询价和网下申购业务流程
从询价到出货业务流程
从询价到出货业务流程一、询价。
这业务开始的时候呢，就是询价啦。
就像我们去逛街，看到个喜欢的东西，先问问价格一样。
客户呢，就会找到我们，然后问说：“亲，这个东西多少钱呀？”这时候呢，我们就得赶紧把相关产品或者服务的价格信息整理好告诉人家。
有时候客户问得可详细啦，比如这个产品有没有不同的规格呀，不同规格价格差多少呀。
我们就得像个贴心小管家一样，把所有的情况都给客户说清楚。
不能含糊其辞的，得实实在在地回答。
要是有什么优惠活动呀，也得赶紧告诉客户，就像分享一个小秘密一样，“亲，我们现在有个超划算的活动哦，这个时候买能省不少钱呢。
”二、报价。
报价格可是个技术活呢。
我们要根据客户的需求，还有市场的行情来报价。
可不能乱报呀，报高了把客户吓跑了，报低了咱自己又亏了。
就像在玩一个很微妙的平衡游戏。
把价格报出去之后呢，心里还会有点小忐忑，就盼着客户能给个回应。
这时候就像在等待考试成绩一样，特别期待又有点小紧张。
如果客户对价格有疑问或者觉得高了，我们就得耐心解释。
比如说这个产品为啥这个价格呀，原材料成本啦，人工成本啦，还有运输成本啥的，都得给客户掰扯清楚。
就像跟朋友讲道理一样，要让客户能理解我们的价格是合理的。
三、谈判。
要是客户对报价不是很满意，那就进入谈判阶段啦。
这就像是两个人讨价还价一样，你来我往的。
客户可能会说：“亲，能不能再便宜点呀？”我们就得根据情况来决定啦。
要是能降一点，就和客户说：“亲，看在你这么诚心的份上，我们给你个小折扣哦。
”要是实在降不了，就得跟客户解释清楚为啥不能再降了。
这时候沟通就很重要啦，要保持一种很友好的态度，不能因为谈不拢就生气。
就像两个人商量怎么分一块蛋糕一样，都要互相理解。
在谈判的过程中，也可能会涉及到其他的条款，比如说交货期能不能提前呀，售后服务有哪些呀。
我们都得和客户好好商量，争取达成一个双方都满意的协议。
四、下单。
经过一番谈判之后，如果客户决定下单了，那可真是个让人兴奋的时刻呢。
证券有限责任公司新股询价和申购业务流程模版
证券有限责任公司新股询价和申购业务流程
第一章总则
第一条为了规范新股询价和申购的工作流程，建立一套较为完善的新股定价决策机制，高效、合理和科学地进行新股的定价和申购工作，规避在定价和申购过程中的风险因素，特制定本业务流程。
第二条本业务流程根据中国证监会《关于首次发行股票试行询价制度若干问题的通知》等相关规定制定。
第二章新股询价和申购流程
第三条公司研究发展部、证券投资部、财务部一般按照以下的流程进行新股询价和申购工作，具体程序如下图所示：
第四条研究部根据拟上市公司各种资讯信息、承销商提供的投资价值分析报告、公司路演推介等，对公司价值进行评估，确定拟上市公司股票的合理价格，填写询价单，提出询价建议，由研究部负责人签名后交证券投资部。
第五条证券投资部根据研究部的询价建议提出修改意见，提出拟询价价格及申购数量，由证券投资部负责人签名后送财务部。
第六条财务部根据公司资金情况对证券投资部提出的拟申购数量提出意见，由财务部负责人签名后报主管投资副总经理审核，最后报公司总经理审批。
第七条证券投资部根据公司领导审批意见进行询价申报。
第八条证券投资部根据新股询价结果进行申购。
第九条新股询价单归档，证券投资部负责保存新股询价单原件，研究部保存复印件。
第三章附则
第十条本业务流程自发布之日起施行。
询价和网下申购业务流程
第三章询价和网下申购业务流程一、总则为规范公司新股网下申购业务流程,防范申购业务风险，现制定如下业务规范。
本流程适用于以网下询价为定价机制的新股发行制度，未来新股发行制度如发生重大调整，该流程废止。
二、管理细则新股申购专员（即授权交易人，是指根据证券公司要求,由公司授权、代表公司进行新股申购具体操作的人员。
）负责新股网下申购具体办理,根据拟发行公司的相关公告要求进行操作。
1、登记备案：新股申购前，按主承销商事前公告要求，在规定的时间内，完成在主承销商的登记备案工作.2、初步询价：新股申购专员根据投资决策委员会出具的《申购报价决策单》中的报价和数量，通过申购平台录入报价信息,经投资总监复核确认后提交。
3、网下申购：成为有效报价配售对象后,通过申购平台录入《申购报价决策单》入胃后申购数量等信息，经投资总监复核确认后提交。
根据公司资金划付审批程序，按主承销商及交易所相关规定要求划付资金。
4、归档管理:新股申购运作专员按月向证券公司索取对账单，作为原始记账凭证管理。
第四章估值定价模型一、总则为保障公司新股网下投资的有效运作，促进新股报价客观、有效形成，保证对拟上市公司定价的科学性，发挥公司的研究定价能力,先规范估值定价方法，建立估值定价模型,方便公司研究员参照定价.二、管理细则审慎开展首发股票的研究工作，公司新股申购小组须深入研究新股招股公告书,通过参加路演、调研等方式,尽职尽责地获取合法信息,并以研讨会的形式分析拟上市公司的基本面情况。
采用相对估值法为新股定价，建立一整套可量化的估值定价模型，结合基本面判断，为新股合理定价。
主要模型：价格=价值+套利机制+市场情绪+△价值=EPS*市盈率套利机制有金融市场的效率决定，包括规模、流动性、制度等。
市场情绪有人的行为心理决定,会给与价值溢价或折价；△为其他有可能引起价格波动的不确定性因素。
模型定价步骤:1、历史数据整理：区分经常性项目于非经常性项目，调整利润表,资产负债表，并总结历史财务指标的变化情况。
报告询价时间流程
报告询价时间流程一、询价前的准备。
咱们要开始询价啦，这之前可得做点小准备呢。
你得先明确自己想要问价的东西是啥。
就好比你要去菜市场买菜，你得知道自己想买萝卜还是白菜吧。
是产品的话，那要清楚它的规格、型号之类的。
比如说你想买个手机，你得知道自己是想要大屏幕的还是小屏幕的，内存要多大的，对拍照功能有没有特殊要求啥的。
还有哦，你得找对询价的对象。
这就像你找对菜市场的摊位一样重要。
要是你想买进口水果，你总不能去普通的水果摊问价，得去专门卖进口水果的地方呀。
对于产品或者服务的询价，你要找到那些可能提供这些东西的商家或者供应商，像在网上搜搜相关的公司，或者问问身边有经验的朋友有没有推荐的。
二、开始询价。
准备好之后呢，就可以正式开始询价啦。
现在有好多方式可以询价呢。
要是通过邮件询价，那可就得注意邮件的格式啦。
开头还是要礼貌地称呼对方，然后正文里清楚地写明你询价的产品或者服务的详细信息。
你可以把那些要求一条一条列出来，这样看起来清楚明了。
最后别忘了留下你的联系方式，方便对方回复你呀。
这就像是你给远方的朋友写信一样，要把自己的地址写清楚，这样朋友才能给你回信呢。
还有一种方式就是在线询价啦，现在很多公司的网站都有在线客服或者询价的入口。
你点进去之后，就把你的问题和要求一股脑儿地写上去就行。
不过要注意用词简洁准确，别让人家看了半天还不知道你在问啥。
三、询价后的等待。
询完价之后呢，就是等待对方的回复啦。
这个时候就像等快递一样，心里有点小期待又有点小着急呢。
一般来说呢，如果是电话询价，对方可能当场就会给你一个大概的价格范围。
但如果是邮件或者在线询价，可能就需要等上一段时间啦。
在等待的过程中呢，你也别干等着。
如果过了几天还没有收到回复，你可以适当地再跟进一下。
比如说再发个邮件或者打个电话，礼貌地问一下对方是否收到你的询价，大概什么时候能给你回复。
不过也不要催得太急啦，毕竟人家可能也有很多事情要忙呢。
四、收到回复后的处理。
要是价格不符合你的预期，也不要马上就放弃。
证券有限责任公司新股询价和申购业务流程模版
证券有限责任公司新股询价和申购业务流程模版一、概述新股询价和申购是证券有限责任公司业务的重要组成部分，在实际操作中需要遵循一定的流程和规范，以保证业务的顺畅和高效。
本文将从新股询价和申购的基本概念、操作流程、注意事项等方面进行详细介绍，以供参考。
二、基本概念1. 新股询价新股询价指的是向券商询问新股发行价格、发行数量和配售比例等信息的过程。
一般来说，新股询价时需要提供个人证件、资产负债表、收入证明等资料。
2. 新股申购新股申购指的是投资者通过券商向发行方认购新股，在成功中签之后支付认购款，并最终获得新股的过程。
三、操作流程1. 新股询价（1）投资者进入证券有限责任公司官网或在线交易平台，选择新股询价服务。
（2）投资者填写个人基本信息、资产状况信息等，提交相关材料审核。
（3）投资者通过电话或在线平台与券商联系，进行新股询价并确认意向。
（4）券商根据询价结果，向投资者提供相应的投资建议和开户方案等。
（5）投资者可以选择按建议开立账户，并进行后续的投资操作。
2. 新股申购（1）投资者进入证券有限责任公司官网或在线交易平台，选择新股申购服务。
（2）投资者查看当前新股发行的详细信息，了解股票的基本情况、发行价格、发行数量等。
（3）投资者提出申购意向，填写申购表格并提交。
（4）根据新股发行规则，券商为投资者抽签或者按照股权登记日的股份持有比例进行配售。
（5）投资者成功中签后，需要在规定时间内支付认购款。
（6）扣款成功后，投资者即可通过证券有限责任公司享受新股交易的权益。
（7）在新股上市后，投资者可以通过证券有限责任公司进行买卖操作。
四、注意事项1. 投资者在进行新股询价和申购时应了解相关条款和规则，遵循相应的操作流程。
2. 投资者应谨慎投资，量力而行，避免因贪图高收益而对自己造成经济损失。
3. 投资者在进行新股询价和申购时应注意保护个人隐私，不要将自己的个人信息透露给不明身份的人员。
4. 投资者在进行新股申购时应及时关注自己的申购结果，并在规定时间内履行认购款支付义务，否则可能面临违约风险。
网上申购新股流程及申购新规解析,股申购新规以及首日上市交易规则
网上申购新股流程及申购新规解析,股申购新规以及首日上市交易规则新股申购新规以及首日上市交易规则申购前准备1、通过证券公司开立证券账户，申购上交所股票需要有上交所证券账户，并做好指定交易，申购深交所股票需要有深交所账户。
2、申购新股对应的市值和足额资金。
与以往申购新股不同，新规定按市值申购需要在T-2（T为申购日）的交易日清算时有相应市场的非限售流通股的市值；沪市一万元市值对应一个申购号，一个申购号可申购1000股；深交所5000元市值对应一个申购号，一个申购号可申购500股。
申购流程T日，准备好足额资金，通过证券账户进行新股申购，买入委托（和买股票的菜单一样），数量沪市股票需要是1000股的整数倍，深市股票需要是500股的整数倍，超过可申购额度都是废单。
如果多次委托仅第一笔委托是有效的。
沪市申购时间为T日9:30-11：30；13：00-15：00；深市申购时间为T日9:15-11：30；13：00-15：00。
T+1日：资金冻结、验资及配号。
中国结算公司将申购资金冻结。
交易所将根据最终的有效申购总量，按每1000（深圳500股）股配一个号的规则，由交易主机自动对有效申购进行统一连续配号。
T+2日：摇号抽签。
公布中签率，并根据总配号量和中签率组织摇号抽签，于次日公布中签结果。
T+3日（一般T+2日清算后就可以）可查询到是否中签，如未中签会返款到账户。
中签客户在新股上市日可以将中签股票进行交易。
新股申购新规1、根据市值配售，单个市场市值只能用于本市场新股申购根据投资者持有的市值确定其网上可申购额度，持有市值1万元以上（含1 万元）的投资者才能参与新股申购，沪市每1万元市值可申购一个申购单位，不足1万元的部分不计入申购额度。
深市每5000元市值可申购一个申购单位，不足5000元的部分不计入申购额度。
2、融资融券信用账户市值合并算入投资者持有市值融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中，证券公司转融通担保证券明细账户的市值合并计算到该证券公司持有的市值中。
首次公开发行股票询价和网下申购业务实施细则
中国证券业协会关于发布《首次公开发行股票询价和网下申购业务实施细则》的通知中证协发〔2012〕177号各询价对象、主承销商：为规范首次公开发行股票询价和网下申购业务，确保发行承销工作的有序开展，中国证券业协会制定了《首次公开发行股票询价和网下申购业务实施细则》，经中国证券业协会常务理事会审议通过并向中国证监会备案，现予发布。
自发布之日起实施。
附件：首次公开发行股票询价和网下申购业务实施细则中国证券业协会二○一二年九月七日首次公开发行股票询价和网下申购业务实施细则第一章总则第一条为了规范首次公开发行股票（以下简称首发股票）的询价和网下申购业务，确保首发股票发行承销工作的有序开展，中国证券业协会（以下简称协会）根据《证券发行与承销管理办法（2012年修订）》（以下简称《承销办法》）的相关规定，制定本细则。
第二条本细则的适用对象包括：（一）担任首发股票项目主承销商的证券公司（以下简称主承销商）；（二）参与首发股票网下发行业务的询价对象，包括常规类询价对象和推荐类询价对象。
第三条协会依据《承销办法》及本细则的相关规定，对主承销商及询价对象实施自律管理。
第二章常规类询价对象的备案第四条常规类询价对象是指经相关监管部门批准，依法设立并符合《承销办法》规定条件的证券公司、基金公司、财务公司、保险公司、信托公司以及合规境外机构投资者。
第五条常规类配售对象是指常规类询价对象管理并符合《承销办法》规定范围，可参与首发股票询价和网下申购业务的自营投资账户或证券投资产品，包括:（一）经批准募集的证券投资基金；（二）全国社会保障基金；（三）证券公司证券自营账户；（四）经批准设立的证券公司集合资产管理计划；（五）信托公司证券自营账户；（六）财务公司证券自营账户；（七）经批准的保险公司或者保险资产管理公司证券投资账户；（八）合格境外机构投资者管理的证券投资账户；（九）在相关监管部门备案的企业年金基金；（十）经中国证监会认可的其他证券投资产品。
IPO网下询价流程
根据证监会2010年10月发布的《关于深化新股发行体制改革的指导意见》，主承销商可以自主推荐一定数量的具有较高定价能力和长期投资取向的机构投资者，参与网下询价配售。
根据《关于保荐机构推荐询价对象工作有关事项的通知》，当保荐机构推荐的询价对象或网下配售对象在开展新股询价与申购业务过程中出现无效申购等违规行为时，保荐机构应当承担相应责任。
无效申购行为需报证券业协会和证监会，交易所约谈，并在《网下发行结果》公告中披露，对推荐类客户资格产生重大不利影响。
以下为项目各阶段注意事项和时间表安排，供参考。
推荐询价对象的注意事项：1、资金门槛：各项目不同，凤凰传媒、吉艾科技都是3000万，新华人寿5000万2、参与意向和资信：确认对本项目的参与意向，确认是否有可能不参与询价和申购缴款，是否可能有其他违规行为3、拟报价情况：确认对本项目的估值情况。
在初步询价中，公司希望推荐类询价对象的报价与可比公司估值区间不应有较大差距确定询价对象资格后，需关注：1、配售对象信息：客户及时提供并准确核对询价对象和配售对象信息。
其中配售对象证券账户为投资者参与本次网下申购的股东卡信息，配售对象银行账户为投资者参与本次网下申购的汇出行信息2、CA证书：请提醒客户确认是否具有上交所/深交所CA证书。
如无，需尽快按照上交所要求提供申请CA证书的资料（如公司已经进入询价对象，中金会协助客户获得CA资格）初步询价期间的注意事项：1、及时提交报价：客户在初步询价截止时间前及时在上交所申购平台提交报价2、报价：初步询价期间，每一个询价对象可以为其管理的每一配售对象从高到低填报3个申购价格，每个申购价格对应一个拟申购数量，不同价位对应的申购数量累计计算，三个报价的宽度不能超过20%。
即：假设配售对象的三个报价分别为P1＞P2＞P3，则P1≤P3*120%3、申购数量限制：三个价位对应的拟申购数量之和不得超过网下初始发行量，同时每一个申购价格对应的拟申购数量均不低于网下发行最低申购量。
企业公司材料申购标准作业规程
企业公司材料申购标准作业规程为了规范企业公司材料申购流程，保证采购效率和采购质量，制定以下企业公司材料申购标准作业规程。
一、申购流程1.需求部门填写材料申购单，注明材料名称、规格、数量及使用目的等信息；2.需求部门将材料申购单交给采购部门；3.采购部门根据材料申购单中的信息，制定采购方案，包括询价、比价、招标等采购方式；4.采购部门进行供应商的评估和选择，签订采购合同，同时将采购进展及结果及时反馈给需求部门；5.采购部门按照采购合同的约定及时收货、验收、入库，并保证材料质量符合要求。
二、申购单填写要求1.材料申购单每一栏信息均需填写完整、明确，不得缺漏；2.材料申购单需加盖需求部门和采购部门章，以确保申购单的合法性和准确性；3.材料申购单必须注明使用部门、使用目的、材料编号等关键信息，以确保采购方案的准确性。
三、采购方案制定要求1.采购方案应该综合考虑价格、质量、供应周期等因素，确保企业采购的材料价格透明化、公正化、信息化；2.采购方案应该在满足需求的前提下尽量节约采购成本；3.采购方案应该及时向需求部门汇报采购进展、结果等信息，确保需求部门对采购情况有及时的了解；4.在采购方案制定过程中，采购部门应该综合评估各种采购方式和供应商的适用性，力求选择最优方案。
四、供应商评估和选择要求1.供应商的评估应该综合考虑综合实力、信誉度、配送周期、售后服务等因素；2.采购部门应该建立供应商的评估体系，确保评估过程的客观性和准确性；3.采购部门应该从多个供应商中选择合适的供应商，并签订采购合同，明确供应商的责任和义务；4.采购部门应该及时向需求部门汇报供应商的评估和选择情况，确保需求部门对供应商的了解。
五、收货验收和材料质量控制要求1.收货验收应该及时、准确地完成，确保材料的数量和质量符合采购合同规定；2.材料的质量控制应该从采购方案制定、供应商选择和收货验收全过程加强，确保企业采购的材料质量符合国家相关标准和企业要求；3.如发现不合格现象，应在第一时间采取相应的措施，如拒收、退货、索赔等。
网下申购操作流程
网下申购操作流程
1. 在银行或券商开设证券账户：首先，投资者需要选择一家银行或券商，并前往该机构开设证券账户。
在开设账户时，投资者需要提供id明和其他相关文件，以完成身份验证和账户开立手续。
2. 下载申购认购文件：在开设证券账户后，投资者可以登录相关机构的官方网站或手机APP，下载申购认购文件。
申购认购文件中会包含有关申购的具体信息，如基金名称、申购金额等。
3. 填写申购认购文件：投资者需要按照申购认购文件的要求，填写相关信息，如姓名、id号码、申购金额等。
确保填写准确无误。
4. 缴纳申购款项：投资者需要将申购金额转账至指定的银行账户。
一般情况下，投资者可以通过网银、手机银行或到银行柜台办理转账手续。
5. 提交申购认购文件：投资者需要将填写完整的申购认购文件，连同转账的凭证等相关材料，提交至开设证券账户的机构。
投资者可以通过网上提交或邮寄等方式将申购材料送达至相关机构。
6. 确认购买申请：机构收到投资者的申购材料后，将进行审核确认。
一般情况下，机构会在一定时间内对申购进行确认，投资者也可通过账户查询或客户经理反馈查看申购状态。
7. 成为基金份额持有人：如果申购成功，投资者将成为该基金的份额持有人。
投资者可以通过账户查询、基金管理公司的网站或报刊等查看自己的份额和资产情况。
需要注意的是，不同的基金产品可能有不同的申购时间和申购要求，请投资者在申购时仔细阅读相关的申购文件和公告，以确保操作正确。
新股网下询价与申购业务与投资者资格备案说明
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关于备案及CA证书办理进度
批量审核 批量办理
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网下询价与申购投资者资格协会备案条件
中信建投证券拟推荐在中国证券业协会备案的投资者条件 1.具备一定的证券投资经验。机构投资者应当依法设立、持续经营时间达到两年（含）以上，从 事证券交易时间达到两年（含）以上；个人投资者从事证券交易时间应达到五年（含）以上； 2.网下投资者指定的股票配售对象参与首次公开发行股票网下申购业务，须以首次公开发行股票 初步询价开始前两个交易日为基准日，配售对象在首次公开发行股票发行上市所在证券交易所基 准日前二十个交易日（含基准日）的非限售股票的流通市值日均值应为1000万元（含）以上； 3.具有良好的信用记录。最近12个月未受到刑事处罚、未因重大违法违规行为被相关监管部门给 予行政处罚、采取监管措施； 4.具备必要的定价能力。机构投资者应具有相应的研究力量、有效的估值定价模型、科学的定价 决策制度和完善的合规风控制度； 5.网下投资者指定的股票配售对象不得为债券型证券投资基金或信托计划，也不得为在招募说明 书、投资协议等文件中以直接或间接方式载明以博取一、二级市场价差为目的申购首发股票的理 财产品等证券投资产品； 6.客户资产规模需达到1000万元； 7.监管部门和协会要求的其他条件。
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谢 谢！10Fra bibliotek2、分类相同的配售对象获得配售的比例相同 发行人和保荐机构（主承销商）将优先安排不低于本次网下发行股票数量的40%向公募社保类 配售对象配售； 安排不低于本次网下发行股票数量的10%向年金保险类配售对象配售； 3、获配数量：申报数量*获配比例
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协会禁止行为
投资者之间协商报价； 网上网下同时申购； 与发行人或承销商串通报价； 委托他人报价； 不具备定价能力，或没有严格履行报价评估和决策程序、未能审慎报价； 机构投资者未建立估值模型；
询价工作细则及流程
询价工作细则及流程一、什么是询价呀。
询价呢，就像是我们去逛街买东西，先问问价格一样。
在商业或者工作里，就是要去了解我们想买的东西或者想得到的服务，到底要花多少钱。
这可不是一件随随便便的事儿哦，它就像是一场小小的探险，充满了各种有趣的发现呢。
二、询价前的准备。
1. 明确需求。
咱们得先知道自己到底要啥。
就好比你要去买衣服，你得知道自己是想要T恤还是裙子，是要什么颜色、什么尺码的。
在工作里，是要确定我们需要的产品规格、数量、质量标准之类的。
要是这些都不清楚，那询价就像是没头的苍蝇，到处乱撞啦。
2. 找对询价对象。
这就像是找对逛街的地方。
不能说你想买高端的电子产品，却跑到小地摊去问价。
我们要找那些可能提供我们需要的产品或者服务的供应商。
可以通过网络搜索、同行推荐、行业展会这些方式来找。
比如说，你想找一家做创意广告的公司，你就可以在广告行业的网站上搜搜看，或者问问做过类似广告的朋友，他们推荐的肯定差不了。
三、询价过程中的那些事儿。
1. 联系供应商。
2. 询问细节。
不要光问个价格就完事儿了。
还得问问这个价格都包含啥，有没有隐藏的费用。
比如说，你买个手机，不能只问手机多少钱，还得问问配件啊、保修啊这些是不是包含在价格里了。
对于产品或者服务的质量保证、交货期、售后服务这些也要问清楚。
就像你买东西的时候会关心质量好不好，坏了能不能修一样。
四、收到报价后的处理。
1. 对比分析。
收到各个供应商的报价之后，就像我们逛街拿了好多家店的价格单一样，要坐下来好好对比分析。
看看哪家的价格最划算，同时也要考虑质量、服务这些因素。
不能只看价格低就选，说不定价格低的质量不好或者售后服务很差呢。
2. 进一步沟通。
如果有一些报价不太清楚或者有疑问的地方，还得再跟供应商沟通一下。
这时候就可以把我们的想法和疑问说出来，让他们给我们解释解释。
比如说，“你们这个价格里包含运输费，但是我看别的家都单独列出来了，这是为啥呀？”通过这样的沟通，能让我们对报价了解得更透彻。
网下参与IPO流程
IPO流程1、获得网下申购资格上海：通过上交所网下申购电子化平台及中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记结算平台完成首次公开发行股票的询价、申购、资金代收付及股份初始登记。
网下投资者应由主承销商代为办理申购平台CA证书。
深圳：投资者通过主承销商在网下发行电子平台完成初次登记备案后，应当办理网下发行电子平台数字证书，与深交所签订网下发行电子平台使用协议，申请成为网下发行电子平台的投资者用户。
2、参与网下申购3、资质证明材料：A. 机构投资者参与申购请提供如下附件：i）营业执照复印件（加盖公章）ii）组织机构代码证复印件（加盖公章）iii）备案配售对象的证券账户卡复印件（加盖公章）iv）网下投资者资格的承诺函v）经办人身份证复印件（加盖公章）；vi）资产证明(基金、保险、证券、财务、信托、QFII六类机构可不予提供）When you are old and grey and full of sleep,And nodding by the fire, take down this book,And slowly read, and dream of the soft lookYour eyes had once, and of their shadows deep;How many loved your moments of glad grace,And loved your beauty with love false or true,But one man loved the pilgrim soul in you,And loved the sorrows of your changing face;And bending down beside the glowing bars,Murmur, a little sadly, how love fledAnd paced upon the mountains overheadAnd hid his face amid a crowd of stars.The furthest distance in the worldIs not between life and deathBut when I stand in front of youYet you don't know thatI love you.The furthest distance in the worldIs not when I stand in front of youYet you can't see my loveBut when undoubtedly knowing the love from both Yet cannot be together.The furthest distance in the worldIs not being apart while being in loveBut when I plainly cannot resist the yearningYet pretending you have never been in my heart. The furthest distance in the worldIs not struggling against the tidesBut using one's indifferent heartTo dig an uncrossable riverFor the one who loves you.倚窗远眺，目光目光尽处必有一座山，那影影绰绰的黛绿色的影，是春天的颜色。
中证协-首次公开发行股票网下投资者管理细则
附件3首次公开发行股票网下投资者管理细则第一章总则第一条为了规范首次公开发行股票（下称首发股票）网下投资者的自律管理工作，根据《证券发行与承销管理办法》（下称《承销办法》）和《首次公开发行股票承销业务规范》（下称《业务规范》）的相关规定，制定本细则。
第二条本细则适用于：（一）网下投资者参与首发股票询价和网下申购业务。
（二）具有证券承销业务资格的证券公司开展网下投资者推荐工作。
（三）担任首发股票项目主承销商的证券公司（下称主承销商）开展网下投资者选定和管理工作。
第三条中国证券业协会（下称协会）依据《承销办法》、《业务规范》以及本细则的相关规定，对网下投资者实施自律管理。
第二章网下投资者注册第四条参与首发股票询价和网下申购业务的投资者应在协会注册。
网下投资者注册，需满足以下基本条件：（一）具备一定的证券投资经验。
机构投资者应当依法设立、持续经营时间达到两年（含）以上，从事证券交易时间达到两年（含）以上；个人投资者从事证券交易时间应达到五年（含）以上。
经行政许可从事证券、基金、期货、保险、信托等金融业务的机构投资者可不受上述限制。
（二）具有良好的信用记录。
最近12个月未受到刑事处罚、未因重大违法违规行为被相关监管部门给予行政处罚、采取监管措施，但投资者能证明所受处罚业务与证券投资业务、受托投资管理业务互相隔离的除外。
（三）具备必要的定价能力。
机构投资者应具有相应的研究力量、有效的估值定价模型、科学的定价决策制度和完善的合规风控制度。
（四）监管部门和协会要求的其他条件。
网下投资者指定的股票配售对象不得为债券型证券投资基金或信托计划，也不得为在招募说明书、投资协议等文件中以直接或间接方式载明以博取一、二级市场价差为目的申购首发股票的理财产品等证券投资产品。
股票配售对象是指网下投资者所属或直接管理的，已在协会完成注册，可参与首发股票网下申购业务的自营投资账户或证券投资产品。
第五条证券公司、基金公司、信托公司、财务公司、保险公司以及合格境外投资者等六类机构投资者可自行在协会注册。
新股网下询价与申购业务与投资者资格备案说明教材
刊登《发行安排及初步询价公告》、《招股意向书摘要》等相关公告与券业协会完成注册截止日（当日12:00前） 初步询价（通过申购平台） 初步询价期间为9:30-15:00 初步询价（通过申购平台） 初步询价期间为9:30-15:00 初步询价截止日 确定发行价格 确定网下有效报价投资者及其可申购股数 刊登《网上路演公告》 刊登《发行公告》、《投资风险特别公告》 网上路演 网下发行申购日（9:30-15:00，当日15:00截止） 网上发行申购日（9:30-11:30，13:00-15:00） 确定是否启动回拨机制及网上网下最终发行数量 网上申购配号 刊登《网上中签率公告》 网上发行摇号抽签 确定网下初步配售结果 刊登《网下初步配售结果及网上中签结果公告》 网下发行获配投资者缴款，认购资金到账截止16:00 网上中签投资者缴纳认购资金 保荐机构（主承销商）根据网上网下资金到账情况确定最终配售结果和包销金额 刊登《发行结果公告》 4
早申请早参与。
2
投资者如何参与
第一步：投资者需要在证券业协会完成备案，产生投资者编码；
第二步：向交易提交投资者编码和IPO网下申购平台CA证书申请材料，申请CA证书；
（提示：投资者只有在证券业协会备案通过才可申请交易所CA证书的办理。）
第三步：根据市场上新股发行与询价公告参与询价，申购，缴款。
未通过协会备案的主要原因：（1）投资经验不满足条件；（2）提交的审核材料过于简单，没有相关 辅助材料作为证明；（3）提交材料格式不对，如扫描件不按照要求命名，文件只接受pdf 等格式 。
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IPO网下投资者资格备案流程及资料填写讲解
附件1：网下投资者备案信息表
附件2：投资者关于符合新股网下询价及申购相关条件的说明函 附件3、网下投资者资质证明文件要求明细 附件4、网下投资者电子信息表 附件5、网下投资者信息登记表
网下配售新股流程
网下配售新股流程个人投资者在进行网下申购时，首先要满足网下申购的条件:1、依法可以进行股票投资，具备五年(含)以上的A股投资经验;2、具有良好的信用记录。
最近12个月未受到刑事处罚、未因重大违法违规行为被相关监管部门给予行政处罚、采取监管措施;3、具备必要的定价能力;4、符合协会对网下询价对象的市值要求;5、资金来源合法合规。
6、必须在有相应资质的证券公司开设资金账户，总资产至少1000万以上(包含现金股票，以及理财)。
拓展资料个人投资者满足申购条件后，进行网下申购时会经过以下流程：1、T-5日，上市公司会刊登招股说明书，投资者需要详细了解发行方式。
2、T-4日中午12点前，在中国证券业协会完成配售注册备案，并取得CA证书。
3、T-3日，网上路演，网下申购电子平台中询价。
4、T-1日，刊登发T日，网下申购电子平台中申购新股，网下询价，剔除不合理价格、剔除董监管及关联关系亲属的报价机构与投资者。
然后，网下投资者与机构投资平分网下申购额度。
行公告，确定发行价格。
5、T+2日，公布中签并交款。
在申购阶段，网下投资者可以为其管理的每一配售对象填报同一个申购价格，该申购价格对应一个申购数量，或者按照发行价格填报一个申购数量。
当配售对象初步询价中有效报价所对应的“拟申购数量”不超过网下发行股票总量的，其填报的申购数量，不得低于“拟申购数量”，也不得高于主承销商确定的每个配售对象申购数量上限，且不得高于网下发行股票总量。
当配售对象“拟申购数量”超过网下发行股票总量的，其填报的申购数量应为网下发行股票总量。
网下投资者为参与申购的全部配售对象录入申购记录后，应当一次性全部提交。
网下申购期间，网下投资者可以多次提交申购记录，但以最后一次提交的全部申购记录为准。
网下申购流程
网下申购流程网下申购是指投资者通过券商柜台或者网上交易系统参与新股发行的一种方式。
相比于网上申购，网下申购更多地面向机构投资者和高净值投资者。
下面将为大家介绍网下申购的具体流程。
首先，投资者需要选择一家有网下申购资格的券商开立证券账户。
这是参与网下申购的第一步，因为只有拥有证券账户的投资者才能参与网下申购。
在选择券商时，投资者可以考虑券商的实力、服务质量、费用水平等因素进行综合评估，选择符合自己需求的券商进行开户。
其次，投资者需要关注并了解即将发行的新股信息。
在新股发行前，公司会公布相关的发行公告，包括发行数量、发行价格、发行对象等信息。
投资者可以通过券商的研究报告、新闻媒体等渠道获取相关信息，做好对新股的研究和分析，以便做出投资决策。
接下来，投资者需要通过券商的网下申购渠道提交申购意向。
一般来说，券商会在新股发行前公布网下申购的申报时间和方式。
投资者可以通过券商的网上交易系统或者前往券商柜台填写申购表格进行申购。
在填写申购表格时，投资者需要填写自己的申购数量、申购价格等相关信息，并签署相关的申购协议。
随后，投资者需要等待券商的确认。
一般来说，在投资者提交申购意向后，券商会根据新股的发行情况进行审核和确认。
如果申购成功，券商会向投资者发送确认函，并告知具体的申购数量和申购价格。
如果申购失败，券商也会向投资者发送相关通知。
最后，投资者需要按照券商的要求进行资金划转。
在网下申购成功后，投资者需要按照券商的要求将申购资金划转至指定账户。
一般来说，券商会要求投资者在一定时间内将资金划转至指定账户，以便顺利参与新股的配售。
总的来说，网下申购是一种参与新股发行的方式，对于投资者来说，需要选择合适的券商开立证券账户，关注新股信息，提交申购意向，等待券商确认，并按照要求进行资金划转。
希望以上内容能够帮助投资者更好地了解网下申购的流程，做出明智的投资决策。
网下打新业务内控合规制度
XXXX股份有限公司新股网下配售业务内控制度一、询价和网下申购业务流程二、参与推介活动的专项内控机制三、报价决策机制四、估值定价模型五、申购资金划付审批程序六、合规风控制度七、员工培训制度八、询价和网下申购业务工作底稿存档制度一、询价和网下申购业务流程在参与首发股票询价和网下申购业务时，证券部应认真、审慎、专业地掌握资料、深入调研，理性报价、合规申购。
证券部应根据自身研究力量的匹配程度，在深入研究相关项目及其所在行业的前提下，有选择地参与首发股票询价和网下申购业务，不会盲目参与。
在开展首发股票的研究工作时，证券部应始终坚持科学、独立、客观、审慎的原则，认真研读发行人招股说明书等信息，发现存在异常情形的，如与本次发行相关联的机构或个人存在不良诚信记录、发行人所在行业已经出现不利变化、发行人盈利水平与行业相比存在异常等，将采取调研、核查等方式进一步核实研判。
具体询价、申购业务流程如下：1、证券部在新股招股说明书刊登日，编制《新股申购建议书》，提出明确的申购意见；2、由证券部提交《新股申购建议书》，财务产权部对资金拨付进行审阅，审计部对法律及内控合规性进行审阅，无异议后，提交分管副总经理审批。
分管副总经理同意后，交由总经理审定并签发；3、新股如需累计询价，由证券部提交《累计投标询价建议书》，财务产权部对资金拨付进行审阅，审计部对法律及内控合规性进行审阅，无异议后，提交分管副总经理审批。
分管副总经理同意后，交由总经理审定并签发；4、《新股申购建议书》或《累计投标询价建议书》经审定签发后，财务产权部按照申购资金划付审批程序，在规定时间内将申购资金划入指定账户。
5、经公司授权，被授权人按照经审定签发的《新股申购建议书》或《累计投标询价建议书》执行申购指令，完成网下申购平台操作。
网下申购操作应根据上市新股所在地不同，选择上交所或深交所的KEY在业务机上进行操作，操作前再次确认询价数量和价格，确认后进行操作。
二、参与推介活动的专项内控机制证券部在参与发行人及主承销商组织的首发股票项目推介活动、参与首发股票询价和网下申购业务时，应杜绝发生以下行为：（1）参与首发股票推介活动时收受礼品或礼金；（2）与发行人、主承销商或其他询价对象协商抬高或压低股票价格；（3）网上网下同时申购单一首发股票项目；（4）提交有效报价或申购要约后应缴款未缴款；（5）利用非指定证券账户或银行资金账户参与网下申购；（6）行政法规、自律规则或新股发行公告中规定或约定的其他禁止行为。
网下申购操作流程
网下申购操作流程网下申购是指通过证券公司或基金公司的线下渠道进行申购基金或股票的操作。
网下申购操作流程相对简单，但需要投资者按照规定的步骤进行操作，以确保顺利完成申购。
首先，投资者需要选择一家信誉良好的证券公司或基金公司作为申购渠道。
在选择公司之前，投资者可以通过互联网搜索、咨询朋友或咨询专业人士来了解各家公司的信誉和服务质量。
接下来，投资者需要在选择的证券公司或基金公司开立一个证券账户或基金账户。
在开户过程中，投资者需要提供个人身份证明、联系方式等相关信息，并签署相关协议。
开户完成后，投资者就可以开始进行网下申购操作了。
在进行网下申购之前，投资者需要选择要申购的基金或股票，并确定申购的金额或数量。
投资者可以通过公司提供的官方网站、手机APP或线下柜台等渠道查询到相关产品的信息和申购要求。
接着，投资者需要填写申购表格并提交相关资料。
申购表格通常包括投资者的个人信息、申购金额或数量、银行账户信息等内容。
填写完表格后，投资者需要将表格和相关资料提交给证券公司或基金公司的工作人员进行审核。
审核通过后，投资者需要将申购资金转入指定的银行账户。
投资者可以通过网银、柜台转账或现金存款等方式将资金转入指定账户。
转账完成后，投资者需要保存好转账凭证作为备案。
最后，证券公司或基金公司会在规定的时间内确认申购结果，并将相关证券或基金份额划入投资者的账户。
投资者可以通过手机短信、邮件或官方网站等渠道查询到申购结果，并及时关注账户变动情况。
总的来说，网下申购操作流程相对简单，但需要投资者仔细阅读相关规定和填写表格，确保操作无误。
通过合理的选择和操作，投资者可以顺利完成网下申购，实现资金增值和财富增长。
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第三章询价与网下申购业务流程
一、总则
为规范公司新股网下申购业务流程,防范申购业务风险,现制定如下业务规范。
本流程适用于以网下询价为定价机制的新股发行制度,未来新股发行制度如发生重大调整,该流程废止。
二、管理细则
新股申购专员(即授权交易人,就是指根据证券公司要求,由公司授权、代表公司进行新股申购具体操作的人员。
)负责新股网下申购具体办理,根据拟发行公司的相关公告要求进行操作。
1、登记备案:新股申购前,按主承销商事前公告要求,在规定的时间内,完成在主承销商的登记备案工作。
2、初步询价:新股申购专员根据投资决策委员会出具的《申购报价决策单》中的报价与数量,通过申购平台录入报价信息,经投资总监复核确认后提交。
3、网下申购:成为有效报价配售对象后,通过申购平台录入《申购报价决策单》入胃后申购数量等信息,经投资总监复核确认后提交。
根据公司资金划付审批程序,按主承销商及交易所相关规定要求划付资金。
4、归档管理:新股申购运作专员按月向证券公司索取对账单,作为原始记账凭证管理。
第四章估值定价模型
一、总则
为保障公司新股网下投资的有效运作,促进新股报价客观、有效形成,保证对拟上市公司定价的科学性,发挥公司的研究定价能力,先规范估值定价方法,建立估值定价模型,方便公司研究员参照定价。
二、管理细则
审慎开展首发股票的研究工作,公司新股申购小组须深入研究新股招股公告书,通过参加路演、调研等方式,尽职尽责地获取合法信息,并以研讨会的形式分析拟上市公司的基本面情况。
采用相对估值法为新股定价,建立一整套可量化的估值定价模型,结合基本面判断,为新股合理定价。
主要模型:
价格=价值+套利机制+市场情绪+△
价值=EPS*市盈率
套利机制有金融市场的效率决定,包括规模、流动性、制度等。
市场情绪有人的行为心理决定,会给与价值溢价或折价;
△为其她有可能引起价格波动的不确定性因素。
模型定价步骤:
1、历史数据整理:区分经常性项目于非经常性项目,调整利润表,资产负债表,并总结历史财务指标的变化情况。
2、财务预测:根据历史数据挖掘公司业绩的驱动因素(收入驱动还就是资产驱动),设置假设条件,并以此搭建模型,计算资产负债表、利润表与现金流量表。
3、指标分析:从增长性、盈利性与安全性分析企业,验证与定性判断就是否一致,并通过敏感性分析,情景分析等方法理解关键因素。
4、关键指标:验证模型有效性,并得出盈利预测。
5、估值水平调整:参考行业平均市盈率水平,按照可类比的(业务或规模接近)上市公司以往隔年市盈率进行确定并根据公司优劣势做相应调整,得出新股相对合理的估值水平。
6、新股定价:根据模型计算出盈利预测数据,乘以调整后估值水平,通过对套利机制,市场情绪以及其她不确定性因素的判断给予一定折价与溢价,得出新股定价。
第五章申购资金划付审批程序
一、总则
为规范公司新股网下申购业务流程,确保申购资金安全划付,现制定如下申购资金划付审批程勋。
二、管理细则
公司新股申购资金仅限于在一级市场上进行A股的新股申购,不得从事在二级市场购买股票等投资。
资金划转与股票买卖操作进行岗位分离,相关人员在各自志全范围内履行职责。
资金划付流程:
1、新股发行结果公告后(申购日前一日),申购专员将入围股票的发行公告、《申购报价策略单》以及填妥的《新股申购划款单》(含划款金额与划款账户等信息)交财务总监审核。
2、财务部在证监会指定网站复核发行公告与《申购报价策略单》内容,并确认《新股申购划款单》中划款账号信息与公告相符且划款金额正确(划款金额等于《申购报价策略单》中入围后申购数量乘以发行公告中的发行价格),确认无误后提交财务总监审核,同时安排相应资金。
3、财务总监审批通过后,财务部根据《申购报价策略单》于申购日(T日)下午14:00前划款至指定账户,并将相关单据留档备查。
第六章合规风控制度
一、总则
为规范公司新股申购业务,防止利益输送,现制定以下制度对网下申购业务进行合规风控。
二、管理细则
公司针对首发股票询价与网下申购业务的具体开展情况进行合规风控审查,包括对关联关系与报价申购行为进行事前审核,事后核查。
(一)关联关系审查:
公司申购新股,须确保与项目发行人或主承销商不存在关联关系,关联关系包括以下情况:
1、公司为发行人股东,或发行人为本公司股东;
2、发行人、发行人股东或其董监高能够对本公司直接或间接实施控制或施加重大影响;
3、其她证监会与证券业协会认定的通过配售可能导致不当行为或不正当利益的关系。
新股申购运作小组将在初审中剔除与本公司存在关联交易的发行公司;合规风控专员将在每次询价结束后,申购开始前进行核查,若发现有违规行为,及时终止申购,并对新股申购运行小组追究相关责任。
(二)申购报价审查
公司遵循独立、客观、诚信的原则,根据估值模型计算,合理报价,确保不出现协商报价、故意压低或抬高价格,提供有效报价单未参与申购、参与网下询价有关行为不具有逻辑一致性等情形,确保本机构报价与申购行为严格符合《证券发行与承销管理办法》、《首次公开发行股票承销业务规范》以及公司内部制度。
新股申购小组所有询价申购行为均需按照投资决策委员会出具的《申购报价策略单》严格执行,划款依据《申购报价策略单》与已签字的《新股申购划款单》操作,所有单据须保留归档。
合规风控专员将定期或不定期抽查申购流程及报价规范,并对违规行为追究当事人责任。
第七章员工培训制度
一、总则
为规范公司新股申购业务的运行,降低业务风险,提高员工业务素质,制定员工培训制度作为新股申购业务后续开展的基础。
二、管理细则
管理积极建议健全员工业务培训机制,以(公司岗位)作为业务培训的第一责任人,_________(公司岗位)负责在副总经理的指导下具体承担业务培训工作的组织与管理。
公司定期或不定期组织员工开展业务法规培训。
培训工作须具有针对性、操作性、持续性及实效性。
公司业务培训采取内部培训,外部课程培训及员工自学教育相结合的形式,内部培训作为首要培训形式,首次从事新股申购业务须接受30小时以上培训,其她业务人员全年内部培训时间人均必须达到20小时以上,公司办公室将根据最新的业务法规及流程变化,不定期邀请证券公司等专业机构对从业员工进行培训,新股申购业务人员必须参加。
公司办公室负责建立培训档案,并定期核查培训工作的真实性。