帐 款等；
第十三页，共一百五十一页。
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应收帐款 45
财务分析与财务报表解读培训ppt
筹资风险分析
分析筹资活动现金流量表，评估企业的筹资 风险，如债务负担、利率风险等。
05
财务比率分析
偿债能力比率
流动比率
衡量企业短期偿债能力，计算公 式为流动资产除以流动负债。流 动比率越高，企业的短期偿债能 力越强。
速动比率
衡量企业快速偿债能力，计算公 式为速动资产（流动资产减去存 货）除以流动负债。速动比率越 高，企业的短期偿债能力越强。
财务分析与财务报表 解读培训
汇报人：可编辑 2023-12-24
目 录
• 财务分析基础 • 资产负债表解读 • 利润表解读 • 现金流量表解读 • 财务比率分析 • 财务分析案例研究
01
财务分析基础
财务分析的定义与目的
总结词
财务分析是对企业财务状况、经营成果和现金流量的评估，目的是为投资者、债权人、企业管理人员等提供决策 依据。
分析资产负债率，了解企业长期偿债能力 。
05
06
分析利息保障倍数，了解企业支付利息的 能力。
案例三：企业盈利能力分析
总结词：通过分析企业的盈利
能力指标，评估企业的盈利能
力和经营绩效。
01
详细描述
02
分析销售毛利率，了解企业在
销售过程中获利的能力。
03
分析净利润率，了解企业净利
润占销标，如流动比率、速 动比率、存货周转率等，来评估企业的偿债能力和运 营效率。趋势分析是将不同时期的财务报表进行比较 ，以了解企业财务状况和经营成果的变化趋势。比较 分析则是将企业数据与行业标准或市场预期进行对比 ，以评估企业在行业中的竞争地位。杜邦分析则通过 分解股东权益回报率来深入了解企业的盈利能力。
运营能力比率
存货周转率
分析筹资活动现金流量表，评估企业的筹资 风险，如债务负担、利率风险等。
05
财务比率分析
偿债能力比率
流动比率
衡量企业短期偿债能力，计算公 式为流动资产除以流动负债。流 动比率越高，企业的短期偿债能 力越强。
速动比率
衡量企业快速偿债能力，计算公 式为速动资产（流动资产减去存 货）除以流动负债。速动比率越 高，企业的短期偿债能力越强。
财务分析与财务报表 解读培训
汇报人：可编辑 2023-12-24
目 录
• 财务分析基础 • 资产负债表解读 • 利润表解读 • 现金流量表解读 • 财务比率分析 • 财务分析案例研究
01
财务分析基础
财务分析的定义与目的
总结词
财务分析是对企业财务状况、经营成果和现金流量的评估，目的是为投资者、债权人、企业管理人员等提供决策 依据。
分析资产负债率，了解企业长期偿债能力 。
05
06
分析利息保障倍数，了解企业支付利息的 能力。
案例三：企业盈利能力分析
总结词：通过分析企业的盈利
能力指标，评估企业的盈利能
力和经营绩效。
01
详细描述
02
分析销售毛利率，了解企业在
销售过程中获利的能力。
03
分析净利润率，了解企业净利
润占销标，如流动比率、速 动比率、存货周转率等，来评估企业的偿债能力和运 营效率。趋势分析是将不同时期的财务报表进行比较 ，以了解企业财务状况和经营成果的变化趋势。比较 分析则是将企业数据与行业标准或市场预期进行对比 ，以评估企业在行业中的竞争地位。杜邦分析则通过 分解股东权益回报率来深入了解企业的盈利能力。
运营能力比率
存货周转率
财务分析培训课件(ppt 45页)
析时，应当如何分析各项因素对企业股东权益报 酬率的影响程度？ 9.假如你是一家股份公司的董事，你的律师提醒 你应当关注有关法律诉讼的风险，并要持续监督 公司财务安全，你应当如何利用财务分析帮助你 行使董事的职责？ 10.假如你是一个环保组织的成员，你应当如何利 用财务分析来了解某企业对环境保护所承担的责 任？
现金流量表
便于报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物 的能力，并据以预测企业未来现金流量。
财务分析的总框图
某公司财务部
外部分析
决策核心
主管经理
外部分析
第2节 财务能力分析
一、偿债能力分析 二、营运能力分析 三、盈利能力分析 四、发展能力分析
一、偿债能力分析
1.短期偿债能力分析 2.长期偿债能力分析 3.影响偿债能力的其他因素
•
8、业余生活要有意义，不要越轨。20 20年12 月19日 星期六 12时27 分45秒 00:27:4 519 December 2020
思考题
12.如果你是一家小公司的唯一股东。你的公司目前没有 负债并且经营良好。最近一年资产利润率为10%，资产规 模为50万元。企业所得税税率为25%。现在你正在考虑通 过借债来扩大经营规模。请分析决定是否举债扩大规模的 标准是什么。
13.假如你是一家上市公司的独立董事，你正准备与公司 的审计师进行第一次审计沟通。你收到了一位小股东的来 信，信中表达了对公司盈利质量的关注。为了履行独立董 事的职责，你应该向审计师提出哪些问题来表达对公司盈 利质量的关注？
一、财务分析的作用
企业
财务报告
财务分析
会计准则
CPA
会计信息 需求者
二、财务分析的目的
1.债权人财务分析的目的
现金流量表
便于报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物 的能力，并据以预测企业未来现金流量。
财务分析的总框图
某公司财务部
外部分析
决策核心
主管经理
外部分析
第2节 财务能力分析
一、偿债能力分析 二、营运能力分析 三、盈利能力分析 四、发展能力分析
一、偿债能力分析
1.短期偿债能力分析 2.长期偿债能力分析 3.影响偿债能力的其他因素
•
8、业余生活要有意义，不要越轨。20 20年12 月19日 星期六 12时27 分45秒 00:27:4 519 December 2020
思考题
12.如果你是一家小公司的唯一股东。你的公司目前没有 负债并且经营良好。最近一年资产利润率为10%，资产规 模为50万元。企业所得税税率为25%。现在你正在考虑通 过借债来扩大经营规模。请分析决定是否举债扩大规模的 标准是什么。
13.假如你是一家上市公司的独立董事，你正准备与公司 的审计师进行第一次审计沟通。你收到了一位小股东的来 信，信中表达了对公司盈利质量的关注。为了履行独立董 事的职责，你应该向审计师提出哪些问题来表达对公司盈 利质量的关注？
一、财务分析的作用
企业
财务报告
财务分析
会计准则
CPA
会计信息 需求者
二、财务分析的目的
1.债权人财务分析的目的
财务分析培训讲义PPT课件
务状况、经营成果 其形成原因： 理论上的缺陷、实务上的操作 基本对策：利用估值的方法挤去水份
.
24
3、流动资产与非流动资产的比例 流动性、收益性、风险性的思考 存在相对稳定的比例关系 因企业而异
.
25
4、固定资产、长期投资的评价 固定资产应注意净值占原值的比重、新增固定资产增长率 长期投资注意50%的限制、投资总额增减情况、投资分布
0.58
-0.18
所得税
12263 12378 -0.97
2.37 2.5
-0.13
合 计 444160 425135 4.47
100 100
--
.
32
六、现金流量表的一般评价
（一）简要现金流量表
项目 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的租金 收到的其他与经营活动有关的现金 现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 经营租赁支付的现金 支付税款 工资 其他与经营活动有关的现金 现金流出小计 经营活动产生的现金净流量
二、财务分析的主体和目的
（一）债权人
1、心态：关心贷款的安全性，不关心企业是否盈利。只有与贷款安全性有关 时，才关心企业是否盈利。
2、短期债权人关心当前财务状况，如资产的流动性和变现能力；长期债权人 关心资本结构和长期盈利能力。
.
9
3、报表分析是为了回答： 企业为什么需要额外筹资 企业还本付息所需资金的可能来源是什么 企业对以前的短期及长期贷款是否按期归还 企业将来在哪些方面还需要借款
.
16
三、财务分析的目标 总的说是谋求低风险、高收益和企业 的持续发展
.
17
分目标：
1、企业筹资管理的目标--在满足生产经营需 要的情 况下，不断降低资金成本和财务风险
.
24
3、流动资产与非流动资产的比例 流动性、收益性、风险性的思考 存在相对稳定的比例关系 因企业而异
.
25
4、固定资产、长期投资的评价 固定资产应注意净值占原值的比重、新增固定资产增长率 长期投资注意50%的限制、投资总额增减情况、投资分布
0.58
-0.18
所得税
12263 12378 -0.97
2.37 2.5
-0.13
合 计 444160 425135 4.47
100 100
--
.
32
六、现金流量表的一般评价
（一）简要现金流量表
项目 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的租金 收到的其他与经营活动有关的现金 现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 经营租赁支付的现金 支付税款 工资 其他与经营活动有关的现金 现金流出小计 经营活动产生的现金净流量
二、财务分析的主体和目的
（一）债权人
1、心态：关心贷款的安全性，不关心企业是否盈利。只有与贷款安全性有关 时，才关心企业是否盈利。
2、短期债权人关心当前财务状况，如资产的流动性和变现能力；长期债权人 关心资本结构和长期盈利能力。
.
9
3、报表分析是为了回答： 企业为什么需要额外筹资 企业还本付息所需资金的可能来源是什么 企业对以前的短期及长期贷款是否按期归还 企业将来在哪些方面还需要借款
.
16
三、财务分析的目标 总的说是谋求低风险、高收益和企业 的持续发展
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17
分目标：
1、企业筹资管理的目标--在满足生产经营需 要的情 况下，不断降低资金成本和财务风险
企业财务分析培训资料(ppt 88页)(共87张PPT)
4. In comparison
财务分析的框架
1.公司资金需要量的分析.
2.公司财务状况和经营
成果分析.
3. 公司经营风险分析.
经营风险 涉及公司运行中的
内部风险.
Examples:
销售波动 成本变动 经营接近盈亏平衡点
财务分析的框架
1.公司资金需要量的分析.
2.公司财务状况和经营 成果分析.
3.公司经营风险分析.
(三) 产权比率=
负债总额 股东权益
反映债权人与股东所提供资金的对比关系； 反揭映示公企司业通财过务债风务险融以资及的股比东率权益对债务的保障程度
负债股权3.12.31的数据
$1,030 = 0.90 $1,139
产权比率比较
年 19X3 19X2
19X1
西安交大博通资讯股份有限公司（下称“交大博通”，600455.SH）
2006年上半年年报显示：流动比率为0.92、速动比率为0.82、净营运资金 为-1262万元。
2006年上半年年报，同业的用友软件（用友软件股份有限公司， 600588.SH）和东软股份（沈阳东软软件股份有限公司，600718.SH） 流动比率分别为4.24、2.09。这两家软件类上市公司的流动比率明显大于 1，表明其偿还短期债务能力较强。
速动比率比较
速动比率
BW
1.00
1.04
1.11
行业平均 1.25
1.23
1.25
速动比率 比行业平均水平低
流动性比率比较总结
比率
流动比率 速动比率
BW
2.39 1.00
行业平均 2.15
1.25
• 流动比率高而速动比率低说明公司的存货管理存在问题.
财务分析的框架
1.公司资金需要量的分析.
2.公司财务状况和经营
成果分析.
3. 公司经营风险分析.
经营风险 涉及公司运行中的
内部风险.
Examples:
销售波动 成本变动 经营接近盈亏平衡点
财务分析的框架
1.公司资金需要量的分析.
2.公司财务状况和经营 成果分析.
3.公司经营风险分析.
(三) 产权比率=
负债总额 股东权益
反映债权人与股东所提供资金的对比关系； 反揭映示公企司业通财过务债风务险融以资及的股比东率权益对债务的保障程度
负债股权3.12.31的数据
$1,030 = 0.90 $1,139
产权比率比较
年 19X3 19X2
19X1
西安交大博通资讯股份有限公司（下称“交大博通”，600455.SH）
2006年上半年年报显示：流动比率为0.92、速动比率为0.82、净营运资金 为-1262万元。
2006年上半年年报，同业的用友软件（用友软件股份有限公司， 600588.SH）和东软股份（沈阳东软软件股份有限公司，600718.SH） 流动比率分别为4.24、2.09。这两家软件类上市公司的流动比率明显大于 1，表明其偿还短期债务能力较强。
速动比率比较
速动比率
BW
1.00
1.04
1.11
行业平均 1.25
1.23
1.25
速动比率 比行业平均水平低
流动性比率比较总结
比率
流动比率 速动比率
BW
2.39 1.00
行业平均 2.15
1.25
• 流动比率高而速动比率低说明公司的存货管理存在问题.