某资产管理公司基金运营体系及子公司设立议案
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体系架构
体系架构示意图
提供管理服务
东富（天津） 前海资本
NPL平台 （LLP）
LP
房地产平台 （LLP）
非房平台 （LLP）
GP
GP
GP
GP
某资产管理 有限公司
出 资
投资管理公司 （LLC）
LP
母基金平台 （LLP）
QFLP平台 （LLP）
RQFLP平台 （LLP）
GP GP
认购LP
子基金I （LLP）
子基金II （LLP）
子基金III （LLP）
LP（劣后级）
母基金 （LLP）
LP 投资者
绍兴东越 （LLC）
5
Ⅱ.
体系架构
对基金体系架构的说明
• 基金体系的搭建根据传统不良资产业务、房地产并购重组业务及非房地产并购重组 业务的不同业务条线，分设不同的子基金开展业务
• 设立母基金平台、QFLP和RQFLP管理平台，用于进行子基金跟投及募集境外资金等 • 对体系架构下各设立机构的说明如下：
- 投资管理公司（LLC）为有限责任公司，主要用于作为GP，设立各业务管理平台
- 各业务管理平台、母基金平台、QFLP和RQFLP管理平台为有限合伙制，作为下设子基金的GP, 主要为开展不同方向的基金管理业务而设置，隔离某的风险，并满足“ GP专注于管理其投 资的基金并不得经营竞争业务”的要求。各业务管理平台按比例收取下设子基金获取超额 收益（Carry）
7
Ⅲ.
组织架构 公司内部机构设置
• 不良资产并购重组部：设立基金开展不良资产的收购、 管理、处置及单项资产的并购重组业务
• 房地产并购重组部：设立基金开展房地产类项目的特 殊机会投融资业务
• 非房并购重组部：设立基金开展非房地产项目的特殊 机会投融资业务
• 市场部：负责基金产品设计、融资渠道拓展和投资者 关系管理
6
Ⅱ.
体系架构
各平台机构的相关情况
• 除绍兴东越外，各平台公司具有如下特点
- 均是某下属全资公司、或作为唯一的GP、LP出资人 - 均是为满足基金体系架构搭建而设置的公司或有限合伙企业 - 均不涉及内部的实际治理，相关人员全部由某人员兼任，内部决策按照某流程与授权执行，
且相关人员不在平台领取薪酬
公司
- 某作为各子基金的管理人，便于从基金实体直接收取管理费，并用于办公及人员开支。将 管理费与超额收益由各业务管理平台和某分开收取，可规避税务机关将管理费和超额收益 合并收取营业税的风险
- 某作为各业务平台、母基金平台的LP投资人，便于以分红方式获取各平台分配的Carry。母 基金也可以跟投各子基金的劣后级份额，以获取一定的杠杆收益
3
I.
背景介绍 运营体系搭建的考虑因素
• 利于充分发挥股东双方的优势，利于基金战略目标和业务定位的实现 • 考虑募资结构和投资人的需求，能够预留出跨境资金利用的通道 • 考虑不同条线的业务开展需求，以及市场化的激励机制安排 • 充分考虑税收因素，提高股东的收益水平 • 保证业务开展的合规性
4
Ⅱ.
关于基金运营体系及子公司设立的议案
内容要点 • 基金体系搭建的背景 • 基金体系架构 • 内部机构设置
2
I.
背景介绍 搭建合理运营体系的重要性
• 合理的基金运营体系将有助于实现某的战略愿景和目标 • 合理的基金运营体系促进经营计划和投资策略的有效落实，合理控制基金运营过程
中的风险 • 某处于初创期，各项业务正有待展开，亟需业务体系架构和相关业务载体的支持 • 基金体系的搭建和相关子公司的设立体现出了一定的迫切性
性质
投资管理公司（LLC） 长期运营
绍兴东越（LLC）
长期运营
NPL平台（LLP）
长期运营
房地产平台（LLP） 长期运营
非房平台（LLP）
长期运营
母基金平台（LLP） 长期运营
QFLP平台（LLP）
长期运营
RQFLP平台（LLP） 长期运营
各子基金（LLP）
项Βιβλιοθήκη Baidu平台
批准权限
注册资本/出资额
拟用名称
股东会 股东会 股东会 股东会 股东会 股东会 股东会 股东会 董事会
• 风控法律部：负责从投资项目立项到投资退出全过程 的风险控制工作。同时，负责公司合法合规运营和公 司运营管理体系的建设与维护
• 财务部：负责公司财务管理、基金财务管理和投资项 目财务风险审核等工作
• 人事行政部：负责公司人员招聘、培训、薪酬激励体 系建设，公司行政事务、企业文化建设等
8
谢谢！
10万元/10万元 2000万元/1400万元 GP出资1万元，LP认缴 GP出资1万元，LP认缴 GP出资1万元，LP认缴 GP出资1万元，LP认缴 GP出资1万元，LP认缴 GP出资1万元，LP认缴 GP出资1万元，LP募集
某（深圳）投资管理有限公司 绍兴市东越资产管理有限公司 某不良资产投资管理中心（有限合伙） 某房地产并购重组投资管理中心（有限合伙） 某特殊机会投资管理中心（有限合伙） 某另类投资管理中心（有限合伙） 某特殊机会基金I号（有限合伙） 某特殊机会基金II号（有限合伙）
体系架构示意图
提供管理服务
东富（天津） 前海资本
NPL平台 （LLP）
LP
房地产平台 （LLP）
非房平台 （LLP）
GP
GP
GP
GP
某资产管理 有限公司
出 资
投资管理公司 （LLC）
LP
母基金平台 （LLP）
QFLP平台 （LLP）
RQFLP平台 （LLP）
GP GP
认购LP
子基金I （LLP）
子基金II （LLP）
子基金III （LLP）
LP（劣后级）
母基金 （LLP）
LP 投资者
绍兴东越 （LLC）
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Ⅱ.
体系架构
对基金体系架构的说明
• 基金体系的搭建根据传统不良资产业务、房地产并购重组业务及非房地产并购重组 业务的不同业务条线，分设不同的子基金开展业务
• 设立母基金平台、QFLP和RQFLP管理平台，用于进行子基金跟投及募集境外资金等 • 对体系架构下各设立机构的说明如下：
- 投资管理公司（LLC）为有限责任公司，主要用于作为GP，设立各业务管理平台
- 各业务管理平台、母基金平台、QFLP和RQFLP管理平台为有限合伙制，作为下设子基金的GP, 主要为开展不同方向的基金管理业务而设置，隔离某的风险，并满足“ GP专注于管理其投 资的基金并不得经营竞争业务”的要求。各业务管理平台按比例收取下设子基金获取超额 收益（Carry）
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Ⅲ.
组织架构 公司内部机构设置
• 不良资产并购重组部：设立基金开展不良资产的收购、 管理、处置及单项资产的并购重组业务
• 房地产并购重组部：设立基金开展房地产类项目的特 殊机会投融资业务
• 非房并购重组部：设立基金开展非房地产项目的特殊 机会投融资业务
• 市场部：负责基金产品设计、融资渠道拓展和投资者 关系管理
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Ⅱ.
体系架构
各平台机构的相关情况
• 除绍兴东越外，各平台公司具有如下特点
- 均是某下属全资公司、或作为唯一的GP、LP出资人 - 均是为满足基金体系架构搭建而设置的公司或有限合伙企业 - 均不涉及内部的实际治理，相关人员全部由某人员兼任，内部决策按照某流程与授权执行，
且相关人员不在平台领取薪酬
公司
- 某作为各子基金的管理人，便于从基金实体直接收取管理费，并用于办公及人员开支。将 管理费与超额收益由各业务管理平台和某分开收取，可规避税务机关将管理费和超额收益 合并收取营业税的风险
- 某作为各业务平台、母基金平台的LP投资人，便于以分红方式获取各平台分配的Carry。母 基金也可以跟投各子基金的劣后级份额，以获取一定的杠杆收益
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I.
背景介绍 运营体系搭建的考虑因素
• 利于充分发挥股东双方的优势，利于基金战略目标和业务定位的实现 • 考虑募资结构和投资人的需求，能够预留出跨境资金利用的通道 • 考虑不同条线的业务开展需求，以及市场化的激励机制安排 • 充分考虑税收因素，提高股东的收益水平 • 保证业务开展的合规性
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Ⅱ.
关于基金运营体系及子公司设立的议案
内容要点 • 基金体系搭建的背景 • 基金体系架构 • 内部机构设置
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I.
背景介绍 搭建合理运营体系的重要性
• 合理的基金运营体系将有助于实现某的战略愿景和目标 • 合理的基金运营体系促进经营计划和投资策略的有效落实，合理控制基金运营过程
中的风险 • 某处于初创期，各项业务正有待展开，亟需业务体系架构和相关业务载体的支持 • 基金体系的搭建和相关子公司的设立体现出了一定的迫切性
性质
投资管理公司（LLC） 长期运营
绍兴东越（LLC）
长期运营
NPL平台（LLP）
长期运营
房地产平台（LLP） 长期运营
非房平台（LLP）
长期运营
母基金平台（LLP） 长期运营
QFLP平台（LLP）
长期运营
RQFLP平台（LLP） 长期运营
各子基金（LLP）
项Βιβλιοθήκη Baidu平台
批准权限
注册资本/出资额
拟用名称
股东会 股东会 股东会 股东会 股东会 股东会 股东会 股东会 董事会
• 风控法律部：负责从投资项目立项到投资退出全过程 的风险控制工作。同时，负责公司合法合规运营和公 司运营管理体系的建设与维护
• 财务部：负责公司财务管理、基金财务管理和投资项 目财务风险审核等工作
• 人事行政部：负责公司人员招聘、培训、薪酬激励体 系建设，公司行政事务、企业文化建设等
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谢谢！
10万元/10万元 2000万元/1400万元 GP出资1万元，LP认缴 GP出资1万元，LP认缴 GP出资1万元，LP认缴 GP出资1万元，LP认缴 GP出资1万元，LP认缴 GP出资1万元，LP认缴 GP出资1万元，LP募集
某（深圳）投资管理有限公司 绍兴市东越资产管理有限公司 某不良资产投资管理中心（有限合伙） 某房地产并购重组投资管理中心（有限合伙） 某特殊机会投资管理中心（有限合伙） 某另类投资管理中心（有限合伙） 某特殊机会基金I号（有限合伙） 某特殊机会基金II号（有限合伙）